FIDUCIA DE
INVERSIÓN
JORGE DAZA
MARILEN PORTOCARRERO
ADRIANA SINISTERRA
IVAN SINISTERRA
Definición De Fiducia

Negocio jurídico mediante el cual una persona natural o jurídica
(fideicomitente) confía a una sociedad fiduciaria uno o más de sus
bienes, para que cumpla con una finalidad determinada en el
contrato.

Esta finalidad puede ser en provecho del mismo propietario o de
otra persona (beneficiario).

Como consecuencia de la fiducia una entidad especializada y
profesional (la fiduciaria), se compromete a realizar su mejor
esfuerzo para conseguir la finalidad que le señala el fideicomitente,
con los bienes recibidos para el efecto.
Fiducia De Inversión

En el fideicomiso de inversión, el fideicomitente entrega a la
fiduciaria una suma de dinero, para que la invierta o la coloque
según sus instrucciones, en beneficio suyo o de un tercero
designado por él.

Puede constituirse mediante contrato de fiducia mercantil o
mediante un contrato de encargo fiduciario.

La Superintendencia Financiera de Colombia prohíbe a la
sociedad fiduciaria, delegar la administración del fideicomitente a
un tercero, es decir, a una persona diferente del fiduciario quien en
este momento administra los bienes del fideicomitente, pero la
Sociedad Fiduciaria puede en casos de emergencia y con la
autorización de la Superintendencia Financiera, acudir a ese
tercero.
Modalidades De La Fiducia De
Inversión

Fideicomisos de inversión con destinación específica

Administración de inversiones
Fideicomisos De Inversión Con
Destinación Específica:

Son aquellos en los cuales la suma de dinero entregadas a la
sociedad fiduciaria son administradas en forma separada de las de
otros fideicomisos de inversión y los títulos en los cuales están
representadas dichas inversiones corresponden únicamente al
fideicomitente.

En este tipo de Fiducia de Inversión, la destinación de los recursos la
define únicamente el fideicomitente y no la Sociedad Fiduciaria.
Administración De Inversiones:

Este tipo de fiducia de inversión se lleva a cabo en los fondos
mutuos de inversión. Es decir que implica una administración
colectiva de todos los trabajadores que están inscritos a estos
fondos.

La Sociedad Fiduciaria mantiene una total separación jurídica entre
los recursos de cada persona.
Modalidades De Los Fondos

Fondo común ordinario

Fondos comunes especiales

Fondos de inversión de capital extranjero

Fondo de pensiones voluntarios

Otros fondos
Fondo Común Ordinario

Cada fiduciaria solo puede tener uno .

Los recursos de todos los fideicomitentes se invierten en la forma y
condiciones que la ley establece, de acuerdo con un reglamento de
administración previamente aprobado por la Superintendencia
Financiera de Colombia.

Para estas inversiones la ley señala algunos limites y condiciones en
beneficio de los fideicomitentes.

Ningún fideicomitente puede mantener en el fondo común ordinario,
directamente o por interpuesta persona recursos por más del 5% del
valor del fondo.
Fondos Comunes Especiales

Son aquellos fondos cuyos recursos se invierten de acuerdo con las
instrucciones específicas de los fideicomitentes. Consagradas en el
reglamento de administración.

Las fiduciarias pueden administrar varios de estos fondos, si
acreditan la capacidad administrativa para hacerlo.

Los reglamentos de administración y los modelos de contrato están
sujetos a la aprobación de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Fondos Comunes Especiales En Moneda Extranjera:

Son fondos constituidos en Colombia en pesos colombianos, que se
invierten en títulos del exterior. Normalmente esto se hace a través
de las bolsas de valores de los diferentes países.

Deben ser administrados por una sociedad fiduciaria, previa
autorización de la superintendencia bancaria
Fondos De Inversiones De Capital
Extranjero

Son un patrimonio organizado en Colombia o en el exterior, con
recursos en divisas aportados por una o más entidades o personas
naturales o jurídicas extranjeras, con la finalidad de realizar
inversiones (en pesos) en el mercado público de valores
colombiano.

Estos fondos deben ser administrados por una sociedad fiduciaria o
por una sociedad comisionista de bolsa y tienen inspección y
vigilancia de superintendencia de valores.
Fondo De Pensiones Voluntarios

Son fondos voluntarios y constituyen una alternativa adicional, no
sustitutiva, del sistema obligatorio de seguridad social de la ley 100.

Su finalidad es cumplir uno o varios planes de pensiones de
jubilación e invalidez.

Son administrados por sociedades fiduciarias y están constituidos
por los aportes de los partícipes y, eventualmente, de sus empresas
patrocinadoras.

La persona que se vincule a uno de estos fondos puede determinar,
sin limitación alguna, la edad en la cual desea pensionarse.
Otros Fondos

Las sociedades fiduciarias administran también aquellos otros
fondos que se constituyen diversos fines al interior de las empresas,
tales como los fondos mutuos de inversión fondos de empleados.

Al lado de la administración de las inversiones de estos fondos, las
fiduciarias, a veces, también se encargan de su manejo contable y,
en algunos casos, incluso colaborar con su constitución.
Ventajas De La Fiducia De Inversión

Diversificación de riesgos, al invertir en diversos títulos y emisores.

Estructuración de portafolios o de fondos de acuerdo con las
necesidades de los clientes y circunstancias del mercado.

Monitoreo del mercado en busca de las mejores alternativas de
inversión.

Asesoría permanente.

Poder de negociación.

Disminución de los costos de administrar las inversiones de forma
individual.

Análisis de riesgo basado en herramientas técnicas y tecnológicas.
LAS CARTERAS COLECTIVAS
No son valores si no productos a través de los cuales se reunen
recursos o dineros de diversas personas.
Las
carteras
colectivas
son
administradas
por
sociedades
comisionistas de bolsas, sociedades fiduciarias, o sociedades
administradoras de inversión, con el objetivo de realizar inversiones y
obtener una rentabilidad o ganancia que se distribuye entre las
personas que participan en este tipo de cartera o fondo.
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