Tomando buenas decisiones
financieras
Estrategias Empresariales 2007
Ing. César Iván Díaz
Tomando buenas decisiones financieras
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Introducción
El propósito de una empresa
La responsabilidad financiera de la empresa
Características de las buenas decisiones financieras
Decisiones locales con efectos globales
Dos casos típicos
Saneando las finanzas de la empresa
Siete principios para tomar buenas decisiones financieras
Conclusión
Tomando buenas decisiones financieras
Las decisiones financieras; qué son y por qué son importantes.
Tomando buenas decisiones financieras
¿Qué son las decisiones financieras en
una empresa?
• Cuanto, cómo, cuando y en qué se utilizará el
dinero de una empresa.
• Obedecen a un propósito definido.
• Se toman generalmente al más alto nivel en la
empresa.
Tomando buenas decisiones financieras
¿Por qué son importantes?
• De ellas depende el que la
empresa pueda soportar su
crecimiento, e incluso el que
sobreviva.
• Para el empresario, el dinero es
como los soldados y las
municiones para un general.
Tomando buenas decisiones financieras
Cuál es y cómo saber si se está cumpliendo.
Tomando buenas decisiones financieras
El propósito de una empresa es:
 GANAR DINERO
 Continuar ganándolo el mayor tiempo posible
Tomando buenas decisiones financieras
Cómo saber si la empresa está
ganando dinero…
Tomando buenas decisiones financieras
Cómo saber si la empresa está
ganando dinero…
Utilidad
Neta
= $ que entró - $ que se gastó
Es un valor absoluto
Tomando buenas decisiones financieras
Cómo saber si la empresa está
ganando dinero…
Retorno
sobre
Inversión
=
$ ganado
$ que está invertido
Es un valor relativo
Tomando buenas decisiones financieras
Cómo saber si la empresa está
ganando dinero…
Flujo de
Efectivo
=
Es de supervivencia
Tomando buenas decisiones financieras
Por qué una empresa debe ganar dinero.
Tomando buenas decisiones financieras
La empresa es responsable hacia:
Tomando buenas decisiones financieras
En cuanto al dinero que genera la
empresa…
• Nunca será suficiente.
• Siempre habrá más cosas en qué gastar, que
dinero para gastar.
• Por ello, se busca emplearlo de la mejor manera
posible.
Tomando buenas decisiones financieras
Qué debe considerarse al momento de tomar decisiones
financieras.
Tomando buenas decisiones financieras
Las buenas decisiones financieras…
Tomando buenas decisiones financieras
Las buenas decisiones financieras…
Se dan a un nivel estratégico
 Apoyan el rumbo que han
definido los dueños.
 Están alineadas con
objetivos y metas de largo
plazo.
Tomando buenas decisiones financieras
Las buenas decisiones financieras…
Apoyan el propósito de la
empresa
 Toman en cuenta un
panorama completo de la
situación de la empresa.
 Buscan el mayor beneficio
posible.
Tomando buenas decisiones financieras
Las buenas decisiones financieras…
Están basadas en información
 Consideran datos sobre:
 Ventas
 Clientes
 Productos
 Proveedores
 Existencias/rotaciones
 Etcétera.
 Emplean tecnología de
información.
Tomando buenas decisiones financieras
Cómo impactar el desempeño financiero de la empresa con
acciones en el día a día.
Tomando buenas decisiones financieras
El desempeño del negocio
G
L
O
B
A
L
G
L
O
B
A
L
BRECHA
L
O
C
A
L
¿Qué ocurre en el día a día?
¿qué hacer?
L
O
C
A
L
Tomando buenas decisiones financieras
El desempeño del negocio
L
O
C
A
L
Dinero
generado
Inversión
Gastos de
Operación
L
O
C
A
L
Tomando buenas decisiones financieras
El desempeño del negocio
• Se refiere a los márgenes de utilidad brutos
Dinero
generado
(precio de venta – costos directos)
• Es el valor agregado traducido en $.
• Es el dinero “fresco” que entra a la empresa
a través de las ventas.
Tomando buenas decisiones financieras
El desempeño del negocio
• Es todo aquello que la empresa invierte en
Inversión
bienes o servicios con la intensión de
venderlas para generar dinero.
Tomando buenas decisiones financieras
El desempeño del negocio
• Es todo aquello que la empresa gasta en
Gastos de
Operación
transformar la inversión en dinero
generado.
Tomando buenas decisiones financieras
El desempeño del negocio
G
L
O
B
A
L
G
L
O
B
A
L
BRECHA
L
O
C
A
L
Dinero
generado
Inversión
Gastos de
Operación
L
O
C
A
L
Tomando buenas decisiones financieras
El desempeño del negocio
G
L
O
B
A
L
G
L
O
B
A
L
L
O
C
A
L
L
O
C
A
L
Dinero
generado
Inversión
Gastos de
Operación
Tomando buenas decisiones financieras
Aplicación práctica de estos conceptos a dos problemas
comunes en las empresas.
Tomando buenas decisiones financieras
Caso 1: Impacto de Inventarios
100 piezas al
mes
Crédito 45
días
Cliente
1
Proveedor
 pago por 20
piezas
200 piezas al
mes
Crédito 30
días
Empresa
20 piezas al
mes
Contado
Cliente
2
60 piezas de
inventario
35 piezas al
mes
Crédito 30
días
200 piezas
+
60 piezas
+ 135 piezas
Cliente
3
= 395 piezas
Tomando buenas decisiones financieras
Caso 1: A la vuelta de 1 mes
100 piezas al
mes
Crédito 45
días
 pago por 200
piezas mes anterior
Cliente
1
Proveedor
 pago por 20
piezas
200 piezas al
mes
Crédito 30
días
Empresa
260 piezas de
inventario mes
anterior
 - 155 piezas
surtidas
200 piezas
 faltan 15
días para
pago por
100 piezas
del mes
anterior
+
105 piezas
20 piezas al
mes
Contado
Cliente
2
 pago por 35
piezas del mes
anterior
35 piezas al
mes
Crédito 30
días
+ 135 piezas
Cliente
3
= 440 piezas
+ 100 aún no pagadas
Tomando buenas decisiones financieras
Caso 1: A la vuelta de 2 meses
100 piezas al
mes
Crédito 45
días
 pago por 200
piezas mes anterior
Cliente
1
Proveedor
 pago por 20
piezas
200 piezas al
mes
Crédito 30
días
Empresa
305 piezas de
inventario mes
anterior
-155 piezas
surtidas
200 piezas
 faltan 30
días para
pago por
100 piezas
del mes
anterior
+
150 piezas
20 piezas al
mes
Contado
Cliente
2
 pago por 35
piezas del mes
anterior
35 piezas al
mes
Crédito 30
días
+ 135 piezas
Cliente
3
= 485 piezas
+ 100 aún no pagadas
Tomando buenas decisiones financieras
Caso 2: ¿Cuánto se puede producir?
 Proceso productivo de 4 pasos para
fabricar 1 producto
 Cada producto debe pasar por los 4 pasos
del proceso para poder venderse
El mercado demanda
40 piezas por día
Tomando buenas decisiones financieras
Caso 2: ¿Cuánto se puede producir?
 Se compró una máquina y mejoramos el
Paso 2, ahora produce 40 piezas por día
El mercado demanda
40 piezas por día
Tomando buenas decisiones financieras
Caso 2: ¿Cuánto se puede producir?
 Se compró otra máquina y mejoramos el
Paso 3, ahora produce 50 piezas por día
El mercado demanda
40 piezas por día
Tomando buenas decisiones financieras
Una labor estratégica.
Tomando buenas decisiones financieras
Saneando las finanzas de la empresa
2. Fijar claramente objetivos que contribuyan a generar la
situación futura deseada
Identificar
la
situación
actual
3. En cuanto a ventas reales y potenciales;
capacidad de producción/distribución;
canales de venta; etc.
Fijar una
situación
futura
1.Reconocer
claramente la
posición
financiera de la
empresa (es muy
importante contar
con información
sobre el negocio)
4. Definir la secuencia más
adecuada para ejecutar las
Evaluar las
capacidades
actuales
acciones específicas
5. Evaluar los
avances, y si es
Definir la
mejor
estrategia
preciso, ajustar la
estrategia, pero no
los objetivos
Evaluar
avances y
ajustar la
estrategia
Tomando buenas decisiones financieras
Cómo crear buenos hábitos para proteger el capital de trabajo
de la empresa.
Tomando buenas decisiones financieras
Principio 1: La buena mayordomía
• El dueño debe verse a sí mismo solamente como
el administrador o “mayordomo” de la
empresa, o sea, alguien a quien se le encargó su
cuidado y que deberá entregar cuentas al
verdadero dueño.
• Para que esto sea justo, el dueño debe asignarse
un salario razonable, y limitarse estrictamente a
dicho salario.
Tomando buenas decisiones financieras
Principio 2: Equilibrio entre entradas y
salidas de dinero de la empresa
• No puede salir nada que no haya entrado
primero.
• Es importante cuidar que no se gaste
excesivamente, pero es más importante
incrementar los ingresos por ventas.
Tomando buenas decisiones financieras
Principio 3: La ley de la siembra y la
cosecha
• Siembre escasamente y cosechará escasamente,
siembre con abundancia y cosechará con
abundancia.
• Si la empresa tiene la posibilidad de hacerlo,
siembre en:
▫
▫
▫
▫
▫
Salarios decorosos
Materias primas de calidad y proveedores confiables
Siembre en 1 o 2 cursos de capacitación al año
Siembre en dar un pequeño extra al cliente
Siembre en al menos un poco de publicidad
Tomando buenas decisiones financieras
Principio 4: No adquiera nada que no
sepa exactamente cómo lo va a vender
o utilizar
• Concéntrese en cómo vender más, no en qué
gastar lo que tiene.
• Tenga cuidado con las “gangas” y el “tengo IVA a
favor”.
• Evite el “hágalo usted mismo”.
Tomando buenas decisiones financieras
Principio 5: O bien vendido o bien
podrido
• Este es un dicho popular entre los comerciantes
de frutas y vegetales, y significa que nunca debe
“malbaratar” los productos o servicios de su
empresa, sólo por vender “aunque sea algo”.
• Recuerde que de su margen de ganancia es de
donde sale para pagar los gastos de operación,
para las inversiones en el negocio, y en última
instancia, para las utilidades
Tomando buenas decisiones financieras
Principio 6: Nunca fiar
• Una cosa es dar crédito y otra fiar, no las
confunda.
▫ Dar crédito significa tomar en cuanta los riesgos
de no cobrar y tomar acciones para minimizarlos.
▫ Al fiar, estamos arriesgándonos sin garantías de
que podremos cobrar, y desviaremos tiempo,
dinero y recursos que se requieren en otro lado.
• Usted no ha vendido realmente su producto o
servicio si no ha podido cobrar por él.
Tomando buenas decisiones financieras
Principio 7: Tenga siempre una reserva
de efectivo
• Los imprevistos ocurren.
• Esta reserva le dará margen de maniobra y
tiempo para reaccionar ante una contingencia.
Tomando buenas decisiones financieras
Tomando buenas decisiones financieras
“La riqueza es, por encima de todo,
una acumulación de posibilidades”
- Gabriel Zaid
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