VIII Asamblea General del ACSDA
San Salvador, el Salvador
Del 29 al 31 de Marzo 2006
Contenido
•
•
•
•
•
Caracteristicas del Mercado de Valores de R. D.
Composición del Mercado de Valores Dominicano
Composición de CEVALDOM
CEVALDOM en la actualidad
Descripción Operativa
o
Aspectos Técnicos
•
o
Descripción sistema de Seguridad
•
•
o
o
Descripción de la plataforma tecnológica
Seguridad Tecnológica
Seguridad Física
Esquema de liquidación
Esquema para pago de intereses
• Proyectos Futuros
• Resumen Estadístico
Caracteristicas del Mercado
de Valores de R. D.
•
Mercado de Valores regulado relativamente joven.
•
Las grandes emisiones corresponden a emisores estatales; Banco Central
y Secretaría de Finanzas.
•
Negociaciones bursátiles en proceso de desarrollo.
•
Los valores negociados en Bolsa corresponden a emisiones privadas de
titulos de deuda.
•
En general existe un exceso de liquidez y pocos instrumentos donde
colocar.
Composición del Mercado
de Valores Dominicano
El mercado de valores actual en Rep. Dominicana esta compuesto
por los siguientes participantes:
o
o
o
o
o
o
o
o
Consejo Nacional de Valores
Superintendencia de Valores
Bolsa de Valores
Puestos de Bolsa
Calificadoras de riesgo
Administradoras de Fondos de Pensiones
Fondos Mutuos
Cia.Titularizadora
Composición de
CEVALDOM
• Inicio operaciones como división de BVRD
o
Enero 2003
• Inicio de operaciones
o
Julio 2003
• Fecha de constitución como compañia
o
Octubre 2003
• Capital
o
US$152,000.00
Composición de
CEVALDOM
• Accionistas
o
o
Bolsa de Valores de R. D.99%
Puestos de Bolsa (19)
1%
• Miembros del Consejo de Directores
o
4 miembros independientes
• Personal
o
8 personas
CEVALDOM
en la actualidad
•
Entidad autorizada por resolución del Consejo Nacional de Valores a
ofrecer los servicios de registro, custodia, transferencia, compensación y
liquidación de valores, según lo establecido en la Ley de Mercado de
Valores 19-00.
•
El esquema de liquidación de efectivo incluye la participación del Banco
Central
•
Ofrece la custodia de las inversiones de las AFP, emisiones del Sector
Privado y algunas de las emisiones del Banco Central
•
De las emisiones privadas en custodia, una esta representada por
macrotitulo, dos son desmaterializadas y una es física inmovilizada.
•
Contratos de servicio firmados con:
•
5 Puestos de Bolsa
•
7 Administradoras de Fondos de Pensiones
•
4 emisores (3 privados, 1 público)
Descripción Operativa
• Aspectos Técnicos
o
Descripción de la plataforma
»
»
»
Sistema desarrollado bajo plataforma Oracle,
utilizando base de datos Oracle 8i
Servidor Sun Fire, con sistema operativo Solaris
Las formas del sistema fueron desarrolladas
utilizando Form y Report Developer 6i
Descripción Operativa
• Descripción del Sistema de Seguridad
o
Tecnológica
•
Red de telecomunicación privada entre participantes
Políticas de Back up
•
Plan de contingencia eléctrico, de hardware y de data
•
o
Física
•
•
•
•
Controles de acceso a zonas restringidas
Cámaras de circuito cerrado
Detectores de movimiento, de incendios, sensores de ruido,
apertura de puertas y cristales
Bóveda para caudales
Descripción Operativa
Esquema de liquidación de operaciones
Banco Central
Banco
Múltiple
Banco
Múltiple
Depositante
comprador
CEVALDOM
Valida poseción
de efectivo
Cevaldom informa
posiciones netas de efectivo
Los depositantes informan
sus operaciones a tesorería
EL Banco Central hace requerimiento de
efectivo a la tesorería del comprador
Cta.
matriz
comprador
Ejecuta
liquidación
Depositante
vendedor
Valida poseción
De titulos
EL Banco Central informa a CEVALDOM la
Cta.
disponibilidad de efectivo
matriz
CEVALDOM informa al Banco Central
vendedor
traspaso de los valores
El Banco Central acredita efectivo al
banco del depositante vendedor
Descripción Operativa
Esquema de Pago de intereses
CEVALDOM
Cevaldom hace el requerimiento de pago al emisor
Cevaldom autoriza al Banco Múltiple a debitar su
cuenta enviando relación de los beneficiarios a
acreditar a traves de la Red Interbancaria
Banco
RED ACH
Múltiple
Mediante la Red ACH el banco traspasa de
la cuenta del DCV a los bancos
representantes de los inversionistas
Banco X
Emisor
INV
Banco Y
INV
INV
El emisor efectua deposito en la
cuenta operativa del DCV
Proyectos Futuros
• De Capital
o
o
Aumento del capital social de la central
Apertura del capital a la entrada de nuevos inversionistas locales y
extranjeros
• Negocios
o
o
Firmar convenio operativo con Bancos Múltiples
Desarrollar conjuntamente con Banco Central nuevas emisiones y
esquema operativo de las mismas
• Tecnología
o
o
o
Auditoría de plataforma operativa basada en el cumplimiento de las
normas Internacionales
Implementación del Centro Alterno de Contingencia
Desarrollo de mejoras en los procesos de pago de intereses, liquidación
de operaciones
Proyectos Futuros
• Garantías
o
Desarrollo de políticas para la conformación de garantías entre
los puestos de Bolsa y la Central
• Otros
o
o
o
Redacción de una norma de interacción entre DCV y
participantes conjuntamente con la Superintendencia de valores
Obtener autorización de ANNA como numerador ISIN
Participar del Proyecto de Reforma del Sistema de Pago
Nacional auspiciado por el Banco Central
Resumen Estadístico
Volumenes en Custodia
Año 2005
M es
E n e ro
F e b re ro
M a rzo
A b ril
M a yo
J u n io
J u lio
A g o s to
S e p tie m b re
O c tu b re
N o vie m b re
D ic ie m b re
V o lu m e n e n R D $
7 ,6 6 1 ,4 8 6 ,8 2 6 .8 3
8 ,6 1 3 ,7 9 4 ,0 1 0 .1 4
9 ,5 8 6 ,9 8 9 ,6 9 8 .9 6
1 0 ,0 0 8 ,0 3 8 ,1 6 5 .3 5
1 0 ,9 8 6 ,5 2 7 ,8 2 1 .0 8
1 1 ,9 5 5 ,1 2 7 ,5 7 3 .8 1
1 2 ,3 8 6 ,0 7 5 ,5 4 8 .4 6
1 2 ,9 6 4 ,3 4 1 ,9 8 0 .7 6
1 3 ,4 2 8 ,7 4 4 ,5 3 1 .9 5
1 4 ,3 0 8 ,8 5 0 ,6 4 3 .5 4
1 5 ,0 5 3 ,3 3 7 ,5 6 8 .2 0
1 5 ,8 9 4 ,6 9 6 ,2 6 5 .0 3
V o lu m e n e n U S $
8 ,3 7 5 ,0 0 0 .0 0
8 ,3 7 5 ,0 0 0 .0 0
8 ,3 7 5 ,0 0 0 .0 0
8 ,3 7 5 ,0 0 0 .0 0
6 ,5 0 0 ,0 0 0 .0 0
6 ,9 6 9 ,1 0 7 .0 4
6 ,9 6 9 ,1 0 7 .0 4
6 ,9 6 9 ,1 0 7 .0 4
6 ,9 7 3 ,1 2 1 .7 4
7 ,4 0 3 ,1 2 1 .7 4
1 4 ,2 9 3 ,1 2 1 .7 4
Volumen Operativo en RD$ y US$
Enero
Febrero
Marzo
16,000,000,000
14,000,000,000
12,000,000,000
10,000,000,000
8,000,000,000
6,000,000,000
4,000,000,000
2,000,000,000
-
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Volumen en RD$
Volumen en US$
Noviembre
Diciembre
Resumen Estadístico
Custodia por Instrumento agosto – Diciembre 2005
T ip o d e In s tru m e n to
A g o s to
S e p tie m b re
O c tu b re
N o v ie m b re
D ic ie m b re
$ 1 2 ,7 6 7 ,3 7 3 ,4 3 8 .2 4
$ 1 3 ,6 3 8 ,4 6 1 ,8 4 0 .3 2
$ 1 4 ,0 8 3 ,9 0 7 ,6 1 7 .2 0
RD$
C e rtific a d o d e D e p o s ito
$
1 2 ,4 0 0 ,4 8 6 ,1 0 4 .2 0
$
3 8 ,9 9 3 ,1 9 8 .3 3
%
C o n tra to d e P a rtic ip a c ió n H ip o te c a ria
9 5 .6 5 %
%
C e rtific a d o d e P a rtic ip a c ió n B C R D
0 .3 0 %
$
%
B o n o s d e D e u d a L e y 1 0 4 -9 9
$
$
7 ,1 6 5 ,0 0 0 .0 0
2 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
3 1 1 ,6 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
%
5 4 ,0 9 7 ,6 7 8 .2 3
1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
7 ,1 6 5 ,0 0 0 .0 0
$
2 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
3 1 3 ,5 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
0 .4 2 %
1 4 9 ,4 1 7 ,4 4 5 .9 1
7 ,1 6 5 ,0 0 0 .0 0
$
2 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
3 1 4 ,1 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
1 .1 1 %
1 5 4 ,7 1 1 ,0 1 3 .7 8
4 4 ,7 5 8 ,0 6 3 .6 0
93%
1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
0 .2 8
$
7 ,1 6 5 ,0 0 0 .0 0
$
2 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
6 1 0 ,9 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
1 .0 8 %
1 5 5 ,1 8 7 ,5 7 6 .8 2
2 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
0 .0 1
$
4 .0 6
$
7 ,1 6 5 ,0 0 0 .0 0
0 .0 5
0 .0 1
$
1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
0 .9 4
0 .0 5
2 .2 0 %
$
$
0 .0 1
0 .0 1 %
$
4 4 ,1 7 7 ,3 7 4 .1 8
0 .2 9
0 .0 5 %
2 .3 3 %
$
1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
1 4 ,8 3 7 ,5 6 0 ,5 7 3 .7 8
9 3 .5 6
$
1 .0 5 %
0 .0 1 %
$
4 2 ,4 1 2 ,7 8 9 .4 4
0 .3 0 %
0 .0 5 %
2 .4 0 %
$
9 5 .3 1 %
$
1 .1 2 %
0 .0 2 %
%
P a p e l C o m e rc ia l
$
0 .0 6 %
%
B o n o E m p re s a ria l L e a s in g P o p u la r
1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 0 .0 0
3 9 ,2 8 8 ,6 4 7 .8 0
0 .2 9 %
1 .1 6 %
%
C e rtific a d o d e In v . C e ro C u p ó n d e l B C
9 5 .0 7 %
$
$
5 1 8 ,1 0 0 ,0 0 0 .0 0
3 .2 6
$
0 .0 1
3 3 5 ,1 1 2 ,6 2 7 .6 5
2 .1 1
US$
C e rtific a d o d e P a rtic ip a c ió n B C R D
$
6 ,5 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
4 6 9 ,1 0 7 .0 4
%
C e rtific a d o d e D e p o s ito
%
B o n o e n D ó la re s L e a s in g P o p u la r
$
6 ,5 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
4 6 9 ,1 0 7 .0 4
9 3 .2 7 %
6 .7 3 %
$
6 ,5 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
4 7 3 ,1 2 1 .7 4
9 3 .2 7 %
6 .7 3 %
$
6 ,5 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
4 7 3 ,1 2 1 .7 4
$
2 6 0 ,0 0 0 .0 0
$
1 7 0 ,0 0 0 .0 0
9 3 .2 2 %
%
6 ,5 0 0 ,0 0 0 .0 0
$
4 7 3 ,1 2 1 .7 4
$
7 ,1 5 0 ,0 0 0 .0 0
$
1 7 0 ,0 0 0 .0 0
88%
6 .7 8 %
45%
6%
%
C e rtific a d o d e In v e rs ió n a L P
$
3%
4%
2%
50%
1%
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Tel.: (809) 567-6694/96 * Fax: (809) 567-6697
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