NIIF 10: Estados
Financieros
Consolidados
April 2012
KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
Agenda
Introducción
Aspectos relevantes de la norma
Derecho de Voto Potencial
Control De Facto
Relación entre compañías
Entidades estructuradas
Requerimientos y Revelaciones
Conclusiones
Por qué se reevaluó este tema?
■ La crisis financiera global destacó la
ausencia de transparencia sobre los
riesgos a los que están expuestos los
inversores por su implicación en
“vehículos fuera del balance”
■ Existieron divergencias en la
aplicación del concepto de control
■ Había conflicto entre la NIC 27 y la
SIC-12
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Requerimientos Viejos vs Nuevos
2008 estándares
Excepciones en la preparación de
los Estados Financieros
Consolidados
Determinación de la participada a
ser consolidad
Procesos de Consolidación
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IFRS 10
Requerimientos Similares
Modelo de
Control del IAS
27
Modelo R&R en
SIC-12
Nuevo modelo
de control
unificado
Requerimientos Similares
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Excepciones en la preparación de los EF
Consolidados
Una controladora no necesita presentar estados financieros consolidados si
cumple todas las condiciones siguientes:
i.
es una subsidiaria total o parcialmente y todos sus otros propietarios,
incluyendo los titulares de acciones sin derecho a voto, han sido
informados de que la controladora no presentará estados financieros
consolidados y no han manifestado objeciones a ello;
ii. sus instrumentos de deuda o de patrimonio no se negocian en un
mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un
mercado no organizado, incluyendo mercados locales o regionales);
iii. no registra, ni está en proceso de hacerlo, sus estados financieros en
una comisión de valores u otra organización reguladora, con el
propósito de emitir algún tipo de instrumentos en un mercado público; y
iv. su controladora última, o alguna de las controladoras intermedias
elabora estados financieros consolidados que se encuentran
disponibles para uso público y cumplen con las NIIF.
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4
Concepto de control NIC 27 VS NIIF 10
NIC 27
Control
Poder para dirigir las políticas financieras y
de operación de una entidad, para obtener beneficios
en sus actividades
NIIF 10
Un inversor controla una participada si y solo si éste
reúne todos los elementos siguientes:
a) poder sobre la participada;
b) exposición, o derecho, a rendimientos variables
procedentes de su implicación en la participada ; y
c) capacidad de utilizar su poder sobre la participada
para influir en el importe de los rendimientos del
inversor
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Modelo en pasos simples
Poder
Exposición a
rendimientos
Variables
Vinculación
entre poder y
rendimientos
Consolidación
Para tener poder, es necesario que el inversor posea derechos reales que le
proporcionen la habilidad actual para tomar decisiones que afecten
significativamente los rendimientos de la participada
(i.e. Actividades relevantes).
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Poder y actividades relevantes
Para tener poder sobre una participada, un inversor debe tener
derechos existentes que den al inversor la capacidad presente de
dirigir las actividades relevantes.
Ejemplos de actividades que, dependiendo de las circunstancias,
pueden ser relevantes, incluyen, pero no se limitan a:
a) venta y compra de bienes o servicios;
b) gestión de activos financieros durante su vida (incluyendo cuando
haya incumplimiento);
c) selección, adquisición o disposición de activos;
d) investigación y desarrollo de nuevos productos o procesos; y
e) determinación de una estructura de financiación u obtención de
financiación
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Poder sobre actividades relevantes: Preguntas
Son relevantes los derechos de Voto?
Mayoría de Derechos de
voto
Menos de la Mayoría de
Votos
Son relevantes otros
derechos diferentes a
los derechos de voto?
A considerar…
A considerar…
A considerar…
■ Derechos en manos de
terceros
■ Acuerdos entre
votantes
■ Propósito y diseño
■ Otros acuerdos
contractuales
■ Derechos de voto
potenciales
■ Evidencia de la
capacidad para dirigir
■ Relaciones especiales
■ Exposición a
rendimientos variables
■ Poder De facto
Considerar únicamente los Derechos sustantivos
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Derechos sobre las actividades relevantes que dan
poder
Ejemplos de derechos que, individualmente o en combinación,
pueden dar a un inversor poder:
a) Derechos en forma de derechos de voto (o derechos de voto
potenciales) de una participada (véanse los párrafos B34 a B50);
b) Derecho a nombrar, reasignar o cesar a miembros del personal clave de
la gerencia de una participada que tengan la capacidad de dirigir las
actividades relevantes;
c) Derecho a nombrar o cesar a otra entidad para que dirija las actividades
relevantes;
d) Derecho a dirigir la participada para realizar transacciones en beneficio
del inversor, o vetar cualquier cambio en éstas; y
e) Otros derechos (tales como derechos de toma de decisiones
especificadas en un contrato de gerencia) que otorga al tenedor la
capacidad de dirigir las actividades relevantes.
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Dificultad de determinar los derechos
Muchas veces resulta difícil para el inversor determinar si tiene poder y
debe considerar la evidencia de si tiene la capacidad factible de dirigir
unilateralmente las actividades relevantes. Se prestará atención, aunque no
se limitará, a los siguientes aspectos
a) El inversor puede, sin tener el derecho contractual a hacerlo, nombrar o aprobar
al personal clave de la gerencia de la participada que tiene la capacidad de dirigir
las actividades relevantes.
b) El inversor puede, sin tener el derecho contractual a hacerlo, dirigir la participada
para realizar transacciones significativas en beneficio del inversor, o puede vetar
cualquier cambio en éstas.
c) El inversor puede dominar los procesos de nominación para la elección de
miembros del órgano de gobierno de la participada o la obtención de
delegaciones de derechos de voto de otros tenedores.
d) El personal clave de la gerencia de la participada son partes relacionadas del
inversor (por ejemplo, el ejecutivo principal de una participada y el ejecutivo
principal del inversor son la misma persona)
e) La mayoría de los miembros del órgano de gobierno de la participada son partes
relacionadas del inversor.
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Agenda
Introducción
Alerta 1:Derecho de Voto Potencial
Alerta2:Control De Facto
Alerta 3: Relación entre compañías
Alerta4: Entidades estructuradas
Alerta5: Requerimientos y Revelaciones
Conclusión
Derechos de voto
Un inversor que mantiene más de la mitad de los derechos de voto
de una participada tiene poder en las siguientes situaciones, a
menos que los derechos nos sean sustantivos:
a) las actividades relevantes son dirigidas por el voto del tenedor
de la mayoría de los derechos de voto, o
b) una mayoría de los miembros del órgano de gobierno que dirige
las actividades relevantes se nombran por el voto del tenedor de
la mayoría de los derechos de voto.
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12
Poder sin la mayoría de los derechos de voto
Un inversor puede tener poder, incluso si mantiene menos de una
mayoría de los derechos de voto de una participada. Por ejemplo, a
través:
a) un acuerdo contractual entre el inversor y otros tenedores de
voto;
b) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales;
c) derechos de voto del inversor;
d) derechos de voto potenciales; o
e) una combinación de (a) a (d).
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Derechos de Voto Potenciales
■ Java de entregó a Y una opción de
compra del 20% de los derechos de
voto de Coffee Co
– La opción es ejecutable
actualmente
Y
Java Group
40%
60%
– La opción es comercializable.
■ Si Y ejecuta la opción, debe vender
sus participaciones en Cuppa Ltd (la
cual no esta relacionada a Java
Group) debido a reglas anticompetencia
Coffee Co
– Cuppa Ltd provee rendimientos
sobre la inversión de 3 veces los
que provee Coffee Co.
Q1: Quien debería consolidar Coffee Co?
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Evaluando derechos de voto potenciales
Si los derechos de voto potenciales son ejecutables
actualmente no es un factor necesariamente
determinante y, en algunos casos, puede no ser una
condición necesaria.
Es esencial si estos derechos son sustantivos:
Factibles de ejercer (antes los relevante era que
fueran ejecutables)
■
■
■
■
Barreras que impiden al tenedor efectuar el ejercicio.
Varias entidades requieren estar de acuerdo.
Como se beneficiara el tenedor.
Propósito y diseño de los derechos de votos
potenciales.
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Agenda
Introducción
Alerta 1:Derecho de Voto Potencial
Alerta2:Control De Facto
Alerta 3: Relación entre compañías
Alerta4: Entidades estructuradas
Alerta5: Requerimientos y Revelaciones
Conclusión
Control De facto
■ No existen arreglos
contractuales entre los
accionistas con participación
mayoritaria (el 50%).
■ Accionista X ha votado
históricamente en línea con Java
Group.
■ Todas las decisiones sustantivas
necesitan ser aprobadas por la
mayoría.
X
Java Group
10%
40%
Muchos
otros
50%
Espresso Co
Q2: Es Java Group la controladora de Espresso Co?
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La conclusión se ha modificado?
QUE PASA SI?
Java Group tiene opciones para
comprar el 10% de los derechos de
voto de X
QUE PASA SI?
Un total del 75% de los accionistas
se presentan a las reuniones.
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Cuando existe el control de facto?
El inversionista toma en consideración todos los hechos
y circunstancias
PASO 1
Tamaño de los
derechos de votos
comparado con otros
Derecho de votos
potenciales
Otros arreglos
contractuales
No
concluyente
Considerar hechos y circunstancias adicionales
PASO 2
Numero de
votantes activos
en reuniones
previas
Evidencia de
poder
Relaciones
especiales
Nivel de
exposición a
rendimientos
variables
No esta
claro
El inversor no debe consolidar
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Agenda
Introducción
Alerta 1:Derecho de Voto Potencial
Alerta2:Control De Facto
Alerta 3: Relación entre compañías
Alerta4: Entidades estructuradas
Alerta5: Requerimientos y Revelaciones
Conclusión
Relación entre compañías
■ Bean Co, una entidad controlada por los derechos de
voto, es una productora de café en Etiopia.
■ Coffee Co ha desarrollado una nueva planta de café
probando el crecimiento del grano con una frescura de
larga duración.
■ Bajo una licencia no cancelable de 10 anos, Bean Co
producirá grano de café de acuerdo al programa de
Coffee Co’s.
Coffee Co
30%
Supplier
Bean Co
■ Bean Co:
– No posee la capacidad de producir otras plantas de café.
– Un Gerente de Coffe Co ha supervisado la etapa de
crecimiento.
– El desarrollo de granos de acuerdo a las especificaciones
de Coffee Co’s.
– Vende la totalidad de su producción a Coffee Co.
– No posee su propia función de Investigación y Desarrollo.
Q3: Debería Coffee Co consolidar Bean Co?
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Cuando son consideradas las Relación entre
compañías
Por si sola, la dependencia económica de un proveedor o un consumidor ≠
consolidación. Pero ...
Poder para dirigir las actividades relevantes.
Otros acuerdos contractuales.
Exposición a rendimientos variables.
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Agenda
Introducción
Alerta 1:Derecho de Voto Potencial
Alerta2:Control De Facto
Alerta 3: Relación entre compañías
Alerta4: Entidades estructuradas
Alerta5: Requerimientos y Revelaciones
Conclusión
De SIC-12 ... a IFRS 10
Evaluación SIC-12
■ Las actividades en favor de la
entidad van de acuerdo a las
necesidades del negocio.
■ La entidad tiene el poder de toma
de decisiones para obtener los
mayores beneficios.
■ Posee derechos sobre los
beneficios y esta expuesto al
riesgo.
Factores IFRS 10
■ Propósito y diseño.
■ Evidencia de la capacidad para
dirigir.
■ Relaciones especiales.
■ Exposición a rendimientos
variables.
■ Obtiene la mayoría de riesgos
residuales o de propiedad
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La participación en entidades estructuradas
■ Espresso Co ha decidido comenzar a operar
a través de una red de franquicias.
■ Para ayudar al inicio de las operaciones, la
Entidad estructurada es capitalizada
nominalmente (Lend Co no posee patrimonio
real), 80% del Banco and 20% de Espresso
Co, y la deuda es financiada por el Banco.
■ Lend Co proporciona prestamos a
franquicias basado en las necesidades del
negocio, lo cual es determinado por
Espresso Co.
Espresso
Co
20%
Banco
80%
Lend Co
Espress1
Espress2
■ El Banco brinda los Servicios Bancarios
relacionados a prestamos en el día a día.
Q4: Quien debe consolidar Lend Co?
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Cuando se tornan relevantes los otros derechos
diferentes a los derechos de votos
Diseño y Propósito
Evidencia de la capacidad de dirigir
■ Involucramiento y decisiones
tomadas con anticipación.
■ Nombramiento del personal
gerencial clave
■ Acuerdos Contractuales.
■ Dirigir a la participada a obtener
transacciones significativas para el
beneficio del inversor.
■ El compromiso de los inversores a la
continuidad del funcionamiento de
las participadas.
Relaciones Especiales
■ El personal gerencial clave de la participada
son colaboradores actuales o anteriores.
■ Las operaciones de la participada
dependen del inversor (Financiamiento,
tecnología etc.).
Exposición a rendimientos variables
■ La exposición relativa a
rendimientos variables causados por
el involucramiento del inversor en la
participada.
■ Exposición desproporcionada a la
rentabilidad en comparación con derecho a
voto.
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Agenda
Introducción
Alerta 1:Derecho de Voto Potencial
Alerta2:Control De Facto
Alerta 3: Relación entre compañías
Alerta4: Entidades estructuradas
Alerta5: Requerimientos y
Revelaciones
Conclusión
Requerimientos de contabilización
Procedimientos de consolidación:
a) Se Combinan partidas similares de activos, pasivos, patrimonio,
ingresos y gastos y flujos de efectivo de la controladora con los
de sus subsidiarias
b) Se elimina el importe en libros de la inversión de la controladora
en cada subsidiaria y la parte de la controladora en el
patrimonio de cada subsidiaria
c) Se eliminan en su totalidad los activos y pasivos, patrimonio,
ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con
transacciones entre las entidades del grupo (incluye las
transacciones intragrupo que están reconocidas en activos,
tales como inventarios y activos fijos, se eliminan totalmente).
d) Se deben aplicar políticas contables uniformes en el proceso de
consolidación
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28
Requerimientos de contabilización
Otros requerimientos:
a) Medición: se incluirá los ingresos y gastos de una subsidiaria
en los estados financieros consolidados desde la fecha en que
obtenga el control hasta la fecha en que cese dicho control.
b) Los estados financieros de la controladora y de sus
subsidiarias, utilizados para la elaboración de los estados
financieros consolidados, deberán estar referidos a la misma
fecha de presentación, a nos ser que sea impracticable, en cuyo
caso se pueden usar EF con máximo 3 meses de diferencia,
pero serán ajustados por los efectos de transacciones
significativas o sucesos que tengan lugar entre la fecha de esos
estados financieros y la fecha de los estados financieros
consolidados
c) Participaciones no controladas: se incluyen dentro del resultado
integral y dentro del patrimonio
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IFRS 12 podría ser un reto
Intereses en subsidiarias.
Las revelaciones son
mucho mas amplias.
Intereses en acuerdos
conjuntos y asociadas.
Intereses en entidades
estructuradas sin consolidar.
Considerar la posibilidad de un aumento en las
aseveraciones y si los sistemas están diseñados
para proporcionar dicha información.
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Agenda
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Alerta 1:Derecho de Voto Potencial
Alerta2:Control De Facto
Alerta 3: Relación entre compañías
Alerta4: Entidades estructuradas
Alerta5: Requerimientos y Revelaciones
Conclusión
Repaso de las alertas
IAS 27 / SIC-12
IFRS 10/ 12
Derechos de votos
potenciales
Ejecutables actualmente
Sustantivas
Control De facto
Elecciones políticas
Base de control
Relación entre
compañías
Beneficios de propietarios
(limitado)
Rendimientos
(mas amplio)
Entidades Estructuradas
Evaluaciones SIC12(SPEs)
Análisis mas amplio
Revelaciones
Limitado
Podría ser mas difícil
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32
Puntos importantes a recordar!
■ Derechos sustantivos son clave.
■ El control puede ser logrado con
menos de la mayoría de los derechos
de voto.
■ Ciertas relaciones pueden otorgar
poder.
■ Entidades Estructuradas existentes
necesitan re-evaluar y analizar si es
diferente bajo SIC-12.
■ No subestime las revelaciones
requeridas bajo IFRS 12.
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33
Preguntas y
retroalimentacion
Expositor:
Eric Alfaro
GRACIAS!
FOR INTERNAL USE ONLY
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timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such
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16-6-1-ifrs