Instituto para el Desarrollo de Ejecutivos de la Argentina
IDEA
Coloquio Anual 2008
El acceso al crédito bancario en Argentina
Mario Vicens
Asociación de Bancos de la Argentina
Mar del Plata
Octubre 31, 2008
Agenda
 Evolución desde la crisis
 Factores condicionantes desde la oferta
 Otras barreras relevantes
3
Agenda
 Evolución desde la crisis
 Factores condicionantes desde la oferta
 Otras barreras relevantes
4
Evolución
Préstamos al Sector Privado
En miles de millones de pesos
2004-2008:
140
cinco años
continuados de
crecimiento rápido y
sostenido del crédito
bancario al sector
privado
120
100
80
60
Préstamos al Sector Privado
Variación interanual (en %)
50
40
40
30
20
10
20
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
-10
-20
-30
-40
-50
-60
mar. sep. mar. sep. mar. sep. mar. sep. mar. sep. mar. sep. mar. sep.
2002
2003
2004
2005
2006
2007
08
5
Evolución
Factores Clave
Depósitos y Liquidez del Sistema Financiero
En miles de millones de pesos
240
180
220
160
200
140
180
120
Depósitos
160
100
140
80
Liquidez
120
60
100
40
80
20
60
 Aumento de Depósitos
(Crecimiento del Crédito)
 Reemplazo de Activos
Públicos por Crédito al Sector
Privado
0
dic.
2000
dic.
2001
dic.
2002
dic.
2003
dic.
2004
dic.
2005
dic.
2006
dic.
2007
Exposición al Sector Público
En % del Activo
50
45
40
35
Lebac / Nobac
Compens.
Títulos +
Prést
30
25
20
15
10
5
0
dic.
dic.
dic.
dic.
dic.
dic.
dic.
dic. mar.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
6
Evolución
Variación de Préstamos al Sector Privado
En millones de pesos - 2008 anualizado
Variación acumulada
hasta el 30/9/2008
Adelantos
Documentos
Comerciales
$48.600 millones
49%
2004
2005
2006
2007
2008
Otros
Leasing
Hipotecarios
Con garantía real
$14.500 millones
15%
Prendarios
Personales
Consumo
$36.600 millones
37%
Tarjetas
-500
Todas las líneas
han crecido sin
excepción.
1.500
3.500
5.500
7.500
9.500
7
Evolución
Comerciales y de Consumo
equilibrados (32%)…
…Industria y Producción Primaria
lideran la distribución sectorial …
…el crédito a las PyMEs también ha
crecido sostenidamente.
Nuevos Préstamos a Empresas por menos de un millón
Millones de pesos
Distribución
Financiación
%
Relación
8,3
22,2
2,68
Industria manufacturera
19,9
31,9
1,61
Electricidad, gas y agua
3,2
2,6
0,82
Construcción
7,7
4,2
0,55
Comercio
15,5
14,3
0,92
Servicios
45,5
24,8
0,54
100,0
100,0
1,0
Actividad
Producción primaria
Sector Privado
No Financiero
PIB
%
PIB 2007, Financiación IV trim. 2007
No incluye sector financiero ni sector público.
No incluye financiación para consumo.
20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2008: 20% del Total y
33% de Empresas
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Ene. Ago.
8
2008
Evolución
Tasas Activas en Pesos
En % nominal anual
Fuerte Competencia +
Crecimiento + Alta Liquidez
80
70
60
=
Costo del crédito bancario
pos-crisis cayó a los
mínimos históricos
50
Personales
40
Tarjetas de crédito
30
20
Tasas Activas en Pesos
10
Documentos a sola firma
Adelantos en cuenta corriente
0
2003
2004
2005
2006
2007
2007
2008
En % nominal anual
32
30
28
26
24
22
20
Prendarios
18
16
Hipotecarios
14
12
10
8
2003
2004
2005
2006
2007
2007
2008
9
Evolución
La fuerte liquidez ha
permitido que el crédito haya
seguido creciendo a pesar
de las turbulencias…
Préstamos y Depósitos del Sector Privado
En millones de pesos
130.000
180.000
120.000
170.000
110.000
160.000
100.000
150.000
90.000
140.000
80.000
130.000
70.000
120.000
en
e.
fe 200
b
7
m . 20
ar 0
. 7
ab 20
r 0
m . 20 7
ay 0
. 7
ju 200
n. 7
2
ju 00
l
7
ag . 20
o. 07
se 20
p. 07
oc 200
t. 7
no 20
v. 07
di 200
c
7
en . 20
e. 07
fe 20
b 08
m . 20
ar 0
. 8
ab 20
r. 08
m 20
ay 0
. 8
ju 200
n. 8
2
ju 00
l
8
ag . 20
o. 08
se 20
p. 08
20
08
Depósitos y Liquidez
Préstamos (eje izquierdo)
Depósitos (eje derecho)
10
Evolución
Crédito al Sector Privado / PIB
Promedio 1999-2003
En %
Países de ingresos altos
(promedio)
España
96,1
105,0
Aún así, el crédito bancario
en Argentina sigue estando
por debajo de los patrones
internacionales
comparables.
Italia
81,4
Canadá
67,8
Australia
92,4

Tamaño del mercado
Países latinoamericanos de
ingreso medio (promedio)
32,7

México
16,6
Chile
61,0
Disponibilidad de
recursos de
mediano/largo plazo
Colombia
19,5

Brasil
28,5
Fuerte presencia de
mercados no
regulados/informales
Argentina
18,6
Países de ingreso medio
excluyendo latinoamericanos
(promedio)
44,1
Fuente: "La bancarización y los determinantes
de la disponibilidad de servicios bancarios en la
Argentina", BCRA en base a datos de
11
Agenda
 Evolución desde la crisis
 Factores condicionantes desde la oferta
 Otras barreras relevantes
12
Factores de Oferta
Integración de Capital y Préstamos
miles de millones de pesos
En % de los activos ponderados por riesgo
140
16,8
120
14,5
18
16,9
16,7
16
15,3
Requerimiento de
Capital
14,0
100
14
Integración
de Capital
80
12
(eje derecho)
Préstamos al Sector Privado
60
40
10
8
Exigencia
de Capital
20
6
Capitalizaciones Acumuladas 2002 - 2007
En millones de pesos
(eje derecho)
0
2003
2004
2005
2006
2007
4
Ago. 2008
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: ABA en base a datos del BCRA.
13
Factores de Oferta
Plazos de los Préstamos y Depósitos
En %
90
80
Depósitos
Préstamos al Sector Privado
70
60
Requerimiento
de Liquidez
50
40
30
20
10
Costo de los fondos
0
1
mes
3
meses
6
meses
12
meses
24
meses
más de 24
meses
En % anual
20
Costo de los encajes
Costo de captación
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
14
2008
I Trim.
Factores de Oferta
Presión
tributaria
Carga Impositiva
En % del activo
0,7
0,6
Otros Impuestos
Aporte a SEDESA
Ingresos Brutos
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
3
meses
2008
15
Factores de Oferta
Remuneración promedio por empleado
Intermediación Financiera - En pesos
5.500
5.000
4.500
Costos
Operativos
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
I Trim.
Remuneraciones / Productividad
5.500
I Trim
2008
5.000
Remuneración promedio
1.000
4.500
4.000
y = 18,59x + 460,89
R2 = 0,9723
'07
3.500
'06
3.000
'05
'03
'99
'00 '97 '98
2.000
'01
'94
'96
'95
1.500
60
90
2.500
'04
'02
120
150
180
210
Productividad por empleado (en pesos corrientes)
16
240
Factores de Oferta
TASA ACTIVA IMPLÍCITA
I trimestre de 2008
Tasa activa implícita y sus componentes
En % anual
En porcentajes nominales anuales
50
45
40
35
Tasa activa
Incobrabilidad
Impuestos, Sedesa y aportes (*)
Gastos de administración netos
Encajes Neto
Costo de captación
Concepto
Tasa activa
30
25
I
20
15
10
15,9
16,4
Costo de captación
5,9
5,1
Encajes Neto
3,0
3,4
Costo de captación /
Capacidad prestable
8,9
8,5
Gastos de administ. netos
4,1
3,4
Impuestos, Sedesa, otros (*)
1,5
1,5
Incobrabilidad
1,5
1,5
7,1
6,4
-0,1
1,6
5
II
Subtotal Costos
0
III
Resultado operativo (*)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
I Trim.
Sistema Bancos
Finan- Privado
ciero
s
El cálculo se realizó utilizando los préstamos al
sector privado no financiero.
(*) No incluye impuesto a las ganancias.
17
Factor Clave:
el ahorro financiero institucional es
escaso y de corto plazo.
Depósitos y Préstamos
Como % del PIB
30
24,6 25,7 25,5
25
21,4
18,0
19,3 18,1
20
23,2 22,3
21,4
20,8
18,8
15
10
5
0
1997
17,2 17,3 16,9 17,0
Depósitos del
Sector Privado
11,5
12,9
Préstamos al
Sector Privado
1999
16,1
2001
8,3
2003
7,6
8,6
2005
9,8
11,1
2007 2008
I Sem.
Oferta
Depósitos Totales / PIB
Promedio 1999-2003
En %
Países de ingresos
altos (promedio)
79,5
España
83,0
Italia
53,3
Canadá
60,5
Australia
68,7
Países latinoamericanos de ingreso
medio (promedio)
30,8
México
25,7
Chile
37,8
Colombia
22,4
Brasil
23,5
Argentina
24,7
Países de ingreso
medio excluyendo
latinoamericanos
(promedio)
53,5
Fuente: "La bancarización18
y los
determinantes de la
Agenda
 Evolución desde la crisis
 Factores condicionantes desde la oferta
 Otras barreras relevantes
19
Otras barreras
Factores estructurales en gran medida crónicos
 El fenómeno de la autoexclusión.
 Asimetrías informativas y riesgos crediticios exacerbados por la
informalidad de algunos mercados, en particular el laboral.
 Problemas de ejecutividad condicionan la utilización de
garantías y colaterales para superar las asimetrías.
 Desarrollo todavía incipiente de las sociedades de garantías.
 Abundante información crediticia sobre personas y escasa en
relación con las PyMEs.
 Tradición de inestabilidad macroeconómica como generador de
incertidumbre.
 Ausencia de una unidad de cuenta de mediano/largo plazo
aceptable para deudores y acreedores.
20
En resumen: el crédito es escaso por la combinación de causas
crónicas, aspectos coyunturales y obstáculos tributarios
 Los desequilibrios macroeconómicos crónicos y la inestabilidad
han desestimulado el ahorro financiero institucional local
incentivando, como alternativa, inversiones no productivas o el
ahorro en el exterior.
 Sin ahorro financiero institucionalizado no hay crédito o éste es
escaso y costoso.
 El marco macroeconómico y la unidad de cuenta son clave para
extender los plazos del ahorro y, por lo tanto, del financiamiento.
 La excesiva presión tributaria que recae sobre las transacciones
bancarias y el aumento de los costos encarecen los servicios
bancarios incluyendo el crédito.
 El marco regulatorio se ha modificado eliminando el sesgo procrédito al sector público. Sin embargo, los encajes pueden
convertirse en algún momento en un factor limitante adicional.
21
Muchas Gracias
22
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El papel de los bancos