BOLSA DE VALORES
El mercado de valores y el sistema bursátil



Abarca la compra y venta de títulos valores, que
emiten las instituciones públicas y las empresas
privadas
Permite la emisión, colocación, y distribución de
valores
Incluye las relaciones de crédito y financiamiento
entre las entidades demandantes de fondos y los
inversionistas a través de valores negociables
Participantes del sistema bursátil







Bolsas de valores
Intermediarios: puestos de bolsa y agentes de bolsa
Emisores de títulos valores
Inversionistas individuales e institucionales
Clasificadoras de valores
Centrales depositarias de valores
Instituciones reguladoras
Bolsas de Valores


Son organizaciones formales con establecimientos
físicos y tangibles que dirigen los mercados de
subastas de valores específicos
En la actualidad existe en Guatemala la Bolsa de
Valores Nacional, S.A.
Principales funciones de la bolsa
Organizar el mercado
 Facilitar las transacciones con valores
 Ejercer funciones de autorización,
fiscalización y regulación conferidas por la
Ley
 Brindar liquidez a los títulos valores
 Contribuir a la fijación de precios de
mercado

Ventajas para las empresas al participar en la
bolsa







Acceso a nuevas fuentes de recursos de largo plazo
Mejores condiciones de negociación ante las
instituciones bancarias
Reducción de costos y gastos financieros
Facilidad del manejo de fondos en proyectos de largo
plazo
Identificación del valor de mercado de la compañía
Mejores opciones ante los procesos de fusiones y
adquisiciones
Diversificación del riesgo
Puestos de Bolsa


Un Puesto de Bolsa es una sociedad anónima
autorizada por la Bolsa de valores correspondiente
Su actividad principal es proponer, perfeccionar y
ejecutar, por cuenta de sus clientes o por cuenta propia,
la compra o venta de valores
Agentes de bolsa



Es una persona física representante de un Puesto de
Bolsa
Es titular de una credencial otorgada por la respectiva
bolsa de valores
Realiza actividades bursátiles a nombre del puesto
ante los clientes y ante la bolsa
Valores negociados en la Bolsa Nacional de
Valores: Bonos





Títulos de Propiedad (Q y $)
Títulos Tasa Básica
Bonos de Estabilización Monetaria
Bonos Deuda Externa
Otros
http://www.auladeeconomia.com
Bolsas internacionales





Bolsa de Nueva York: El New York Stock Exchange
(NYSE)
Conocido popularmente como Wall Street
Conserva la negociación por corros y las sesiones se
desarrollan de lunes a viernes, de 9.30 a 16.00 horas
(hora de Nueva York)
El parquet está compuesto por 17 corros (trading post)
en los cuales se negocian las acciones
El Dow Jones Industrial (conocido como Dow Jones)
arrancó el 1 de octubre de 1928
Bolsas internacionales




AMEX: America Stock Exchange es el segundo
mercado tradicional más grande de Estados Unidos
Actualmente pertenece al NASDAQ
El índice compuesto del AMEX incluye más de 800
empresas que se cotizan en ese mercado
Ninguna acción se negocia en el NYSE y el AMEX al
mismo tiempo
Bolsas internacionales



NASDAQ: National Association of Securities Dealers
Automated Quotation
Mercado electrónico, pionero a nivel mundial en cotizar
empresas con alto potencial de crecimiento, ligadas a
sectores tecnológicamente punteros
El NASDAQ nace en 1971 y actualmente es el mayor por
volumen de negocio y número de empresas cotizadas
Bolsas internacionales



Bolsa de Londres: Mercado londinense
Tradicionalmente estaba dirigido por precios a
través de creadores de mercado (market maker),
hasta la implantación del SETS (Stock Exchange
Trading System) en 1997
Su principal indicador es el FTSE 100 con base en
los 1000 puntos y arrancó el 3 de enero de 1984
Bolsas internacionales



Bolsa de París: El mercado francés de valores
Se rige por un sistema continuo de negociación
automatizada
El principal indicador es el CAC-40
Bolsas internacionales



Bolsa de Frankfurt: Mercado alemán de valores
Las órdenes en el mercado alemán se contratan a
través de un sistema de órdenes de negociación
continua denominado XETRA
El principal indicador es el DAX-30
Bolsas internacionales




Bolsa de Tokio: La Bolsa de Tokio es la más importante
de Japón y una de las más importantes del mundo por
volumen de negocio
Es un mercado de referencia obligada para el estudio
de los mercados asiáticos
Pese al gran volumen de sus transacciones mantiene una
parte de su negocio a través del sistema de "corros“
El principal indicador es el Nikkei
Índices bursátiles



Un índice es un número abstracto que se construye con
distintos componentes para seguir la evolución de ellos
en su conjunto
Dentro de un índice se pondera la participación de las
partes en el mismo según distintos criterios
La "ponderación" significa el peso relativo de cada uno
de sus componentes
Índices bursátiles





Existen muchos índices
Los hay sobre diferentes tipos de activos, y sobre
distintos mercados
Cada uno tiene su propia metodología de composición
El Dow Jones representa la variación de 30 compañías
industriales de Estados Unidos
El S&P500 captura la evolución de las 500 mayores
empresas del mercado accionario de EUA incluyendo
400 industriales, 20 del sector transporte, 40 de
servicios, y 40 financieras
Índices bursátiles






Un índice accionario es un instrumento estadístico
empleado para estudiar la evolución de los precios de
las acciones en un mercado de valores
Todos los índices son portafolios teóricos que pretenden
capturar con cierta representatividad la evolución de
un mercado específico
Dow Jones y S&P500 del mercado de Estados Unidos
Nikkei de Japón
FTSE de Londres
Otros
Índice Dow Jones Industrial Average (DJIA)


Es un índice bursátil que representa la variación de
30 compañías industriales de Estados Unidos
Es diferente a la mayoría de los índices en la medida
en que sus integrantes son elegidos sin un criterio muy
preciso
En realidad es muy poco representativo de los
mercados estadounidenses
 Es muy seguido y citado porque es el índice
bursátil más antiguo

Índice S&P 500



Es el índice más seguido para tener una idea del
desempeño general de las acciones estadounidenses
Este índice consiste de las acciones de 500 empresas que
fueron seleccionadas por su tamaño, liquidez y
representatividad por actividad económica
Incluye:
400 empresas industriales
 20 empresas del sector transporte
 40 empresas de servicios
 40 empresas financieras

Índice NASDAQ 100



Conformado por las 100 corporaciones no financieras y con
mayor valor de mercado que negocian sus acciones en el
NASDAQ
Su composición se actualiza trimestralmente
Este índice es comúnmente utilizado como benchmark por los
inversionistas posicionados fuertemente en empresas de alta
tecnología
¿Qué significan los puntos?




No significan absolutamente nada
Todos los índices tienen una fecha de inicio, cuando se les
asignó un nivel: puede ser 1 punto, 10 puntos, 100 puntos o
1000 puntos
A partir de esa fecha el nivel de puntos se moverá de acuerdo
a la variación promedio de las acciones que componen al
índice
Si un índice cerró un día en 100 puntos y el día siguiente el
precio de las acciones de sus integrantes subió 5% en
promedio, cerrará esa jornada en 105 puntos
¿Qué significan los puntos?




No se pueden comparar dos índices
Si el Nasdaq cerró el día en 2000 puntos y el DJIA en
10000, no quiere decir que el segundo vale cinco veces
más
Más que los puntos, lo que interesa es su variación relativa
Si el DJIA estaba hace doce meses en 10000 y ahora está
en 12000 puntos, en ese periodo la variación promedio en
el precio de las acciones que lo integran fue de 20%
¿Qué significan los puntos?



No debe confundir respecto de que el índice si sube o
baja, indique que todas las empresas lo han hecho
Puede ocurrir perfectamente que el índice suba
durante un período y varias acciones bajen sus
cotizaciones
El índice también es tomado como medida de
comparación de inversiones
Commodities
Materias Primas

Una mercancía es cualquier bien o servicio producido
por el trabajo humano y se ofreció como un producto
para la venta general en el mercado - Karl Max
Materias Primas
Trigo en el pan
Gasolina en su vehículo
Café en su mesa
Azucar en sus dulces
Oro en su collar
……… Etc… …….
Las materias primas están en todas partes
Materias Primas
como una clase de activos



En la términos financieros, los activos son recursos
económicos capaces de ser gestionados para
producir valor
Los productos básicos también han ganado
importancia en la actualidad como una clase de
activos independientes
Los productos básicos, siendo naturales son
independientes de otras clases de activos


Estacionalidad Una fuerza importante en los
mercados de materias primas
Correlación Unlike other asset class, c ommodities
are positively and negatively correlated within &
outside the group which is unique to commodities
only A diferencia de otra clase de activos, c
ommodities están correlacionados positivamente y
negativamente dentro y fuera del grupo, que es
única para sólo los productos básicos
Clasificación de Commodities
Lingotes
Agricultura
Commodities
Metales
Base
Energía
Porqué invertir en Commodities
Los Commodities proporcionan una buena
diversificación de la cartera financiera
Son productos básicos que actúan como cobertura
frente a riesgos de negocio
El aumento de los ingresos se asegurará de inflación
y a su vez garantizará un mercado alcista de
Commodities
Es probable que continúe el mercado alcista en las
materias primas
DIVISAS
Mercado de Divisas



Una divisa es una moneda extranjera.
El mercado de divisas es el marco organizacional
dentro del cual los bancos, las empresas y los
individuos compran y venden monedas extranjeras.
El mercado de divisas incluye la infraestructura
física y las instituciones necesarias para poder
negociar divisas.
Características del mercado de divisas
Global
 Continuo: nunca cierra
 Profundo: líquido
 Descentralizado
 Electrónico

Funciones del mercado de divisas



Permite transferir poder adquisitivo entre países
Proporciona instrumentos y mecanismos para
financiar el comercio y las inversiones
internacionales
Ofrece facilidades para la administración de
riesgos y especulación
Segmentos del mercado de divisas
Por el plazo de entrega:
 Mercado al contado (spot)
 Mercado a plazo (forward)
 Mercado de futuros
 Mercado de opciones
Por el tamaño de la transacción:
 Mercado al menudeo
 Mercado al mayoreo
 Mercado interbancario
Participantes en el mercado de divisas
Agentes de moneda extranjera bancarios
y no bancarios (dealers)
 Empresas e individuos
 Arbitrajistas y especuladores
 Bancos centrales y gobiernos

Posición larga
Se tiene una posición larga en un activo si
cuando el precio del activo sube su poseedor
se beneficia
 Significa poseer el activo o el derecho de
adquirirlo en el futuro a un precio específico
 Por ejemplo: una cuenta en dólares, un
contrato de compra de dólares a futuro, una
cuenta por cobrar en dólares

Posición corta
Beneficia al poseedor de un activo si su
precio baja
 Vender corto significa vender algo que
no se tiene
 Por ejemplo: una deuda en dólares, una
cuenta por pagar en dólares, vender
dólares a futuro

Tipo de cambio



Es el precio de una moneda en términos de otra
El tipo de cambio en términos europeos se expresa
como la cantidad de moneda extranjera por dólar
americano
El tipo de cambio en términos norteamericanos se
expresa como la cantidad de dólares por moneda
extranjera
Mercado cambiario a plazo
Todos los mercados financieros se dividen
en dos segmentos:
 1. Mercados organizados
(bursátiles):futuros
 2. Mercados OTC (over the counter, es el
segmento extrabursátil): forward

Mercado cambiario a plazo cont…





Un contrato a plazo (forward) es un acuerdo de
compra (o venta) de una cantidad específica de un
activo
En una fecha futura determinada
A un precio fijado en el momento dela firma del
contrato
Se dice que una moneda se cotiza con una prima a
plazo si se espera que su valor aumente
Y se cotiza con descuento a plazo sise espera que su
valor disminuya
Referencia bibliográfica
http://www.auladeeconomia.com
Way2Health.com
http://www.academia.edu/4207101/Mercado_de_di
visas
Descargar

Bolsas de Valores