Actividad comercial con lento crecimiento
%
11.0
Volumen de Actividad Comercial - IVAC y Remesas Familiares
(Var. Anual % de IVAC y Var. % Acum. desde dic. de RF)
9.0
7.0
1.1%
anual
5.0
3.0
1.0
-1.0
REMESAS FAMILIARES
-3.0
0.6%
anual
IVAE
-5.0
Jul/10
Jan/11
Jul/11
Jan/12
Jul/12
Jan/13
Jul/13
Datos relevantes
Luego de la marcada desaceleración observada en la segunda mitad del año 2012, el sector
Comercio, Restaurantes y Hoteles, muestra ciertas señales de recuperación hacia el segundo
trimestre de 2013, reportando un incremento de 1.1% respecto a junio 2012.
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
1
En primer semestre, la actividad comercial es
impulsada por las ventas al por menor
Comercio al por mayor y
menor
Hoteles y
Restaurantes
16.00
24.00
15.00
22.00
14.00
10.0%
13.00
20.00
9.3%
18.00
12.00
16.00
11.00
10.00
14.00
9.00
12.00
8.00
10.00
7.00
8.00
6.00
6.00
Datos relevantes
El ritmo de recaudación tributaria, permite señalar que la actividad global del sector Comercio,
Restaurantes y Hoteles, es impulsada principalmente por las actividades de comercio, en
particular de las ventas de bienes de consumo al por menor.
Entre las actividades de comercio al por menor que contribuyen a este mejor desempeño,
destacan las ventas de artículos de ferretería, pinturas y productos de vidrio, y, las ventas de
otros productos en almacenes especializados.
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
2
Empleo según cotizantes al ISSS confirma
mejora en actividades de ventas al por menor
Actividades de Comercio
Comercio al por menor
Número de
Trabajadores
jun-12
jun-13
Var. Abs.
Jun 13 jun12
Var. %
Anual
79,300
83,326
4,026
5.1
─ Venta al por menor de alimentos, bebidas y
tabaco en almacenes especializados
7,247
7,713
466
6.4
─ Venta al por menor de productos
farmacéuticos y medicinales, cosméticos y
artículos de tocador
9,104
9,770
666
7.3
─ Venta al por menor de aparatos, artículos y
equipo de uso domestico
5,403
6,080
677
12.5
─ Venta al por menor de artículos de
ferretería, pinturas y productos de vidrio
6,680
7,959
1,279
19.1
─ Venta al por menor de otros productos en
almacenes especializados
21,999
24,297
2,298
10.4
22,384
20,570
-1,814
-8.1
Comercio al por mayor
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
3
La actividad Restaurantes con signos de
estancamiento
Hoteles y similares
Restaurantes y similares
25.00
25.00
10.6%
anual
20.00
20.00
15.00
15.00
10.00
10.00
5.00
5.00
0.00
0.00
8.9%
anual
Datos relevantes
La actividad de Restaurantes y otros similares que, a pesar de observar un positivo
crecimiento en torno al 9.0% anual, el cual se ha mantenido prácticamente invariable en
los últimos tres trimestres según las cifras de recaudación tributaria, evidencia un aparente
estancamiento
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
4
Factores que inciden en el desempeño de
la actividad comercial:
1
Tendencias en envíos de Remesas Familiares
Al mes de julio, la desaceleración en los envíos parece corresponderse a las expectativas
de los salvadoreños residentes respecto a un eventual aprobación de una reforma
migratoria y, en alguna medida, a las expectativas electorales en el país. De igual manera,
la estacionalidad sigue presente en el dinamismo de las remesas familiares.
Millones
de US$
Var.
anual %
MONTO DE REMESAS FAMILIARES
(Millones de US$ dólares acum. desde dic. y variacion anual)
Miles
de Operac.
Var.
anual %
OPERACIONES DE REMESAS FAMILIARES
(Miles de Operaciones acum. desde dic. y variacion anual)
4,500
16,000
0.6%
anual
4,000
3,500
5.0
2,500
3.0
2,000
5.1%
anual
14,000
9.0
7.0
3,000
20.0
11.0
12,000
18.0
16.0
14.0
10,000
12.0
8,000
1,500
1.0
6,000
1,000
-1.0
4,000
-3.0
2,000
-5.0
0
10.0
8.0
6.0
500
0
Jul/11
Jan/12
Millones de US$
Jul/12
Jan/13
Jul/13
Variación Anual
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
4.0
2.0
0.0
Jul/11
Jan/12
Jul/12
Operaciones de Remesa (Miles )
Jan/13
Jul/13
Variación Anual
5
1
Tendencias en envíos de Remesas Familiares
Al mes de julio ingresaron al país un total de 8.4 millones de envíos, un incremento de
5.1% anual respecto a igual período de 2012, equivalente a 405.1 mil operaciones más
que lo reportado en 2012. De esta manera, las tendencias apuntan a un sostenido
incremento en el número de operaciones de remesas, aunque por montos promedios
inferiores a los observados en 2012.
jul-12
dic-12
jul-13
285.2
279.7
273.1
-0.7
4.8
-4.2
CALIFORNIA
10.6
9.8
8.7
NEW YORK
8.7
8.2
7.5
VIRGINA
6.0
5.6
5.7
MARYLAND
7.0
6.7
7.1
WASHINGTON
8.3
7.5
6.9
10.3
9.6
9.4
12.3
13.5
9.1
RELACIÓN MONTO / OPERACIÓN DE REMESAS
Monto Ticket por Operación - Acum
(Var. % Acum. anual)
TASA DE DESEMPLEO POR ESTADOS
TASA DE DESEMPLEO
HISPANO
SECTORdeCONSTRUCCIÓN
Grupo Empresarial
Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
6
1
Tendencias en envíos de Remesas Familiares
Durante el mes de julio, el flujo de remesas mensual fue de un total de US$332.3
millones, monto superior al del año anterior en US$1.9 millones, equivalentes a una tasa
de crecimiento de 0.6%. Al mes de julio, el monto de las remesas familiares asciende a
$2,290 millones, con una moderada tasa de crecimiento promedio de 0.6% anual en los
últimos tres meses.
EVOLUCION DE LAS REMESAS FAMILIARES MENSUALES
(Millones de dólares)
Millones
US$
400
380
356
360
340
340
322
320
300
359
332
300
281
280
260
240
220
ENE
FEB
MAR
ABR
2013
MAY
JUN
2012
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
JUL
AGO
2011
SEP
OCT
NOV
DIC
2010
7
2
Tendencias en Crédito a consumo y Hogares
Del total del crédito privado, aproximadamente un 60% se otorga a los Hogares o
Familias, y el restante 40% es demandado por el sector privado no financiero (empresas
privadas). Mientras los Hogares reciben un aproximado de $5,782 millones en concepto
de crédito privado, su tasa de crecimiento se coloca en un 7.8% anual
MM US$
5,900.0
Crédito a Hogares
Var. % anual
(Millones US$ y Tasa de Variacion Anual)
9.0
5,800.0
8.0
MM US$
730.0
Tarjetas de Crédito
(Millones US$ y Tasa de Variacion Anual)
Var. % anual
15.0%
720.0
14.0%
710.0
13.0%
5,700.0
5,600.0
7.0
7.8%
anual
5,500.0
5,400.0
5,300.0
700.0
14.6%
anual
6.0
690.0
12.0%
11.0%
5.0
680.0
10.0%
670.0
9.0%
660.0
8.0%
5,200.0
4.0
5,100.0
5,000.0
3.0
Dec/12 Jan/13 Feb/13 Mar/13 Apr/13 May/13 Jun/13 Jul/13
MM US$
Var. % anual
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
MM US$
Var. % anual
8
2
Tendencias en Crédito a consumo y Hogares
Crédito al consumo lidera crecimiento: La cartera de préstamos al sector privado por
sector de destino confirma, nuevamente, en el mes de julio que el 78.7% del total de la
cartera se encuentra concentrada en cuatro sectores: adquisición de vivienda (23.5%),
industria manufacturera (10.0%), comercio (14.4%) y consumo (30.8%).
Cartera de Préstamos por Sectores
(Tasa variación anual)
El Saldo total de la cartera
a julio asciende a $9,527,6
millones (+7.1% anual)
TRANSPORTE, ALM. Y COMUN. -7.0%
CONSTRUCCIÓN
-5.7%
0.8%
INDUSTRIA
3.8%
ADQ. DE VIVIENDA
6.1%
COMERCIO
Saldo otorgado
asciende a
US$2,933 MM
8.2%
AGROPECUARIO
11.1%
SERVICIOS
12.8%
CONSUMO
jul-13
jul-12
19.7%
FINANCIERAS
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
9
3
Tendencias en Empleo
La planilla de trabajadores del sector privado cotizantes al régimen de salud del Instituto
Salvadoreño del Seguro Social, ISSS, alcanza en junio 2013 la cifra inédita de 618,795
trabajadores, con una tasa de crecimiento de 4.9% anual. Esta cantidad de trabajadores
formales del sector privado, junto a los empleados públicos (150,933 cotizantes) y pensionados
(138,001 cotizantes), totalizan una planilla de trabajadores formales de 907,729 personas,
mostrando un incremento de 4.1% anual.
Número de
trabajadores
640,000
TRABAJADORES COTIZANTES DEL
SECTOR PRIVADO
(Número de trabajadores, variación anual %)
630,000
7.0
6.0
620,000
5.0
610,000
4.90
600,000
TRABAJADORES COTIZANTES DEL
SECTOR PUBLICO
(%)
4.0
6.00
(Número de trabajadores, variacion % anual)
150,000
4.00
3.00
148,000
2.00
2.60
1.00
0.00
-1.00
580,000
2.0
570,000
1.0
-3.00
560,000
0.0
-4.00
TOTAL TRABAJADORES
Tasa de variación anual (%)
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
146,000
144,000
-2.00
Jun-12 Aug-12 Oct-12 Dec-12 Feb-13 Apr-13 Jun-13
152,000
5.00
3.0
590,000
Número de
trabajadores
142,000
140,000
jun.-12 ago.-12 oct.-12
dic.-12
TOTAL DE TRABAJADORES
feb.-13
abr.-13
jun.-13
Tasa variación anual (%)
10
3
Tendencias en Empleo
Numero de
trabajadores
(%)
Empleo: Sector Industria
Número de
trabajadores
(Número de trabajadores, variación anual %)
Empleo: Sector Comercio
(Número de trabajadores, variación anual)
10
170,000
(%)
150,000
10.0
8.0
8
145,000
165,000
6.0
6
4.0
160,000
4
2
155,000
140,000
2.0
0.0
135,000
4.0%
anual
0
150,000
4.3%
anual
130,000
Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12 Jun-13
Numero de Trabajadores
-4.0
-2
-4
145,000
-2.0
Tasa de variación anual
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
-6.0
125,000
-8.0
Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12 Jun-13
TOTAL TRABAJADORES
Tasa de variación anual (%)
11
Construcción con indicios de reactivación
Empleo
Evolución
de
Crédito
%
• A nivel global, el empleo del sector construcción observa un aumento de 13.2% en su planilla
respecto de diciembre, equivalente a un incremento de 3,088 plazas en el año.
• A nivel de ramas, se observan mejoras en actividades de acondicionamiento y terminación de
edificios, con incrementos de 28.9% y 9.2% anual.
• Préstamos para la construcción de edificios industriales y comerciales:
US$197.5 (+ 3.4% anual)
• Préstamos a actividades de urbanización de terrenos y otros: US$99.2 (+8.1% anual).
IVAE CONSTRUCCION
Numero de
trabajadores
(Variación Anual %)
180.0
20.00
170.0
0.0%
anual
160.0
EMPLEO: SECTOR CONSTRUCCIÓN
(Número de trabajadores, variación anual %)
26,000
15.00
25,000
10.00
24,000
(%)
15
3.6%
anual
10
5
150.0
5.00
23,000
140.0
0.00
22,000
130.0
-5.00
21,000
0
120.0
Jul/10
Jan/11 Jul/11
IVAE
Jan/12
Jul/12 Jan/13
Var. % Anual
-10.00
Jul/13
Grupo Empresarial de Análisis Económico - Financiero, Septiembre 2013
-5
20,000
-10
Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12 Jun-13
Numero de Trabajadores
Tasa de variación anual
12
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