11va CONFERENCIA ENDEAVOR
29 de mayo de 2009
Herramientas para la empresa
en tiempos de crisis
Hacia una adecuada planificación
impositiva, financiera y toma de
decisiones
Cra. Mariana López Anadón
Cra. y Abog. Verónica Agüero
Cra. Mariela Doria
Lic. Andrés Torres Carbonell
11va CONFERENCIA ENDEAVOR
Objetivos del Taller
+ Tomar conciencia del valor de la información
contable como herramienta para la adecuada gestión
de la empresa en tiempos de crisis
+ Conocer los instrumentos administrativo-contables,
impositivos y de control de gestión disponibles para la
mejor toma de decisiones en la empresa
11va CONFERENCIA ENDEAVOR
Agenda
+ Presentación general del tema
+ Análisis de herramientas impositivas,
administrativo-contables y de control de gestión
+ Elaboración de conclusiones y preguntas
ALGUNAS CUESTIONES PARA
TENER EN CUENTA EN TIEMPOS DE
CRISIS
+ Focalizarse en el cash flow no tanto en rentabilidad
+ Understaff y motivación del equipo
+Predecir sobre el escenario mas realista y
conservador
+ Mirar al interior de la empresa “creativamente”.
Evaluar modelos asociativos
ALGUNAS CUESTIONES PARA
TENER EN CUENTA EN TIEMPOS DE
CRISIS
+ Fortalecer relación con los clientes
+ Evaluación interna en la empresa
+ Constantemente buscar agregar valor
+ Marketing más que nunca
+ Ajustar las variables y realizar cambios de acuerdo
al nuevo contexto económico
El Modelo Timmons de Proceso
Emprendedor
En el start-up
RECURSOS
OPORTUNIDAD
EQUIPO
EMPRENDEDOR
El Modelo Timmons de Proceso
Emprendedor
En el desarrollo de la empresa
OPORTUNIDAD
RECURSOS
EQUIPO
EMPRENDEDOR
¿COMO LOGRAR SER PRECISOS
EN LA TOMA DE DECISIONES?
BUSQUEDA DE LA
INFORMACION ADECUADA
DESDE LA IDEA A LA EMPRESA EXITOSA
IDEA + OPORTUNIDAD
MODELO DE NEGOCIO
EJECUCION - EJECUCION - EJECUCION
GESTION EFICIENTE
TOMA DE DECISIONES: cómo
obtener y utilizar recursos escasos
para capturar la oportunidad
CÓMO AYUDA LA CONTABILIDAD EN ESTE
PROCESO?
INFORMACIÓN COMPLETA Y ADECUADA
CONTABILIDAD: proceso de captura y
ordenamiento de la información
ANALISIS Y DIAGNÓSTICO DE LA
INFORMACIÓN CONTABLE
INFORMES DE GESTIÓN
TOMA DE DECISIONES
La Contabilidad es la disciplina
dedicada a relevar los hechos
económicos, clasificarlos y
sistematizarlos con el objeto de
generar información útil para la
toma de decisiones
Una visión emprendedora:
La Contabilidad como herramienta
de gestión para potenciar
el emprendimiento
desde la concepción de la idea,
la puesta en marcha
y el desarrollo del negocio
CICLO GERENCIAL
Actividades de:
+Planeamiento
+Gestión
+Control
+Ajuste
LA CONTABILIDAD EN EL CICLO GERENCIAL
Misión – Vision –
Metas y Objetivos
Información contable
Diseño de un plan
de acción
Implementación del
plan de acción
Control de lo
actuado
Presupuestos
Operatoria contable
Reportes de gestión
TOMA DE DECISIONES
LAS ETAPAS DEL PROCESO EMPRENDEDOR
LAS ETAPAS DEL PROCESO
EMPRENDEDOR
¿QUE HERRAMIENTAS
APORTA
UNA ADECUADA
PLANIFICACION
IMPOSITIVA?
Planificación Fiscal
Análisis y evaluación de las formas jurídicas mas
convenientes para reducir el impacto fiscal tornando mas
rentable el negocio.
+ Disminución del Impuesto mediante la utilización de
exenciones y/o desgravaciones
+ Diferimiento del pago en el tiempo
Planificación Fiscal
Elección de la Forma Jurídica del Emprendimiento:
+ Explotación Unipersonal
+ Sociedad de Hecho
+ Sociedad Regularmente Constituída
Planificación Fiscal
Cuestiones Impositivas a Tener en Cuenta
+ Devengado Exigible Art 18 inc a) LIG
+ Venta y Reemplazo Art 67 LIG
+ Deducción de Gastos de Organización
+ Deducción de Gastos de Investigación y desarrollo
Planificación Fiscal
Cuestiones Impositivas a Tener en Cuenta
+ Leasing Ley 25.248
+ Honorarios de directores y síndicos
+ Gratificaciones al personal
+ Diferencias de Impuestos provenientes de ajustes que
se determinen o paguen
Planificación Fiscal
Cuestiones Contencioso Tributario
+ Probabilidad de éxito
+ Probabilidad de reducción de sanciones
+ Costo del litigio
+ Posibilidad de adherirse a un Plan de Facilidades de
Pago
Planificación Fiscal
Blanqueo y Moratoria Ley 26.476
+ Título I: Regularización de Impuestos y Recursos de la
Seguridad Social
+ Título II: Regularización de Empleo no Registrado
+ Título III: Exteriorización de Bienes en el país y el
exterior
¿QUE HERRAMIENTAS APORTA
LA VISION DE UNA ADMINISTRACION
EFICIENTE
Y
EL ADECUADO
MONITOREO DE GESTION?
Un EMPRENDIMIENTO en tiempos de
CRISIS, enfrenta el DILEMA:
De realizar las acciones del día a día que
la crisis requiere. Estas consumen el
tiempo y la energía de los Emprendedores.
De pensar acciones para superar la crisis y
analizar sus causas y efectos.
CLAVES en los Emprendimientos
Exitosos en tiempos de crisis
• Fijaron OBJETIVOS claros y medibles
• Implementaron una ESTRATEGIA
• Se supieron ADAPTAR al cambio
permanente
• Tuvieron una administraciòn EFICIENTE
CRISIS = OPORTUNIDAD
GESTION
TRADICIONAL
GESTION
EFICIENTE
IMPROVISACION E
INTUICION
PREVENCION, ORDEN,
ESTRATEGIAS Y
PROCEDIMIENTOS
PROYECTO UNIPERSONAL
INTEGRACION DEL EQUIPO DE
TRABAJO CON COMPROMISO
DUPLICACION U OMISION
DE RECURSOS Y
FUNCIONES
DISTRIBUCION EFICIENTE DE
RECURSOS, ROLES Y
FUNCIONES
CRISIS = OPORTUNIDAD
GESTION
TRADICIONAL
GESTION
EFICIENTE
RESISTENCIA AL CAMBIO
ADAPTACION AL CAMBIO.
DINAMISMO
NO SE IDENTIFICAN
RIESGOS
SE EVALUAN RIESGOS Y SE
PLANIFICAN RESPUESTAS
CALIDAD DEFICIENTE
MEJORAS EN LOS PROCESOS
DE CALIDAD
ANALISIS ECONOMICO
• RENTABILIDAD
PUNTO DE EQUILIBRIO
•
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
1er trim.
2do trim.
3er trim.
4to trim.
RENTABILIDAD
Medir el rendimiento que posee
un emprendimiento relacionando
los resultados obtenidos con la
inversión destinada
RENTABILIDAD
FACTORES
1.
MARGEN DE VENTAS
RESULTADO OPERATIVO *100
VENTAS
2.
ROTACION DE LA INVERSION
VENTAS
ACTIVO PROMEDIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS = COSTOS
1.
UNIDADES DE VENTA EN EL PE
COSTOS FIJOS
MARGEN DE CONTRIBUCION UNITARIO
2.
MONTO DE VENTAS EN EL PE
COSTOS FIJOS
MARGEN DE CONTRIBUCION
ANALISIS ECONOMICO
REPORTES DE GESTION
•
ESTADO DE RESULTADOS GENERAL DEL EMPRENDIMIENTO
•
ESTADO DE RESULTADOS POR LINEA DE NEGOCIO
•
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO (PRESUPUESTO
ECONOMICO)
•
REPORTES COMPARANDO EVOLUCION REAL VS
PROYECTADA PARA EL ANALISIS Y CORRECCION DE
DESVIOS
OTROS RATIOS
RATIO
CALCULO
RENTABILIDAD
ECONOMICA
BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS * 100
ACTIVO TOTAL NETO
MARGEN
BRUTO SOBRE
VENTAS
VENTAS-COSTOS DIRECTOS *100
VENTAS TOTALES
MARGEN
NETO SOBRE
VENTAS
RETORNO DEL
ACTIVO TOTAL
RESULTADO NETO *100
VENTAS TOTALES
RESULTADO DEL PERIODO * 100
ACTIVO TOTAL
INTERPRETACION
Mide la eficiencia del
emprendedor utilizando
todos los activos en la
empresa para generar un
excedente en el negocio.
Mide el rendimiento
antes de gastos del
negocio
Mide el rendimiento del
negocio incluyendo los
gastos
Mide el rendimiento en
función a la inversión
realizada
ANALISIS FINANCIERO
REPORTES DE GESTION
•
FLUJO DE FONDOS REAL DEL EMPRENDIMIENTO
•
FLUJO DE FONDOS PROYECTADO (PRESUPUESTO
FINANCIERO)
•
REPORTES COMPARANDO EVOLUCION REAL VS
PROYECTADA PARA EL ANALISIS Y CORRECCION DE
DESVIOS
OTROS RATIOS
RATIO
RENTABILIDAD
FINANCIERA
ANTIGÜEDAD
PROMEDIO DE
CREDITOS
ANTIGÜEDAD
PROMEDIO
DEL STOCK
CALCULO
INTERPRETACION
BENEFICIO NETO*100
CAPITAL PROPIO
Mide las ganancias absolutas
a repartir a los accionistas.
Una buena cifra significa
éxito en los negocios, genera
un alto precio de la acción y
facilita nuevos fondos.
CREDITOS POR VENTAS PROMEDIO *365
VENTAS
Mide cuanto tiempo le toma
al emprendimiento lograr el
efectivo cobro de sus
créditos
BIENES DE CAMBIO PROMEDIO * 365
COSTO DE MERCADERIAS VENDIDAS
Nos informa la cantidad de
días que transcurren desde
que ingresan los bienes de
cambio hasta que se venden.
OTROS RATIOS
RATIO
TEST ACIDO
DEUDAS SOBRE
ACTIVO TOTAL
FINANCIAMIENTO
DEL ACTIVO NO
CORRIENTE
CALCULO
CAJA + BANCOS + CREDITOS POR VENTAS
PASIVO CORRIENTE
DEUDAS *100
ACTIVO TOTAL
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
INTERPRETACION
Mide la liquidez mas
extrema sin
considerar los bienes
de cambio
Nos alerta sobre el
equilibrio entre los
activos del
emprendimiento y su
endeudamiento
Nos informa sobre el
calce de la situación
del emprendimiento a
largo plazo
TABLERO DE CONTROL
•
PASADO
REVISION PARA CONTROLAR
LA EVOLUCION
•
PRESENTE
ENFRENTAR PROBLEMAS Y
DECISIONES DE LA GESTION
COTIDIANA
•
FUTURO
ANTICIPARSE PARA PLANIFICAR Y
ESTABLECER OBJETIVOS
TABLERO DE CONTROL
HERRAMIENTA CLAVE
INDICADORES PARA
DIAGNOSTICAR Y MONITOREAR
ESTRUCTURA DATOS RELEVANTES PARA QUE PUEDAN SER
TRANSMITIDOS, ANALIZADOS Y DISCUTIDOS DE MANERA
RAPIDA POR EL EQUIPO DE TRABAJO
QUE ES IMPORTANTE CONTROLAR EN MI NEGOCIO ?
FACTORES CRITICOS DE ÉXITO
COMO LO PUEDO MEDIR ?
INDICADORES
TABLERO DE CONTROL
FACTOR
CRITICO DE
EXITO
INDICADOR
EXPLICACION
VENTAS
COSTO DEL PERSONAL
Mide la evolución de
las ventas en función
de la productividad
de cada empleado
PRODUCTIVIDAD
CALIDAD DE FABRICACION
EFICIENCIA
OPERATIVA
UNIDADES DE PRODUCTO DEFECTUOSAS * 100
UNIDADES PRODUCIDAS
TIEMPO MEDIO DE RESPUESTA
TIEMPO PROMEDIO TRANSCURRIDO DESDE LA
FABRICACION HASTA LA VENTA
Mide el porcentaje
de unidades
defectuosas sobre el
total de unidades
fabricadas
Mide el tiempo
transcurrido desde
que un producto
entra en la fase de
diseño y producción
hasta que llega al
cliente
PRESUPUESTO
PREMISAS
ESTIMACION
RESULTADOS
FONDOS
PATRIMONIO
FACTOR
CRITICO DE
EXITO
INDICADOR
RENTABILIDAD FINANCIERA
BENEFICIO NETO*100
CAPITAL PROPIO
RENTABILIDAD ECONOMICA
FORTALEZA
ECONOMICA
Y
FINANCIERA
BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS* 100
ACTIVO TOTAL NETO
MARGEN BRUTO
(VENTAS – COSTO DE VENTAS)*100
INGRESOS TOTALES
LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE*100
PASIVO CORRIENTE
SOLVENCIA
(DEUDA A LARGO PLAZO + RECURSOS PROPIOS)*100
ACTIVO FIJO
EXPLICACION
Mide el beneficio neto
generado en relación a la
inversión realizada por los
propietarios
Mide la evolución de los
beneficios antes de
impuestos e intereses sobre el
activo neto
Mide el beneficio conseguido
por la venta de cada unidad y
su relación con los ingresos
totales del negocio.
Mide la capacidad que tiene
la empresa para cancelar sus
obligaciones de corto plazo
Mide la capacidad y el
respaldo que tiene la empresa
para endeudarse
FACTOR
CRITICO DE
EXITO
INDICADOR
EXPLICACION
NUMERO DE CLIENTES NUEVOS
NUMERO DE NUEVAS VISITAS
Mide el numero de
clientes
nuevos
conseguidos en un periodo
determinado
CAPTACION
FIDELIDAD
SATISFACCION
DE LOS
CLIENTES
NUMERO DE CLIENTES QUE COMPRARON UNA VEZ
NUMERO DE CLIENTES TOTALES
CALIDAD
IMPORTE DE ANULACIONES Y DEVOLUCIONES
VENTAS TOTALES
ROTACION DEL PERSONAL
MOTIVACION
DEL PERSONAL
BAJAS DE EMPLEADOS
NUMERO TOTAL DE EMPLEADOS
AUSENTISMO
JORNADAS PERDIDAS)*100
TOTAL DE JORNADAS TEORICAS
Mide la cantidad de
clientes que han repetido
la compra en un periodo
determinado
Mide el numero de
devoluciones
que
el
cliente ha efectuado sobre
el total de las ventas de un
periodo determinado
Mide la relación entre las
bajas y el numero total de
empleados
Mide el porcentaje de
jornadas no trabajadas
sobre el total teórico de
jornadas laborales.
Problema detectado por TC
Iliquidez
Descapitalización
Ventas insuficientes
Morosidad de clientes
Gastos excesivos
Rentabilidad insuficiente
Medidas por tomar
• Vender activo inmovilizado no imprescindible
• Agilizar el cobro de clientes
• Reconvertir la deuda alargando su plazo
• Reducir el costo de la deuda
• Ampliar capital
• Vender activos
• Revisar plan de marketing
• Mejorar productos
• Ofrecer descuento por pronto pago
• Gestionar el crédito a clientes
• Reducción
• Subcontratar etapas del ciclo productivo
• Mejorar márgenes a través de la disminución de costos
• Aumentar rotación de activos
• Usar deuda que tenga costo inferior al rendimiento de los activos
TABLERO DE CONTROL
TIPOS
• OPERATIVO
• DIRECTIVO
• ESTRATEGICO
• INTEGRAL
TABLERO DE CONTROL
SECTOR
ELECTRONICO
SALUD
DISTRIBUCION
GASTRONOMICO
FINANCIERO
MEDIDA
RETORNO DEL ACTIVO
UTILIDAD NETA
MARGEN BRUTO
ANTIGÜEDAD DEL STOCK
GANANCIA NETA
PACIENTES POR DIA
PLAZO DE ESPERA
HORAS HOMBRE POR CONSULTA
UTILIDAD
RETORNO DE LOS ACTIVOS
VENTAS
FLUJO DE FONDOS
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
GASTOS POR DEPARTAMENTO
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA POR ACTIVO TOTAL
UTILIDAD NETA POR PATRIMONIO NETO
LIQUIDEZ
TEST ACIDO
PRESUPUESTO
UTILIDAD
• PARA LA ELECCION DE ALTERNATIVAS
• PARA PLANIFICAR
• PARA CONTROLAR LO ACTUADO
PRESUPUESTO ECONOMICO
•PRESUPUESTO DE VENTAS
•PRESUPUESTO DE PRODUCCION
•PRESUPUESTO DE COMPRAS
•PRESUPUESTO DE RRHH
•PRESUPUESTO DE GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRATIVOS Y COMERCIALES
•PRESUPUESTO DE ADQUISICION Y
AMORTIZACION DE BIENES DE USO
•PRESUPUESTO DE OTRAS INVERSIONES
PRESUPUESTO FINANCIERO
•
INGRESOS COBRADOS POR ACTIVIDADES DE
VENTA
•
PAGOS VINCULADOS CON LA ADQUISICION DE
MERCADERIAS O INSUMOS MATERIALES PARA
FABRICAR LOS BIENES DE CAMBIO
•
PAGOS VINCULADOS A LOS GASTOS OPERATIVOS
•
INGRESOS DE FONDOS POR GENERACION DE
NUEVO ENDEUDAMIENTO
•
SALIDAS DE FONDOS POR PAGOS DE PRESTAMOS
•
PAGOS POR COMPRA DE BIENES DE USO
•
APORTES O RETIROS DE LOS SOCIOS
•
PAGOS DE IMPUESTOS
¿CUALES SON LAS CLAVES PARA EL
ADECUADO MANEJO FINANCIERO
EN TIEMPOS DE CRISIS?
CLAVES PARA EL MANEJO FINANCIERO EN
EPOCAS DE CRISIS – Qué diferencia a los
emprendedores
A diferencia de una gran empresa que vive el día a
día pero sin descuidar el LP, un emprendedor en
tiempos de crisis vive el día a día pero para
sobrevivir!
“Cash is king” – el efectivo manda, con lo cual todos
los esfuerzos deberían estar centrados en apuntalar
la caja
CLAVES PARA EL MANEJO FINANCIERO EN
EPOCAS DE CRISIS – Algunos Tips
Hacer una análisis detallado de los gastos a ser eliminados; luego
volver a analizar los gastos que todavía quedan y volver a eliminar por
lo menos un 3% adicional
Renegociar contratos con proveedores – extender los plazos de
pago en la medida de lo posible, incluso si resulta necesario
comprometer compras futuras (siempre hay tiempo para volver a
renegociar contratos)
Cobranzas – sacrificar algo de margen ofreciendo descuentos y
bonificaciones a clientes por pago contado. Analizar la composición y
el “ageing” de la cuenta Clientes para poder presentar estrategias
acordes a cada uno
Realizar esfuerzos para maximizar la rotación del inventario (Vtas/
Bs Cambio) para reducir el costo financiero de mantenerlo, aunque sin
poner en riesgo la entrega de pedidos
CLAVES PARA EL MANEJO FINANCIERO EN
EPOCAS DE CRISIS – Algunos Tips (cont.)
En tiempos difíciles, llevar una proyección actualizada del Flujo de
Caja (en lo posible semanal) nos dará una herramienta sencilla pero
muy útil para tener el panorama global de nuestro emprendimiento en
la cabeza
Mostrar siempre “voluntad de pago” – en el caso extremo de tener
que dejar de pagar alguna deuda comercial o financiera, nunca dejar
de pagar el 100%: plantear una renegociación aunque sea unilateral
pero que demuestre la intención firme de cancelar el crédito con el
tiempo (siempre atender el teléfono!)
Relación con bancos – hacer los esfuerzos para mantener aún en
tiempos de crisis y de escasas líneas de crédito abiertas, una relación
cercana con los ejecutivos de cuentas de los bancos con los que
operamos (por ej. manteniendo actualizada y prolija nuestra carpeta
institucional)
CLAVES PARA EL MANEJO FINANCIERO EN
EPOCAS DE CRISIS – Algunos Índices
Índice de Liquidez Acida = (Caja y Bancos)/ Pasivo Corriente
Nos da una idea de cuán comprometidos tenemos los recursos
en Caja y Bancos para hacer frente a las obligaciones de CP
El valor varía en función del sector de la economía y de la
estacionalidad del negocio, pero deberíamos estar atentos si se
encuentra por debajo de 0,5
Necesidades Operativas de Fondos (NOF) = Activo Corriente –
Proveedores = Capital de Trabajo + Deuda CP
Incorpora al concepto de Capital de Trabajo el financiamiento de
CP no obtenido por los Proveedores. Por lo tanto, las NOF son la
parte del Activo corrientes que hay que financiar.
Es útil analizar el ratio NOF/ Ventas y comparar su evolución en
el tiempo para poder anticipar tiempos difíciles
CLAVES PARA EL MANEJO FINANCIERO EN
EPOCAS DE CRISIS – N.O.F. y Capital de Trabajo
Activo Corriente
-Caja y bancos
-Bienes de
Cambio
-Créditos por
Ventas
=
Pasivo Corriente
-Proveedores
-Deuda de CP
Proveedores
Capital de
Trabajo
NOF
Capital de Trabajo
= AC - PC
NOF = AC Proveedores
Normalmente, se calculan una vez por año con el
balance
En momentos de crisis, es muy útil tener estos datos
trimestral o bimestralmente
SISTEMA INTEGRAL DE
GESTION
1. PLAN ESTRATEGICO DE NEGOCIO
2. INFORMES DE GESTION
3. TABLERO DE CONTROL
4. PRESUPUESTO
CONCLUSIONES
• La información juega un papel fundamental en el proceso de toma de
decisiones en un contexto de crisis
• La Contabilidad es la herramienta clave a la hora de generar
información útil para la toma de decisiones
•La información contable permite un adecuado diagnóstico de la situación
de la empresa
• La información contable también permite estimar las consecuencias
futuras minimizando el riesgo que implica la toma de cualquier decisión
• La Contabilidad sirve de base para la confección de Estados Contables
de presentación externa como para la preparación de Informes de Gestión
•La información contable será útil para la toma de decisiones si es
confiable, oportuna y en tiempo real
Muchas gracias!
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