Latin American Business Outlook
Part of the Global Business Outlook
Un esfuerzo conjunto entre
Duke University,
Fundacion Getúlio Vargas
y
CFO magazine
Perspectivas de Negocio en Latinoamérica
Duke University / FGV / Revista CFO
Septiembre 2012
1
Preocupaciones internas más relevantes para
CFOs en Latinoamérica
1.
Capacidad para mantener márgenes
2.
Atraer y retener empleados calificados
3.
Mantener moral/productividad
4.
Habilidad para preveer resultados
5.
Administración de capital de trabajo
6.
Riesgo en la cadena de suministros
7.
Administración de sistemas de tecnología e
información
8.
Debilidades en balance contable
8.
Riesgo de la contraparte
10.
Seguridad de datos
11.
Costo de salud
Perspectivas de Negocio en Latinoamérica
Duke University / FGV / Revista CFO
Septiembre 2012
2
Preocupaciones externas más relevantes para
CFOs en Latinoamérica
1.
Demanda de consumo
2.
Regulaciones guvernamentales
3.
Inestabilidad financiera global
4.
Lento crecimiento en principales mercados
emergentes
4.
Mercado de crédito/ tasas de interés
6.
Presión en precios debido a competidores
7.
Riesgo en moneda
8.
Tasas de impuesto corporativo
9.
Regulación financiera
10.
Inflación
11.
Competencia extranjera
Perspectivas de Negocio en Latinoamérica
Duke University / FGV / Revista CFO
Septiembre 2012
3
Proyección de % de cambio para los próximos
doce meses
Respuestas históricas
Respuestas Septiembre 2012
20%
Ventas
25%
15%
10%
15%
5%
5%
0%
-5%
Sep 2011
Dic 2011
Latinoamérica
Mar 2012
Jun 2012
Estados Unidos
Sep 2012
Europa
Asia
20%
Ingresos
25%
15%
10%
15%
5%
5%
0%
-5%
Sep 2011
Dec 2011
Latinoamérica
Mar 2012
Jun 2012
Estados Unidos
Sep 2012
Europa
Asia
Nota: Datos representan promedio por región o país
Perspectivas de Negocio en Latinoamérica
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4
Proyección de % de cambio para los próximos
doce meses
Precios de productos
Respuestas históricas
15%
10%
10%
5%
5%
0%
Sep 2011
Dec 2011
Mar 2012
Jun 2012
Sep 2012
0%
-5%
Latinoamérica
Gastos de capital
Respuestas Septiembre 2012
Estados Unidos
Europa
Asia
15%
10%
10%
5%
5%
0%
0%
Sep 2011
Dec 2011
Mar 2012
Jun 2012
Sep 2012
-5%
-5%
Latinoamérica
Estados Unidos
Europa
Asia
Notas: Los datos presentados son el promedio para cada pais.
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Septiembre 2012
5
Proyección de % de cambio para los próximos
doce meses
# Empleados FT
Respuestas históricas
Respuestas Septiembre 2012
15%
10%
10%
5%
5%
0%
0%
Sep 2011
Dec 2011
Mar 2012
Jun 2012
Sep 2012
-5%
Latinoamérica
Estados Unidos
Europa
Asia
10%
15%
Sueldos y Salarios
-5%
10%
5%
5%
0%
Sep 2011
Dec 2011
Mar 2012
Jun 2012
Sep 2012
0%
-5%
Latinoamérica
Estados Unidos
Europa
Asia
Notas: Los datos presentados son el promedio de cada región o país
# FT = Número de empleados a tiempo completo (FT = Full Time).
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6
Indice de optimismo en negocio (Escala de 0 a 100)
Respuestas históricas
Respuestas Septiembre 2012
Pais / Región
75
80
70
60
50
40
30
20
10
0
65
55
45
35
Sep 2011
Dec 2011
Latinoamérica
Mar 2012
Jun 2012
Estados Unidos
Sep 2012
Europa
Asia
Propia Empresa
75
80
70
60
50
40
30
20
10
0
65
55
45
35
Sep 2011
Dec 2011
Latinoamérica
Mar 2012
Jun 2012
Estados Unidos
Sep 2012
Europa
Asia
Nota: Promedios usados para todas las otras regiones.
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7
¿Afectaría un cambio en las tasas de interés el gasto
empresarial?
¿Cuánto tendrían que
disminuir los costos
de los préstamos
para que aumente el
gasto empresarial?
¿Cuánto tendrían que
aumentar los costos
de los préstamos
para que disminuya
el gasto empresarial?
Perspectivas de Negocio en Latinoamérica
Una disminución en
la tasa de interes de:
Aumentaría el gasto en este
porcentaje de firmas:
0.5%
0%
1%
2.6%
2%
15.6%
3%
26%
> 3%
49.4%
Un aumento en la
tasa de interes de:
Reduciría el gasto en este
porcentaje de firmas:
0.5%
2.7%
1%
9.5%
2%
21.7%
3%
36.6%
> 3%
67.7%
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8
Es el Sistema Judicial un riesgo significativo para su
compañía?
Porcentaje de los encuestados que
respondió que el sistema judicial es
un riesgo “significativo” o “muy
significativo” para su negocio
Porcentaje de los encuestados que
respondió que el sistema judicial es
un riesgo “significativo” o “muy
significativo” para su negocio
100%
100%
90%
90%
80%
80%
70%
70%
60%
60%
50%
50%
40%
40%
30%
30%
20%
20%
10%
10%
0%
Estados Unidos
Europa
Asia
Perspectivas de Negocio en Latinoamérica
Latinoamérica
0%
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9
Costo y riesgo relacionado con el Sistema Judicial
Porcentaje de los encuestados que listaron uno de los siguientes
factores como “un importante o muy importante problema con el
sistema judicial”
100%
80%
65.2%
60%
62.9%
56.5%
46.3%
40%
20%
0%
Decisiones de Incertidumbre Larga espera
Costo del
poca calidad en el proceso hasta que se sistema judicial
de decisión
alcanza una
decisión
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10
La encuesta CFO - Duke/FGV en la Prensa
Latinoamericana
Perspectivas de Negocio en Latinoamérica
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11
La encuesta CFO - Duke/FGV en la Prensa
Latinoamericana
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