Desarrollo de la industria de
capital privado en Colombia
Luis Guillermo Plata Páez
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
Colombian PE & VC Seminar - LAVCA
“Investing in Growth Economies”
Bogotá, noviembre 6 de 2008
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
¿Cómo estamos?
1 En los últimos seis años hemos tenido logros significativos en:
–
–
–
–
Crecimiento
Inversión
Exportaciones
Turismo
7,7%
28%/PIB
US$ 35.000 M
500.000 1.200.000
Seguridad
democrática
2 Pero, seguimos convencidos que debemos:
–
–
–
Tener un crecimiento por encima del 7%
Reducir el desempleo a un dígito
Llevar la pobreza a tasas inferiores al 35%
Para ello se requieren herramientas nuevas
Fuente: DANE, DNP, MinHacienda, MCIT
2
¿Cómo lograrlo y ser exitosos?
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
1
Aprovechar al máximo los 9 tratados comerciales negociados y en
proceso de negociación
2
Impulsar la transformación productiva y el desarrollo de sectores
con potencial exportador
3
Estimular el emprendimiento y los Fondos de Capital Privado
4
Generar por lo menos US $10.000 millones en nuevas
exportaciones de esos sectores, con alta agregación de valor y
mano de obra calificada a 2012
Estimulando la creación de 500.000 nuevos empleos a 2012
3
Estamos trabajando en la inserción del país en los mercados
mundiales para que la economía y el empleo crezcan
TRATADOS DE LIBRE COMERCIO
Pasaremos de tener 2 TLCs con 5
países en el 2002 a …
Panorama de la internacionalización en 2002
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
…9 TLCs en el 2010, que nos darán
acceso preferencial a 45 países con
más de 1.000 millones de
consumidores
Panorama de la internacionalización en 2010
EFTA
Unión Europea
Estados Unidos
Canadá
Cuba
México
Venezuela
México
CAN
Triángulo Norte
Centroamericano
CAN
MERCOSUR
Chile
AII
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.
ADT
4
Estamos trabajando en la inserción del país en los mercados
mundiales para que la economía y el empleo crezcan
TRATADOS DE LIBRE COMERCIO
Pasaremos de tener 2 TLCs con 5
países en el 2002 a …
Panorama de la internacionalización en 2002
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
…9 TLCs en el 2010, que nos darán
acceso preferencial a 45 países con
más de 1.000 millones de
consumidores
Panorama de la internacionalización en 2010
EFTA
Unión Europea
Estados Unidos
Canadá
Cuba
México
Venezuela
México
CAN
Triángulo Norte
Centroamericano
CAN
MERCOSUR
Chile
AII
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.
ADT
5
Estamos trabajando en la inserción del país en los mercados
mundiales para que la economía y el empleo crezcan
TRATADOS DE LIBRE COMERCIO
Pasaremos de tener 2 TLCs con 5
países en el 2002 a …
Panorama de la internacionalización en 2002
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
…9 TLCs en el 2010, que nos darán
acceso preferencial a 45 países con
más de 1.000 millones de
consumidores
Panorama de la internacionalización en 2010
EFTA
Unión Europea
Estados Unidos
Canadá
Cuba
México
Venezuela
México
CAN
Triángulo Norte
Centroamericano
CAN
MERCOSUR
Chile
AII
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.
ADT
6
Estamos trabajando en la inserción del país en los mercados
mundiales para que la economía y el empleo crezcan
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
ACUERDOS INTERNACIONALES DE INVERSIÓN
Pasaremos de 2 Acuerdos Internacionales
de Inversión con 2 países en 2002…
Panorama de AII en 2002
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.
A 19 Acuerdos Internacionales de
Inversión con 42 países en 2011
Panorama de AII en 2011
7
Estamos trabajando en la inserción del país en los mercados
mundiales para que la economía y el empleo crezcan
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
ACUERDOS PARA EVITAR LA DOBLE TRIBUTACIÓN
Pasaremos de tener 1 acuerdo de
doble tributación con 3 países en
2002…
Panorama de ADT en 2002
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.
A 21 acuerdos de doble tributación
con 23 países en 2011
Panorama de ADT en 2010
8
Y también en el mejoramiento del clima de inversión y de
negocios en Colombia…
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
De 2006 a hoy …
1 40 nuevas zonas francas aprobadas y 15 en construcción
2 39 solicitudes de contratos de estabilidad jurídica
aprobadas y 13 en estudio. (Inversiones por COP $9.3 bn y
compromisos de 15.785 nuevos empleos)
3 Pasamos del puesto 83 entre 175 países en 2006 al
puesto 53 entre 181 países en 2008 en el reporte Doing
Business 2009 (Banco Mundial)
Confianza inversionista
9
Zonas Francas
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
En 50 años (1958-2006) se
crearon 11 zonas francas
2007-2008
• 40 nuevas solicitudes
aprobadas desde abril 2007
• 15 en construcción
• Inversiones por COP $ 10 billones
•39.900 nuevos empleos
ZF Aprobadas*
ZF en construcción
10
Contratos de estabilidad jurídica
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
2005 – 2008
•Desde el año 2005 se han
aprobado 39 solicitudes de
contratos de estabilidad jurídica
• Inversiones con COP $9.3 billones
• Compromisos de 15.785 nuevos
empleos
• Actualmente se encuentran 13
solicitudes en estudio.
11
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
Primer reformador en América Latina
Clasificación en facilidad de hacer negocios
Chile
40
Colombia
53
México
56
Perú
El Salvador
Panamá
Nicaragua
Uruguay
Guat emala
Argent ina
Paraguay
Cost a Rica
Brasil
Honduras
Ecuador
Bolivia
Venezuela
Fuente: Informe Doing Business 2009
Colombia pasó del puesto 83
al 53 en 2 años
62
72
81
107
109
112
113
115
117
125
133
136
150
174
Primer reformador en América Latina…
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
•
Se constituyó un equipo de trabajo dedicado a este proyecto en el MCIT
•
Se definieron indicadores clave (facilidad de apertura de una empresa,
licencias de construcción, pago de impuestos y comercio transfronterizo) y
se crearon grupos trabajaron con el apoyo de expertos en cada indicador.
•
Un equipo de IFC/BM se radicó en Bogotá para coordinar la asistencia
técnica localmente durante 3 meses.
•
Durante todo el proceso, se trabajó de la mano con los demás ministerios,
secretarías del Distrito, entidades del orden nacional, el Consejo Superior
de la Judicatura y el sector privado: ANDI, ANALDEX, Cámara de Comercio
de Bogotá, bancos, CONFECAMARAS, concesiones portuarias y CAMACOL,
entre otros.
Por tercer año consecutivo…
seremos el país más reformador de América Latina .
En 2009 llegaremos a ser los primeros de América Latina en
Doing Business y estaremos dentro del 25 % del top
mundial.
13
Si Colombia fuera una empresa
diríamos que….
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
Nuestra fuerza de ventas está
caminando y abriendo espacios
comerciales a paso seguro; hemos
generado confianza inversionista…
…pero debemos fortalecer nuestra
fábrica, mejorando y generando una
nueva oferta competitiva para
aprovechar esos espacios ganados
14
Para competir debemos fortalecer nuestro aparato
productivo generando empresas de clase mundial…
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
TRANSFORMACIÓN PRODUCTIVA
Dos estrategias complementarias
Estimular la producción de más
y mejor de lo bueno, bajo
estándares de clase mundial
Plataforma productiva actual (sectores
establecidos)
• Evolución dentro del sector mismo
• Agregación de valor e innovación
• Casos: En el mundo: Cerámica (Japón),
Textiles (Taiwán)
En Colombia: Café de Colombia
• Generación de más y mejores empleos
Impulsar el desarrollo de
sectores nuevos y/o
emergentes de clase mundial
Productos y servicios nuevos o emergentes
• Sectores con alto potencial de
crecimiento
• De mayor y creciente demanda en
mercados mundiales
• Intensivos en tecnología y conocimiento
• Casos: India, Irlanda y Filipinas
15
Para identificar sectores con potencial de Clase Mundial,
analizamos las oportunidades globales y las fortalezas locales
Identificación de oportunidades
a nivel mundial
• Identificación de sectores de
alto crecimiento global y
regional
• Análisis de posición
competitiva por sector y por
jugador
• Análisis de factores clave de
éxito por sector (ej: acceso a
materia prima, logística,
escala)
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
Proceso seguido en Chile,
Costa Rica, China, Corea,
Dubai, México, Kuwait,
España e Irlanda
• Identificación de
sectores con potencial
donde el país cuenta ó
puede desarrollar
factores clave de éxito
• Evaluación de potencial
por sector y barreras de
entrada
Análisis de fortalezas
de Colombia
• Identificación de sectores
con posición local sólida ó
alto potencial de
crecimiento
• Sectores con nivel actual de
exportaciones significativo
• Identificación de ventajas
competitivas en la economía
(infraestructura, recurso
humano, otros)
Aplicación de filtros
Potenciales sectores de clase mundial
Fuente: Análisis McKinsey
16
Potenciales sectores de clase mundial en desarrollo
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
Identificados mediante un proceso abierto y con la participación activa de los sectores*
Sectores nuevos y/o
emergentes identificados
- Servicios tercerizados a distancia
(BPO & O)
- Software y servicios de
Tecnologías de la Información
- Cosméticos y artículos de aseo
- Turismo médico
- Turismo
- Biocombustibles
Sectores establecidos
compitiendo**
- Industrias gráficas
- Energía eléctrica, bienes y servicios
conexos
- Autopartes
- Joyería
- Cadena siderúrgica y metalmecánica
- Biotecnología
- Textiles y confecciones
- Calzado, cuero y sus manufacturas
*Con la participación de más de: 120 empresas y 13 Gremios
** Presentaron propuestas de valor y están en evaluación por el jurado
Para que Colombia alcance su potencial, es necesario que cada
sector desarrolle iniciativas en cuatro ámbitos
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
Plan de
negocios
A
Aumentar su aptitud, disposición y retención en la
industria. Crear alianzas universidad-empresa para
promover el sector y alinear los currículo con las
necesidades de mercado.
B
Adecuar la regulación. Ej. regulación de
exportación de servicios, de propiedad
intelectual, entre otros.
Atraer inversión extranjera y promover el
país . Consolidar asociación amplia,
incluyente e influyente, con capacidad de
ejecución y responsabilidades comerciales.
Mejorar la calidad y cobertura de energía,
telecomunicaciones, etc.
C
Recurso
humano
Marco
normativo
Madurez de la
Industria
D
Iniciativas
estratégicas
Infraestructura
18
El MCIT ha estructurado un programa de largo
plazo para facilitar la Transformación Productiva

El Programa de Transformación Productiva NO es:
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia

El Programa de Transformación Productiva SÍ es:
• Es un programa nacional de crecimiento a largo
• No es el diseño de una política industrial de
sectores ganadores al estilo de los años 50’s y
60’s
• No es selección arbitraria de sectores y de
acuerdo con intereses individuales
• No es exclusión de sectores productivos
• No es subsidio a sectores participantes
• No es diferenciación de los gravámenes e
impuestos de los sectores seleccionados
• No es restricción a la competencia en los
sectores seleccionados
plazo, que busca el consenso para el desarrollo
económico
• Es un espacio para que TODOS los sectores
hagan parte de la transformación del aparato
productivo
• Es un programa que se ejecutará por olas. La
participación será por mérito, de acuerdo con un
concurso preestablecido
• Es un ejercicio a nivel sectorial y nacional
• Es la réplica de experiencias y metodologías en
todo el aparato productivo
• Es promoción de la Inversión para desarrollar los
sectores
19
El capital privado : elemento fundamental de la
Transformación Productiva…
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
Cómo está el desarrollo de la industria de
capital privado en Colombia?
20
El clima de inversión en Fondos de Capital Privado en Colombia
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
En 2008 ocupamos el sexto lugar entre 13 países latinoamericanos
Fuente: LAVCA Scorecard 2008
El desarrollo de la industria de capital
privado es aún incipiente…
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
0,04 %
La inversión de capital privado - capital de riesgo en Colombia
corresponde al 0,04 % del PIB
Fuente: LAVCA Scorecard 2008
Industria de Capital Privado en Colombia…
Principales Avances
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
a) Regulación
• La regulación de FCP en Colombia es reciente.
• En 2005 la Resolución 470 de la Superintendencia Financiera de Colombia permitió el
establecimiento de fondos de capital privado (FCP).
• En junio de 2007 se expidió el Decreto 2175 sobre la administración y gestión de carteras
colectivas, en el cual se precisaron algunos aspectos relativos a los FCP.
b) Inversionistas institucionales
• La Circular 8 de 2008 de la Superintendencia Financiera autorizó a las AFP del régimen de
pensión obligatoria para realizar inversiones en FCP colombianos, limitando su monto al 5%
de sus recursos disponibles para invertir, y en FCP del exterior otro 5%.*
• Las AFP de cesantías y pensiones voluntarias pueden invertir hasta el 10% de sus recursos.**
• Las compañías de seguros pueden invertir en FCP hasta el 5% del valor de su portafolio.
* Portafolio de pensiones obligatorias que manejan las AFP asciende a COP 56.3 bn
** El de pensiones voluntarias asciende a COP 6.3 bn; y el de cesantías a COP 4.2 bn
Fuente: www.asofondos.org.co (Cifras del mercado 30-09-08)
Industria de Capital Privado en Colombia
Y en los demás aspectos estamos trabajando…
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
a) Protección de accionistas minoritarios
Proyecto de ley de reforma de la regulación societaria, mejorando el régimen de protección al
accionista:
• Flexibilidad para que los tipos societarios puedan adoptar fácilmente estándares de Gobierno
Corporativo.
• Aumento de la responsabilidad de los administradores especialmente de los directores
• Desarrollo del conflicto de interés y competencia
• Fortalecimiento de las facultades jurisdiccionales y administrativas de la Superintendencia
b) Protección de los derechos de propiedad intelectual:
• Decisión 689 de la CAN (agosto 2008), que modifica la 486 (Régimen común de propiedad
intelectual;
• CONPES 3533 (julio 2008) “Bases para la adecuación del sistema de propiedad intelectual a la
competitividad y productividad nacional”;
• Consolidación Convenio Antipiratería para Colombia;
• Superintendencia de Industria y Comercio: Simplificación y automatización de trámites.
c)Procedimientos de bancarrota:
• Ley 1116 de 2006 Régimen de Insolvencia Empresarial (terminando de reglamentarse para su
•
correcta implementación).
Se acortaron los plazos negociar los acuerdos de reorganización de 6 meses con posible prórroga
de 8 meses a 4 meses con posible prórroga de 2 meses.
Industria de Capital Privado en Colombia
Y en los demás aspectos estamos trabajando…
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
d) Desarrollo del mercado de capitales (mecanismos de “salida”)
• Se creó el Consejo Directivo para la Promoción del Mercado de Valores
• Colombia Capital: Apoyo al desarrollo de FCP y programa de emisores por primera vez.
e) Prácticas de Gobierno Corporativo
• Encuesta para identificar el estado de prácticas de gobierno corporativo (Julio de 2008,
muestra: 22.000 sociedades del sector real; diligenciada por 7414 sociedades)
• Formación de consultores en gobierno corporativo (Superintendencia de Sociedades y
Confecámaras)
• Programa de responsabilidad social empresarial “Comprometerse” (BID y Confecámaras):
Para Pymes
f) Fortalecimiento del sistema judicial
• El DNP en conjunto con el Consejo Superior de la Judicatura diseñó un plan de acción que
se incluyó en el CONPES de la Política Nacional de Competitividad (Conpes 3527 de junio de
2008).
g) Calidad de la contabilidad local /adopción de estándares internacionales
• Proyecto de ley 131 de 2008 (en el orden del día para segundo debate. Busca la
convergencia del sistema contable colombiano con normas internacionales de contabilidad
Industria de Capital Privado en Colombia
Y en los demás aspectos estamos trabajando…
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
h) Requerimientos de registro/reserva de inversión extranjera
• Decreto 2466 de junio de 2007 adicionó la adquisición de participaciones en fondos de
capital privado a las que se consideran inversiones directas de capital del exterior.
• Decreto 3913 de octubre de 2008: Quedaron eliminados todos los controles de capital a la
inversión extranjera que habían sido establecidos transitoriamente por el Gobierno
Nacional*
• En cuanto al registro de la inversión extranjera, se hace a través de la declaración de
cambio y su finalidad es facilitar la repatriación de capitales (benéfico para los
inversionistas).
i) Emprendimiento:
• 11 de septiembre de 2008: Lanzamiento de la Política Nacional de Emprendimiento con 3
pilares: financiación, simplificación y articulación.
• Creación de la Red Nacional para el Emprendimiento.
• Creación de la Dirección de Emprendimiento adscrita al Viceministerio de Desarrollo
Empresarial
* Eliminó las últimas restricciones: el depósito no remunerado para la inversión de portafolio del exterior que,
aún cuando solamente aplicaba a inversiones de portafolio en renta fija, es mencionado por el informe de
LAVCA. Ya antes había sido eliminado para renta variable, así como el compromiso de permanencia mínima
de dos años para la inversión extranjera directa.
¿Qué
está haciendo el MCIT y su sector para
promover el acceso a capital?
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
USD 30 millones
Mínimo USD 500 mil
Máximo USD 10 millones
por fondo
Máximo 20% del capital
del fondo
Fondo 1
Fondo 2
Fondo 3
Fondo 4
Fondo ...
¿Qué
está haciendo el MCIT y su sector para
promover el acceso a capital?
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
2008
 Programa de coinversión estructurado.
 Departamento de FCP en funcionamiento dentro de la Gerencia de Riesgo de Bancóldex
2009 - 2010
 Enero 09: Invitación a los fondos gestores interesados para presentar los criterios de
elegibilidad del programa.
 Enero 09: Recepción de primeras propuestas por parte del Departamento de FCP de BCX
 Febrero 09: Due diligence a los primeros fondos elegibles
 Febrero 09 en adelante : Primeros compromisos de inversión
 Compromiso de los recursos de inversión (que permitirían movilizar inversiones en fondos
de capital privado de por lo menos USD 150 millones).
Actividades permanentes
 Apoyo no financiero para facilitar el desarrollo de la industria de capital privado en
Colombia.
¿Qué
está haciendo el MCIT y su sector para
promover el acceso a capital?
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
Fondos de capital privado que:
1.
Tengan reconocimiento profesional
2.
Cumplan con los requisitos exigidos por la legislación colombiana (D. 2175
de 2006)
3.
Tengan un capital de mínimo USD 15 millones
4.
En los que, por lo menos, el 85% del capital se vaya a destinar a empresas
colombianas.
5.
Inviertan en el país mínimo dos veces el aporte hecho por el programa
6.
No promuevan actividades que afecten el medio ambiente, financiamiento
de armamento, juegos de azar o similares
Apoyo no financiero
Facilitador para el desarrollo de la industria local
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
1. Trabajo con la comunidad de inversionistas, empresarios y gestores para:
•
Promover la cultura del PE/VC en Colombia y el desarrollo de FCP
•
Capacitar e informar a los empresarios sobre la utilidad y beneficios de los FCP
•
Promover la capacitación y desarrollo de gestores profesionales
•
Motivar la participación de inversionistas
•
Poner en contacto a inversionistas, gestores (fondos) y empresarios - (generar Deal flow)
•
Acompañar e impulsar cambios regulatorios para el desarrollo de la industria
2. Complementar esfuerzos con otras entidades en iniciativas de promoción y difusión de la industria.
3. Canalizar el apoyo y recursos de la banca multilateral, agencias de cooperación y asociaciones de
VC/PE orientados al desarrollo de los FCP en Colombia
De este seminario esperamos recomendaciones para el
desarrollo de la industria de capital privado en:
Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo
República de Colombia
A
Recurso
humano
Gestores, inversionistas, empresas
B
Ajustes del
marco
normativo
Desarrollo del gremio, consolidar
asociación influyente, con
capacidad de ejecución y
responsabilidades. Atraer
inversión extranjera ..
Iniciativas
estratégicas
C
Madurez de la
Industria
31
www.mincomercio.gov.co
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Industria y Turismo
República de Colombia
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