TEMA 12
LA RENTABILIDAD
DEL NEGOCIO
EMPRESA E INICIATIVA EMPRENDEDORA
DEPARTEMENTO DE FOL
IES VILLAVERDE
ÍNDICE
1.INTRODUCCIÓN. EL PLAN FINANCIERO.
2.EL PLAN DE TESORERÍA.
3.EL BALANCE.
4.LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.
2
1. INTRODUCCIÓN. EL PLAN FINANCIERO.

El plan financiero se compone de tres partes:
PLAN DE
TESORERÍA
Permite prever la falta de liquidez de
la empresa mensualmente
BALANCE
Es un estado contable que ofrece
información sobre el patrimonio de la
empresa: lo que tiene y lo que debe
CUENTA DE
RESULTADOS
Es un estado contable que ofrece
información sobre si la empresa va a
tener Beneficios o Pérdidas.
3
2. EL PLAN DE TESORERÍA



Es la anotación mes a mes, de las salidas y
entradas de dinero PREVISTAS en la empresa.
Las entradas se anotan cuando realmente se hacen
efectivas:
 Ejemplo: se vende por importe de 1000 € el día 1 de
abril y se permite al cliente que pague el 15 de mayo.
La entrada se anotará el 15 de mayo, que es cuando
entra el dinero en caja y no el 1 de abril, que es
cuando se vende.
El resultado del plan de tesorería se obtiene de
restar las SALIDAS- ENTRADAS.
4
5
AHORA CALCULA TÚ EL PLAN DE TESORERÍA
DE ESTA EMPRESA FICTICIA…









Una persona aporta 700 € en enero, para crear una pequeña
empresa.
Pide un préstamo de 500 € en enero y devolverá 100 € en
junio y 100 € en diciembre. Pagará de intereses 20 € en abril
+ 20 € en agosto + 20 € en diciembre.
Compra mercaderías en febrero por 400 € dejando a deber
150 € de los 400 € al proveedor.
Compra maquinaria en enero por valor de 400 € y la
amortizará en 10 años.
Compra un ordenador en marzo por 200 € y lo amortiza en 5
años.
Ventas: 100 € de febrero a diciembre.
Alquiler: 20 € de enero a diciembre.
En enero deposita una fianza por alquiler de dos meses, esto
es, 40 € (que se devolverán al terminar el contrato).
Suministros de agua, luz , teléfono, etc.: 30 € cada mes, de
enero a diciembre.
6
Ene.
Feb.
Mar.
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agos.
Sept.
Oct.
Nov.
Dic.
Total
Entradas de dinero
Aportaciones
socios
Préstamos
de
los
700
700
500
Ventas
Total entradas
1200
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
500
1100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
2300
Salidas de dinero
Compra de mercaderías
30
20
40
490
30
20
200
30
20
300
250
70
50
150
50
70
50
50
50
170
250
400
200
60
200
360
240
40
1750
menos
710
-200
-150
30
50
-50
50
30
50
50
50
-70
550
Saldo acumulado de la
cuenta corriente
710
510
360
390
440
390
440
470
520
570
620
550
Saldo de la cuenta de
crédito
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Compra maquinaria
250
400
Devolución de préstamo
100
Intereses préstamo
20
Compra ordenador
Suministros
Alquiler
Fianza alquiler
Total salidas
Entradas
Salidas
100
20
20
30
20
30
20
30
20
30
20
30
20
30
20
30
20
30
20
30
20
7
3. EL BALANCE
Es la representación contable del patrimonio
de la empresa
BIENES: “lo que la
empresa tiene”
ACTIVO
PATRIMONIO
DERECHOS: “lo que a
la empresa le deben”
OBLIGACIONES: “lo
que la empresa debe”
PASIVO
8
BALANCE
ACTIVO
PASIVO+NETO
BIENES
Todo lo que la
empresa posee
OBLIGACIONES
EXIGIBLES
Todo lo que la empresa
debe
DERECHOS
Todo lo que le deben a
la empresa
NETO
(Obligaciones no exigibles)
 Lo que aportaron los socios
 Los beneficios no
repartidos
9

ESTRUCTURA DEL BALANCE:
ACTIVO
L
I
Q
U
I
D
E
Z
PASIVO
PATRIMONIO
(Neto)
ACTIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
E
X
I
G
I
B
I
L
I
D
A
D
10
11
BALANCE
ACTIVO
PASIVO+ NETO
Patrimonio Neto
Activo no corriente
Pasivo no corriente
a) Inmovilizado intangible
a) Deudas a l/p con entidades de
crédito
b) Inmovilizado material
b)Efectos a pagar a l/p
c) Inversiones inmobiliarias
c) Proveedores inmovilizado a l/p
d) Inmovilizado Financiero
Activo corriente
Pasivo corriente
a) Existencias
a) Deudas a c/p con entidades de
crédito
b) Créditos a cobrar (Realizable)
b) Efectos a pagar a c/p
c) Efectivo (Disponible)
c) Proveedores a c/p…
TOTAL
TOTAL
12
Componentes del Balance General (I)
El Activo
• Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la
empresa y se clasifican según su grado de liquidez, es
decir, la facilidad con la que se pueden convertir en
efectivo. Se ordenan según el grado de liquidez, de
mayor a menor grado. Se dividen en Activo Corriente y
Activo No Corriente.
• Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor
grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en
efectivo en un período máximo de un año, es decir, el
ciclo normal de operación de un negocio). Entre ellos
tenemos: Caja y Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras
cuentas por cobrar, Inventarios y Gastos Pagados por
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Anticipado.
Componentes del Balance General (II)
• Activo No Corriente: son aquellos Activos con
menor grado de liquidez (aquellos que se pueden
convertir en efectivo en un plazo mayor a un año).
Entre ellos tenemos los Activos Fijos, tales como:
el inmovilizado intangible, inmovilizado material
(terrenos,
inmuebles,
maquinarias,
equipos,
mobiliario); inversiones inmobiliarias, inmovilizado
financiero y la depreciación.
• Depreciación o Amortización:
representa el
desgaste de los Activos Fijos propiedad de la
empresa, por su uso en el tiempo. El único Activo Fijo
que no se deprecia es el Terreno.
14
Amortización

Representa el desgaste de los Activos Fijos propiedad
de la empresa, por su uso u obsolescencia con el paso
del tiempo. El único Activo Fijo que no se deprecia es
el Terreno.

En el Balance, se representa en el Activo No Corriente
con signo negativo, es decir, restando valor al
inmovilizado material.

En la cuenta de pérdidas y ganancias, es un gasto que
se deduce de los resultados de la explotación.
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AMORTIZACIÓN CONSTANTE, LINEAL O DE CUOTA FIJA
Su cálculo depende del periodo que la empresa considere de vida útil.
Coste Inicial - Valor Residual
ANUALIDAD =
Vida Útil
Si en lugar de calcular la anualidad queremos calcular la cuota o el
porcentaje sería:
100
CUOTA CONSTANTE =
N
(N= Vida Útil)
Ejemplo: Precio Adquisición de un bien 200.000 €. Vida útil 5 años
y el valor residual se estima en 50.000 €.
200.000 - 50.000
ANUALIDAD =
= 30.000 €.
5
16
Componentes del Balance General (III)
El Pasivo
• Pasivo: son las obligaciones que tiene la
empresa para con terceros (excepto dueños).
Se clasifican según el plazo en el cual se tiene
que devolver dicha obligación y se dividen en
Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.
• Pasivo Corriente: son aquellas deudas que
deben devolverse en el corto plazo (un año
como máximo). Son las deudas que la empresa
contrae con: Proveedores, Bancos, Empleados,
Estado, entre otros.
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Componentes del Balance General (IV)
Pasivo Corriente
• Proveedores: son las obligaciones que tiene la empresa
para con sus Proveedores, por los créditos que estos le
hayan otorgado.
• Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los
bancos por préstamos a corto plazo que estos le hayan
otorgado.
• Empleados: son las deudas que tiene la empresa con sus
empleados (trabajadores) por concepto de sueldos,
gratificación, beneficios sociales, entre otros.
• Estado: son las deudas que tiene la empresa con el
Estado por el pago de impuestos (Hacienda Pública).
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Componentes del Balance General (V)
Pasivo No Corriente
• Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que
deben devolverse en el largo plazo (más de un
año).
• Hipotecas: son deudas de largo plazo que
tiene la empresa con entidades financieras por
algún crédito hipotecario.
• Deudas a L/P con entidades de crédito.
19
Componentes del Balance General (VI)
Patrimonio
• Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene
con accionistas y socios.
• Capital o fondos propios: representa la inversión
inicial y aportes posteriores que hayan realizado los
dueños o accionistas de la empresa para la
constitución y operación de la misma.
• Beneficios no repartidos o acumulados: son las
ganancias que la empresa va teniendo en el tiempo
las cuáles se van acumulando. Estas se pueden
capitalizar (convertirse en Capital) o distribuirse a los
dueños a través del pago de dividendos.
20
Decisiones financieras de las empresas
PASIVOS
(deudas
con terceros)
ACTIVOS
(lo que
le pertenece)
PATRIMONIO
(deudas
con accionistas)
PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS
21

Ecuación fundamental del patrimonio:
ACTIVO= PASIVO+ NETO

¿Qué información aporta el balance?
1. El pasivo indica de dónde hemos obtenido el
dinero para financiar la empresa.
2. El activo indica en qué hemos gastado o
invertido ese dinero.
3. Nos muestra si la empresa es o no solvente.
4. Refleja si la empresa es capaz de hacer
frente a las deudas (liquidez).
5. Muestra la relación entre fondos propios y
ajenos y el Fondo de Maniobra.
22
EL FONDO DE MANIOBRA
El FM es la diferencia que
nos queda al restarle al
activo corriente el pasivo
corriente (AC-PC). Otra
forma de calcularlo es
restarle el activo no
corriente al sumatorio del
patrimonio neto y el
pasivo no corriente
AnC-(N+PnC) .
23
FONDO DE MANIOBRA
Activo No
Corriente
(200)
Activo Corriente
(220)
Patrimonio +
Pasivo No
Corriente
(240)
El FM indica el
valor del AC que
la empresa
financia con
capitales a L/P
Fondo de
Maniobra
Pasivo Corriente
(180)
40
24



Interpretación del resultado del FM:
Si el FM es positivo: las exigencias a corto
plazo de la empresa están bien cubiertas con el
activo corriente. La empresa tiene liquidez.
Si el FM
estaríamos
rotura de
tendríamos
hacer frente
corto plazo).
es negativo:
frente a una
tesorería (no
recursos para
a las deudas a
25
POSIBLES SITUACIONES PATRIMONIALES
A) Situación de máxima estabilidad: el patrimonio neto
está financiando todo el AnC y el AC
ACTIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
(Neto)
ACTIVO
CORRIENTE
26
POSIBLES SITUACIONES PATRIMONIALES
B) Situación normal de equilibrio: el patrimonio neto+
pasivo no corriente financia el AnC y parte del AC.
ACTIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
(Neto)
PASIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
27
POSIBLES SITUACIONES PATRIMONIALES
C) Situación de desequilibrio: el patrimonio neto+ el
pasivo no corriente no llegan a financiar el AnC.
PATRIMONIO
(Neto)
ACTIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
28
LOS RATIOS FINANCIEROS


Los ratios financieros analizan la capacidad de la
empresa para liquidar sus deudas en los plazos
fijados.
Destaremos tres:

Ratio de tesorería.

Ratio de liquidez.

Ratio de garantía.
29
Ratio
Cálculo
Significado
Valor óptimo
orientativo
Tesorería
Realizable+Disponible
Liquidez
inmediata
0,8 - 1,2
Solvencia a
corto plazo
1,5 -1,8
Solvencia a
largo plazo
1,7 - 2
Pasivo Corriente
Liquidez
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Garantía
Activo
Pasivo Total
30
4. LA CUENTA DE RESULTADOS

El funcionamiento de la empresa genera la
percepción de unos ingresos y la realización de
unos gastos de cuya diferencia surge el resultado
del período:
Resultado= Ingresos - Gastos
Cuando el resultado es positivo, se denomina
beneficio.
 Cuando el resultado es negativo se denomina
pérdida.

31
La cuenta de PyG no solo proporciona información
sobre el resultado de la empresa, sino también sobre
las causas de ese resultado.
 Para ello se clasifican los diferentes ingresos y
gastos en función de la causa que los motiva.
 En la cuenta de PyG se identifican los siguientes
apartados:


El resultado de explotación o BAII, derivado
de la comparación entre los ingresos (ventas,
ingresos por servicios…) y los gastos generados
(fijos
–
ALQUILER,
SUELDOS,,
amortizaciones…- y variables –GASTOS DE
FABRICACIÓN, MATERIAS PRIMAS…-) por la
32
actividad productiva habitual de la empresa.

El resultado financiero, procedente de los
INGRESOS y GASTOS derivados de las
actividades de la empresa con el mundo
financiero ( descuentos sobre compras, intereses
cobrados, intereses pagados…).

Para obtener el resultado del ejercicio, habrá
que deducir el impuesto sobre beneficios. Este
resultado se anota en el Balance en el apartado
“Patrimonio”.
33

La cuenta de PyG tiene un formato obligatorio según el PGC:
Ingresos de explotación
Gastos de explotación
Ingresos financieros
Gastos financieros
+/- Resultado de la explotación
+/- Resultado financiero
+/- Resultado de la explotación
+/- Resultado financiero
+/- Resultado ordinario antes de
impuestos
Menos
Impuesto de
Sociedades
Ingresos extraordinarios
Gastos extraordinarios
+/- Resultado extraordinario
+/- Resultado ordinario
+/- Resultado extraordinario
+/- Resultado del ejercicio
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CUENTA DE RESULTADOS (PyG) para PYMES
Resultado de la explotación antes de intereses e impuestos
Ingresos de la explotación
- Costes variables (materias primas, suministros…)
Margen Bruto
- Costes fijos (salarios, amortizaciones, alquileres…)
El resultado de la explotación permite conocer cuál
es la marcha de la actividad de la empresa, antes
del pago de intereses de las deudas incluidos los B
y P extraordinarios.
Resultado de la explotación
Resultado financiero
Ingresos financieros
- Gastos financieros
El resultado financiero permite determinar la
influencia de las actividades financieras de la
empresa sobre sus resultados.
Resultado financiero
Resultado de la explotación
+/- Resultado financiero
El resultado ordinario de la empresa es la suma del
resultado de la explotación y del financiero.
Resultado ordinario
Resultado Extraordinario
Ingresos Extraordinarios
- Gastos Extraordinarios
Resultado Extraordinario
Resultado ordinario
+/- Resultado extraordinario
Resultado del ejercicio antes de impuestos (BAI)
Se trata de I y G no derivados directamente de la
actividad de la empresa.
El resultado del ejercicio antes de impuestos está
constituido por la suma de los resultados ordinario
y extraordinario.
Resultado después de impuestos (Beneficio Neto)
Resultado del ejercicio
- Impuesto de Sociedades
Resultado Neto del ejercicio
El IS se calcula aplicando el tipo correspondiente
35
sobre la base imponible, que es el resultado antes
de impuestos.
MODELO SIMPLIFICADO DE
CUENTA DE P Y G
+ Ingresos de la explotación
- Gastos variables
A) Resultado de explotación
Margen Bruto
- Gastos fijos
B) Resultado financiero
+ Ingresos financieros
- Gastos financieros
C) Resultado extraordinario
+ Ingresos extraordinarios
- Gastos extraordinarios
D) Resultado antes de impuestos (A+ B+C)
- Impuesto sobre beneficios
E) Resultado del ejercicio
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BIBLIOGRAFÍA
“Empresa e Iniciativa Emprendedora”, VV.AA.
McGrawHill.
 “Empresa e Iniciativa Emprendedora”, VV.AA.
Santillana.
 “Empresa e Iniciativa Emprendedora”, VV.AA.
Editex.
 AMAT, O. : “Comprender la Contabilidad y las
Finanzas”. Ed. Gestión 2000. 2008.

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