Todo lo que necesita saber sobre el negocio
fiduciario.
Última Actualización: 01/10/2011
La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan situaciones actuales o potenciales.
LEONARDO FABIO RAMIREZ MORALES
FIDUCOLDEX
Introducción.
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Contenido
Estructura Sistema financiero
¿Qué es la Fiducia?
¿Qué partes intervienen en la Fiducia?
¿Cuales son los características de la Fiducia?
¿Qué es un contrato fiduciario?
Principios
Deberes
Prohibiciones
Particularidades de los Patrimonios Autónomos
¿Quiénes son las únicas personas autorizadas para celebrar negocios fiduciarios en Colombia?
¿Qué significa que el negocio fiduciario genere obligaciones de medio y no de resultado?
¿Cuáles son los productos que ofrecen las sociedades fiduciarias?
¿Cuáles son las actividades autorizadas para celebrar negocios fiduciarios en Colombia?
¿Cuáles son las principales obligaciones del fiduciario?
Estructura Sistema financiero
Establecimientos Bancarios
Establecimientos de
Crédito
Sociedades de
Capitalización
Instituciones
Financieras
Corporaciones de Ahorro y Vivienda
Corporaciones Financieras
Cooperativas Financieras
Sociedades Administradoras de Fondos
de Pensiones y Cesantías
Sociedades de Servicios
Financieros
Sociedades Fiduciarias
Almacenes Generales de Depósito
Otras Instituciones
Financieras
Organismos Cooperativos de Grado
Sup. de Carácter Financiero
Instituciones con Régimen Especial
Compañías y Cooperativas de Seguros
Entidades Aseguradoras
Entidades Aseguradoras e
Intermediarios de
Seguros
Compañías y Cooperativas de Reaseguros
Corredores de Seguros
Intermediarios de Seguros y
Reaseguros
Agencias y Agentes de Seguros
Corredores de Reaseguros
Instituciones
Complementarias
Sociedades de Servicios
Técnicos o Administrativos
¿Qué es la Fiducia?
Es un acto de confianza en virtud del cual, una persona entrega a una
Sociedad Fiduciaria uno o más bienes determinados transfiriéndole o no la
propiedad, con el propósito de que cumpla con ellos una finalidad
específica, bien sea en beneficio del fideicomitente o de un tercero.
Ante todo es un instrumento, mecanismo esencialmente ágil y flexible
mediante el cuál se pueden realizar innumerables finalidades, por eso,
tradicionalmente se ha sostenido que “es un traje sobre medidas”.
CLIENTE
FIDUCIARIA
ENCARGO
PAT. AUTON.
BENEFICIARIO
¿Qué partes intervienen en la Fiducia?
FIDEICOMITENTE
Administra – gestiona de
acuerdo con las instrucciones
establecidas
por
el
fideicomitente.
Está sujeta a la Inspección y
vigilancia por parte de la
Superintendencia Financiera
Es el cliente de la fiduciaria, y
quién le encomienda una gestión
determinada.
Transfiere o entrega los bienes
objeto del contrato
Indica la finalidad del contrato y
suministra las instrucciones a la
fiduciaria
Persona en cuyo provecho se
desarrolla la fiducia
Puede
ser
el
Fideicomitente o un
designado por éste.
FIDUCIARIA
BENEFICIARIO
mismo
tercero
¿Cuales son los características de la Fiducia?
Confianza: Los negocios fiduciarios se desarrollan en consideración a la persona, es
decir, basados en el conocimiento del cliente y de la fiduciaria.
Una finalidad para cumplir: Siempre debe haber una finalidad en la fiducia, que debe
quedar muy clara cuando se celebra el contrato.
Un gestor profesional: La sociedad fiduciaria gestiona y cumple en forma profesional
los encargos que le encomiendan sus clientes
Separación absoluta de bienes: La fiduciaria debe mantener una separación total entre
su propio patrimonio y los bienes que le entregan sus clientes, a su vez, debe llevar
cuentas independientes de cada uno de sus negocios evitando así que se confundan.
¿Qué es un contrato fiduciario?
Los contratos fiduciarios son los acuerdos que celebra la fiduciaria con cada uno de sus
clientes, con el fin de establecer las condiciones bajo las cuáles se desarrollará el negocio
fiduciario.
Fiducia Mercantil: El
cliente se desprende
de la propiedad de
los bienes.
Encargo fiduciario: El
cliente conserva la
propiedad de los bienes.
Contratos de adhesión: son los elaborados unilateralmente por la
sociedad fiduciaria y cuyas cláusulas o condiciones no pueden ser
discutidas libre y previamente por los clientes, limitándose éstos a
expresar su aceptación o a rechazarlos en su integridad, o aquellos que
sean predeterminados en un contrato al que después de celebrado
adhieren otros fideicomitentes, quienes sólo pueden expresar su
aceptación o a rechazarlos en su integridad.
Contratos de prestación masiva: son aquellos cuyo texto se utiliza
indistintamente con diferentes personas en varios y futuros negocios por
ser su contenido similar y uniforme generalmente en formularios o
documentos idénticos o similares. Estos contratos responden además en
la mayoría de los casos al concepto de contrato de adhesión.
¿Qué es un contrato fiduciario?
De acuerdo con la Superintendencia Financiera los contratos fiduciarios deben incorporar por lo menos las
siguientes cláusulas, cuyos alcances han sido desarrollados en el numeral 2.3 Capítulo Primero, Título Quinto de
la Circular Básica Jurídica:
1.Objeto
7. Órganos asesores y/o administradores
2.Bienes fideicomitidos
8. Gastos
3.Rendimientos o utilidades
9. Costos
4.Obligaciones y derechos de las partes
contratantes.
10. Gestión de riesgos.
5.Remuneración
11. Avalúos de los bienes fideicomitidos.
6. Terminación del negocio fiduciario.
12. No localización de fideicomitentes,
beneficiarios y/o acreedores garantizados.
13. Liquidación
Principios
Buena fe
principios para
el buen suceso
y seguridad en
el negocio
fiduciario.
Lealtad
Equilibrio
contractual
Deberes
Información
Lealtad y
Buena fe
Asesoría
Fiduciario
Protección
y Defensa
Previsión
Diligencia,
profesionalidad y
especialidad
Prohibiciones
(Parágrafo del artículo 1º del Decreto 1049 de 2006).
•Los negocios fiduciarios que sirvan de instrumento para realizar actos o contratos que no pueda celebrar
directamente el fideicomitente de acuerdo con las disposiciones legales
(Artículo 1230 del Código de Comercio)
•Los negocios fiduciarios secretos.
(Artículo 1230 del Código de Comercio)
•Aquellos negocios que designen diferentes beneficiarios en forma sucesiva.
(Artículo 1230 del Código de Comercio)
•Los que tengan una duración superior a 20 años. En este último evento, si excede tal término solo será valido hasta
dicho límite.(
(Numeral 3 articulo 29 del EOSF).
•Los encargos y contratos que celebren las sociedades fiduciarias, no podrán tener por objeto la asunción por parte
de éstas de obligaciones de resultado, salvo aquellos casos en que así lo prevea la ley.
Particularidades de los Patrimonios Autónomos
COMO SUJETO CONTRACTUAL
• Los P.A. tienen la facultad legal para entablar una relación contractual , voluntad que es expresada a
través del fiduciario quien actúa como su vocero. En consecuencia tiene la capacidad de adquirir la
calidad de contratante o contratista con sus respectivos derechos y obligaciones, de manera
independiente del fideicomitente y del fiduciario.
• Los P.A. pueden entonces celebrar cualquier clase de contratos típicos o atípicos, salvo aquellos
respecto de los cuales la legislación o interpretaciones de autoridades competentes hayan impuesto
restricciones.
COMO SUJETO PROCESAL
• Los P.A. tienen la capacidad de intervenir como demandantes, demandados o terceros, en concordancia
a las disipaciones sustanciales del derecho procesal Art. 2.5.2.1 del Decreto 2555 de 2010.
¿Quiénes son las únicas personas autorizadas para
celebrar negocios fiduciarios en Colombia?
Las únicas personas jurídicas autorizadas en Colombia para
celebrar negocios fiduciarios en Colombia son las sociedades
fiduciarias autorizadas por la Superintendencia Financiera de
Colombia.
¿Qué significa que el negocio fiduciario genere
obligaciones de medio y no de resultado?
Que el negocio fiduciario genere obligaciones de medio y
no de resultado significa que la sociedad fiduciaria hará su
mejor esfuerzo, actuará con toda diligencia para lograr el
mejor resultado en el negocio, pero no puede garantizar un
resultado determinado.
¿Cuáles son las actividades autorizadas para
celebrar negocios fiduciarios en Colombia?
Celebrar contratos de Fiducia Mercantil en los términos del artículo 1226
y siguientes del Código de Comercio.
Emitir bonos por cuenta de una fiducia mercantil constituida por un
número plural de sociedades, de conformidad con lo dispuesto en el
artículo 3º del Decreto 1026 de 1990
Celebrar contratos de Encargo Fiduciario, con el objeto de realizar
inversiones, administrar bienes o ejecutar actividades relacionadas con
el otorgamiento de garantía por terceros para asegurar el cumplimiento
de obligaciones, la administración o vigilancia de los bienes sobre los
que recaigan las garantías y la realización de las mismas.
Administrar Fondos de Pensiones Voluntarias en los términos del
numeral 1º del artículo 168 del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, recibiendo los recursos aportados e invirtiéndolos para el
beneficio del fideicomitente o para el pago de las pensiones que se
causen.
Obrar como agente de transferencia y registro de valores.
Obrar como representante legal de tenedores de bonos (literal d) del
artículo 29 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y Resolución
400 de 1995 de la Sala General de la Superintendencia de Valores).
Obrar, en los casos en que sea procedente con arreglo a la ley, como
síndico, curador de bienes o como depositario de sumas consignadas en
cualquier juzgado, por orden de autoridad competente o por
determinación de personas que tenga facultad legal para designarlas
para tal fin.
Actuar como agente de manejo en Procesos de Titularización.
Prestar servicios de asesoría financiera.
Realizar las operaciones de intermediación en el mercado de valores
Administrar cartera y acreencias de entidades financieras que han sido
objeto de toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera
de Colombia para liquidación. Artículo 4º de la Ley 795 de 2003.
Administrar Carteras Colectivas con sujeción a lo previsto en el Decreto
2555 de 2010 y en el Título VIII de la Circular Externa 07 de 1996.
Actuar como custodios de los activos provenientes de las carteras
colectivas, en los términos del Decreto 2555 de 2010
Administrar fondos de capital.
Celebrar contratos de Cuentas de Margen en los términos señalados por
el Decreto 666 de 2007 o aquellas normas que lo modifiquen o
sustituyan.
Actuar como Agente Liquidador de las entidades públicas del orden
nacional
¿Cuáles son los productos que ofrecen las sociedades
fiduciarias?
En el marco de las actividades autorizadas a las sociedades fiduciarias por el Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, se han desarrollado diversos productos fiduciarios que en la práctica adquieren sus
denominaciones en función de las finalidades para las cuales se configuran, de los cuales se reseñan los
siguientes:
Fiducia de Inversión
Fiducia en Garantía
Fiducia de Administración
Fiducia con Recursos del Sist. De Seguridad
Social y Pasivos Pensionales
Fiducia Inmobiliaria
Fiducia de Fuente de Pagos
Fiducia de administración, pagos y fuente de pago
FIDUCIARIA
Fiducia en Garantía
FIDUCIARIA
¿Cuáles son las principales obligaciones del fiduciario?
A continuación se relacionan las principales obligaciones que en la generalidad de los negocios fiduciarios debe
atender la sociedad fiduciaria, no obstante lo cual resulta de primordial importancia leer y comprender en cada caso
las diversas cláusulas del contrato de que se trate.
Antes:
Estudio de la capacidad de las
partes intervinientes
Análisis de los bienes y las
obligaciones
Avalúo y estudio de títulos
Inspección de los bienes
Deber de información a las
partes
Durante:
Protección permanente de bienes
Actualización de avalúos
Contratación de seguros
Vigilancia
e
inspecciones
periódicas
Información y rendimiento de
cuentas
Control del endeudamiento
Expedición de certificados
Verificación de pago de impuestos
Administración de los bienes
Terminación:
Pago de deudas (pasivo externo)
Devolución del bien y/o entrega
en dación en pago (pasivo
interno)
Liquidación final
OBLIGACIONES TRIBUTARIAS
RENTA
RETENCIONES EN LA FUENTE
IVA
ICA
IMPUESTO DE RENTA
IMPUESTO A LAS VENTAS
IMPUESTO DE INDUSTRIA Y
COMERCIO
IMPUESTO PREDIAL
FACTURACIÓN
TIMBRE
LEONARDO FABIO RAMIREZ MORALES
FIDUCOLDEX
ASEGURADORAS
Compañía de Seguros Bolívar S.A.
Riesgos Profesionales Colmena
Seguros Colpatria S.A.
Seguros Comerciales Bolívar S.A.
Seguros de Vida Colpatria S.A.
Skandia Seguros de Vida
ASOCIACIONES GREMIALES
Asobancaria
Asobolsa
Asofiduciarias
Fedeleasing
BANCOS
Banco Agrario
Banco Colpatria
Banco Davivienda
Banco de Occidente
Banco GNB Sudameris
Banco Santander Colombia S.A.
Bancolombia
BCSC
Citibank
Helm Bank
CAPITALIZADORAS
Capitalizadora Bolívar S.A
Capitalizadora Colmena
Capitalizadora Colpatria S.A.
COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO
Finamerica
CORPORACIONES FINANCIERAS
Corficolombiana
Jp Morgan
SOCIEDADES FIDUCIARIAS
Acción Fiduciaria
BBVA Fiduciaria
Cititrust S.A.
Fiducafe
Fiduciaria de Occidente
Fiduciaria Agraria
Fiduciaria Central
Fiduciaria Colmena
Fiduciaria Corficolombiana
Fiduciaria Davivienda
Fiduciaria Bogotá
Fiduciaria Skandia
Fiduciaria Popular
Fiducoldex
FiduPais
Fiduprevisora
Helm Fiduciaria
Santander Investment Trust
Fiduciaria Bancolombia
FONDOS DE PENSIONES
Colfondos
ING Pensiones y Cesantías
Protección
Skandia Pensiones y Cesantias
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN
Interbolsa S.A.I.
Seguridad S.A.I
SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA
Acciones de Colombia
Acciones y Valores
Alianza Valores
Asesores en Valores
Asesorías e Inversiones
BBVA Valores
Bolsa y Renta
Casa de Bolsa
Citivalores
Compañía Profesionales de Bolsa
Corredores Asociados
Correval
Davivalores
Global Securities
Helm SCB
Interbolsa
Santander Investment Valores
Serfinco
Servivalores
Skandia Valores
Ultrabursátiles
Valores Bancolombia
TITULARIZADORA
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