Microfinanzas en America Latina
Tamano del Mercado
Luis Tejerina
Introduccion a las Microfinanzas
Microfinanzas: Servicio financiero a individuos hogares de bajos
ingresos
•En la decada de los anos 70 despues de una cadena de fracasos con
la banca de desarrollo agricola una serie de programas innovadores
se iniciaron en paises tan diferentes como Brasil y Bangladesh.
•En un principio las metodologias utilizadas para prestar dinero a
clientes de bajos ingresos fue experimentada por organizaciones no
gubernamentales.
•En la actualidad las instituciones microfinancieras son mas variadas.
En algunos paises se creo regulacion especial que se acomoda a este
tipo de institucion y la banca tradicional esta comenzando a ingresar
en este campo.
Motivacion del Estudio
•Poca informacion acerca del tamano del mercado.
•Investigacion poco basada en resultados empiricos.
Se procedio a explorar el analisis de tamano del sector utilizando
dos enfoques:
•Inventario de instituciones (clasico)
•Encuestas de hogares
Datos de las Instituciones
Por lo menos 337 instituciones, de las cuales 29% (98) son reguladas,
y 71% (239) no reguladas (Datos del 2005).
8
7
6
5
4
3
2
1
0
5.44
1.19
5.9
1.81
2001
2005
Cartera (US$ miles de millones)
Clientes (milliones)
Crecimiento anual
promedio:
-Cartera
36%
-Clientes 27 %
Datos de las Instituciones
Evolucion de los tipos de instituciones
Donde se dieron los cambios en el periodo 2001-2005?
Reguladas pasaron de 51% a 64% del porcentage de clientes y de
76% a 81% de la cartera en el sector.
Las instituciones no reguladas mantienen teniendo un tamano
promedio de prestamos menor. El tamano de prestamos promedio
es US$1,156 en instituciones reguladas y US$486 en no
reguladas.
Medimos Profundidad del mercado
Porcentaje de clientes sobre numero de microempresas
Penetracion de
mercado
Alta (>20)
Media
Baja(<5%)
Ecuador Bolivia
Peru
Mexico
Panama
El Salvador
Jamaica
Brasil
Uruguay
Argentina
La Rentabilidad en las Microfinanzas
Alto retorno sobre activos comparado con otras regiones y con la
banca tradicional
Microfinancieras
Bancos
Promedio
RSA (%)
Numero
Promedio
RSA (%)
128
2.8
619
2
Asia Central
46
2.8
110
1.3
Asia del Este y el Pacifico
57
1.3
516
1.6
Medio Oriente y Africa del
Norte
20
1.9
118
0.6
Asia del Sur
29
5
189
1.3
Africa Sub Sahariana
62
0.9
244
1.2
342
2.8
1,796
1.6
Numero
America Latina y el Caribe
Total
Source: Gonzalez, A. and Rosenberg, R. (2006)
Se ha estudiado (Navajas et al. 2006) que incrementos en la cartera
de microfinanzas incrementan el retorno de la cartera
Datos de encuestas de hogares
Bolivia a
2000
Dom. Rep.
2001
Ecuadord
1998
El S alvador
2002
Guatemala
2000
Haiti
2001
Jamaica
1997
Mexicob
2004
Nicaragua
1998
Panama
2003
Paraguayc
2001
Peru
2001
Se revisaron 300 encuestas
de hogares
12 paises con encuestas de
buena calidad
Datos de encuestas de hogares
Porcentages de hogares con acceso a credito y ahorros
Pais
Total
Pobreza
Hogares Pobres
Credito
Promedio
Ponderado
6.4
Ahorro
24.3
Credito
3.3
Actividad Empresarial
Hogares no
Pobres
Ahorro
Credito
Ahorro
14.5
8.4
32.4
Microempresas
Hogares sin
Microempresa
Credito
Ahorro
Credito
18.5
5.8
6.4
Ahorro
28.6
Datos de encuestas de hogares
Como se comparan con indicadores tradicionales de
profundidad financiera?
Profundidad Financiera
0,3000
0,2500
0,2000
0,1500
0,1000
0,0500
0,0000
% Hogares con credito formal
% hogares con ahorro formal
% Credito al sector Privado /PIB
Datos de encuestas de hogares
Que tan lejos podemos llegar con encuestas de hogares.
Limitaciones
Acceso, Demanda Uso de CreditoPreguntas que se pueden responder con encuestas de hogares
Solicito un prestamo
Obtuvo
No lo obtuvo
(rechazado)
Alto
Riesgo
Razones
No solicito un prestamo
Bajo
Riesgo,
buen credito.
Proximidad
a institucion
financiera
No sabe
como
No
lo
necesita
Asume
rechaze
(Colateral,
informacion
asimetrica,
discriminacion)
Caracteristicas
del Producto
(interes
terminus del
prestamo)
Acceso
Si
?
?
No
No
?
?
?
Demanda
Si
Si
Si
Si
Si
No
Si
No
Uso
Si
No
No
No
No
No
No
No
Ejemplo de respuestas a modulo de acceso financiero
(Guatemala 2000)
No sabe
Proximidad a
Institucion
Caracteristicas del
Producto
Otro
No junta
requerimientos
No Necesita
Asume
Rechazo
Insolvente
Discriminacion
Rechazo
Obtuvo de
Instituciones
Informales
Obtuvo de
Instituciones
Formales
Colateral Utilizado en instituciones formales
(Guatemala 2000)
Otro
Nada
Bienes Raices
Garante, grupo
de solidaridad
Ganado,
cosecha
Bienes Muebles
Resultados Agregados
Numero de clientes de microfinanzas 5.9 millones (La
Mayoria reguladas aunque el credito menor sigue
siendo de las no reguladas).
Numero de hogares que se prestan 8 millones
aparentemente la mayoria de microfinanzas.
4.5 millones de hogares con credito conectados con
una microempresa.
Medicion de microfinanzas y servicios financieros
Nos hemos dado cuenta de que las mismas definiciones de
que es microfinanzas varian (tamano de prestamo,
caracteristicas del cliente, de la institucion).
Inventarios deben ser complementados con encuestas. (existe
duplicacion porque los empresarios tienen credito en varias
istituciones, no necesariamente se logra contactar a todas las
instituciones de cada pais)
Una forma de complementar es con encuesta de hogares
La forma de capturar datos en encuestas no comparable no
clara.
Propuesta de los autores
Modulo de (alrededor )15 preguntas para adjuntarse a encuestas
existentes
Tipo de preguntas:
Usted o algun miembro de su hogar solicito dinero prestado en
los ultimos 12 meses.
Obtuvo el Prestamo Solicitado?
De que tipo de Institucion Obtuvo el Prestamo?
Que miembro del hogar obtuvo el prestamo?
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