MICROFINANZAS Y SU IMPACTO
EN LAS MIPYMES
EXPOSITOR: GONZALO COTO F.
Msc
Razones para el fracaso de empresas nuevas
Financiamiento inadecuado
6 8 ,6
Información insuficiente
6 1 ,0
Falta de calificaciones
4 8 ,0
Mala planificación
3 0 ,1
Problemas familiares
2 9 ,9
Sobrestimación proyecciones
empresa
2 0 ,9
1 5 ,4
Factores externos
0 ,0
2 0 ,0
4 0 ,0
6 0 ,0
Cifras en porcentajes.
Fuente: Institute für Mittelstandsforschung, DtA
8 0 ,0
1 0 0 ,0
CAPACIDADES EMPRESARIALES
TAREAS DEL EMPRESARIO:
-
Crear un producto que se venda.
- Tener capacidades técnicas.
-
Vigilar el mercado y sus condiciones
cambiantes.
- Tener conocimientos básicos para hacer
cálculos, etc.
¡¡Un buen proyecto es: un proyecto factible más un buen empresario !!
CARACTERÍSTICAS PERSONALES DEL EMPRESARIO (CPE)
 Iniciativa y busca oportunidades
 Toma riesgos
 Exige eficiencia y calidad
 Persistente
 Comprometido con el trabajo
 Busca información
 Establece metas
 Planificación y seguimiento sistemático
 Persuasivo y establece contactos
* Independiente y seguro de si mismo
MICROEMPRESARIO
PEQUEÑO EMPRESARIO
MEDIANO EMPRESARIO
• Su actividad económica genera ingresos
para el sustento de su familia
• No tiene capacidad de ahorro
• Genera ingresos suficiente para el
sustento de su familia
• Genera excedentes para cubrir costos
• Genera ingresos suficiente para
el sustento de su familia
• Genera excedentes para cubrir
costos e inversión
• Tienen posibilidad de ahorrar
PIRÁMIDE EMPRESARIAL
Grande empresa
Mediana empresa
Pequeña empresa
Microempresa
MIPYMES

Qué característica tiene su producto o
servicio?

Qué necesidades satisface?

Qué ventajas posee sobre otros?

Cuáles son los bienes o servicios que
pueden sustituirlo?
PRODUCTO
O SERVICIO
MIPYMES

Qué recursos se requieren para iniciar,
mantener y hacer crecer el negocio?

Con qué recursos cuento?
CAPITAL
Elementos del estudio de mercado:
Tamaño, naturaleza y crecimiento de la
demanda por producto
Descripción y precio del producto por vender
Situación de la oferta y naturaleza de la
competencia
Diferentes factores que afectan la demanda
por el producto
Tamaño, naturaleza y crecimiento de la
demanda por producto
MIPYMES
MERCADO

Para qué requiero recursos?

Qué utilidad me generará esos recursos?
-Cuando menos debe generarme otro
tanto del costo financiero-

Tendré la capacidad para hacerle frente a
la deuda?

Cuáles son las mejores opciones de
financiamiento?
MIPYMES
RECURSOS
FINANCIEROS
ELEMENTOS BÁSICOS APROBACIÓN DE CRÉDITOS
Carácter
Capital
Capacidad
Caución / garantía
Condiciones

Al contrario de lo que generalmente se
piensa, el microcrédito no es la pomada
canaria que soluciona el desempleo, ni
reactiva el sector productivo, ni
compensa la falta de competitividad de
nuestros productos en el mercado
internacional.
MICROFINANZAS

El microcrédito es sólo un factor más de
los muchos que intervienen para hacer
posible el funcionamiento de la economía.

El desarrollo y apoyo a la expansión del
microcrédito, de las microfinanzas, en
general, busca hacer accesibles los
servicios financieros a sectores de la
población que aún no cuentan con ellos,
pero no necesariamente soluciona
deficiencias estructurales ni alivia la
pobreza.
MICROFINANZAS

¿Pueden los servicios
microfinancieros, por tanto,
contribuir a aliviar la pobreza?
La respuesta correcta es:

sólo en aquellos casos donde se
espera que los servicios financieros
cumplan sus funciones propias.

no funciona cuando no existe
capacidad de endeudamiento.
MICROFINANZAS
Los servicios financieros, de las
instituciones microfinancieras, cumplen
con sus funciones propias cuando:

Permiten transferencias de poder de
compra desde usos menos rentables de
los recursos hacia aquellos más
rentables;

Facilitan los pagos y el traslado de
poder de compra en el tiempo y en el
espacio (como en el caso de facilidades
para enviar y recibir remesas, hacer o
recibir pagos);
MICROFINANZAS

Permiten decisiones intertemporales (de ahorro
e inversión) más eficientes, contribuyendo a la
acumulación de activos productivos;

Facilitan el manejo de la liquidez por parte de los
hogares y las empresas, reduciendo los costos de
transacciones en mercados de bienes, servicios y
factores de la producción;

Permiten la acumulación (poco costosa, rentable
y poco riesgosa) de depósitos de valor, es decir,
de reservas para hacerle frente a eventos futuros
(emergencias u oportunidades de inversión no
previstas), y

Facilitan el manejo del riesgo y ofrecen
mecanismos para compartirlo.
MICROFINANZAS
RECURSOS FINANCIEROS
VARIACIONES HISTÓRICAS
TASA ACTIVAS PROMEDIO S.F.N.
35.0
30.0
25.0
TASA…
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
TASAS DE INTERÉS PASIVAS PROMEDIO DEL SISTEMA FINANCIERO
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
35.0
30.0
25.0
20.0
TASA PASIVA
TASA ACTIVA
15.0
10.0
5.0
0.0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
PRINCIPALES RIESGOS
a)
Riesgo de crédito.
b)
Riesgo de tipo de cambio.
c)
Riesgo de mercado.
d)
Riesgo operacional.
e)
Riesgo de reputación.

Endeudarse en exceso con tasas de
interés variables, que luego podrán
subir y exceder incluso los márgenes
de utilidad que se manejan

Otorgar créditos a clientes que luego
no podrán pagar por excesivas deudas

No identificar claramente los costos
financieros: tasas de interés + costos
de formalización + comisiones +
ajustes posibles
RIESGOS
CREDITICIOS

Financiar costos o inversiones de
corto plazo con deuda de largo plazo,

Financiar inversiones de largo plazo
con deuda de corto plazo.

Endeudarse para cubrir gastos y no
para activos.

Endeudarse en moneda diferente a la
que recibe sus ingresos o al giro del
negocio.
RIESGOS
CREDITICIOS
RIESGOS


En general las tasas variables de
crédito tienen un piso del cual no
disminuirán.
Aún cuando se habla de tasas fijas en
diversas ocasiones los entes
financieros establecen la posibilidad de
ajuste si se elevan en exceso las tasas
básicas
REALIDAD
DEL SECTOR
FINANCIERO
TASAS
VARIABLES
Lo bueno es enemigo de lo excelente.
Jim Collims
Muchas gracias
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TEL 2591 0895
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