Rentabilidad de acciones IPSA
Objetivo del estudio:
Estudiar los indicadores de las acciones que están
en el IPSA, del mercado bursátil, correspondientes a
enero 2006.
Efectuar una comparación entre estas acciones, en
base a estos indicadores.
1
Mediciones:
Se midieron siete variables a cada acción,
correspondientes a febrero, 2006:
Nneg – Número de negocios
Monto – Monto promedio mensual transado (Millones $)
Cierre – Precio de cierre
PU – Razón precio / Utilidad anual
BL – Razón precio bolsa / Precio libro
Rent – Rentabilidad promedio mensual
Factor – Factor IPSA
2
Observaciones (1)
Titulo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Número
Montos (M$)
Precio de
Relación
Relación
Rentab.
Factor
Negocios
Transados
Cierre($)
Precio/Util.
Bolsa/Libro
Año (%)
Ipsa
92
532
184.00
15.79
3.16
17.33
426.6
ALMENDRAL
838
7,880.1
30.80
25.66
1.18
46.15
36252.1
ANDINA-B
399
7766.3
1275.00
17.30
3.63
5.5
398.1
ANTARCHILE
325
11,185.6
6305.00
10.69
1.45
-4.84
62.7
BCI
379
5,203.2
13800.00
12.90
2.74
6.12
30.7
382
26.92
34892.9
AGUAS-A
9,998.2
23.79
18.70
4.12
1,178
24,584.3
7580.40
11.73
3.49
36.98
289.5
CEMENTOS
119
1,606.4
1245.00
13.02
1.58
-12.85
106.1
CENCOSUD
2,275
134,360.4
1230.70
24.10
2.01
3.66
3445.7
CERVEZAS
544
9,608.4
2788.90
17.05
2.81
-5.55
524.6
CGE
135
3,683.6
2925.00
16.80
2.54
15.02
65
CHILE
475
6,017.2
37.49
14.12
3.29
3.81
12240.9
CMPC
472
11,338.2
14077.00
19.12
1.19
-0.59
42.7
1,389
21,797.1
71.48
12.89
1.27
1.63
24703.1
BSANTANDER
CAP
COLBUN
CONCHATORO
122
3,089.5
755.00
27.94
3.13
-3.28
348
1,277
25,833.4
4852.60
18.54
2.10
3.51
345.2
CORPBANCA
768
21816.7
2.90
12.51
1.73
-9.03
292203.6
CRISTALES
150
3,039.4
5400.00
12.49
1.29
-8.76
54.5
CTC-A
1,296
30,475.0
1125.00
42.76
1.15
-22.05
1049
D&S
1,872
35,294.2
177.05
37.89
2.38
0.85
11361.7
COPEC
3
Observaciones (2)
Titulo
21
EDELNOR
22
ENDESA
23
ENERSIS
24
ENTEL
25 FALABELLA
26
IANSA
27
INVERCAP
28
LA POLAR
29
LAN
30
MADECO
31
MASISA
32 ORO BLANCO
33
PROVIDA
34 QUINENCO
35 SAN PEDRO
36
SECURITY
37 SM-CHILE B
38
SQM-B
39 TATTERSALL
40 VAPORES
Número
Montos (M$)
Precio de
Relación
Relación
Rentab.
Negocios
Transados
Cierre($)
Precio/Util.
Bolsa/Libro
Año (%)
Ipsa
246
3135.8
340.00
131.16
0.81
4.12
180.4
1,493
2.72
56.47
5393.4
Factor
35,517.5
544.00
40.33
1.824
66015.6
127.70
61.30
1.6
19.2
33370.5
583
12,005.2
5500.00
18.31
2.60
39.57
225.7
591
12,954.2
1517.00
24.09
3.49
6.56
532.2
5,994
86,242.0
94.11
51.20
1.45
179.16
10626.2
297
2445.7
2073.30
10.95
2.96
31.08
109.3
755
10630.6
1600.00
19.20
2.96
31.08
917.4
731
12,802.9
4237.50
18.89
5.14
4.71
397
952
16,455.7
44.77
22.04
1.12
29.29
13866.3
978
9,888.1
107.00
20.00
1.02
-30.43
20891.6
155
938.5
2.85
14.29
1.5
33.52
24174.7
121
917.2
975.00
8.32
1.9
-1.05
165.9
103
2832.8
651.00
15.04
1
-15.55
190.9
82
541.8
5.10
38.46
1.36
-18.75
9546.4
113
1046.1
119.00
12.01
1.4
-1.65
682.6
132
936.1
44.15
17.35
1.41
-8.64
1853.7
866
3.16
67.69
442.5
31199.5
6315.00
31.12
292
403.5
0.49
19.02
1.7
51.47
134676.5
771
4,696.0
800.91
4.53
1.29
-36.91
1489.6
4
Análisis:
Se aplicó un análisis de Componentes Principales
con el objeto de bajar la dimensionalidad de los
datos.
Se usó la matriz de correlaciones.
El análisis se hizo con los software
Minitab , S-Plus y SPSS.
5
Correlaciones y p-valores (Minitab)
NNeg
Monto
Monto
Cierre
PU
BL
Rent
0.692
0.000
Cierre
PU
BL
Rent
Factor
-0.089
-0.067
0.587
0.683
0.189
0.239
-0.196
0.243
0.138
0.227
-0.072
-0.044
0.159
-0.225
0.659
0.788
0.328
0.162
0.671
0.383
-0.023
0.200
0.143
0.000
0.015
0.889
0.215
0.378
-0.006
0.015
-0.218
-0.073
-0.127
0.015
0.971
0.926
0.177
0.655
0.435
0.925
6
Componentes principales:
Varianzas
Eigenvalores 2.300
1.406
1.062
0.833
0.657
0.560
0.183
Proporción
0.329
0.201
0.152
0.119
0.094
0.080
0.026
Acumulada
0.329
0.529
0.681
0.800
0.894
0.974
1.000
Las cuatro primeras componentes explican el 80%
de la varianza.
7
Importancia relativa de las componentes (Minitab).
Gráfico “scree plot”
S c r e e P lo t o f N N e g, ..., F a c to r
2.5
Eig e nv a lue
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
1
2
3
4
5
6
7
Co mp o ne nt Nu mb e r
8
Importancia relativa de las componentes (S-Plus)
Relative Importance of Principal Components
0.529
1 .0
0.681
0.8
0.894
0 .5
0.974
1
0 .0
V a ri a n c e s
1 .5
2 .0
0.329
Comp. 1
Comp. 2
Comp. 3
Comp. 4
Comp. 5
Comp. 6
Comp. 7
9
Importancia relativa de las componentes (SPSS)
10
Coeficientes
Variable
PC1
PC2
PC3
PC4
PC5
PC6
NNeg
0.598 -0.111 -0.084
0.160
-0.181
-0.143
Monto
0.530 -0.053 -0.010 0.213
-0.295
0.628
Cierre
-0.132 -0.559
0.193
0.620
0.482
0.118
PU
0.292
0.320
0.552 -0.321
0.566
0.257
-0.064 -0.584
-0.314 -0.615
0.113
0.373
Rent
0.505 -0.235
-0.167 -0.152
0.317
-0.569
Factor
0.021
0.463
0.205
BL
0.416 -0.724
0.200
11
Interpretación de la componentes principales.
Se puede interpretar …
PC1 como promedio de las variables Nneg, Monto, PU y Rent
PC2 como contraste entre Cierre y BL versus PU y Factor
PC3 como contraste entre PU versus BL y Factor
PC4 como contraste entre PU y BL versus Cierre
12
Plano principal (Minitab).
Representación de las variables originales.
L o a ding P lo t o f N N e g, ..., F a c to r
0.50
F a ct o r
PU
S e c o nd Co mp o ne nt
0.25
0.00
Mo nt o
NNe g
R e nt
-0.25
-0.50
C ie rre
- 0.2
-0 .1
BL
0 .0
0.1
0 .2
0 .3
0 .4
0.5
0 .6
Fir s t Co mp o ne nt
13
Plano principal (Minitab).
Representación de las observaciones.
S c o r e P lo t o f N N e g, ..., F a c to r
3
S e c o nd Co mp o ne nt
2
1
0
-1
-2
-3
0
2
4
6
8
Fir s t Co mp o ne nt
14
Plano principal (Minitab).
Representación de las observaciones.
S c o r e P lo t o f N N e g, ..., F a c to r
3
Corpbanca
Edelnor
S e c o nd Co mp o ne nt
2
Masisa
San Pedro
Tattersal
Enersis
1
Oro Blanco
D&S
0
Cencosud
Iansa
Endesa
-1
Entel
CMCP
SQM-B
Lan
-2
Cap
BCI
-3
0
2
4
6
8
Fir s t Co mp o ne nt
15
Plano principal (S-Plus). Observaciones y variables.
5
10
5
17
0 .2
0 .0
29
5V5 V7
-0.2
0
21
V9
39
23 V6
3531
19
34
2
37
30
36 32 14
40
8
20
33
1815
22
12
411
1
10
16
28
25
6
27
3
24
13
38
-0 .2
Com p. 2
0 .4
0 .6
10
0 .8
0
9 V4
V3
26
V8
7
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
Comp. 1
16
Algunas Conclusiones
La componente 1 es una medida de bondad. Resume
Número de negocios, Monto transado, Rentabilidad y en
menor medida, Razón precio utilidad.
Por lo tanto ordena las acciones desde menos a más
buenas.
Destacan Iansa por su enorme utilidad, Cencosud y las
eléctricas, Endesa y Enersis, por el número de negocios y
montos transados; Ededlnor por un alto Precio/utilidad.
Etc.
17
La componente 2 es una comparación entre las variables
Razón precio utilidad y Factor, que tienen que ver con las
expectativas de la acción y su actividad bursátil, versus las
variables relacionadas con el precio, como son Cierre y la
Razón bolsa libro.
De modo que Corpbanca y Edelnor presentan un valor
positivo, muestran altas expectativas en contraste con su
precio.
Mientras que BCI, Cap y Lan muestran lo contrario,
menores expectativas en relación al precio.
18
Hay más conclusiones que se pueden obtener, pero éstas
aparecen como relevantes, y se incluyeron a modo de
ejemplo.
Lo que se pueda concluir, siempre depende en gran
medida del experto en el tema al que se adscribe el
problema.
19
FIN
20
Descargar

Alimento para cerdos