Riesgo de crédito:
Construyendo el primer pilar de Basilea II
Gestión de Riesgos de Crédito
Patricio Rojas O.
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Construyendo El Primer Pilar
Basilea II
El primer Pilar
Requerimientos mínimos de capital
Cálculo de los requerimientos mínimos de capital
Riesgo de
Riesgo
La cartera de
crédito
Operativo
negociación
Método
estándar
Método basado
en calificaciones
internas (IRB)
Básico
Avanzado
Marco de
titulización
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Construyendo El Primer Pilar
Agenda
La Gerencia de Riesgos
Formación y Objetivos
Clasificación de los Riesgos
Diversificación de los Riesgos
Provisiones y Capital
Garantías y Colaterales
Riesgo y Rentabilidad
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Construyendo El Primer Pilar
Agenda
Basilea II
Antecedentes básicos
El Método Estándar
El Método Basado en Calificaciones Internas (IRB)
Básico
Avanzado
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Construyendo El Primer Pilar
Agenda
El Proceso de Crédito.
Aprobación
Control de desembolso
Control y Seguimiento de Garantías
Control y Clasificación de Activos.
Control de Impagos
Vigilancia
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La Gerencia de Riesgos
Formación y Objetivos
Se forma por decisión y delegación del Directorio y la
Administración Superior que:
Establece el esquema de Administración y control de los
riesgos de crédito.
Establece las políticas de riesgo y normas internas
propuestas por la Administración.
Establece las normas de delegación de atribuciones de
crédito de la Institución.
Aprueba la asignación de recursos humanos y
tecnológicos necesarios para su cumplimiento.
Promueve un ambiente de control de los riesgos dentro
de la institución.
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La Gerencia de Riesgos
Formación y Objetivos
Controla el cumplimiento de las políticas a través del
comité de Auditoría mediante el cual se asegura que:
La estrategia de riesgo de la institución está definida y
articulada.
Los riesgos están claramente identificados y son
transparentes
La Organización y el Proceso de Riesgos son robustos,
independientes y alineados con la estrategia global de la
Institución.
La Organización tiene una sólida cultura de administración
de los riesgos.
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La Gerencia de Riesgos
Formación y Objetivos
La gerencia de riesgos tiene como objetivo mantener el nivel de
riesgos de crédito dentro de los niveles establecidos por la
organización, para lo cual:
Define los criterios de aceptación de riesgos y establece las políticas
del proceso de admisión, documentándolo en los manuales
correspondientes.
Participa en la definición de mercado objetivo, segmentos, productos y
sectores de la economía que permitan la adecuada segregación de los
riesgos crediticios.
Capacita en materias de riesgo crediticio a las áreas tomadoras de
riesgos.
Provee a la Institución de análisis de riesgo crediticio de sectores y
clientes.
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La Gerencia de Riesgos
Formación y Objetivos
Establece las políticas y metodología de clasificación de
riesgos de la Institución y su seguimiento (Directorio).
Aplica el proceso de calificación de riesgo de la
institución y administra su seguimiento en el tiempo.
Determina el nivel requerido de provisiones dado el nivel
de riesgo crediticio de la Institución.
Reporta periódicamente a la Administración Superior y al
Comité de Auditoria los niveles de riesgo de la institución.
Mantiene el control y seguimiento de las excepciones
producidas en el proceso de desembolso de los créditos.
Administra y controla el proceso de normalización de
créditos y recuperación de activos de clientes fallidos.
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La Gerencia de Riesgos
Clasificación de los riesgos
El Sistema de Clasificación de Riesgos
• provee un marco uniforme y de uso común para evaluar y
controlar los riesgos.
• debe considerar los factores de riesgo relevantes para el
segmento que evalúa.
• puede establecerse con pautas de clasificación
específicas para diferentes portafolios o segmentos.
• debe considerar la situación de riesgo del deudor y la
situación de riesgo de la operación de acuerdo a sus
características de plazo, estructura de pago y garantías .
• se aplica desde el inicio del proceso de aprobación del
crédito.
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La Gerencia de Riesgos
Clasificación de los riesgos
Cada calificación de riesgo debe tener su nivel de
provisión asociada.
Todos los activos de un mismo portafolio deben estar
clasificados desde el momento en que se originan.
Cualquier cambio en la situación del deudor, sea por
causa propia o del entorno en que opera, debe revisarse
y ajustarse su calificación si corresponde .
Es un proceso permanente.
Las atribuciones para el otorgamiento de crédito deben
estar ligadas a la calificación de riesgo.
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La Gerencia de Riesgos
Diversificación de los riesgos
La evaluación del riesgo de los diversos sectores
económicos y la diversificación de estos en la exposición
de la Institución son una tarea de la Gerencia de Riesgos
y la Administración Superior y obedece a la estrategia de
desarrollo definida por la Institución.
Igualmente debe controlarse la concentración de activos
en un mismo grupo económico.
La sensibilidad de un sector de la economía frente a una
variación del entorno puede ser diferente según el sector,
tanto en severidad como sentido de convergencia.
La concentración de la exposición de créditos lleva a altos
niveles de correlación del riesgo; en el manejo de
portafolios se busca disminuir esta correlación para bajar
el riesgo total de éste.
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La Gerencia de Riesgos
Provisiones y Capital
Riesgo de crédito es la probabilidad de no recuperar lo
prestado
La probabilidad es proporcional al riesgo tomado
Este riesgo es el que se busca estimar en forma previa a
la aprobación de un crédito y que se refleja en su
calificación al origen, posteriormente el proceso de
calificación llevara el seguimiento de la migración del
riesgo del crédito.
La probabilidad de default (PD) de una calificación de
riesgo es el resultado porcentual del número de casos de
esa categoría que han sufrido un evento definido como
default, dentro de un período determinado de tiempo.
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La Gerencia de Riesgos
Provisiones y Capital
14
La Gerencia de Riesgos
Provisiones y Capital
15
La Gerencia de Riesgos
Provisiones y Capital
La severidad de la pérdida es la porción incobrable de un
crédito fallido. (LGD)
La Pérdida Esperada está en función de la probabilidad
de default (PD) de un crédito, y de la severidad de la
pérdida que este default puede acarrear (LGD).
La pérdida esperada (EL) determina el requerimiento de
provisiones normativas.
EL = PD * LGD
La provisión asociada a una categoría de riesgo
representa la expectativa estadística de pérdida de
cualquier crédito en esa categoría dado la metodología
interna, propia del banco, y que en el proceso de Basilea
II se busca ajustar a la realidad de cada institución.
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La Gerencia de Riesgos
Provisiones y Capital
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La Gerencia de Riesgos
Provisiones y Capital
El análisis periódico del portafolio de créditos calificados
bajo una misma categoría mostrara desviaciones
respecto del nivel de riesgo calculado de largo plazo, lo
que representa la volatilidad del riesgo de la categoría.
El análisis de varios años de los eventos de default
asociados a cada calificación de riesgo mostraran
variaciones de año en año; esta volatilidad del riesgo es
la Pérdida no Esperada de un crédito (UL).
De este modo habrá una medición de la UL para cada
calificación de riesgo.
La UL deberá ser cubierta con el capital propio de la
institución, lo que conforma el Capital Regulatorio.
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La Gerencia de Riesgos
Provisiones y Capital
19
La Gerencia de Riesgos
Provisiones y Capital
La norma del Acuerdo Basilea II establece como Capital
Regulatorio para efectos de riesgo de crédito, el 8 % de
los Activos Ponderados por Riesgo de Crédito.
El Activo Ponderado por Riesgo se entiende como la
exposición de cada tipo de activo a pérdidas no
esperadas y por tanto al requerimiento de capital
regulatorio que se estima suficiente para cubrir esas
pérdidas no esperadas.
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La Gerencia de Riesgos
Garantías y Colaterales
Las garantías representan un resguardo del pago de un
crédito cuando los flujos de pago del deudor no son
suficientes para servir el crédito en los términos
acordados.
Las garantías, de acuerdo a su naturaleza y cobertura
respecto del crédito garantizado, permiten disminuir la
severidad de la pérdida (LGD) , el total de crédito
expuesto al riesgo (EAD) y por lo tanto el requerimiento
de capital regulatorio.
Las garantías para considerarse como resguardo de un
crédito deben estar legalmente constituidas, ser
ejecutables de ser necesario, estar debidamente
evaluadas en cuanto a valor y preferencias por la
institución, y no tener correlación + con el deudor.
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La Gerencia de Riesgos
Garantías y Colaterales
Una garantía que reduce o transfiere el riesgo de crédito,
puede incrementar al mismo tiempo otros riesgos
residuales, como son los riesgos legal, operativo, de
liquidez y de mercado.
Una garantía sustituye el riesgo del deudor por su propio
riesgo con el objeto de disminuirlo.
Las garantías, por fluctuaciones de mercado , de
monedas o dado el proceso de ejecución pueden sufrir
variaciones importantes respecto del valor de tasación
comercial, que han cuantificarse para asignar un el nivel
de cobertura que otorgan.
Demás está señalar que es responsabilidad de la
Gerencia de Riesgo la definición de los criterios de
tasación y la selección de sus los tasadores.
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La Gerencia de Riesgos
Riesgo y Rentabilidad
Costo Provisión
RORAE = (Ingreso Neto - (( E - C )* PD * LGD ) + ((APR
K regulatorio
* 8%Basilea
* Tasa+ LR)
K Rop
(APR * 8%Basilea + K Rop + K Rfin )
El análisis de la ecuación de rentabilidad debe reflejar,
entre otros, el efecto del riesgo de crédito en el resultado
del negocio, para esto la correcta evaluación del riesgo
determina el resultado este.
A los intereses a ganar se le deberán deducir los costos
de fondos y las provisiones por pérdidas esperadas y
comparar esto con el capital requerido y el retorno sobre
capital que los accionistas de la institución tengan como
objetivo.
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La Gerencia de Riesgos
Riesgo y Rentabilidad
Spread
RORAE
5
2,22%
21,2%
5
5
2,02%
14,1%
2.188
5
1B
2,22%
25,2%
4,5%
3.868
5
1B
2,02%
35,6%
12
4,5%
5.865
5
5
1,83%
-4,5%
3
3
4,5%
5.309
5
5
1,84%
-10,3%
72
3
12
4,5%
5.865
5
1B
1,83%
42,1%
72
3
3
4,5%
5.309
5
1B
1,84%
37,4%
CRO
Frecuencia
Tasa
INGR Neto
int
cuotas k
(%) anual
UF
12
3
12
4,5%
2.188
5
100.000
36
3
12
4,5%
3.868
100.000
12
3
12
4,5%
100.000
36
3
12
100.000
72
3
100.000
72
100.000
100.000
MONTO
Plazo
UF
Meses
100.000
Frec
Garantia
tipo
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Basilea II
Antecedentes básicos
El Método Estándar
El Método Basado en Calificaciones Internas (IRB)
Básico
Avanzado
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Basilea II
Antecedentes básicos
El Acuerdo establece el marco para estimar la suficienia d
capital y estándares mínimos que deben alcanzarse en la
administración de los riesgos sustentados en 3 pilares:
 Capital mínimo exigible
 Exámen de parte del Supervisor
 Diciplina del Mercado
El modelo Estándar como el Basado en Calificaciones
Internas (IRB) buscan determinar del modo más
técnicamente posible el nivel de pérdida no esperada (UL)
asociada a cada activo del Banco, el que es necesario
cubrir con Capital Regulatorio.
Para esto se vale de la metodología de determinar el valor
del Activo Ponderado por Riesgos de cada exposición,
aplicándole un 8% de capital requerido por el Acuerdo.
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Basilea II
Antecedentes básicos
El capital requerido por riesgo de crédito se debe sumar a
los requerimientos de capital por conceptos de riesgo
operativo y financiero ( liquidez, tasa y monedas) para
calcular la suficiencia del Capital Regulatorio.
El total de activos de la institución se debe ordenar en
distintos tipos de portafolio sugeridos por el Acuerdo, los que
presentan características de riesgo sectorial o de segmento
similares. Esta segregación no es igual para cada método.
El método para determinar de la suficiencia de capital,
considera que el riesgo total de un portafolio de créditos es
igual a la sumatoria de los riesgos individuales.
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Basilea II
El método Estándar
Las calificaciones de riesgo utilizadas son las establecidas
por clasificadores externos aceptados y sus clasificaciones
deben presentar niveles de PD acumulados (CDR ) de 3
años dentro del Nivel Límite y Nivel de Vigilancia señalados
por el Acuerdo.
Cuando no exista la calificación otorgada por un
calificador externo, o el banco no la utilice, la
ponderacion del activo será del 100% de la posición
como regla general.
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Basilea II
El método Estándar
Posiciones de Activos y ponderadores de riesgos
POSICIONES
ECA
0-1
2
3
4-6
7
Créditos frente a soberanos y bancos centrales
0%
20%
50% 100%
150%
Créditos frente a otras entidades oficiales
BMD 0%
Otros BMD 100%
Créditos a banco y sociedades de valores (PSE)
20%
50% 100% 100%
150%
Créditos a empresas
100%
Créditos incluidos en la cartera minorista reguladora
75%
150%
Créditos garantizados con bienes raíces residenciales
35%
Créditos garantizados con bienes raíces comerciales
100%
Tratamiento de los préstamos en situación de mora 150% si Pr<20%
100% si Pr>20%
Categorías de mayor riesgo
150%
Otros activos
100%
Partidas fuera de balance
20% CCF vcto<1a
50% CCF vcto>1a
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Basilea II
El método Estándar cobertura del riesgo (CRM)
El enfoque simple
La ponderación por riesgo de la parte colateralizada
estará sujeta a un piso del 20%, excepto si es efectivo
en depósito 0% y Soberanos o PSE 0% (valorados al
80%). Al resto del crédito se le asignará la ponderación
por riesgo correspondiente a la contraparte.
El enfoque integral
E* = max {0, [E x (1 + He) - C x (1 - Hc - Hfx)]}
Donde :
E*= valor de la posición tras la cobertura del riesgo
E = valor corriente de la posición
He= descuento correspondiente a la posición
C= valor corriente del colateral recibido
Hc= descuento correspondiente al colateral
Hfx= descuento correspondiente a la discordancia de divisas entre el colateral y la posición
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Basilea II
El método basado en Calificaciones Internas (IRB)
En el método IRB los componentes de riesgo claves
para cada portafolio son proporcionados por la institución
financiera y las funciones de ponderación son
proporcionadas por el supervisor.
Para el uso de este método es necesario satisfacer
requisitos mínimos establecidos para el cálculo de los
componentes de riesgo claves de las posiciones, para lo
cual es imprescindible contar con una metodología propia
para determinar las calificaciones internas y contar con
información histórica, de consistencia y cobertura
suficiente, para calcular los valores de cada componente
de riesgo.
Adicionalmente se debe cumplir con los requisitos de
divulgación de los riesgos.
31
Basilea II
El método basado en Calificaciones Internas (IRB)
El supervisor podrá permitir a los bancos la adopción
progresiva del método IRB, proceso por etapas que incluye:
• la adopción de IRB para todas las clases de activos dentro de
una misma unidad de negocio o, en el caso de posiciones
minoristas, en las distintas subclases;
• la adopción del IRB en todas las unidades de negocio del mismo
grupo bancario; y.
• el abandono del método básico por el método avanzado para
determinados componentes de riesgo.
Cuando el banco adopte un método IRB para una clase o
subclase de activos deberá aplicar el método IRB a todas sus
posiciones incluidas dentro de esa clase o subclase de activos.
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Basilea II
El método basado en Calificaciones Internas (IRB)
En IRB básico, cada institución debe usar sus propias
mediciones de PD y el supervisor provee los valores de los
demás factores ( LGD, EAD y M ).
En IRB avanzado, la institución debe usar sus propias
mediciones de PD, LGD, EAD y M, excepto para 5
categorías de posiciones frente a empresas que son de
financiamientos específicos en que solo usa PD.
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Basilea II
El método basado en Calificaciones Internas (IRB)
Clasificacion de posiciones IRB
frente a Empresas (corporate exposures)
la financiación de proyectos (PF)
la financiación de bienes (OF)
la financiación de productos básicos (CF)
la fcto de BRaíces generadores de rentas (IPRE)
la fcto de BRaíces Coml. alta volatilidad (HVCRE)
frente a Soberanos
frente a Bancos (interbancarias)
frente al Sector Minorista (retail)
posiciones garantizadas con hipotecas vivienda
posiciones minoristas autorrenovables admisibles
el resto de posiciones minoristas.
Minoristas autorrenovables admisibles
Accionariales
Derechos de cobro
frente al sector minorista
frente a empresas
Factores Riesgo propios
basico
avanzado
PD
PD-LGD-EAD-M
PD
PD - LGD-EAD-M
PD o Cat Sup. PD - LGD-EAD-M
PD o Cat Sup. PD - LGD-EAD-M
PD o Cat Sup. PD - LGD-EAD-M
PD o Cat Sup. PD
PD
PD-LGD-EAD-M
PD
PD-LGD-EAD-M
PD-LGD-EAD.
PD-LGD-EAD.
PD-LGD-EAD.
PD-LGD-EAD.
PD-LGD-EAD.
PD/LGD - M°
PD-LGD-EAD.
PD-LGD-EAD.
PD-LGD-EAD.
PD-LGD-EAD.
PD-LGD-EAD.
PD/LGD - M°
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Basilea II
El método basado en Calificaciones Internas (IRB)
Ponderaciones por riesgo ilustrativas para UL en el método IRB
Clase de
Activo:
Posiciones frente Créditos
Otras posiciones
a empresas
hipotecarios para frente al sector
adquisición de
minorista
viviendas
Vencimiento: 2,5 años
Cifra de
ventas (MM €)
50
5
LGD:
45%
45%
45%
25%
45%
85%
PD
0,05%
20%
15%
6%
3%
7%
13%
0,10%
30%
23%
11%
6%
11%
21%
0,25%
49%
39%
21%
12%
21%
40%
0,50%
70%
55%
35%
19%
32%
61%
1%
92%
72%
56%
31%
46%
86%
3%
128%
98%
112%
62%
63%
119%
5%
150%
112%
148%
82%
66%
125%
10%
193%
147%
204%
114%
76%
143%
15%
222%
172%
236%
131%
89%
167%
20%
238%
188%
253%
141%
100%
189%
Créditos
autorrenovables
admisibles al
sector minorista
45%
85%
2%
3%
6%
10%
17%
39%
55%
84%
104%
118%
3%
5%
11%
19%
33%
73%
103%
158%
196%
223%
35
Basilea II
El método basado en Calificaciones Internas (IRB)
Coberturas del riesgo
La cobertura del riesgo mediante colaterales y garantías
busca ajustar la severidad de la pérdida LGD en que:
LGD* = LGD x
E*
---E
Cuando no existen medidas para el LGD se aplicara 45% en
de creditos preferentes y 75% en créditos subordinados.
El metodo IRB tiene definidas por el supervisor las fórmulas
de ponderar los factores de riesgo para cada posición
definida.
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Construyendo El Primer Pilar
El Proceso de Crédito
Aprobación.
• El proceso de aprobación de créditos debe contar
con la participación de la gerencia de riesgos.
• Las atribuciones de crédito para la aprobación de los
riesgos son personales y deben otorgarse en función
de la experiencia y adhesión a la cultura de riesgo de
crédito de la Institución.
37
Construyendo El Primer Pilar
El Proceso de Crédito
Control de desembolso.
• Debe efectuarse por un área independiente de las
áreas generadoras de la operación y deberá verificar
que se cumplan todas las condiciones exigidas para
su aprobación.
• El incumplimiento de alguna condición de aprobación
deberá ser expresamente autorizado por ejecutivos
que tengan atribuciones de excepción y esta debe
registrarse para ser resuelta dentro de los plazos
establecidos por la institución.
• El área de control de desembolsos y la gerencia de
riesgos deben hacer seguimiento estricto de la
solución de excepciones.
38
Construyendo El Primer Pilar
El Proceso de Crédito
Control y Seguimiento de Garantías.
• Las garantías deben ser adecuadamente valorizadas
por profesionales expertos y tener cobertura de
seguros según sus riesgos.
• Su valorización deberá estar actualizada y ajustada
de acuerdo a las tablas de depreciación u
obsolecencia, fluctuación de precio y gastos de
ejecución y venta para servir de cobertura de riesgo
que permita disminuir los requerimientos de capital
regulatorio.
39
Construyendo El Primer Pilar
Control y Clasificación de Activos
El proceso de clasificación de los activos responde a
la necesidad del Directorio y de la Administración
Superior de identificar y controlar los riesgos de la
institución y certificar la solvencia financiera de la
Institución.
Para esto se vale de procesos internos de seguimiento de
los riesgos mediante los procedimientos de
• Control de Impagos
• Vigilancia
• Informes de Gestión de Riesgo de Crédito
40
Construyendo El Primer Pilar
Control y Clasificación de Activos
Control de Impagos
• Se revisa periódicamente aquellos créditos que no se
hayan pagado en la fecha de vencimiento pactada y se
clasifican por el tiempo de morosidad que presentan.
Normativamente se llegan a considerar como Vencidos.
• Estos créditos están presentando señales de alerta
respecto del riesgo del deudor que es necesario evaluar
y pueden ser necesario incluir en la cartera bajo
Vigilancia y/o en la cartera de Normalización.
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Construyendo El Primer Pilar
Control y Clasificación de Activos
Vigilancia.
• Es el proceso de seguimiento a aquellos activos
considerados riesgosos cuyas perspectivas de repago
son aún satisfactorias pero pueden deteriorarse en caso
de no corregirse las debilidades que se presentan.
• Todos los créditos que estén bajo Vigilancia deben tener
definido un plan de acción que puede ser de simple
seguimiento, garantizar, disminuir o salir.
• Producto del proceso resultarán activos satisfactorios
que solucionan sus debilidades; activos estructurados
en que es necesario controlar su pago, o activos
irregulares que presentan potencial de pérdida mayor a
25% y deban ser administrados por un área de
Normalización especializada en gestiones de cobranza.
42
Riesgo de crédito:
Construyendo el primer pilar de Basilea II
Gestión de Riesgos de Crédito
FIN
43
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Construyendo El Primer Pilar