INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Que hay de nuevo
Hasta el año anterior
IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones
financieras
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación
IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición
A partir de 2007
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación
IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición
IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación
IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos
(embedded derivatives)
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PricewaterhouseCoopers
Algunos proyectos futuros que afectaran los
pronunciamientos actuales
• Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos
financieros del balance (derecognition)
• En una etapa temprana se están emprendiendo investigaciones que
finalicen en el reemplazo de IAS 39.
• Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.
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PricewaterhouseCoopers
Objetivos de IFRS 7
Habilitar a los usuarios de los estados financieros en:
• La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y
desempeño de una entidad.
• La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la
entidad este expuesta en el periodo presentado y cómo la gerencia
maneja los riesgos.
Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora
aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos
financieros.
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Instrumento Financiero
Derecho contractual
Activo
financiero
5
Pasivo
financiero
Instrumento
de capital
PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Efectivo
Efectivo
Activo
financiero
Derechos
contractuales
Intercambiar instrumento
financiero en condiciones
favorables
Instrumentos de
capital de otra entidad
Contrato que puede
ser compensado
con sus propias
acciones
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Pasivos financieros
Obligación
contractual
Contrato que puede ser
compensado con sus
propias acciones
Instrumentos de
capital
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Entregar
efectivo
Intercambio contractual de
activos o pasivos
financieros en
condiciones desfavorables
Contrato que evidencia
derechos residuales en los
activos netos
de una entidad
PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Deuda VS Patrimonio
• El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia
económica del contrato
• Característica crítica de un pasivo
 Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del
emisor
 No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado
acción, cuota o participación sino por la sustancia económica.
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Instrumentos financieros compuestos
• Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos
de capital
 Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones
en acciones
• Elementos de pasivo y capital deben ser separados
• Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben
ser remedidos
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Activos financieros
Al valor razonable a
través de P y G
10
Préstamos
originados y
cuentas por cobrar
Mantenidos hasta su
vencimiento
Disponibles
para la venta
PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Al valor razonable a través de
pérdidas y ganancias
Designados en
su iniciación
Negociables
• Intención utilidad corto plazo
• Derivativo - menos coberturas
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•
•
•
•
Elimina o reduce inconsistencias
Manejo de portafolio a valor razonable
Más relevante información
Designación es irrevocable
PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Pasivos financieros
Al valor razonable
a través de P y G
Negociables
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Otros
Designados al
inicio
PricewaterhouseCoopers
Medición inicial y posterior de activos y
pasivos financieros
Reconocimiento inicial
•
Valor razonable
•
Incluye costos transacciones
Medición posterior
• Activos pasivos al
valor razonable a
través de P y G
• Al valor razonable
• Ajuste a resultado
– Préstamos y cuentas por cobrar
– Mantenidos hasta el vencimiento
– Otros pasivos financieros
• Costo amortizado
• Ajuste a resultados
• Títulos de deuda disponible
para la venta
• Inversiones disponibles para la
venta
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•Al valor razonable
•Ajuste a patrimonio
PricewaterhouseCoopers
Cálculo del valor de la pérdida por deterioro
de instrumentos financieros
 Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación
 Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se
espera sean recuperados traídos a la tasa original
del instrumento
(XXX)
 Provisión requerido si 1 > 2
XXX
XXX
Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo
intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo
Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa
provisión correspondiente sin exceder la provisión original
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PricewaterhouseCoopers
INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
DERIVATIVOS
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Definición de derivativo
• Cambios de valor en respuesta a una variable.
• No requiere o requiere muy poca inversión.
• Se compensa en una fecha futura.
Todos los derivativos medidos a valor razonable con
cargo o abono a resultados a menos que sean de
cobertura
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PricewaterhouseCoopers
Riesgos financieros en transacciones
comerciales
Instrumentos comunes para
manejo de riesgo financiero
Contratos a término (forward)
FRAS
Floors, Caps, Collars
Contrato de futuros
Opciones
Swaps
Riesgos:
Cambios
Tasa de interés
Crédito
Liquidez
Cobertura
Propósito
Comercial
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Contratos derivativos involucrados en
otros contratos
Componentes de un contrato
combinado que también incluye un
contrato principal no derivativo
Efecto en el flujo de caja o el valor
razonable del contrato combinado
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Un derivado puede negociarse individualmente en un
mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido
en otro contrato. Por ejemplo:
-Compra de materias primas a precios futuros
-Contratos de alquier a tipos de cambio futuros
-Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de
interés fuera de rangos de mercado
Es necesario hacer un análisis detallado de estos contratos
para determinar si existe un derivado que deba ser
bifurcado del contrato principal
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PricewaterhouseCoopers
Árbol de decisión para separar un derivativo
involucrado en otro contrato
Si
Sería un
derivativo
si estuviera
sólo?
No
Si
Está
estrechamente
relacionado
con el
contrato
principal?
Si
No
Separado y contabilizando
separadamente
Es el contrato
llevado a valor
justo a través
de P y G?
No
No separar el derivativo del contrato principal
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Contabilidad de cobertura
• Un privilegio no un derecho automático
• Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo
• Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado
de resultados
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Que puedo cubrir?
 Un simple activo y pasivo
 Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo
 Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros
 Transacciones altamente probables
 Compromisos en firme
 Inversiones netas en entidades extranjeras
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PricewaterhouseCoopers
Principales criterios para contabilidad
de cobertura
Medida confiable de la
efectividad
Designación
formal
Formal documentación
de la política de riesgo
de la Compañía
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La cobertura es
esperada a ser altamente
confiable
PricewaterhouseCoopers
Diferentes tipos de cobertura
Instrumentos de
deuda de tasa variable
Transacciones planeadas
altamente probables
Instrumentos de deuda
de tasa fija
Valor razonable de
Activos/pasivos
Compromisos
en firme
Valor razonable
Flujos de caja
Inversiones
neta en moneda
extranjera
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PricewaterhouseCoopers
Cobertura de inversión extranjera
• De acuerdo con NIC 21
Inversión cubierta
• Registros en el activo o
pasivo al
valor razonable
Instrumento de cobertura
• Cambios en el valor
razonable se ajusta con cargo
o abono en el patrimonio
• Ganancias y pérdidas
acumuladas en el patrimonio
permanecen allí hasta la
disposición de la operación
extranjera
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Cancelación o retiro de un activo financiero
Se requiere un árbol de decisiones para determinar :
• Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y
obligaciones del activo financiero.
• Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una
obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.
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PricewaterhouseCoopers
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Cancelación de pasivos financieros
• Remoción de
obligación
• Extinción de la obligación
• Intercambio de
pasivo
• Cancelación de obligación
original y registro de la
nueva
• Reestructuración
• Reconocer nuevo pasivo
al valor razonable
• Cesan las
obligaciones
Diferencia que se presente en la
cancelación de una obligación
afecta P y G
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PricewaterhouseCoopers
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN
• Categorías de activos y pasivos financieros.
• Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y
ganancias.
• Reclasificaciones
• Retiros o cancelaciones.
• Provisiones.
• Instrumentos financieros compuestos.
• Incumplimientos.
• Políticas contables.
• Contabilidad de cobertura.
• Valores razonables.
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PricewaterhouseCoopers
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros
NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
•
•
•
•
•
•
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Riesgo de crédito.
Instrumentos financieros vencidos o deteriorados.
Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas.
Riesgo de liquidez.
Análisis de sensibilidades.
Otras revelaciones de riesgo de mercado.
PricewaterhouseCoopers
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros
Las revelaciones deben contar con factores:
Cualitativos
• Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen.
• Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del
riesgo.
• Cambios en relación con el período anterior.
Cuantitativos
• Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo.
• Concentraciones de riesgos.
• Análisis de sensibilidad de los riesgos.
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PricewaterhouseCoopers
www.pwc.com
© 2007 PricewaterhouseCoopers. PricewaterhouseCoopers se refiere a las firmas colombianas que hacen parte de la organización mundial PricewaterhouseCoopers, cada una de las
cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.
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