DEUDA PÚBLICA EN COLOMBIA
MINISTERIO DE HACIENDA Y CREDITO
PUBLICO DE COLOMBIA
Bogotá octubre 2012
Deuda Pública en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Octubrede 2012
Contenido
1
2
3
4
Marco Legal
Proyecciones Fiscales
La Deuda Pública y su Estructura
La Deuda en el PGN
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Marco Legal que rige el diseño de la Política Fiscal
Colombia tiene un marco institucional sólido
Sostenibilidad Fiscal
Regla Fiscal
Reforma a las Regalías
Fuente: MHCP
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Supuesto Generales MFMP
Variable
2012
2013
2014
2015-2022
4.8
4.8
4.8
4.8
1.800
1.800
1.800
1.800
Inflación (Variación %)
3.0
3.0
3.0
3.0
Precio del crudo Colombiano (US$ por barril)
98
101
95
87
Producción de Petróleo (Promedio KBPD)
940
1.060
1.091
1.325
Crecimiento importaciones en dólares (Variación %)
15.0
10.0
10.0
10.0
Crecimiento del PIB real (Variación %)
Tasa de cambio promedio año ($ por dólar)*
Fuente: MHCP – Dirección de Crédito Público y del Tesoro Nacional
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Proyecciones Fiscales
Trayectoria Fiscal del Sector Público
Balance del Sector Público Consolidado (% del PIB)
2.0
1.0
0.8
0.0
1.0
-0.1 -0.2
0.0
-1.2
-1.0
-2.0
-2.0
-3.0
1.2
-2.4
-3.3
1.2
1.3
1.4
0.0
0.1
0.1
-0.3
-1.0
-0.7
-2.2 -2.1
1.6
0.2
1.6
0.2
1.3
0.2
0.0
-2.8
0.1
0.2
0.3
1.1
0.5
0.3
1.1
0.6
0.3
-0.7
Sector Descentralizado
SPF
Gobierno Nacional Central
Sector Público Consolidado
-4.0
2011
1.5
0.7
-0.9
-1.1
-1.3
-1.4
-1.6 -1.5
-1.7
-1.8
-3.9
2010
1.2
1.5
0.5
2012*
Fuente: MHCP - DGPM
2013*
2014*
2015*
2016*
2017*
2018*
2019*
2020*
2021*
2022*
2023*
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Proyecciones Fiscales
Metas de Balance Fiscal % del PIB
2011
2012
2013
(% PIB)
2014
Sector Publico No Financiero - SPNF
-1,8
-1,2
-1,0
-0,8
-0,2
0,2
0,3
Sector Público Consolidado - SPC
-2,0
-1,2
-1,0
-0,7
0,0
0,5
0,6
Gobierno Nacional Central - GNC
-2,8
-2,4
-2,2
-2,1
-1,5
-0,9
-0,7
(% PIB)
2014
2018
2022
2023
Balance
Balance Primario
2018
2022
2023
2011
2012
2013
Sector Publico No Financiero - SPNF
1,1
1,8
1,9
2,0
2,2
2,3
2,4
Gobierno Nacional Central - GNC
-0,1
0,3
0,4
0,4
0,7
1,0
1,2
2018
30,1
2022
25,8
2023
24,5
16,4
8,8
7,2
Deuda GNC
2011
35,4
2012
35,1
2013
33,9
(% PIB)
2014
33,1
Deuda SPNF
27,5
26,4
25,0
23,4
Deuda
Fuente: MHCP - DGPM
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Proyecciones Fiscales
Sensibilidades en ingresos y gastos del GNC en 2013 ($Miles de millones)
$MM
Ingresos
Tributarios sin Minero
Sector Minero
Gastos
Intereses
Funcionamiento
Efecto neto sobrebalance
Fuente: MHCP - DGPM
Menor
Mayor
crecimiento
tasa de
(1%)
cambio ($10)
(750)
(750)
0
(750)
218
114
104
24
24
0
195
Mayor
Inflación
(1%)
0
870
320
550
(870)
Menor precio
crudo (WTI)
(USD 1)
Menor
produc.
crudo
(10 KBPD)
(302)
(420)
(302)
0
(420)
0
(302)
(420)
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perfil de la Deuda del Gobierno Nacional Central
Reducción de la Deuda del GNC
Deuda Neta* del Gobierno Nacional Central (GNC) como % del PIB
50
45.9
45
41.7
40
35
36.8
36.2
34.7
35.4
33.9
32.5
30.9
29.0
30
27.0
24.5
25
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
20
* La deuda neta tiene en cuenta los activos administrados por las entidades públicas en los mercados financieros locales e
internacionales.
Fuente: MHCP
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perfil de la Deuda del Gobierno Nacional Central
Deuda del GNC – Estructura Deuda Externa / Interna
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Externa
Deuda Externa
Fuente: MHCP - DGPM
Interna
Deuda Interna
Multilaterales
otros
Multilateral y yOtros
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perfil de la Deuda del Gobierno Nacional Central
La deuda total del GNC asciende a 211,8 billones de pesos
Por Tipo de Deuda – Agosto 2012
Por Moneda – Agosto 2012
Saldo en COP (Billones)
Saldo en COP (Billones)
212.0
24,1%
250
212.0
200
USD
23.2%
200
150
150
151.9
Interna
72%
Externa
28%
122.3
100
100
60.1
COP
57.7%
50
38.7
EUR
0.2%
UVR
(COP)
49.1
18.3%
JPY
0.7%
USD
Total
50
-
0
Externa
Interna
Total
0.3
1.6
EUR
JPY
Fuente: MHCP – Dirección de Crédito Público y del Tesoro Nacional
UVR
(COP)
75,9%
COP
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perfil de la Deuda del Gobierno Nacional Central
Tenedores de TES Locales
Fuente:
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perfil de la Deuda del Gobierno Nacional Central
Incremento de la Duración Promedio de la Deuda en Años
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Deuda interna
Fuente:
Deuda externa
Deuda total
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perfil de la Deuda del Gobierno Nacional Central
Reduccion en los Cupones de Intereses
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
2002
Fuente:
2003
2004
2005 2006
Internal Debt
(COP)
2007
2008 2009
External Debt
(USD)
2010
2011
2012
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perfil de la Deuda del Gobierno Nacional Central
La mayor responsabilidad fiscal se traduce en menores costos de endeudamiento
TES (2020)
CDS 10Y vs. EMBI Col.
14
600
550
13
500
12
CDS 10 años
450
11
EMBI
400
10
350
300
Mínimo
histórico
9
250
8
Fuente: Bloomberg, Banco de la República. Cálculos DGPM-MHCP.
sep.-12
jun.-12
mar.-12
dic.-11
sep.-11
jun.-11
mar.-11
dic.-10
sep.-10
jun.-10
mar.-10
dic.-09
sep.-09
jun.-09
mar.-09
dic.-08
ago.-12
abr.-12
dic.-11
ago.-11
abr.-11
dic.-10
ago.-10
abr.-10
dic.-09
ago.-09
6
abr.-09
100
dic.-08
7
ago.-08
150
sep.-08
200
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Composición del Presupuesto 2012 y 2013:
Funcionamiento, Deuda e Inversión
Presupuesto
Gastos de Presupuesto
de lade la
Naciónpara
paraelel 2012
Funcionamiento Nación
bll
$89,8 bll 54% 2012 $ $165,3
165,3 bll
9%
$185,5 bll
185,5 bll 2013
Intereses Deuda Pública
$19,1 bll 12%
2
0
1
3
Intereses Deuda Pública
$19,5 bll 10%
$165,3 bll
bll
$165,3
2012
Amortización Deuda
Pública
$19,6 bll 12%
2
0
1
2
Amortización Deuda
Pública
$27,4 bll 15%
Presupuesto
la Nación
Para
Presupuesto
de de
la Nación
Para
el el
Presupuesto
Presupuestode
delala
Gastos de
parapara
el 2013
Nación
el
Funcionamiento Nación
$185,5
bll bll
2013
$ 185,5
$97,9 bll 53%
Inversión
$36,8 bll
22%
11%
Inversión
$40,7 bll
Crecimiento
22%
12.2%
Fuente: DGPPN - Ministerio de Hacienda
Ministerio de Hacienda y Crédito Público – República de Colombia
16
Gasto Social en el Presupuesto 2013 por Funciones del Estado
Ambiente $1.0 bll 0.7%
Act. Púb. $1.0 bll 0.7%
Salud $15.0 bll
10.9%
Protección Social
$53.1 bll
38.3%
Actividades De
Orden Público Y
Seguridad
Ciudadana
$11.3 bll
8.2%
Gasto Social
$96.5 bll
69.6%
Educación
$22.1 bll
15.9%
Dep y Cult $1.6 bll 1.2%
Vivienda y Espacio
Público $3.7 bll 2.7%
Fomento y Regulación
del Dllo. Económico
$3.7 bll 2.7%
Función Pública
General $6.5 bll
4.7%
Infraestructura
Básica, Producción Y
Prestación De
Servicios $8.2 bll
5.9%
Actividades y
Servicios De La
Defensa Nacional
$11.5 bll
8.3%
Medio Ambiente 0.72%
Cultura y Deporte 1.06%
Actividades públicas n.c.a. 0.98%
Vivienda y Espacio Público
1.52%
Salud 10.49%
Actividades de
Ordén Público y Seg.
Ciud. 7.94%
Fomento y regulación del
desarrollo económico
3.13%
Función Pública
General 4.66%
Infraestructura
básica produc y
prest. de servicios
6.79%
Protección
Social 40%
$50,9 Billones
Educación 14.95%
Actividades y
servicios de la
defensa nacional
7.85%
Fuente: Dirección General de Presupuesto Público Nacional. Ministerio de Hacienda. La participación porcentual indicada en cada sector es respecto al Presupuesto 2013.
MUCHAS GRACIAS
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