PROCESO DE
ESTRUCTURACION Y EMISION
• LA ESTRUCTURACION Y EMISION DE
OBLIGACIONES DEBERA EFECTURASE
MEDIANTE ESCRITURA PUBLICA EL
CONTRATO DE EMISION DE
OBLIGACIONES DEBERA CONTENER
TANTO LAS CARACTERISTICAS DE LA
EMISION COMO LOS DERECHOS Y
OBLIGACIONES DEL EMISOR, DE LOS
OBLIGACIONISTAS Y DEL
REPRESENTANTE DE ESTOS ULTIMOS
PROCESO DE
ESTRUCTURACION Y EMISION
• 1)NOMBRE Y DOMICILIO DEL EMISOR
• 2)TERMINOS Y CONDICIONES DE LA
EMISION , MONTOS.
• 3)INDICACIONES DE LA GARANTIA
• 4)PROCEDIMIENTOS DE RESCATES
ANTICIPADOS
• 5)LIMITACIONES DEL ENDEUDAMIENTO
AL QUE SE AJUSTARA EL EMISOR
• 6) OBJETO DE LA EMISION DE
OBLIGACIONES
• 7)INDICACION DEL AGENTE PAGADOR
PROCESO DE
ESTRUCTURACION Y EMISION
• LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS
LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
APROBARAN LA EMISION DE
OBLIGACIONES DE LAS ENTIDADES
SEUJETAS A SU RESPECTIVO CONTROL,
SERA ATRIBUCION EXCLUSIVA DE LA
SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS LA
APROBACION DEL CONTENIDO DEL
PROSPECTO DE OFERTA PUBLICA DE LA
EMISON DE OBLIGACIONES, INCLUSO
CUANDO DICHA EMISION HUBIERE SIDO
APROBADA POR LA SUPER DE BANCOS
REPRESENTANTE DE LOS
OBLIGACIONISTAS
• NO PODRA MANTENER NINUN TIPO DE
VINCULO CON LA EMISORA
• ACTUARA POR EL BIEN Y DEFENSA DE
LOS OBLIGACIONISTAS, RESPONDIENDO
HASTA POR CULPA LEVE, PARA LO CUAL
PODRA IMPONER CONDICIONES AL
EMISOR
• SOLICITAR LA CONFORMACION DE UN
FONDO DE AMORTIZACION, DEMANDAR
A LA EMISORA, SOLICITAR A LOS JUECES
COMPETENTES LA SUBASTA DE LA
PROPIEDAD PRENDADA U OTROS ACTOS
CONTEMPLANDOS EN LA LEY
REPRESENTANTE DE LOS
OBLIGACIONISTAS
• 1)VERIFICAR EL CUMPLIMIENTO POR PARTE DEL EMISOR
• 2)INFORMAR RESPECTO DEL CUMPLIMIENTO DE CLAUSULAS
Y OBLIGACIONES POR PARTE DEL EMISOR A LOS
OBLIGACIONISTAS Y A LA SUPER DE CIAS
• 3)VERIFICAR PERIODICAMNETE EL USO DE LOS FONDOS
DECLARADOS POR EL EMISOR
• 4)VELAR POR EL PAGO EQUITATIVO Y OPORTUNO A TODOS
LOS OBLIGACIONISTAS, PUDIENDO ACTUAAR COMO AGENTE
PAGARDOR EN CASO DE HABERLO CONVENIDO CON LA CÍA
EMISORA
• 5) ACORDAR CON EL EMISOR LAS REFORMAS ESPECIFICAS
PARA PONERLO A CONSIDERACION DE LA ASAMBLEA DE
OBLIGACIONISTAS
• 6)ELABORAR EL INFORME DE GESTION PARA PONERLO A
CONSIDERACION DE LA ASAMBLEA OBLIGACIONISTAS
• 7)EJERCER LAS DEMAS FUNCIONES Y ATRIBUCIONES QUE
ESTABLEZCA EL CONTRATO DE EMISION
CFN
CORPORACION FINANCIERA
NACIONAL
CFN
• La Corporación Financiera Nacional es
una institución financiera pública,
autónoma, con personería jurídica,
técnica, moderna, ágil y eficiente que,
estimula la modernización y el crecimiento
de todos los sectores productivos y de
servicios, apoyando una nueva cultura
empresarial, orientada a lograr mejores
niveles de eficiencia y competitividad. Es
la primera institución financiera en
CFN
• Misión
• Somos una institución financiera que
impulsa el crecimiento sostenido del
sector productivo privado y el desarrollo
sustentable de todas las provincias del
ECUADOR, mediante innovadores
mecanismos financieras, servicios
complementarios y la promoción de
alternativas de estimulo a la inversión
CFN
• Objetivo
• Definir una política de largo alcance en apoyo a las
actividades emprendidas por el sector privado, estimulando el
desarrollo empresarial y poniendo a su disposición un
sistema de asignación más eficiente, de recursos, el
aprovechamiento de una amplia red de intermediarios y la
difusión de un financiamiento integral. Así mismo se orienta a
participar en áreas específicas dentro del nuevo marco
jurídico para las instituciones del sistema financiero, así como
en el fortalecimiento de sus intermediarios.
• La institución se integrará así, no solo a un renovado y más
competitivo sector financiero, sino a un nuevo sistema
económico nacional e internacional, con diferentes actitudes,
nuevas estrategias y una visión clara sobre su contribución al
desarrollo.
CFN
• Restricciones
• La Corporación Financiera Nacional no
podrá:
• Conceder ayudas, donaciones o
contribuciones a favor de persona natural
o jurídica, pública o privada.
• Condonar sus deudas.
ASPECTOS RELEVANTES
CFN
• Las reformas incorporadas tuvieron como base la nueva
Ley de la CFN, que dota a nuestra Institución de mayor
autonomía, y le faculta a intervenir más activamente en
nuevas áreas de inversiones y mercados de capitales. Al
respecto, destacamos los más importantes:
• Conceder préstamos, anticipos, descuentos,
redescuentos u otras facilidades crediticias para
actividades productivas y de servicios, a través de
instituciones financieras intermediarias elegibles por la
Corporación.
ASPECTOS RELEVANTES
CFN
• Promover inversiones de productos y sectores con
ventajas competitivas en el exterior e impulsar productos
financieros y no financieros para el desarrollo del sector
exportador.
• Otorgar financiamiento al importador extranjero de
bienes y servicios ecuatorianos, a través de líneas de
crédito a bancos del exterior.
• Prestar asistencia técnica y apoyo no financiero a las
Instituciones Financieras Intermediarias y empresas del
sector productivo y servicios.
ASPECTO RELEVANTES CFN
• Captar recursos en el mercado de
capitales a través de la emisión de
títulos en moneda nacional,
extranjera o en unidades de cuenta,
obligaciones, bonos, certificados
fiduciarios y títulos propios de la CFN,
que sirvan de base al financiamiento
de los sectores considerados
prioritarios para el desarrollo
nacional.
•
ASPECTOS RELEVANTES
CFN
Titularizar activos propios o de terceros.
Comprar y vender títulos de emisiones del
sector público y/o privado. Actuar como
administrador de fondos administrados y
colectivos. Participar en el mercado de
futuros, opciones y demás instrumentos
financieros derivados.
• Actuar como agente financiero y de
inversión de entidades del sector público y
prestar servicio fiduciario civil y/o mercantil
al Gobierno Nacional y a entidades de
• CREDITO DE PRIMER PISO
1.MICROCREDITO
DESTINO PARA ACTIVO FIJO,
CAPITAL DE TRABAJO
PERSONAS NATURALES
MONTO:DESDE $500 HASTA $5MIL
PLAZO: ACTIVO FIJO 5 ANOS
CAPITAL DE TRABAJO 2 ANOS
GARANTIA:SOLIDARIA
CREDIPYME
• DESTINO:ACTIVO FIJO(OBRAS CIVILES,
MAQUINARIAS, EQUIPO, FOMENTO AGRICOLA)
CAPITAL DE TRABAJO:ADQUISION DE MATERIA
PRIMA, INSUMOS, MATERIALES DIRECTOS E
INDIRECTOS, PAGO DE MANO DE OBRA
ASISTENCIA TECNICA
BENEFICIARIOS: PERSONA NATUAL Y JURIDICA, PARA
EMPRESAS CON ENTAS HASYA $5.000.000
MONTO: DESDE $25MIL HASTA $7MILLONES
PLAZO: ACTIVO FIJO:10 ANOS
CAPITAL DE TRABAJO DE 2 A 3 ANOS
OTROS FINANCIAMIENTOS
• FOPEX (FOMENTO Y PROMOCION DE
EXPORTACIONES
DESTINO: PRE EMBARQUE, POST EMBARQUE, PREPOST EMBARQUE
• CREDITO AUTOMOTRIZ
FINANCIMIENTO DE TRANSPORTE ( TAXI, CARGA
LIVIANA, ESCOLAR)
CREDIPYME EMERGENTE
PERSONA NATURAL O JURIDICA AFECTADA POR LAS
INDUNACIONES, Y QUE POSEA CULTIVOS
MAYORES A 20 HECTARIAS
CREDITO DE SEGUNDO PISO
• CREDIMICRO
DESTINO:DESTINO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO,
ASISTENCIA TECNICA
MONTO:HASTA $20MIL
PLAZO:ACTIVO FIJO 6 ANOS, CAPITAL DE TRABAJO 2
ANOS
BENEFICIARIO: ACTIVIDADES PRODUCTIVAS Y DE
COMERCIALIZACION O PRESTACION DE SERVICIOS
A PEQUENA ESCALA, CON VENTAS DE US$100MIL
MULTISECTORIAL
• DESTINO:ACTIVO FIJO, CAPITAL DE
TRABAJO, ASISTENCIA TECNICA Y
CONSTRUCCION PROYECTOS
HABITACIONALES
• BENEFICIARIO: PERSONA NATURAL O
JURIDICA
• MONTO: MAXIMO $2MILLONES
• PLAZO: ACTIVO FIJO: 10 AMOS,
CAPITAL DE TRABAJO 2 ANOS,
ASISTENCIA TECNICA 1 ANO
VIVIENDA
• DESTINO: COMPRA DE VIVIENDA
NUEVA, CONSTRUCCION, AMPLIACION
Y TERMINACION
• BENEFICIARO: PEROSNAS
NATURALES O INMIGRANTES
• PLAZO:12 ANOS
FONDO DE INVERSION
Fondo de inversión es el patrimonio
común, integrado por aportes de varios
inversionistas, personas naturales o
jurídicas y las asociaciones de
empleados legalmente reconocidas,
para su inversión en los valores, bienes
y demás activos que esta Ley permite,
correspondiendo la gestión del mismo a
una compañía administradora de fondos
y fideicomisos, la que actuará por
cuenta y riesgo de sus aportantes o
partícipes.
FONFO DE INVERSION
• Los aportes quedarán
expresados, para el caso de los
fondos administrados, en
unidades de participación, de
igual valor y características,
teniendo el carácter de no
negociables.
COMO SE CONSTITUYE UN FONDO
DE INVERSION
 Los fondos se constituirán por escritura pública que deberá
ser otorgada por los representantes legales de la
administradora e inscrita en el Registro del Mercado de
Valores. La escritura pública deberá contener los requisitos
mínimos que determine el C.N.V.
 La Superintendencia de Compañías autorizará el
funcionamiento de un fondo, cualquiera que éste sea, previa
verificación de que la escritura pública de constitución y del
reglamento interno del fondo, se ajusten a las disposiciones
de esta Ley y sus normas complementarias; que su
administradora se encuentre inscrita en el Registro del
Mercado de Valores y tenga el patrimonio mínimo exigido para
gestionarlo; que tratándose de un fondo colectivo se
encuentren inscritas en el registro las respectivas emisiones
de cuotas y, otros antecedentes que el C.N.V., solicite por
BENEFICIOS DE LOS FONDOS
DE INVERSION
 El único beneficio que la inversión en un
fondo administrado podrá reportar a los
partícipes, será el incremento que se
produzca en el valor de la unidad, como
consecuencia de las variaciones
experimentadas por el patrimonio del
fondo. El valor que perciban los partícipes
en el rescate de unidades, será el que
resulte de la diferencia entre el valor de
adquisición y el de rescate.
CLASES DE FONDOS
En el Ecuador la Ley de Mercado de
Valores considera tres clases de
fondos
• Fondos Administrados de Inversión
• Fondos Colectivos
• Fondos Internacionales
Descargar

PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION