NIIF y XBRL en Chile
Francisco Silva
Superintendencia de Valores y Seguros
Julio 2009
Un vistazo a lo realizado …..
Proyecto de Convergencia a IFRS hasta ahora
Decisión
adopción de
XBRL como
base tecnológica
Análisis de
alternativas
tecnológicas
Encuesta 1
2006
2007
2008
Encuesta 2
Decisión de
adopción de
IFRS y
difusión
Análisis de la
conveniencia de
la convergencia
consultores BM
Construcción del
modelo de datos
Trabajo conjunto con
stakeholders (SOFOFA, SII,
Superintendencias
financieras, Banco Central)
Inicio de entrega
de información
bajo IFRS
2009
Construcción de
la taxonomía
XBRL
Encuesta 3
Nueva FACEA
U de Chile
En qué etapa estamos en el Proceso
de Convergencia…..
Sociedades
obligadas a adoptar IFRS
en cada año
2009: Empresas
a) Que sus acciones tengan
presencia o transacción bursátil,
en los términos dispuestos en la
Norma de Carácter General Nº
103 de 2001 de la SVS, es
decir, aquellas que tengan una
presencia ajustada igual o
superior al 25% dentro de los
últimos 180 días hábiles
bursátiles, o
b) Que estén obligadas a
constituir Comité de Directores,
de acuerdo a lo dispuesto en
circular Nº 1.526 de 2001 de la
SVS.
Opciones antiguas de
adopción de IFRS
Opciones vigentes para la
adopción de IFRS
Opción 1 (full IFRS):
Presentación de estados
financieros trimestrales y anuales
del 2009 comparativos con 2008,
aplicando íntegramente la norma
IFRS
Opción 2 (pro-forma):
Presentación de estados
financieros trimestrales y anuales
del 2009 bajo normas locales
(FECU).
Adicionalmente, presentación de
estados financieros trimestrales y
anuales del 2009 bajo IFRS, no
comparativos con 2008.
A partir de 2010 deben presentar
estados financieros comparativos
con 2009, aplicando íntegramente
la norma IFRS.
Opción 1 (full IFRS):
(igual a anterior)
Opción 2 (pro-forma)
(igual a anterior)
Opción 3 (full IFRS anual):
Presentación de estados financieros
bajo normas locales (FECU) los
primeros tres trimestres del 2009, y
presentación de estados financieros
anuales del 2009 comparativos con
2008, aplicando íntegramente la norma
IFRS.
A partir de 2010 deben presentar
estados financieros comparativos con
2009, aplicando íntegramente la norma
IFRS.
Opción 4 (pro-forma anual):
Presentación de estados financieros
del 2009 bajo normas locales (FECU).
Adicionalmente, presentación de
estados financieros anuales al 31 de
diciembre del 2009 bajo IFRS, no
comparativos con 2008 (denominado
“pro-forma”).
A partir de 2010 deben presentar
estados financieros comparativos con
2009, aplicando íntegramente la norma
IFRS.
Sociedades
obligadas a adoptar IFRS
en cada año
2010:
Las sociedades emisoras de
valores de oferta pública que no
cumplan con las condiciones de
a) y b) anteriores.
2011:
Las sociedades inscritas en el
Registro de Valores que no
sean emisoras de valores de
oferta pública.
Opciones antiguas de
adopción de IFRS
Opciones vigentes para la
adopción de IFRS
Estados financieros del 2010
comparativos con 2009, aplicando
íntegramente la norma IFRS.
No cambia
Estados financieros del 2011
comparativos con 2010, aplicando
íntegramente la norma IFRS.
No cambia
Plazos para Fondos, Intermediarios y
Compañías de Seguro
Entidades
Fondos Mutuos
Fondos de Vivienda,
FICE y de Inversión, e
Intermediarios Valores
Período de
presentación
Formato de Presentación de Estados Financieros
Año 2010
Mantener para el ejercicio 2010 la presentación de EEFF anuales y
trimestrales, según la actual normativa. Adicionalmente, para
diciembre de 2010 presentar pro-forma bajo IFRS, auditados, no
comparativos.
Año 2011
Presentar estados financieros trimestrales y anuales completos de acuerdo a
IFRS, con los comparativos correspondientes.
Año 2011
Estados financieros trimestrales y anuales completos bajo IFRS, no
comparativos
Año 2012
Estados financieros trimestrales y anuales completos de acuerdo a IFRS,
con comparativos.
Compañías de Seguros
Compañías que declararon que adoptarán en 2009
(Circular 485 noviembre 2008)
A partir de
Modalidad
N° Entidades
31-03-2009
FULL
PROFORMA
80
2
30-06-2009
FULL
PROFORMA
2
3
31-12-2009
FULL
PROFORMA
12
99
Total Sociedades
198
Nota: Finalmente el 30 de mayo entregaron EEFF bajo IFRS
Full 84 sociedades y Pro-forma 2
Desafíos futuros …..
Desafío Futuros del Proceso de Convergencia a IFRS
en Chile
• Con la entrega de información financiera bajo IFRS
comienza una nueva etapa con nuevos desafíos.
• Un desafío es la resistencia al cambio. Producto de
nuestra cultura legalista, se espera que el Estado ponga las
reglas. Un aspecto clave serán los estándares de
valorización que adoptará el mercado (Ej.:metodologías
mark to model, tasaciones)
• Otro desafío es la capacidad de los actores (empresas,
reguladores y analistas) para adaptarse al carácter
dinámico de las normas y a los nuevos requerimientos
tecnológicos para procesarla.
Asesoría para la Convergencia a IFRS
Servicio de Consultoría Contratado
Recuento
Porcentaje de
recuento
Ninguno
Asesoría de Auditores Externos
Adquisición de Sistemas
Rediseño de Procesos
Capacitación del Personal
27
248
91
100
262
7,94%
72,94%
26,76%
29,41%
77,06%
Total
340
100%
Proporción de empresas a las que afectarán los
nuevos criterios de reconocimiento y valorización
Activos
Biológicos
Activos
Inmobiliarios
Existencias
Intangibles
Activos
Fijos
Nulo
2,65%
4,71%
7,94%
4,71%
80,00%
4,41%
15,29%
22,65%
9,41%
48,24%
4,41%
10,29%
21,47%
16,47%
47,35%
7,06%
23,82%
32,06%
15,00%
22,06%
25,00%
35,59%
23,53%
7,94%
7,94%
Total
100%
100%
100%
100%
100%
Impacto
Muy significativo
Significativo
Moderado
Bajo
Discusión de aspectos fundamentales de IFRS en el
contexto de crisis internacional.
•
•
La crisis internacional ha generado una discusión en torno a un
conjunto de aspectos que pueden influir en los estándares de IFRS.
Por ejemplo:
Problema: los períodos de crisis y burbujas generan sobre-reacciones
de mercados que extreman la volatilidad de los precios
•
•
•
Problema: La relevancia de la medición y mitigación del riesgo
sistémico ha quedado de manifiesto en la crisis:
•
•
IFRS privilegia fair value mark to market que puede generar crisis de
solvencia en compañías que son viables en el largo plazo y contagio que
agudiza riesgo sistémico.
IFRS tampoco contempla la alternativa de provisiones contra-cíclicas que
mitiguen cambios de precio en extremos del ciclo.
IFRS no contempla estándares que permitan medir contribuciones al
riesgo sistémico y menos mitigarlo.
Desafíos:
•
•
•
Adaptarse a estándares esencialmente dinámicos.
Participar más activamente de la discusión internacional que genera los
estándares para no ser un mero receptor.
Los países en desarrollo como el nuestro tienen mucho que aportar a la
discusión.
En relación con la plataforma
tecnológica para IFRS …..
Objetivos de las IFRS
y desafío de gestión de información
• Lograr la convergencia de los países
• Promover su uso riguroso
• Desarrollar estándares contables globales de alta
calidad, comprensibles y monitoreables  requieran
información de alta calidad, transparentes y
comparable  que faciliten el análisis de información
financiera en el contexto de la globalización 
Reducción de asimetría de información y problemas
de agencia
• Mayor y mejor información financiera debe
compatibilizarse con soluciones informáticas que
permitan capacidad de gestión de la misma 
Instantaneidad de la difusión de reportes financieros.
Construcción de una taxonomía SVS en XBRL
• El objetivo ha sido, al menos, mantener el estándar actual de
recopilación, validación, acopio y disposición al público de la
información financiera, que minimiza el riesgo de manipulación y
dispone la información financiera en tiempo real (SEIL).
• Bajo IFRS los reportes financieros serán más voluminosos y con
información más detallada: XBRL facilita la recopilación y análisis
de gran volumen de información
• Se construyó la taxonomía y está disponible en la web de la SVS
con manual y ejemplos:
http://www.svs.cl/sitio/mercados/ifrs_xbrl.php?mercado=V
• Se inscribirá en XBRL Internacional
• Se inició el análisis de la taxonomía 2009 del IASB para su
adopción a partir del 2010 para emisores de valores. Se eliminará el
formulario
• Próximamente iniciará el diseño de la taxonomía para la industria
de fondos mutuos y de inversión, intermediarios de valores y
compañías de seguro
La entrega de reportes financieros
• Para el ingreso de reportes:
• En la primera entrega se exigió:
30 de mayo de 2009
• Un archivo PDF con los EEFF completos (incluidas
revelaciones)
• Un archivo EXCEL con los EEFF principales
• Envío de EEFF principales en un archivo XBRL o a través
de un formulario interactivo a través del sitio web de la
SVS.
20 de junio de 2009
• Envío de Revelaciones en un archivo XBRL o a través de
un formulario interactivo a través del sitio web de la SVS.
• El ingreso a través del formulario genera archivos XBRL
• El objetivo es que todos los reportes estén disponibles en
XBRL, al menos para los estados financieros principales
La consulta de reportes financieros
• Para la consulta de los reportes:
• El analista que requiere analizar grandes cantidades de
reportes, podrá descargar los archivos XBRL a su plataforma y
cargar sus bases de datos. Esto requerirá que invierta en un
desarrollo menor que le genere el mecanismo automático.
• El inversionista podrá consultar los reportes financieros en un
formato de lectura directa en pantalla utilizando el archivo
PDF que envíe la sociedad o utilizando una consulta que estará
disponible en el sitio web de la SVS (no necesitará conocer
XBRL)
NIIF y XBRL en Chile
Francisco Silva
Superintendencia de Valores y Seguros
Julio 2009
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ALM EN CHILE: NORMAS DE CALCE Y TSA