11.
14 al 27 de mayo de 2014.
Especialistas de la Comisión de Valores de
Estados Unidos brindan Entrenamiento sobre
Supervisión basada en Riesgo.
EN HORA BUENA!
En su afán de mantener la actualización de su personal, la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), con la
colaboración de la Comisión de Valores de Estados Unidos
(Securities and Exchange Commission, SEC), organizaron el
Programa de Entrenamiento denominado: “Supervisión
Basada en Riesgos de Mercado de Capitales: Cumplimiento,
Inspección, Investigaciones y Procesamiento de Fraude y
Abusos en Temas de Mercado de Valores”. El encuentro que
.
se desarrolló
del 19 al 21 de mayo del presente año, reunió a
más de 50 colaboradores de la SMV, y a funcionarios del
Ministerio Público, Corte Suprema de Justicia, Policía Nacional,
Unidad de Análisis Financiero, Fiscalía de Drogas, y la
Superintendencia de Bancos de Panamá. Además, para el día
22 de mayo se organizó una jornada pública dirigida a la
industria que contó con un auditorio superior a los 80
participantes. Ver información completa aquí!
Extendemos nuestras felicitaciones a la
Cámara Panameña de Mercados de
Capitales, a su junta Directiva y a toda su
membresía. Han sido 5 años cumpliendo
su objetivo de contribuir con el desarrollo
del mercado de valores, promover el
incremento
de
emisores
y
de
inversionistas,
coadyuvar
al
mejoramiento ético, profesional, cultural
y social de los participantes en el
mercado y propugnar por la actualización
y modernización del mercado de valores
de Panamá. ¡Felicidades! Haz clic en
este enlace!
Curso para Corredores de
Valores
Invita la Cámara Panameña de Mercado de
Capitales (CAPAMEC).
http://capamec.org/?p=559
SMV & Universidad Latina de Panamá firman Convenio de Cooperación.
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) y la Universidad
Latina de Panamá, firman un Convenio de Cooperación y Asistencia
Técnica con el objetivo de unir esfuerzos para la ejecución de un
proyecto en materia de educación y capacitación sobre fundamentos del
Mercado de Valores que permita la actualización continua tanto para
estudiantes como para los profesionales vinculados al sector bursátil. La
iniciativa también permitirá la promoción a través de campañas de
comunicación del desarrollo de este sector, de las actividades
académicas que realiza la Universidad Latina para contribuir a su
fortalecimiento y de las acciones que realiza la SMV como ente
regulador, de supervisión del Mercado de Valores. Leer más!
Fuente: Unidad de Relaciones Públicas.
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
$25 millones dejan los
cruceros a la economía
Índice mensual de la economía
en Panamá fue de 4,29%
Un impacto económico de $25
millones a la economía panameña es
el resultado de la llegada de 71
cruceros durante los primeros cuatro
meses del año.
La Autoridad de Turismo de Panamá
(ATP), asegura que la cifra alcanzada
es producto del desembarco de
202,206 pasajeros de enero a abril,
que según la Florida Caribbean Cruise
Association (FCCA), pudieron haber
gastado un promedio de $125 dólares
cada uno.
El número de pasajeros creció 5.7 %,
con respecto al mismo periodo de
2013.
La ATP detalló que 13 cruceros se
dirigieron al lado Pacífico, a la Marina
de Amador en Isla Flamenco y los
otros 58 llegaron al Puerto de
Cruceros de Colón 2000.
Ver más en el Diario El Panamá
América!
El Índice Mensual de Actividad Económica
(IMAE) en la República de Panamá, para
enero - marzo del presente, medido en
términos de la serie original, creció en 4,29
por ciento, comparado con igual período del
2013. Agencia de Noticias Panamá.
Abogados de Panamá piden
establecer medidas de prevención
contra el lavado de dinero
El Colegio Nacional de Abogados exhortó por
medio de un comunicado a todos los
abogados idóneos del país a tomar
conciencia de la necesidad de establecer
medidas de prevención, de implementarlas
políticas y procedimientos necesarios para
demostrar en todo momento que se cumple
con la diligencia debida. Para más
información, haga clic aquí!
Fuente: Unidad de Relaciones Públicas.
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
Hechos de Importancia:
Para más información, haz clic aquí: http://www.supervalores.gob.pa/
Valores Registrados y en Trámite al 27 de mayo
de 2014:
Monto Total Registrado: US$648,500,000.00
Monto de Registro en Trámite: US$798,500,000.00
Para más información, haz clic aquí
Licencias de Personas Jurídicas
Autorizadas
Al 27 de mayo de 2014
Licencias de Personas Naturales
Autorizadas
Al 27 de mayo de 2014
Tipo de Licencia
Cantidad
Tipo de Licencia
Cantidad
Casas de Valores
9
Corredor de Valores y
Analista
42
Asesor de Inversiones
7
Ejecutivo Principal
20
Administrador de
Inversiones
0
Ejecutivo Principal de
Administrador de
Inversiones
1
Total
16
Total
63
Para más información, haz clic aquí:
Para más información, haz clic aquí:
Licencias de Casas de Valores Autorizadas
Licencias de
Autorizadas
Asesor
de
Licencias de Personas Naturales
Autorizadas
Inversiones
Licencias de Administrador de Inversiones
Autorizadas
Fuente: Dirección de Registro y Autorizaciones.
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
Avances Normativos y
Asuntos Internacionales
Organización Internacional de
Comisiones de Valores (OICV)
GERENCIA DE NORMATIVA
Proyectos de Acuerdo bajo Análisis
Proyecto de Acuerdo
Lecturas recomendadas
Estatus
Que crea la categoría
de Sociedad de
Inversión de Capital de
Riesgo
Finalizó consulta pública el
15 de abril de 2014.
Que crea la categoría
de Sociedad de
Inversión Inmobiliaria
Etapa: discusión en mesas
técnicas de trabajo.
Global Pensions Programme 2014
Les informamos la convocatoria para el
programa, Global Pensions Programme
2014, organizado por la London School of
Economics and Political Science. Para mayor
información haga click aquí:
http://blogs.lse.ac.uk/lseeinspain/2014/04/24
/pensions-3/
Ten-Step Program for Understanding
Emerging Markets por Jim O'Neill
Haga click en el siguiente enlace:
http://infoviewer.info/infodisplay/story/ieP
4lwyIZNTxOmjvrvyOM0z.html?CU=imf599
2&APP=6
Estadísticas
Enero a mayo 2014
Fuente: Unidad de Normativa y Asuntos Internacionales.
14 al 27 de mayo de 2014.
11.
TRAMITES EFECTUADOS
Corresponde a los casos de
Actuaciones en Previas e
Investigaciones de Procedimientos
Administrativos.
Cuadro No. 1
Actividades semanales realizadas
en Previas e Investigaciones
Trámites en
Diligencia
Previas
Trámites en
Investigación
iniciadas
Otros
trámites
Inspección
8
14
8
2
Fuente: Dirección de Investigaciones
Administrativas y Régimen Sancionador.
Gráfica No. 1
Actividades semanales realizadas en
Actuaciones Previas e Investigaciones
Fuente: Dirección de Investigaciones Administrativas y
Régimen Sancionador.
CÁPSULA INFORMATIVA
Acuerdos de Terminación Anticipada de
Procedimiento Administrativo Sancionador
Sin perjuicio del procedimiento descrito, la Ley
del Mercado de Valores, establece varios
métodos alternos a
la terminación del
procedimiento, cuya principal ventaja radica en
la supresión de trámites hacia su desenlace.
•El Procedimiento Simplificado: Luego de la
Orden de Inicio de Investigación y durante todo
el desarrollo de las fases del procedimiento
administrativo sancionador, es dable al
vinculado
reconocer
explícitamente
su
responsabilidad, tras lo que se resolverá sin más
trámite, siempre que,
en caso de haber
ocasionado daños en virtud de su infracción,
indique las medidas que adoptará para
subsanarlos.
•El Acuerdo de Terminación Anticipada:
Diferente al procedimiento simplificado en tanto
no implica una admisión de responsabilidad,
pero si la asunción de una sanción. Tiene
además, un presupuesto temporal, en el sentido
que sólo puede ser solicitado a la SMV, antes de
la notificación de la Vista de Cargos.
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
Comunicación de Transacciones sospechosas a la UAF para la Prevención del
Delito de Blanqueo de Capitales y el Financiamiento del Terrorismo.
 Las operaciones sospechosas son aquellas tentadas o realizadas, que
habiéndose identificado previamente como inusuales, luego del análisis
y evaluación realizados por el sujeto obligado, las mismas no guardan
 relación con las actividades lícitas declaradas por el cliente, o cuando se verifiquen
dudas respecto de la autenticidad, veracidad o coherencia de la documentación
presentada por el cliente, ocasionando sospecha de Lavado de Activos; o aún cuando
tratándose de operaciones relacionadas con actividades lícitas, exista sospecha de que
estén vinculadas o que vayan a ser utilizadas para la Financiación del Terrorismo.
El Acuerdo 5-2006 en su Articulo décimo segundo, establece que los sujetos regulados deberán llevar un registro
de aquellas Operaciones con características poco usuales que consideren sospechosas de acuerdo a las 40
recomendaciones del Grupo de Acción Financiera (GAFI), las cuales deberán reportar a la Unidad de Análisis
Financiero (UAF), de conformidad a los procedimientos que esta establezca, previo al proceso del siguiente
análisis:
1. Transacciones con características poco usuales respecto al patrón
Enlaces Relacionados:
normal de comportamiento del cliente.
Web de la Superintendencia del
2. Información sobre la transacción o sobre el cliente recibida de
Mercado de Valores Sección de
fuentes externas sea pública o privada.
Acuerdos.
3. Por cualquier otro motivo que lleve a concluir al sujeto obligado, en
base a otros elementos de juicio que la transacción es sospechosa.
http://www.gafisud.info/preguntas.php
4. Un patrón sospechoso que se evidencia del examen periódico de las
Fuente: Sub-Dirección de Supervisión Extra Situ.
transacciones del cliente.
Recomendaciones
para el Inversionista
Lo que debe tomar en cuenta al momento de realizar una inversión en instrumentos
financieros no tradicionales:
 Protección del Capital: El objetivo principal o primordial
del inversionista es la preservación del capital.
 Ingresos Corrientes: Desea obtener ingresos fijos
“ Inversionistas Rentistas”.
 Crecimiento del Capital: Aumento de la Inversión en el
transcurso del tiempo.
 Beneficios Fiscales: Los inversionistas buscan alternativas
que le permiten obtener ciertos beneficios de esta
índole.
 Diversificación de Cartera: Los inversionistas con
carteras concentradas en un solo título, están expuesto a
mayores riesgos.
 Liquidez: Algunas inversionistas desean tener acceso inmediato a su dinero.
 Riesgo: Cuanto puede permitirse correr (Aversión).
 Activos Financieros: Corto o largo plazo, definir horizonte de Inversión.
Fuente: Unidad de Educación al Inversionista (UEI).
11.
FOREX
Entérate:
14 al 27 de mayo de 2014.
Las Finanzas y el Análisis Financiero.
¿Qué son las Finanzas?
Se puede definir como una rama de la economía que estudia
la obtención y uso eficaz del dinero a través del tiempo por
parte de un individuo, empresa, organización o del Estado.
Por lo tanto, es importante el estudio de la Microeconomía y
la Macroeconomía.
¿Cuál es el Objetivo Financiero?
Todo objetivo y esfuerzo en una gestión financiera debe dirigirse hacia un fin: MAXIMIZAR EL VALOR DE
LA EMPRESA, es otras palabras no es más que incrementar la inversión de los dueños o accionistas.
¿Cuál es la función de la actividad financiera?
 Es aquella que define cómo se empleará el dinero de la empresa.
 Su objetivo principal es obtener el mayor rendimiento posible de los
bienes monetarios que posee la institución.
 La función financiera de la empresa entonces, es la encargada de
controlar los flujos de dinero para garantizar que la empresa opere.
¿Que son los Estados Financieros?
 Los estados financieros o estados contables se definen como un registro
formal de las actividades financieras de una empresa, persona o entidad.
 Estos nos suministran la situación financiera en un momento en el tiempo.
¿Cuáles son los Estados Financieros más
utilizados?
¿Cuál es la función de los Estados
Financieros?
Los Estados Financieros tienen la finalidad de dar
 Balance de Situación: Se conoce como un balance
respuesta a muchas interrogantes como lo son:
general o balance contable, informa sobre los activos
 ¿El nivel de activos está acorde con el tamaño y
de una empresa, pasivos y patrimonio neto o fondos
volumen de operaciones de la empresa?
propios en un momento dado en el tiempo.
 ¿El capital de trabajo es suficiente para atender las
 Estado de Resultados: Se le conoce como cuenta de
operaciones de la compañía?
pérdidas y ganancias e informa sobre los ingresos de
 ¿Cómo se ha financiado el activo de la empresa?
una empresa, los gastos y las ganancias o pérdidas
 ¿Es adecuada la estructura de capital?
en un período de tiempo.
 ¿Podrá
la empresa pagar sus pasivos
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto: Señala o
corrientes? ¿Podrá cubrir sus obligaciones a corto
Reportes
Periódicos
y
Estados
Financieros
explica los cambios en los fondos propios o
plazo?
patrimonio neto de la empresa durante el período que
 ¿Se logran tasas de rentabilidad aceptables sobre
seElexamina.
calendario de reportes periódicos y estados financieros
pueden
consultar ¿Cuál es la
las ventas lo
y sobre
el patrimonio?
 Estado
de
Flujo
de
Objetivos:
Informa
sobre
los
en nuestra pagina web www.supervalores.go.pa, en
la sección
Información
tendencia
a través
del tiempo? del
movimiento de flujos de efectivo de la empresa en
 ¿Genera la entidad suficientes fondos para crecer,
Mercado
.
contraposición con la cuenta de resultados que utiliza
o tiene que financiar su crecimiento con recursos
el criterio del devengo.
externos?
Fuente: Sub Dirección de Análisis Financiero de la Dirección de Supervisión.
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
de un empleado
FOREX
Del
tintero UEI: Cualidades
Moderno y Eficiente.
Para aguantar el rápido ritmo en el que avanza dentro del sector laboral y poder así
realizar un trabajo a la altura del mundo profesional existen cualidades indispensables
que el trabajador moderno debe tener. Estos son:
 Adaptarse a los cambios: Se deben aprovechar al
máximo los aportes de los avances tecnológicos,
debido a que estos, seguramente, facilitaran el trabajo.
 Tener voz en la empresa: Los puestos de “líder” y
“administrador” son cada vez términos más separados
pero no excluyentes. Es decir, se deben expresar las
ideas y propuestas que se tengan. Para ello, se debe
ser una persona apasionada, eficiente y comunicativa.
 Ser autónomo: Para ser un empleado moderno debes saber realizar tu trabajo estés donde se esté,
tanto si es en la oficina, en casa o de viaje. Poder ser independiente es de suma importancia.
 Compartir y ayudar a los compañeros: Una cualidad clave para el empleado moderno es saber
trabajar en equipo; ya que los resultados son muy positivos.
 Filtrar y concentrar: Las nuevas tecnologías también han traído información masificada, por lo que el
empleado moderno tiene que saber filtrar esa información y seleccionar lo que es importante.
 Entusiasmo: Si se busca demostrar que se es la persona
idónea para ocupar un puesto de trabajo, es necesario
que las tareas asignadas se realicen con entusiasmo.
 Eficiencia: Es clave esforzarse por ser la persona más
eficiente en un equipo de trabajo, cumpliendo con las
tareas en tiempo y forma. Además, se debe demostrar la
capacidad de ser proactivo en la resolución de
problemas inesperados.
 Excelencia: Es importante no conformarse con hacer las
cosas a medias. Siempre se debe apuntar a la
excelencia en todo lo que se haga. Aplicar la excelencia
será lo que te hará destacar del resto y demostrará que
eres un empleado valioso.
 Trato agradable: A nadie le gusta trabajar con personas antipáticas o desagradables; se debe
evitar quejarse continuamente y más bien ayudar a los compañeros de trabajo cuando lo
necesiten.
Por: Unidad de Educación al Inversionista (UEI).
11.
On Site Tips
FOREX
14 al 27 de mayo de 2014.
Sobre Normas de Procedimientos de
Control Interno.
Las Casas de Valores deberán establecer en todo momento
normas de funcionamiento y procedimientos operativos
adecuados para facilitar que todos sus miembros puedan
cumplir en todo momento sus obligaciones y asumir
responsabilidades que les correspondan conforme a lo
previsto en la Ley del Mercado de Valores y demás
disposiciones legales y reglamentarias aplicables. Los
procedimientos deben contener desde la vinculación del
cliente, hasta llegar a la etapa de concretización de las
operaciones, manteniendo las operaciones básicas de la
Casa de Valores.
Sobre la utilidad de los procedimientos, es importante recordar que los mismos permiten
conocer como mínimo los siguientes aspectos:
 El funcionamiento interno del regulado, en lo
que respecta a descripción de tareas,
ubicación, requerimientos y a los puestos
responsables de la ejecución por tipo de
función.
 Es un auxiliar en la inducción del puesto y al
adiestramiento y capacitación del personal ya
que describe en forma detallada las
actividades de cada puesto, apoyando en el
análisis o revisión de los procedimientos de un
sistema.
 Interviene en la consulta de todo el personal.
 Facilita las labores de auditoría, evaluación del
control interno y su evaluación.
 Aumenta la
eficiencia de los empleados,
indicándoles lo que deben hacer y cómo deben
Reportes Periódicos y Estados Financieros
hacerlo.
 Ayuda a la coordinación de actividades y evita
El calendario de reportes periódicos y estados financieros lo pueden consultar
duplicidades.
en nuestrauna
pagina
web
www.supervalores.go.pa,
 Construye
base
para
el análisis posterior en la sección Información del
Mercado
.
del trabajo y el mejoramiento de los sistemas,
procedimientos y métodos.
Fuente: Sub-Dirección de Supervisión In Situ.
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
Mirate en Acción: 1era parte.
FOREX
SMV y la Comisión de Valores de Estados Unidos (Securities and Exchange Commission, SEC),
realizaron el Programa de Entrenamiento denominado: “Supervisión Basada en Riesgos de
Mercado de Capitales: Cumplimiento, Inspección, Investigaciones y Procesamiento de Fraude
y Abusos en Temas de Mercado de Valores”.
Reportes Periódicos y Estados Financieros
El calendario de reportes periódicos y estados financieros lo pueden consultar
en nuestra pagina web www.supervalores.go.pa, en la sección Información del
Mercado.
Fuente: Unidad de Educación al Inversionista
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
Mirate en Acción: 1era parte.
FOREX
SMV y la Comisión de Valores de Estados Unidos (Securities and Exchange Commission, SEC),
realizaron el Programa de Entrenamiento denominado: “Supervisión Basada en Riesgos de
Mercado de Capitales: Cumplimiento, Inspección, Investigaciones y Procesamiento de Fraude
y Abusos en Temas de Mercado de Valores”.
Reportes Periódicos y Estados Financieros
El calendario de reportes periódicos y estados financieros lo pueden consultar
en nuestra pagina web www.supervalores.go.pa, en la sección Información del
Mercado.
Fuente: Unidad de Educación al Inversionista
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
Mirate en Acción: 1era parte.
FOREX
SMV y la Comisión de Valores de Estados Unidos (Securities and Exchange Commission, SEC),
realizaron el Programa de Entrenamiento denominado: “Supervisión Basada en Riesgos de
Mercado de Capitales: Cumplimiento, Inspección, Investigaciones y Procesamiento de Fraude
y Abusos en Temas de Mercado de Valores”.
Reportes Periódicos y Estados Financieros
El calendario de reportes periódicos y estados financieros lo pueden consultar
en nuestra pagina web www.supervalores.go.pa, en la sección Información del
Mercado.
Fuente: Unidad de Educación al Inversionista
11.
14 al 27 de mayo de 2014.
Conozca más sobre la SMV:
FOREX
 Cápsula Informativa Didáctica para TV:
Busca hacer docencia. Respalda la Campaña
“Educando al Inversionista, por una inversión
inteligente”, y formará parte de las acciones
de divulgación anual de la SMV-UEI, dentro
de un Plan de Medios televisivo que se
divulgará en los medios de mayor impacto a
nivel nacional. Para ver el Video Online, haz
clic en este enlace!
Recomendaciones Prácticas antes de Invertir
 Examine los Riesgos inherentes a la inversión
 Conozca su Rentabilidad: Para conocer cuál es la opción de
inversión que mejor se adapta a nuestros objetivos y
necesidades, es preciso tener en cuenta los tipos de rentabilidad
que existen y los riesgos a los que nos exponemos en cada uno
de ellos.
 Diversifique
 Asegúrese de comprender. Lea previamente el prospecto, el
contrato y documentación relativa a su inversión.
 Siempre Alerta: posponga la decisión de invertir hasta que
verifique que la persona o la entidad que le ofrece la inversión,
este debidamente registrada ante la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV) www.supervalores.gob.pa
 Infórmese y asesórese correctamente: Sea consciente de que
usted tiene derechos, pero también asume responsabilidades
con su inversión, pero tenga en cuenta que la decisión final de
invertir le compete a usted.
“Informarse con antelación le
permitirá realizar una inversión
inteligente”
Fuente: Unidad de Educación al Inversionista (UEI).
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