Dr. Martín Álvarez Ochoa
Simposium Internacional
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Simposium
En estudios previos, realizados de manera
documental y empírica.
conllevan de manera simple a la construcción
de las estrategias que diseñan el rumbo y
futuro de manera inteligente de las empresas.
El capital de trabajo
la importancia de tomar en cuenta por los
inversionistas, la obligación de incluir una
modificación a la estructura.
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Simposium
La Contabilidad Total
Las normas de información financiera (NIF),
vigentes desde 2008 en México.
NIF B2: Estado de Flujos de efectivo.
La cuestión particular: establece que es un
estado financiero básico que muestra las
fuentes y aplicaciones de la entidad en el
periodo, las cuales son clasificadas en
entidades de operación inversión y
financiamiento.
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
Representatividad:
-
-


Sobre el Capital de Trabajo:
-
Simposium
El 95% de los países de la OCDE son PyMEs (INEGI, 2006).
Entre el 95% al 99% de las empresas en México son PyMEs (INEGI, 2006).
Evolución:
1978 Programa de Apoyo a la Industria Pequeña y Mediana (PAI);
1979 se define a la pequeña empresa;
1985 la Secretaría de Economía estableció de manera oficial los criterios de
clasificación.
2009 nueva reclasificación de los criterios de las PyMEs.
Representa el ciclo de las finanzas en el corto plazo.
Es el exceso de los activos circulantes sobre los pasivos circulantes.
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El Contexto de las MIPYMES
A
Número de MIPYMES:
B
% del Total de Empresas:
C
Micro
Aportación al PIB:
% del Total
de
Empresas
73.8%
50%
Aportación
al Empleo
4,877,070
94.8%
42.1%
Pequeñas
214,956
4.2%
16.0%
Medianas
42,415
0.8%
15.7%
9,615
0.2%
26.2%
Grandes
99.8%
Aportación al Empleo:
D
Número de
Empresas
5,134,441
Fuente: SE - INEGI
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Actividades de operación
Actividades de inversión;
Actividades de financiamiento.
Preguntas básicas :




Simposium
¿conocen los empresarios pequeños que es la
contabilidad total?
¿Cuál es el efecto de los impuestos, sus anticipos y su
presentación?,
¿Cuál es la competitividad de los empresarios en su
educación?,
¿Cuál es el efecto de las decisiones de acuerdo a su
educación por parte del empresario?
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Simposium
La NIF B-2 un análisis obligatorio
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Concepto/empres
a
Capital de
trabajo
Capital Contable
Porcentaje
A
B
C
D
100,000.00
150,000.00
0.00
(50,000)
200,000.00
200,000.00
200,000.00
200,000.00
50%
75%
0%
- 25%
El proceso que se sigue entre otros puntos son:
Toma de decisiones
1. Elaboración
de
los
objetivos y metas que se
pretenden alcanzar.
2.Identificación de
alternativas que se deben de
seguir.
Simposium
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3.- Evaluación de las
alternativas, considerando los
aspectos que permitan el
conocer el estado de capital de
trabajo.
4.- Aplicar la alternativa.
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


Simposium
Los contribuyentes al realizar actividades
empresariales, conforme a las leyes mexicanas:
Las normas de información financiera (NIF), vigentes
a partir de 2006 en México, establecen como estado
financiero obligatorio el flujo de efectivo .
la NIF A5 en correlación con la NIF A3 establecen la
obligación de elaborar el estado de flujo de efectivo
de manera forzosa y, asumiendo que actualmente se
encuentra en estudio la Norma Internacional de
Contabilidad 7.
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Simposium
Presente una imagen financiera cohesionada
de las actividades de una entidad, que
actualmente en la norma mexicana se le conoce
como sustancia económica.
Desglose la información de manera que sea útil
en la predicción de los flujos de efectivo futuros
de una entidad.
Ayude a los usuarios a evaluar la liquidez y
flexibilidad financiera de una entidad
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Simposium
Entorno económico:
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ADOPCION DE
MENTALIDAD
SOLVENCIA
ESTRATEGICA
LIQUIDEZ
BALANCE GENERAL
RIESGO
FINANCIERO
ESTADO
DE RESULTADOS
SISTEMA
DE
ESTADO DE FLUJO
CREACION
DE EFECTIVO
DE VALOR
ESTADO DE VARIACIONES EN
EL CAPITAL CONTABLE
RENTABILIDAD
EFICIENCIA
OPERATIVA
(ACTIVIDAD)
Capital de Trabajo
ACTIVO CIRCULANTE
Caja
Fondo fijo de caja
Bancos
Instrumentos financieros disponibles a la
venta
Clientes
IVA Acreditable
IVA Pendiente de acreditar
Inventarios
PASIVOS
Proveedores
Acreedores
Intereses por pagar
IVA Causado
IVA Pendiente de causar
ISR por pagar
PTU por pagar
EL BUEN COMER SA DE C.V.
ACTIVOS
PASIVO
Circulante
Circulante
XX
XX
XX
XX
Total Activo Circulante
Total Pasivo
No circulante
Capital contable
Total Activo
XX
XX
XX
XX
Total de capital
contable
Total pasivo y capital
CAPITAL DE TRABAJO =ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO A CORTO PLAZO
Se refiere al manejo eficiente de los activos
circulantes y de los pasivos de corto plazo.
Representa el ciclo financiero a corto plazo de la
empresa.
$
Pcp
PT
CxC
V
Sueldos
Proveedores
Obligaciones
contraídas
Servicios
(agua, luz)
Pago voluntario
extemporáneo
(actualización y
recargo)
SI
PAGO
Impuestos
No
pago
Autoridad requiere
pago
(multa, actualización,
gastos de ejecución,
recargo)
Cálculo de actualización y recargos
Contribución a cargo
Factor de Actualización:
Actualización
Contribución actualizada
Número de meses
Tasa de recargos
Porcentaje de recargos
Total de recargos
$94,687
1.019
1,799.05
$96,486.05
7
1.13%
7.91%
$7,632.05
Contribución histórica
Actualización
Recargos
Total del crédito
$94,687
1,799.05
7,632.05
$104,118.10
Actualización
2%
Contribución
histórica
91%
Other
7%
Recargos
7%
Administración del efectivo
Rentabilidad
Riesgo
a) La capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo
positivos netos en el futuro
b) La liquidez y solvencia de la entidad.
c) La probabilidad de flujos de efectivo futuros y confirmar
predicciones hechas en el pasado.
d) Comparar las operaciones devengadas que se muestran en
el Estado de Resultados con las que efectivamente realizadas en el
período.
Concepto/empresa
A
B
C
B
Capital de trabajo
120,000.00
130,000.00
0.00
(50,000)
Capital Contable 200,000.00
Porcentaje
60%
200,000.00
200,000.00
65%
0%
200,000.00
- 25%
Cuadro 1: comparativo capital de trabajo contra contable. Fuente Moreno
Fernández página.11-13
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Tiene la característica de la representación
de cada una de las partes de un estudio que
permite visualizar y cuantificar la
probabilidad
que ocurra una o más
variables que permanecen en el entorno
económico,
político,
legal
[sociales,
políticos,
religiosos,
económicos
y
psicológicos] para la toma de decisiones.
(Perdomo, 1992)
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




Simposium
Este ciclo financiero a corto plazo debe
considerar:
La Provocación de altos saldos en caja y bancos.
Altos valores negociables. El diccionario financiero los
define como “Derechos negociables transformados en
documentos con el objeto de optimizar su transmisión.
Estos suelen estar agrupados en emisiones. (mobiliarios
por código civil del distrito federal de México art. 754)
Buena política austera en los inventarios.
Política de crédito en las ventas bastante flexible.
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

Simposium
De manera óptima en los activos circulantes,
busca el punto de equilibrio en cuanto al
riesgo-utilidad, se debe analizar pues de
manera secuencial el riesgo-rendimiento a
partir de la inversión en activos circulantes
por las características intrínsecas a éstos.
El capital de trabajo, requiere ser efectivo
para tener liquidez y solvencia en los
adeudos del mismo periodo.
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

Simposium
La reducción de capital de trabajo, lo que
provoca poca liquidez en la misma.
La tenencia de activos circulantes crea
efectos que son contrarios a tener dinero
en exceso, pero disminuye el costo
integral de financiamiento.
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Administración financiera de cuentas por
cobrar y por pagar.
Administración de los inventarios.
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FLUJOS
FINANCIEROS
FLUJOS
DEL NEGOCIO
Intereses recibidos
Préstamos
Venta de acciones
Ventas de contado
Cobros ventas a crédito
Venta de activos
Entradas
CAJA Y
BANCOS
Salidas
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Intereses pagados
Pago de préstamos
Pago de dividendos
Pago de impuestos
Compra de activos
Compra de materia prima
Sueldos y salarios
Gastos de operación
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Derivado del compromiso adoptado por México en el ámbito
internacional y como miembro del Grupo de Acción Financiera
sobre el Blanqueo de Capitales (GAFI, por sus siglas e francés),
las autoridades en México, por medio de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público (SHCP), han establecido estándares
aplicables a las instituciones financieras y no financieras para la
prevención y combate al lavado de dinero y financiamiento al
terrorismo.
Dada la importancia de la materia, el pasado 17 de octubre fue
publicada en el Diario Oficial de la Federación la Ley Federal
para la Prevención e identificación de Operaciones con Recursos
de Procedencia Ilícita, que establece nuevas obligaciones para
actividades económicas consideradas por la propia ley como
vulnerables.
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Simposium
Proteger el sistema financiero y la economía
nacional,
estableciendo
medidas
y
procedimientos para prevenir y detectar actos
u operaciones que involucren recursos de
procedencia ilícita, a través de una
coordinación interinstitucional entre la SHCP y
la Procuraduría General de la República, para
recabar elementos útiles para investigar y
perseguir estos delitos relacionados con las
estructuras financieras de las organizaciones
delictivas y evitar el uso de los recursos para su
financiamiento.
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Simposium
Identificar y conocer a los clientes y usuarios con quienes
realicen actividades vulnerables.
• Proteger y evitar la destrucción u ocultamiento de la
información que sirva de soporte a la actividad vulnerable.
• Designar ante la SHCP a un representante encargado del
cumplimiento de las obligaciones.
• Brindar las facilidades necesarias para que se lleven a cabo
las visitas de verificaciones.
• Presentar los avisos en la SHCP en los tiempos y bajo la forma
prevista en la ley.
• Abstenerse de realizar cualquier acto u operación tipificada
como actividad vulnerable, cuando sus clientes o usuarios se
nieguen a proporcionar información o documentación
relacionada con su identificación y su conocimiento del
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Simposium
Uno de los aspectos a destacar sobre las disposiciones de
esta nueva ley, corresponde a la incorporación de un marco
normativo de sanciones administrativas y sobre los tipos
de delitos.
En ese contexto será importante no dejar de evaluar el
costo beneficio sobre el impacto de su implementación
respecto al impacto de las sanciones económicas que se
deriven de su incumplimiento, entre las que destacan:
Se impondrá una sanción de 200 y hasta 2,000 días de
S.M.G vigente en el D.F ., en el caso de: No implementar
una política de identificación y conocimiento del cliente.
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Simposium
Actividades Vulnerables
Identificación
(art. 17)
Aviso
(art. 17)
Uso de efectivo y
metales
(art.32)
La emisión o
comercialización,
habitual y profesional:
• Tarjetas de servicio.
• Tarjetas de crédito .
805 salarios mínimos
$50,175
1,285 salarios mínimos
$80,094
N/A
La comercialización o
intermediación habitual o
profesional de metales
preciosos, piedras
preciosas,
joyas o relojes, en las que
se involucren operaciones
de
compra-venta.
805 salarios mínimos
$50,175
1,605 salarios mínimos
$100,039
3,210 salarios mínimos
$200,079(2)
Constitución de derechos
personales de uso o goce
de
bienes inmuebles.
1,605 salarios mínimos
$100,039
3,210 salarios mínimos
$200,079
(ver DCG 17. xv)
8,025 salarios mínimos
$500,198
La comercialización o
distribución habitual
profesional de vehículos
nuevos o usados aéreos,
marítimos o terrestres.
Compra-venta: 3,210 SM
6,420 salarios mínimos
$400,158
3,210 salarios mínimos
$200,079
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Simposium
• No guardar y proteger la información soporte de la
actividad
vulnerable.
• No respetar los plazos y formas de presentación de los
avisos.
• Se impondrá una sanción de 10,000 y hasta 65,000
días de
S.M.G vigente en el D.F. en el caso de:
• La omisión de la presentación de avisos.
• La participación en actos u operaciones prohibidos en
términos de uso de efectivo.
• En el caso de los fedatarios públicos serán sujetos una
multa de 2,000 hasta 10,000 S.M.G. vigente en el D.F.
en caso de no cumplir con sus obligaciones respectivas
en materia de prevención de lavado de dinero.
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Es la capacidad que tiene una organización,
pública o privada, lucrativa o no, de obtener
y mantener ventajas comparativas que le
permitan alcanzar, sostener y mejorar una
determinada posición en el entorno
socioeconómico.
competitividad = “excelencia”:
eficiencia y ,
 Eficacia.

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Simposium
Dinamismo.
Apoyo al cambio de los mercados
La tecnología.
Deben ser renovadas por medio de planes
dinámicos.
Las Ventajas competitivas de las
organizaciones son:

Los Costos

La capacidad de añadir Valor a los productos.
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afirmaba que la competitividad está determinada por la
productividad, definida como el valor del producto generado por
una unidad de trabajo o de capital.
Identificar cuáles son los factores que determinan que las
empresas generen valor añadido.
Es diferenciarnos por:








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Nuestra calidad,
Nuestras habilidades,
Nuestras cualidades,
La capacidad que tengamos de cautivar,
Se seducir,
Se atender y asombrar a nuestros clientes,
sean internos o externos,
Con nuestros bienes y servicios, lo cual se traduciría en un
generador de riquezas.
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Simposium
1. La dotación del país.
2. La naturaleza de la Demanda Interna en
relación con la oferta del aparato
productivo nacional.
3. La existencia de una estructura
productiva conformada por empresas de
distintos tamaños.
4. Las condiciones prevalecientes en el país
en materia de creación, organización y
manejo de las empresas.
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Fuente: Departamento de Organización de Empresa. Universidad Complutense de
Madrid, 2000
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Nivel meta: desarrollo de la capacidad
nacional de conducción.
Nivel macro: Aseguramiento de
condiciones macroeconómicas estables
Nivel micro: transición a la nueva best
practice
Nivel meso - Importancia de las políticas
selectivas
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Fuente: Comisión económica para América Latina Y el Caribe
(CEPAL), 2001
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El capital de trabajo representa para la liquidez y la solvencia de las
empresas ser una herramienta que le da a las empresas pequeñas la
seguridad de que se cumplirán con las obligaciones.
El análisis propuesto no pretende suprimir el proceso de planeación
administrativa, pero si es significativo porque el impacto es del 4.10%,
si bien es cierto que en cantidades pequeñas parece menor, la verdad
que la diferencia después de un 3% si es significativa.
El análisis en las empresas de la falta de sistema que integren la
solvencia y la liquidez en relación al flujo de efectivo, en parte se
genera por las obligaciones fiscales, conlleva a tener una disminución
fija que como se determinó en las conclusiones presentadas en el
congreso de la Sociedad Latinoamericana de Estrategia en Guayaquil,
deben ser parte del estado de flujo de efectivo.
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Implicaciones de atender las decisiones considerando el impacto de los
elementos del capital de trabajo en México.
El estado de flujo se apega a estándares internacionales NIC 7
los dueños de las PYMES deben cumplir en su mandato: La realización
de una planeación estratégica, análisis mensuales del estado financiero,
Administración financiera de la tesorería( Flujo de efectivo), establecer
medios de control, administrar los riesgos de la empresa y establecer
mecanismos de ingeniería financiera. Haime Levy.
La empresa es un sistema en donde una decisión tomada por una
persona o un departamento, afectará a toda la entidad.
planeación financiera de las pymes debe ser eficiente en: Cuentas por
cobrar, ciclo de los inventarios, tesorería; estos deben ser a corto,
mediano y largo plazo.
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En los resultados obtenidos se observa que:



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la mayoría de las empresas conocen la relevancia de las
cuentas por cobrar y por pagar como parte del capital de
trabajo.
Por tanto conocen la información financiera indispensable
para la administración y desarrollo de sus empresas.
Las personas que dentro de estas toman las decisiones, están
consientes de los efectos que estas cuentas puedan tener en
la determinación del capital de trabajo y que son la base para
contar con una liquidez en la empresa.
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En General sobre la hipótesis, se puede establecer que
para que la toma de decisiones sea correcta de acuerdo
con las conclusiones anteriores, es importante que la
empresa comience a incorporar en su sistema contable
el concepto de contabilidad total, todo ello por las
ventajas que le puede dar sobre los conceptos de
liquidez, solvencia y capacidad de hacer frente a las
obligaciones en el corto y mediano plazo.
El apego a las normas de información financiera le va a
permitir incorporar conceptos que mediante reglas
particulares le permitirá incorporar aspectos como
anticipos y pagos a cuenta de en operaciones de su
objeto social.
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El empresario que toma decisiones
conociendo su capital de trabajo, cumplirá
con sus obligaciones en el corto plazo y
con ello permitirá al propietario no tener
estrés empresarial por falta de liquidez
mejorando también sus utilidades, por no
ser sujeto a indemnizaciones y penalidades
tanto mercantiles como fiscales.
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En términos de impactos a considerar, cabe
mencionar que si bien la adopción de esta
nueva ley y su respectivo reglamento facilitará
el desarrollo de mejores prácticas corporativas.
Por otro lado implica una inversión por parte
de las actividades vulnerables en cuanto a
costos de cumplimiento y/o de ajustes.
Los puntos anteriores son con el fin de
contribuir y evitar el ingreso de recursos de
procedencia ilícita a estos sectores económicos.
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La Ley Federal para la Prevención e
Identificación de Operaciones con Recursos
de Procedencia Ilícita plantea los
lineamientos generales para la
regulación de las actividades vulnerables
mencionadas.
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El capital de Trabajo y su relación con la Ley Antilavado