Metals Policy in South American
Countries
Maria Amélia Enríquez
(ECOECO –Brazil)
Main topics
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Regional Overview
–
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main products , importance of the region
Key issue for metals policy choice
–
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–
Regulatory system to access the mineral assets
Fiscal framework to capture mineral rent and
windfall profit
Environmental concerns
Regional Overview
10o coal

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1o silver
20 copper,zinc
60 gold


3o antimoniun,
4o tin
1o copper,
lithium, yodo

1o niobium,
2º iron ore
3º bauxite
13countries
12% world surface
6% world population
5% GDP
15% world metals
supply
Socioeconomic data
19
8
ja 6
Se n/8
p 7
M 19
ay 87
19
8
ja 8
Se n/8
p 9
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19
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ja 0
Se n/9
p 1
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ja 2
Se n/9
p 3
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19
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ja 4
Se n/9
p 5
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19
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p 7
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p 9
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20
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ja 0
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p 1
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Se n/0
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20
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ja 6
Se n/0
p 7
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Se n/0
p 9
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20
1
ja 0
n/
11
ay
M
Metal price index –1986 – 2011 (2005=100)
290
240
190
140
90
40
Source: http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=metals-price-index&months=300
Accumulated GDP Growth 2002-2010 (%)
Impact of a 35-percent fall in commodity
prices on fiscal revenues (% of GDP)
South American - World metal supply
share - WBMS, 2009
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91,9% niobium
54,8% litihium
44,6% copper
33,5% silver
23,1% iron ore
22,4% tin
21,2% molybdenum
AS - main mineral sales (US$ 903 bi)
Source: USGS, Comisión Chilena del Cobre.
Producto Interno Bruto (PIB) minero dividido
por PIB país a precios constantes.
Fuente: Bancos Centrales de Chile, Perú, Brasil, Bolivia, Venezuela, Colombia. Instituto Nacional de
Estadísticas de Argentina apud LAGOS &PETERS, 2010
Exportaciones Mineras de países
Sudamericanos, 2008, miles de US$.
Fuentes, Banco Interamericano de Desarrollo; USGS; Bancos Centrales; DANE,
Colombia; www.investmentmap.org. apud LAGOS & PETERS, 2010



Las exportaciones de petróleo e hidrocarburos
constituyen por sí solas más del 50% de las
exportaciones de Bolivia, Ecuador y Venezuela.
La exportación de productos minerales no petróleo e
hidrocarburos constituyó más del 50% de las
exportaciones de Chile y Perú
Mineral policy in LA – key issue
Country
Chile
Peru
Mineral legislation - key issue
Year
Guarantees to foreign investment and
tax regime of 42% unchanged (except
oil and lithium)
Ley de los royalties
1974
Promote foreign investment
renunció al derecho exclusivo
eliminó el IVA (18%)
Canon minero - 50% de los impuestos
recaudados a las provincias y
localidades m ineras
Ley de los royalties
1991
1992
2002
2004
2005
2006
Mineral policy in LA – key issue
Country
Mineral legislation - key issue
Year
Colombia
establece zonas y condiciones para
minería en los territorios indígenas
Promote foreign investment
1998
2001
Argentina
Promote foreign investment
impuesto de 10% a las exportaciones
royalties no uniformes em las provincias
Mendoza prohibe el uso del cianuro y
del ácido sulfúrico
1990”
2002
2006
Promote foreign investment
Las Cristinas
sería explotado por el Estado
1999
2008
Venezuela
2009
Mineral policy in LA – key issue
Country
Equador
Mineral legislation - key issue
Year
impuesto de 70% a las ganancias que
se originaran entre las ventas de los
metales y un precio de referencia que
fijaría el gobierno
Suspende la ley minera haste que uma
nueva fosse aprobada
revocó el 80% de las concesiones de
explotación y suspendió el restante
20%
incrementó a un mínimo de 5% la ley
de royalty minero
2007
2008
Sintese das políticas

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
Os bens minerais pertencem ao Estado. Nos anos
1990 quase todos os países do continente seguiram
uma onda liberalizante ao permitir a inversão
estrangeira
Com o crescimento da extração e dos preços,
aperece uma tendência a partir de meados dos anos
2000 de mudar a legislação a fim de ampliar a
participação governamental nos benefícios da
mineração .
Ao longo dos anos 2000 também crescem as
pressões sociais,políticas e ambientais
empleo
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Promedio de 2% de la fuerza de trabajo
Chile = 2,2%, en 2009
Para cada trabajador directo se crean entre 4 y 5 trabajos
adicionales (Lagos et al.,2010)
El porcentaje real de empleo de la minería en los países
sudamericanos con alta influencia minera en su economía
puede llegar a cifras del 7 a 10% de la fuerza de trabajo.
Considerando que cada persona empleada tiene una
familia de 4 personas en promedio, se obtiene que la
proporción de la población cuyos familiares más cercanos
están vinculados a la minería alcanzan números
importantes en Chile (20% de la población), Perú (9%), e
incluso Brasil (cerca de 8%).
Global copper supply and demand
balance
Refined aluminium supply and demand
balance
Aluminium demand by region – growth
to be driven by China
Molybdenum - Chinese demand to
grow faster than supply
Peru
Key issue for metals policy choice
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1) Regulatory system to access the mineral
assets

Much mores restricted rules
“ mining continuing to climb up the political priority list at a
time of budget deficits and changing economic and
social priorities, many governments are looking at
reforms to their mining codes, grappling with
sustainability issues and revisiting their approach to
taxation and royalties.” (PwhC)
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5. Metals Policy in South American Countries_ Maria Amelia