Un enfoque sobre la gestión de liquidación de
liquidez de un CSD
Comparación de las incidencias de una liquidez
sistemática bruta vs. la liquidación de
valores/fondos netos y los diversos enfoques para
la administración de activos.
Preparada por: Jorge H. Jaramillo – Deceval CEO
Optimización de los Ciclos de Liquidez en un CSD
Administracion de
Liquidez
Ciclo DVP
Administración de
Derechos
patrimoniales
Ciclo largo para la
liquidación de
Operaciones
Retención de Efectivo
Bajo número de Pagos
Objetivo
Reducir el riesgo de
compromiso de los
activos y mejorar la
distribución de liquidez y
el cierre del ciclo
Objetivo
Reducir el % de retención
de liquidez e incrementar
el número de pagos
CICLO DVP
El Problema
•
•
•
•
Un ciclo intradía muy largo para la liquidación de operaciones DVP: El ciclo podía durar
hasta 10 horas
La no existencia de débito automático de Fondos para las operaciones DVP: La liquidez
necesitaba de aprobación por las contrapartes.
Riesgo de compromiso de los activos: Los valores eran bloqueados en las cuentas por
varias horas hasta que los fondos eran liquidados
Se requirió del entendimiento de los ciclos del mercado y de la prioridad de los fondos.
La Solución
•
•
•
Implementación del débito automático de fondos en el Banco central
Se redujo el riesgo de compromiso de los valores a una hora como máximo.
El depósito diseño un algoritmo de procesamiento que permite enviar varias veces la
transacción en valores y fondos para la liquidación de la misma.
Los Resultados
•
•
•
•
La reducción de una hora en el ciclo DVP promedio y la reducción del bloqueo de los
valores
El ciclo de liquidación pasó a ser 90% mediante débito automático de Fondos
El ciclo máximo de liquidación se redujo de 10 a 4 horas
El tiempo promedio pasó de 1:15 Horas a 15 minutes
Optimización del Ciclo DVP
DVP Cycle : Automatic Debit
12:00:00
10:48:00
9:36:00
DVP Cycle Hours
8:24:00
Automatic Debit
Introduction
7:12:00
6:00:00
4:48:00
3:36:00
2:24:00
1:12:00
0:00:00
ago-10
sep-10
oct-10
nov-10
dic-10
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
may-11
jun-11
jul-11
ago-11
sep-11
oct-11
nov-11
dic-11
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
Average time
1:10:44
1:12:15
1:25:36
0:16:40
0:17:48
0:16:03
0:15:02
0:16:47
0:16:31
0:15:39
0:16:20
0:15:10
0:15:41
0:15:30
0:14:22
0:14:46
0:14:43
0:16:59
0:15:58
0:16:26
0:15:01
Minimun time
0:00:00
0:00:00
0:02:00
0:01:00
0:00:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:02:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
0:01:00
Maximum time
9:33:00
9:29:00
11:00:00
5:08:00
5:36:00
5:57:00
5:28:00
6:44:00
4:42:00
4:30:00
4:34:00
4:51:00
3:59:00
5:03:00
4:33:00
3:10:00
3:51:00
4:17:00
4:57:00
4:13:00
4:16:00
Average time
Minimun time
Maximum time
Deceval DVP cycle - Automatic Debit at Central Bank Payment System
1:40:48
1:26:24
Time - Hours
1:12:00
Automatic Debit
Introduction
0:57:36
0:43:12
0:28:48
0:14:24
0:00:00
ago-10
sep-10
oct-10
nov-10
dic-10
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
may-11
jun-11
jul-11
ago-11
sep-11
oct-11
nov-11
dic-11
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
Average time
1:10:44
1:12:15
1:25:36
0:16:40
0:17:48
0:16:03
0:15:02
0:16:47
0:16:31
0:15:39
0:16:20
0:15:10
0:15:41
0:15:30
0:14:22
0:14:46
0:14:43
0:16:59
0:15:58
0:16:26
0:15:01
Time with most transactions
0:04:00
0:04:00
0:14:00
0:05:00
0:05:00
0:05:00
0:05:00
0:06:00
0:07:00
0:07:00
0:05:00
0:05:00
0:06:00
0:07:00
0:07:00
0:07:00
0:06:00
0:08:00
0:07:00
0:08:00
0:07:00
Average time
Time with most transactions
Optimización del Ciclo DVP
Septiembre
2010
6,000,000.00
5,000,000.00
4,000,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
-
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
8_AM
9_AM
10_AM
11_AM
12_PM
1_PM
2_PM
3_PM
4_PM
5_PM
6_PM
7_PM
8_PM
9_PM
MONTO_EFECTIVO 3,383.98 262,053. 1,192,55 1,214,77 914,171. 1,564,92 1,915,47 2,311,45 4,935,50 4,918,31 2,604,18 592,551. 52,177.1 5,800.00
PARTICIPACION
ACUMULADO
0%
1%
6%
12%
16%
23%
31%
42%
64%
86%
97%
100%
100%
100%
PARTICIPACION
0%
1%
5%
5%
4%
7%
9%
10%
22%
22%
12%
3%
0%
0%
Año
2012
Billones de Pesos
Comportamiento del Ciclo DVP año 2012 - Monto Movilizado
60,0
120,0%
50,0
100,0%
40,0
80,0%
30,0
60,0%
20,0
40,0%
10,0
20,0%
0,0
Total Movilizado en Billones
% del total Movilizado Acumulado
8_AM
9_AM 10_AM 11_AM 12_PM
1_PM
2_PM
3_PM
4_PM
5_PM
6_PM
7_PM
0,4
9,3
8,2
9,6
12,0
12,5
21,0
31,9
48,3
42,1
14,0
1,1
0,2%
4,6%
8,5%
13,0%
18,7%
24,6%
34,6%
49,7%
72,7%
92,6%
99,3%
99,8%
Total Movilizado en Billones
% del total Movilizado Acumulado
8_PM
0,3
9_PM 10_PM 11_PM
0,2
0,0
0,0
99,9% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0%
Administración De
Valores
•
•
•
El Problema
Falta de Automatización
Riesgo de Compromiso de los activos en fondos: Más de tres horas de retención en
pagos.
Se requería efectuar varios pagos al día, pero el sistema y el proceso no estaba
preparado para soportar esta situación
La Solución
•
•
•
Implementación de un sistemas de pagos automáticos con el Banco Central.
Reducción del compromiso de los activos y retención de fondos.
Se creó un sistema que soportaba varios pagos en el ciclo intradía.
Los Resultados
•
•
•
•
Reducción de la retención de fondos : Se redujo la retención en por lo menos 1 hora
Varios pagos en el día: Mejor distribución de liquidez
Monitoreo permanente de la distribución de fondos.
Reducción del tiempo total del ciclo y uso de los fondos por el mercado para DVP
2013
0:00
23:30
23:00
22:30
22:00
21:30
21:00
20:30
20:00
19:30
19:00
18:30
18:00
30.00
17:30
17:00
16:30
16:00
15:30
15:00
14:30
14:00
13:30
40.00
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
20.00
10:00
9:30
9:00
8:30
2011
8:00
7:30
Daily Average
Thousand Millions
Distribución de Pagos de Administración de Valores
80.00
70.00
3rd. Cycle
60.00
50.00
2nd. Cycle
4. Cycle
1st. Cycle
10.00
-
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