Escuela Académico Profesional de Ingeniería en Energía
ASPECTOS GENERALES Y
ESQUEMA DE UN
PROYECTO PRIVADO
Semana 02
1
INTERRELACIONES DE
PROYECTOS
2
INTERRELACIONES DE LOS
PROYECTOS
Proyectos Independientes: Son proyectos que no
tienen ningún tipo de relación entre ellos. Deben
ser evaluados independientemente.
Puede
realizarse sólo uno o sólo dos de ellos; o, todos los
proyectos.
Proyectos Complementarios: Son aquellos que no
pueden existir sin el otro. En este caso, lo normal
es evaluar ambos proyectos en conjunto como si
fuera uno sólo.
Proyectos
mutuamente
excluyentes:
Son
alternativas para realizar un mismo proyecto.
3
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
4
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Conjunto
de
antecedentes
justificatorios en donde se establecen
las ventajas y desventajas
que
significa la asignación de recursos a
una determinada idea o a un objetivo
determinado.
5
EVALUACIÓN PRIVADA Y
SOCIAL
Evaluación Privada:
Supone que la
riqueza,
expresada
en
dinero,
constituye el único interés del
inversionista.
Evaluación Social:
Compara los
beneficios y costos
que una
determinada inversión puede tener para
la comunidad de un país en su conjunto.
6
EVALUACIÓN PRIVADA DE
PROYECTOS

La evaluación privada de proyectos supone que,
riqueza expresada en dinero, constituye el único
interés del inversionista privado y contempla
beneficios y costos que afectan directamente a
los dueños del proyecto; es así, como para la
evaluación privada, es importante determinar los
flujos anuales de dinero (flujos de fondos) que
para el inversionista privado implica el proyecto en
cuestión.
7
EVALUACIÓN SOCIAL
La
evaluación social de
proyectos
consiste
en
comparar los beneficios con los
costos que dichos proyectos
implican para la sociedad; es
decir, consiste en determinar
el efecto que el proyecto
tendrá sobre el bienestar de la
sociedad (bienestar social de la
comunidad).
8
EVALUACIÓN SOCIAL
Beneficios y Costos directos se valoran a
precios sociales, sombra o de eficiencia.
Externalidades: Efectos secundarios de
proyectos.
Positiva y negativa en el Consumo.
Positiva y negativa en la Producción.
Beneficios y costos intangibles.
9
ESTUDIOS DE UN
PROYECTO
10
ESTUDIO DE UN PROYECTO
Formulación y Preparación
Evaluación
11
FORMULACIÓN Y PREPARACIÓN
 Recopilar información.


Fuentes Secundarias: INEI, Banco
Central, Cámara de Comercio.
Fuentes Primarias: Encuestas, Focus
Groups, observación.
 Sintetizar en términos monetarios la
información disponible.
12
EVALUACIÓN
 Medición de la Rentabilidad
 Análisis de riesgo: Variables
exógenas
 Análisis de sensibilización:
Variables endógenas
13
ESTUDIOS DE PREINVERSIÓN
4 estudios que analizan las mismas variables pero con
distinto grado de intensidad e información.
 Idea (Iniciativa de
Inversión)
 Estudio a Nivel de Perfil
 Estudios de Prefactibilidad
 Estudio de Factibilidad
14
FASE DE PRE-INVERSIÓN
IN C E R T ID U M B R E
ID E A
P E R F IL
P R E -F A C T IB IL ID A D
F A C T IB IL ID A D
15
IDEA
 Es la primera etapa y la más importante
 Identificar el problema a solucionar o la
necesidad a satisfacer.
 Plantear las metas a alcanzar.
 Identificar opciones básicas de solución.
 Plantear las mejores opciones a estudiar
más profundamente.
16
PERFIL
 Es un primer documento donde ponemos en
blanco y negro la idea que tenemos en mente.
 Determinar la viabilidad técnica, económica y
legal del proyecto.
 Las opciones son:
profundizar, ejecutar,
postergar o abandonar.
 Analizar el grado de viabilidad técnica de las
opciones planteadas.
 Se elabora con información existente del
juicio común u opinión de los expertos.
Estimaciones muy globales.
17
PREFACTIBILIDAD
 Se examina con más detalle las opciones
viables desde el punto de vista técnico,
económico y legal.
 Estudiar aspectos tales como mercado,
localización, tamaño y momento óptimo,
institucional y otros expresamente señalados
en la etapa anterior.
 Fuentes secundarias de información.
18
FACTIBILIDAD
 Es un análisis más profundo de la opción
viable determinada en la fase anterior.
 Se debe definir localización, tamaño,
tecnología, calendario de ejecución y fecha
de puesta en servicio.
 Realizar análisis de sensibilización.
 Fuentes primarias de información.
19
FACTORES CRÍTICOS QUE DEBEN
CONSIDERARSE PARA EL ÉXITO
DE UN PROYECTO
 Cambio Tecnológico
 Cambios políticos
 Cambio en las relaciones comerciales
internacionales
 Inestabilidad de la naturaleza
 Entorno Institucional
 Normativa legal
 Barreras arancelarias
20
¿QUÉ PODEMOS HACER ANTES?
De iniciar la elaboración del proyecto
 Búsqueda
de
información
disponible sobre el proyecto.
 Se evita trabajo innecesario.
 Búsqueda bibliográfica y de
estudios previos.
 Entrevistas a expertos en el
tema del proyecto.
21
ESQUEMA
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Resumen Ejecutivo
Definición del proyecto
Estudio de Mercado
Estudio Técnico
Estudio Legal y del Medio Ambiente
Estudio de la Organización
Estudio de costos, ingresos,
inversión y financiamiento
9. Evaluación Económica y Financiera
10. Conclusiones y Recomendaciones
22
Capítulo 1
RESUMEN EJECUTIVO
23
ESTUDIOS DEL PROYECTO
RESUMEN
EJECUTIVO
24
Un resumen ejecutivo es una síntesis de
los aspectos más relevantes del
proyecto, el cual se presenta al inicio del
estudio de pre–inversión para facilitar al
lector tener una primera visión global del
proyecto y sus características
25
Características:
 Describir la oportunidad de negocio que se




quiere desarrollar.
Señalar a quiénes está dirigido el producto o
servicio que se plantea implementar.
Mostrar la inversión requerida y la estructura
de financiamiento.
Presentar los indicadores obtenidos en la
evaluación financiera.
Resumir las principales conclusiones y
recomendaciones.
26
Capítulo 2
DEFINICIÓN DEL PROYECTO
27
2.1 Nombre
2.2 Naturaleza
2.3 Ubicación
2.4 Unidad Ejecutora
2.5 Concepción del Problema
2.6 Objetivos del Proyecto
2.7 Objetivos del Estudio
2.8 Estrategias
28
2.1 Nombre: Se define cual va a ser la
denominación o razón social que identificará
al proyecto.
Sector: Energía y Minas, Industria,
Pesquería, Transporte y Comunicaciones, etc
2.2
Naturaleza
u
Objeto:
Debe
especificarse si la actividad económica que
se desarrollará será de producción, servicios,
extracción, comercialización, etc.
29
2.3 Ubicación
Debe indicarse el lugar geográfico en donde se
implementará, si es que ésta se encuentra preestablecida.
2.4 Unidad Promotora y Unidad Ejecutora
Se deberá indicar quienes son los inversionistas y
quienes desarrollarán el estudio.
30
2.5 Idea de la necesidad u oportunidad del
negocio: (Justificación)
Se explicará cuál es la idea básica del
negocio y por qué se considera que esta idea va
a tener éxito, justificando la idea de inversión.
Para ello, generalmente se realiza un análisis
exploratorio de mercado que permita sustentar
la idea de negocio.
31
2.6 Objetivos del proyecto: Los proyectos
pueden tener diversos objetivos, los
cuales los podemos clasificar en:
a) Institucionales, los cuales están
relacionados a la visión del negocio.
b) Operacionales, los cuales están
vinculados a aspectos técnicos y
organizacionales.
c) De marketing, referidos a metas de
mercado.
d) Financieros, relacionados a temas de
rentabilidad del negocio.
32
2.7 Objetivos del estudio
Demostrar la viabilidad integral del
proyecto.
2.8 Estrategias del proyecto
Presentar las estrategias básicas del
proyecto.
33
ESTRATEGIA DEL PROYECTO
Es el criterio elegido que define la forma en
que se va a realizar la incursión del proyecto
en el mercado para tener posibilidades de
éxito, podemos clasificarlas en:
1. Estrategia de Liderazgo en Costos
2. Estrategia de Diferenciación
3. Estrategia de Nicho
34
1. Estrategia de liderazgo en costos:
Básicamente consiste en tener costos más
bajos que la competencia.
2. Estrategia de diferenciación:
Busca establecer un vínculo entre los
compradores y la marca de la empresa,
minimizando el efecto del precio en la decisión
de compra.
35
3. Estrategia de nicho:
Consiste en dirigir nuestro producto a
un grupo específico de consumidores, lo
que generalmente conlleva a un nivel de
precios altos.
36
Capítulo 3
ESTUDIO DE MERCADO
37
ESTUDIO DE MERCADO
La empresa que desea iniciar una nueva actividad o
que pretende ampliar su actual producción, debe
considerar la potencialidad de la demanda del bien o
servicio que desea lanzar al mercado.
Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades
y lograr una mayor eficiencia.
Constituye el punto de partida de la elaboración de la
mayoría de los proyectos y es una de las partes
importantes y críticas en los aspectos técnicos y
económico financieros.
38
Es un estudio diseñado para definir:
 Clientes potenciales para el proyecto.
 Determinar la tendencia de la demanda.
 Determinar la competencia actual y potencial.
 Determinar la tendencia de la oferta.
 Definir las principales estrategias comerciales
(intermediación).
 Determinar la viabilidad del mercado para el
proyecto de inversión.
39
Desglose del estudio de mercado:
3.1
3.2
3.3
3.4
Análisis de la Demanda
Análisis de la Oferta
Análisis de la Comercialización
Análisis del Mercado Proveedor
40
Capítulo 4:
ESTUDIO TÉCNICO
41
ESQUEMA DEL ESTUDIO
TÉCNICO
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42
4.1 PROCESO
43
DEBE CONSIDERAR:
4.1.1 DESCRIPCIÓN GENERAL DEL PROCESO
PRODUCCIÓN
4.1.2
DE
ESPECIFICACIÓN DEL TERRENO Y DE LA
CONSTRUCCIÓN
4.1.3 ESPECIFICACIÓN DE LOS EQUIPOS
NECESARIOS
4.1.4 DETERMINACIÓN DE LAS MATERIAS
PRIMAS
4.1.5 DETERMINACIÓN DE LA MANO DE
OBRA DIRECTA
4.1.6 DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
4.1.7 PROGRAMACIÓN DE ACTIVIDADES
44
4.2 TAMAÑO
45
 El tamaño de planta de un proyecto
se refiere a su capacidad de
producción, expresado en unidades
de producción por unidad de
tiempo.
 El estudio del tamaño del proyecto
busca el planteamiento y análisis de
los parámetros que permitan definir
el tamaño óptimo de la planta y el
tamaño mínimo de producción.
46
4.3 LOCALIZACIÓN
47
Generalidades sobre
Localización
 La localización debe entenderse
como la ubicación de una unidad
productiva
en
un
lugar
determinado.
 El objetivo del estudio es
localizar a la nueva unidad
productora, de tal forma que se
maximice la rentabilidad o se
minimice el costo del bien o
servicio a ofrecerse al mercado.
48
Localización
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49
Capítulo 5
ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN
50
LA ORGANIZACIÓN
 El objetivo es definir un
esquema de organización
para la nueva empresa,
determinando las tareas,
funciones
y
responsabilidades
(puestos de trabajo).
51
LA ORGANIZACIÓN
La organización debe considerar:
Para la etapa operativa:
Forma legal
Estructura organizativa y funcional
Requerimientos de personal
En este sentido, una vez identificadas las funciones se
deberá proceder a definir los puestos de trabajo, en
tipos y número, en base a una descripción detallada de
las actividades que se desarrollarán en cada uno de
ellos; responsabilidades, línea de autoridad y
coordinación.
Finalmente, se realizará el proceso de selección,
capacitación, supervisión, evaluación y remuneración. 52
Capítulo 6
ESTUDIO LEGAL
53
Estudio Legal
 Cada
nación
tiene
un
ordenamiento jurídico fijado
por su constitución, leyes,
reglamentos,
decretos
y
costumbres,
que
expresan
normas permisivas, prohibitivas
e imperativas que pueden
afectar a un proyecto.
54
Algunos estudios legales
 Titulación y gravámenes del bien raíz.
 Gastos notariales por transferencia e inscripción.
 Análisis de terrenos adyacentes (Derecho de agua,
demarcación de límites).
 Legislación tributaria que afecta a: equipos y
máquinas que deban importarse, patentes.
 Legislación financiera
 Legislación sobre exportaciones e importaciones
 Legislación laboral
 Legislación tributaria
 Legislación ambiental
55
Capítulo 7
ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS,
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
56
OBJETIVO
El objetivo de esta parte del análisis es formular las
proyecciones de ingresos y egresos necesarias para,
posteriormente, realizar las proyecciones de estados
financieros que correspondan.
Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el
estudio de mercado y estudio técnico, entre otros.
57
ASPECTOS METODOLÓGICOS
Para efectos de presentación de los proyectos se
deberá considerar:
Es recomendable que las proyecciones que se
efectúen estén formuladas a precios constantes en
dólares americanos, de manera tal, que las variaciones
se registrarán por efecto cantidad y no efecto precio.
El horizonte temporal de proyección debe ser de
cinco años, como mínimo, dependiendo del tipo de
proyecto.
58
PRONÓSTICO DE VENTAS
59
El pronóstico de ventas, el cual, en términos de
unidades físicas ha sido determinado en el estudio
de mercado, constituye la base sobre la cual se
estimarán los egresos e ingresos en la fase
operativa del proyecto.
Es importante tener siempre presente que el
pronóstico de ventas debe ser formulado
considerando una periodicidad acorde con las
características propias de cada proyecto, teniendo
en cuenta, por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo
de ventas, entre otros conceptos.
En el mismo sentido, sería conveniente que las
proyecciones para el primer y segundo año sean
formuladas en meses o trimestres.
60
EGRESOS PROYECTADOS:
61
a. COSTO TOTAL Y UNITARIO
DE PRODUCCIÓN PROYECTADO
62
Para el cálculo del Costo de Producción:
 Se calcula el volumen de producción.
 Se calcula el requerimiento de materias primas y
materiales directos.
 Se calcula el requerimiento la mano de obra
directa (horas/hombre), por cada proceso
productivo.
 Se elabora el presupuesto de costos indirectos de
fabricación: Materiales indirectos, Mano de obra
indirecta,
Servicios,
Suministros
de
mantenimiento, Seguros, Alquileres, Depreciación
de maquinaria y equipos de planta.
63
 El Costo Total de Producción será la suma de los
siguientes rubros:



1. Materias Primas.
2. Mano de Obra Directa.
3. Costos Indirectos de Fabricación.
 El cálculo del Costo Unitario de Producción resulta de
dividir el Costo Total entre el número de unidades
producidas. Este dato es importante tenerlo siempre
actualizado, más aún, en la fase operativa del
proyecto, por su incidencia en la determinación del
precio de venta y márgenes de negociación.
64
b. GASTO DE ADMINISTRACIÓN
PROYECTADO
65
Los gastos de administración
incurre al desarrollar las
administrativo o apoyo que
producción y de ventas. Entre
siguientes:







son aquellos en que se
actividades de soporte
se brinda al área de
otros se pueden citar los
Sueldos y salarios del área administrativa
Materiales de oficina
Arriendos
Seguros
Depreciación
Comunicaciones
Otros (luz, agua, etc.)
66
c. GASTO DE VENTAS
PROYECTADO
67
Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las
actividades de comercialización de la empresa. Se
puede mencionar los siguientes:







Sueldos y salarios del área de ventas
Comisiones y viáticos
Materiales de oficina
Arbitrios municipales y otros similares
Transporte y fletes
Seguros
Publicidad y otros
68
d. GASTOS FINANCIEROS
PROYECTADOS
Los gastos financieros son los que generados por las
operaciones financieras básicamente se originan por los
Intereses y comisiones por el financiamiento que se
recibirá.
69
PRO CESO PA RA EL CÁ LCU LO D EL CO STO TO TA L
PRO N Ó ST ICO D E
VENTAS
VO LUM EN DE
PRO D U CCIÓ N
PRESU PU ESTO
PRESU PU ESTO
D E M .P .
D E M .O .D .
PRESU PU ESTO DE
GASTOS DE
CO STO
TOTAL
D E PRO D U CCIÓ N
VENTAS
PRESU PU ESTO DE
C .I .F .
PRESU PU ESTO DE
GASTOS DE
GASTOS
FIN A N CIERO S
A D M IN IST RA CIÓ N
CO STO
TOTAL
70
LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO
71
Inversión es el proceso en virtud del cual se utilizan
determinados recursos para la fabricación, creación,
producción o adquisición de los bienes de capital e
intermedios, necesarios para que el proyecto pueda
iniciar la producción y comercialización de los bienes o
servicios a que está destinado.
Una parte de la base de datos necesaria para el
desarrollo del rubro proviene del estudio técnico.
72
LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO
Las inversiones del proyecto se clasifican en:
 Activo Fijo
 Activo Intangible
 Capital de Trabajo
73
ACTIVOS FIJOS
 Son aquellos bienes de capital necesarios para el
funcionamiento del proyecto, los cuales fueron
definidos y cuantificados en el estudio técnico.
 1. Inmuebles, maquinarias, equipos
 2. Recursos Naturales
 3. Terrenos
 Estos bienes físicos se caracterizan por su
materialidad y están en su mayor parte sujetos a
depreciación
74
ACTIVOS
INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su
inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos
que son necesarios para implementar el proyecto.
1. Gastos de Organización
2. Patentes y licencias
3. Gastos de puesta en marcha
4. Sistemas de información pre-operativos
Para los efectos de la recuperación de su valor se usa
un concepto denominado amortización de intangibles
75
CAPITAL DE TRABAJO
 El capital de trabajo tiene que asegurar el
financiamiento de todos los recursos de
operación que se consumen en un ciclo
productivo.
 El capital de trabajo inicial constituirá una
parte de las inversiones de largo plazo. Forma
parte de los activos corrientes necesarios para
asegurar la operación del proyecto.
 Si el proyecto considera aumentos en el nivel de
operación, pueden requerirse adiciones al
capital de trabajo.
76
PROGRAMA DE INVERSIÓN
Es necesario formular una programación de las
inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las
diversas actividades involucradas y la forma de pago de
acuerdo a las características de cada una de ellas.
Una programación acertada depende del grado de
conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.
77
FINANCIAMIENTO DEL
PROYECTO
El objetivo del financiamiento es
identificar las fuentes de recursos
financieros
necesarios
y
sus
condiciones para la ejecución y
funcionamiento del proyecto
78
Debe detallarse:
Fuente de financiamiento: que
pueden ser recursos propios y/o
de terceros.
Costo de financiación y servicio de
la deuda y sus repercusiones sobre
la propuesta del proyecto.
Programación de los desembolsos por
fuente
de
financiamiento
(estrategia financiera).
79
Capítulo 8
EVALUACIÓN ECONÓMICA y
FINANCIERA
80
DEFINICIÓN
La evaluación de un proyecto
consiste en comparar los costos
con los beneficios que estos
generan, para así decidir sobre
la conveniencia de llevarlos a
cabo.
81
TIPOS DE EVALUACIÓN DE
UN PROYECTO
La evaluación de un proyecto puede
ser de dos tipos:
evaluación privada y
evaluación social.
La primera pretende determinar el
valor
del
proyecto
para
el
inversionista, mientras que la segunda
lo valora en cuanto a la importancia
del mismo para la sociedad.
82
EVALUACIÓN PRIVADA DE
UN PROYECTO DE
INVERSIÓN
Supone que la riqueza constituye el único interés del
inversionista privado, es así como para la evaluación
privada es importante determinar los flujos anuales de
dinero que para el inversionista privado involucra el
proyecto en cuestión.
83
PROCESO DE
EVALUACIÓN
 Proyección del flujo de
caja y de los estados
financieros.
 Selección
de
los
indicadores: VAN, TIR,
Período de Recuperación,
entre otros.
 Determinación
de
los
criterios de evaluación
84
Análisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos
análisis complementarios, los cuales sería
conveniente efectuar.
 Riesgo e incertidumbre
 Análisis de Sensibilidad
85
Capítulo 9
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
86
Aquí deben ser resumidos los resultados de la
evaluación, indicando los supuestos sobre los que
se basó el estudio.
Principales ventajas del proyecto
Principales desventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar el proyecto
También
deben
incorporarse
las
recomendaciones que se estima necesario hacer
respecto al futuro del proyecto.
87
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PREPARACION Y FORMULAION DE UN PROYECTO PRIVADO