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Sucinto Análisis de sus Variables
Básicas
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El régimen propone un conjunto de objetivos que deben presidir
la Ejecución Presupuestaria del año 2015. Algunos son los
siguientes:

El Proyecto de Ley de Presupuesto para el Ejercicio Fiscal
2015, mantiene una visión de afianzamiento de la
Soberanía Nacional y continúa con los lineamientos del
Socialismo Bolivariano, a través del refuerzo de la
democracia participativa y protagónica

En lo que al aspecto económico se refiere, el escenario
presupuestario para el ejercicio económico financiero 2015,
recoge las pautas comprendidas en las Líneas Generales del
Plan de la Patria, Proyecto Nacional Simón Bolívar
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Además, el Régimen, pretende adaptar su política
presupuestaria a objetivos un poco más concretos. Así:
 El Presupuesto refleja la dinámica entre la planificación
y la asignación de recursos, en pro del logro de los
objetivos, metas y políticas definidas en los cinco grandes
objetivos históricos, a saber:
 La Independencia Nacional,
 Continuar construyendo el Socialismo Bolivariano del siglo XXI
 Contribuir al desarrollo de una nueva Geopolítica Internacional en
la cual tome cuerpo el mundo multicéntrico y pluripolar
 Convertir a Venezuela en un país potencia
 Contribuir con la preservación de la vida en el planeta y la
salvación de la especie humana
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Aún en estas condiciones el Régimen da un paso más, en coherencia con su
propuesta global, al colocar como uno de los objetivos del Presupuesto del
2015, avanzar hacia lo que llama Las Cinco Revoluciones. Así, este debe:
gestionar proyectos y actividades que engranen de manera transversal
con las cinco Revoluciones de la Revolución:
 Revolución económica que se sostiene en la Venezuela potencia. para el
desarrollo de una economía avanzada.
 Revolución del conocimiento, de la ciencia, cultura y tecnología:
integrará el desarrollo económico social y material del país para construir
una nueva sociedad que se sume a los preceptos socialistas
 Revolución de las misiones socialistas: se basa en la creación del sistema
de misiones (programas sociales) para consolidar cada una en el país.
 Revolución política del Estado:
 Revolución del socialismo territorial: su objetivo es la consolidación del
modelo comunal, de desarrollo y de vida, así como asumir el modelo eco
socialista.
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Ahora bien, desde el lado de la economía, y de acuerdo
con lo anterior, el Presupuesto debe además:
 propulsar la transformación del sistema económico, en
 función de la transición al Socialismo Bolivariano,
trascendiendo el modelo rentista petrolero capitalista
hacia el modelo económico productivo socialista,
basado en el desarrollo de las fuerzas productivas,
impulsando de esta manera el desarrollo de la
economía de clase de los trabajadores a través de su
formación y autoformación colectiva, integral, continua
y permanente

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En la misma área económica el Gobierno procede a
perfilar con más nitidez sus objetivos y asienta:
 Seguir avanzando en los objetivos de estabilización de
las principales variables macroeconómicas, así como
en la moderación, control y disminución de las
presiones inflacionarias y tasa de desempleo,
manteniendo siempre una visión de crecimiento
económico sostenido.
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6
El gobierno avanza en sus propósitos así:

Para el logro de estas premisas, se continuará trabajando
en la consecución del modelo productivo socialista
endógeno, cuyo núcleo central está constituido por las
empresas de producción social, así como de las redes de
economía social, unidades productivas familiares,
cooperativas y demás formas de organización socio
productivas y autogestionarias, que surjan en el seno de
la comunidad y que representan entidades económicas
dedicadas a la producción y distribución social de bienes
o servicios, en estrecho vínculo con los planes estratégicos
de la Nación, coexistiendo con las formas de propiedad
privada y pública
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Desde este contexto el Régimen va proponiendo metas cada
vez más concretas. Por ejemplo:
 Consolidación de Comunas a nivel nacional para la
construcción del Gobierno Comunal, a través del
fortalecimiento de las diferentes organizaciones del poder
popular
 Fortalecimiento
de
las
relaciones
comerciales
internacionales de Venezuela, a través de la expansión
de la
oferta
exportable en
los
mercados
internacionales.
 Direccionamiento estratégico de la inversión extranjera
directa hacia el modelo de producción socialista.
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Por ultimo, el Régimen pone de manifiesto que para logar
estos fines tiene una clara palanca estratégica. Así:

El potencial energético del país posibilita una estrategia
que combine el uso soberano del recurso petrolero
con la consecución de los objetivos antes señalados;
con la integración regional y mundial que haga viable
el surgimiento de nuevos polos de poder que
representen el quiebre de la hegemonía unipolar, en la
búsqueda de justicia social, solidaridad y consolidación
del modelo productivo socialista.
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Se conoce bien en Teoría Macroeconómica el papel
principal que el presupuesto cumple, especialmente en
economías avanzadas, con relación a variables agregadas
tan importantes como:
 Tasa de Crecimiento del PIB.
 Poderoso instrumento anti cíclico.
 Expansión de la Demanda Agregada.
 Tasa de Empleo.
 Tasa de Inversión.
 Base Monetaria.
 Liquidez.
 etc.
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Sin embargo, en nuestro país, ese papel básico ha venido
disminuyendo a medida que el Régimen crea lo que
denomina la Nueva Arquitectura Financiera. Este es un
vasto e intrincado entramado de instituciones financieras
nuevas, relaciones entre ellas y diferentes a las
tradicionales, sin autonomía funcional y cuyo centro de
gravedad es la Presidencia de la República. El principal
papel de este complejo sistema es incidir en la distribución
de la renta petrolera de manera tal que esta se adapte a la
voluntad única del Jefe del Estado la que carece, las más de
las veces, de un análisis técnico competente y bien
informado. En estas condiciones es muy complejo examinar
y evaluar el impacto que la Nueva Arquitectura pueda tener
sobre las variables agregadas ya mencionadas.
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Algunas de estas instituciones y de las tareas que ahora tienen
asignadas son las siguientes:
 PDVSA en su papel de coordinador y estimulador de políticas
sociales. Según el Informe de gestión 2013 presentado por el
Ministro Ramírez, PDVSA ha dirigido hacia las misiones y hacia
las políticas sociales la cantidad de 207.913 millones de US$
entre los años 2001-2013.
 FONDEN, en especial, pero, en general, una intrincada red
constituida por numerosos fondos, tales como BANDES y el
Fondo Chino, que financia proyectos productivos, sociales, de
infraestructura y de cooperación internacional para gobiernos
aliados o amigos del régimen. FONDEN ha recibido, durante el
período 2005-2013, la cantidad de 120.000 millones de US$
para sus programas.
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Todavía más, PDVSA, a su vez, ha venido recibiendo
cuantioso financiamiento monetario a través del BCV.
Esta creación de dinero inorgánico, que se canaliza
principalmente hacia PDVSA pero también hacia
otras empresas del estado, se utiliza para que la gran
empresa petrolera pueda hacer frente a sus pagos en
moneda nacional de sueldos y salarios, adquisición
de materiales y suministros, pago a proveedores
locales etc. En la Grafica que sigue conseguirán la
información necesaria sobre los enormes montos
envueltos en esta operación.
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13
1800
Liquidez
1600
1552.4
Financiamiento BCV a Emp Estado
1400
1220
1200
1000
800
719
589.12
600
446.6
400
249.1
217.9
430.42
296.6
180.79
200
0
0
2008
5.65
2009
19.4
2010
92.27
2011
2012
2013
2014 Ag
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Otro punto importante, en el análisis que hacemos,
esta relacionado con el punto de las Utilidades
Cambiarias. Estas son producto de los diferentes tipos
de cambio que existen a nivel oficial. Lógicamente
deberían aparecer como uno de los rubros de Ingresos
Extraordinarios para el 2015; sin embargo, no se
localizan por parte alguna. Su monto es elevado y,
según sean los supuestos de los cuales partamos,
pueden estar entre 300 y 400 mil millones de Bs.
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Premisas Macro Económicas para el Año 2015
Tasa de Crecimiento Anual PIB
Tasa De Inflación
Precio de Exportación.
Tipo de Cambio
3, 0 %
25.0 %-30.0 %
60 US$/B
6,30 Bs/US$
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Inflación Estimada en Presupuesto Comparada con Inflación Real
Tasa %
70
60
50
40
Inflación Estimada
Inflación Real
30
20
10
0
2010
2011
2012
2013
2014*
2015
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Precio del Petróleo en el Presupuesto Comparado con Precio del
Petróleo Obtenido
120
100
80
Precio Petróleo en Presupuesto
60
Precio Petróleo Obtenido
40
20
0
2010
2011
2012
2013
2014*
2015
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PIB Previsto en Presupuesto Comparado con PIB Obtenido. Precios de 1997
* Estimados. BCV No Publica datos desde el 2013.
6
5
4
3
PIB % Previsto Presupuesto
2
PIB % Obtenido
1
0
2010
2011
2012
2013
2014*
2015*
-1
-2
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Principales Rubros de Ingresos
Proporción sobre el total en %
Principales Rubros de Ingresos
Miles de Millones de Bs
Presupuesto 2015
Tasa % de Participación
350000
45
41.9
40
300000
35
250000
30
200000
150000
25
16.7
20
17.7
13.5
15
100000
10
50000
5
0
0
Ingresos petroleros
Impuesto s/renta
IVA
Ley de Endeudamiuento
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Proyecto de Ley de Endeudamiento
Proyectos por Endeudamiento
49200
Servicio de la Deuda
50978
Total
100178
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Los seis Proyectos específicos con más volumen de gasto y, a ejecutar
mediante fondos previsto por esta ley , son en orden de magnitud:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Proyecto de Modernización de Aduanas a Nivel Nacional 18.600 millones
de Bs.
Diseño, Construcción y Operación de un Complejo Siderúrgico 5.584
millones de Bs..
Inversión Militar de la Fuerza Armada Nacional Bolivariana 3.269 millones
de Bs.
Saneamiento y Desarrollo Integral de la Cuenca del Río Tuy 2.728 millones
de Bs.
Adquisición de Aeronaves Nuevas para Vuelos Locales y Regionales
(EMBRAER ERJ-190). 2.112 millones de Bs.
Complejo de Acción Social por la Música Simón Bolívar 1.066 millones de
Bs
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El Régimen nos informa sobre sus previsiones, en cuanto al incremento del
endeudamiento publico a través de esta Ley, de esta manera (Obsérvese
que se refiere tan solo al pago de intereses, hay que averiguar sobre el
tema relacionado con la amortización del capital)
 Se proyectan recursos por una cantidad de Bs. 50.978 millones que serán
destinados al pago de intereses de la deuda pública nacional, los cuales
serán cancelados a las tasas y condiciones de arbitraje más razonables
para el país, tanto en el mercado nacional como el foráneo
 El Ejecutivo se propone lograr la consecución de recursos financieros
para el año 2015 de manera de incrementar la disponibilidad y
honrar de forma oportuna los compromisos y obligaciones de la
República (…) con el objetivo de impactar de manera positiva la
percepción que tienen los inversionistas internos y externos del
manejo de la deuda pública en la República.
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El Presupuesto de Ingresos está afectado por una serie de elementos que
tenderán a modificarlo sustancialmente. Algunos de esos elementos
tenderán a disminuir los ingresos; otros a aumentarlos. Sostenemos que el
efecto neto es una sub calculación de los ingresos fiscales a esperar para el
año 2015.
Algunos de esos elementos son:
 La utilización, para fines presupuestarios, de un precio promedio para el
barril de exportación de petróleo que podrá ser menor, en el orden de
los 25 US$/b, al que podrá señalar el mercado en el año 2015.
Se tienen la convicción que el Régimen practica esta política, con el
propósito de disminuir la corrientes de fondos públicos que el Situado
Constitucional canaliza para Estados y Municipios y, al mismo tiempo,
para ganar discrecionalidad en el manejos de los fondos nacionales.
Desde este argumento se presupone una sub estimación del nivel de
ingresos fiscales reales a obtener el año 2015.
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26


La gran mayoría de los expertos, nacionales y de las agencias e instituciones
internacionales, tienden a coincidir que Venezuela experimentará el próximo año
un periodo de severa recesión, con inflación y desabastecimiento.
Estiman que es de esperar una contracción del PIB del orden de -1,5%. El
Presupuesto del 2015 mantiene una tasa de 3%. Esto quiere decir que, desde
este punto de vista, es obvio que el Presupuesto de Ingresos se ha sobre
valorado.
El Presupuesto de Ingresos no presenta, por parte alguna, la estimación de
Ingresos extraordinarios que el Fisco Nacional puede recibir por concepto de
Ganancias Cambiarias. Estas son creadas a partir de la existencia de un sistema
con multiplex tasas de cambio pero que mantiene, hasta ahora, la oficial a 6,3
Bs/US$.
Ahora bien, el monto total de las ganancias Cambiarias dependerá de que el
Régimen mantenga esos diferentes tipos de cambio, así como del monto de
divisas que liquide en cada uno de los mecanismo establecidos. A partir de esto
datos, y de ciertos supuestos sobre el monto de divisas que el régimen pueda
destinar a las importaciones para el año 2015, se pueden estimar, de manera
gruesa, las Utilidades Cambiarias en el orden de 300 a 400 mil millones de Bs.
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El Proyecto de Ley de Presupuesto presenta cuatro clasificaciones del gasto publico.
Cada una de ellas toca aspectos del mismo gasto pero enfocados desde un ángulo, o
interés, diferente. En las diapositivas siguientes haremos breves referencias a todas
con excepción de la institucional. Estas son:
1.
Clasificación institucional, que presenta la constitución del gasto y
aplicaciones financieras conforme a la organización y estructura de los Órganos
que integran la administración pública.
2.
Clasificación por los Principales Conceptos del Gasto, que muestra la
distribución de los egresos de la República según las directrices del Gobierno
Nacional, y de acuerdo a los preceptos constitucionales y demás leyes
referidas al manejo de los recursos públicos.
3.
clasificación económica, ésta determinará la orientación del gasto y destino de
los recursos, con miras a evaluar los efectos de la actividad pública
sobre la economía nacional.
4.
Clasificación sectorial del gasto, muestra la asignación institucional del
gasto presupuestario de acuerdo a las directrices establecidas en el 2º Plan
Socialista.
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Clasificación por Rubros más Importantes del Gasto
Monto
%
Servicio de la Deuda Publica
149936
20,2
Situado Constitucional
128306
17,3
Proyectos por Endeudamiento
49200
6,6
Fondo de Compensación Inter Territorial
46597
6,3
Universidades Nacionales
36795
5
Organismos con Autonomía Funcional.
6189
0,8
Gastos de Personal
96431
13
Transferencias al Sector Público
149693
20,2
Total
663147
89,4
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
A continuación el resumen de la Clasificación Económica del Gasto:
Clasificación Económica del Gasto
Monto
%
Gasto Corriente
587542
79,2
Gasto de Capital
152047
20,5
1819
0,03
741708
100
Aplicaciones Financieras
Total
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A continuación el Gasto por Sectores Productivos:
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A continuación desplegamos un cuadro que hemos tomado de
Transparencia Venezuela sobre el gasto dirigido a las Misiones.
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A continuación colocamos las cantidades que se dirigen al Servicio de la
Deuda de la República.
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Nos apoyaremos en el siguiente Gráfico, que hemos construido con los parámetros
presentados por el gobierno. La cifra correspondiente al Gasto Ejecutado para el año 2015 es
la media del incremento porcentual para cada año, del gasto Ejecutado sobre el gasto
Acordado.
Gasto Acordado (según Presupuesto). Comparación con Gasto Ejecutado.
Período 2010-2011
Miles de Millones de Bs.
1400000
1200000
1000000
800000
Gasto Acordaddo
Gasto Ejecutado
600000
400000
200000
0
2010
2011
2012
2013
2014*
2015**
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Observen que, la diferencia entre el Gasto Acordado en
el Presupuesto del 2015 y el Gasto Estimado por
nosotros, de acuerdo a las premisas que explicamos,
está en el orden de:
490.269 millones de Bs
Este es el déficit presupuestario que presenta hoy el
Proyecto de Presupuesto del 2015 de acuerdo a la
información suministrada por el Gobierno. Esta cifra
será mayor o menor según sea el tratamiento que el
Gobierno de a las materias que hemos planteado en
esta exposición.
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El Proceso de Transformaciones del Sistema