PREFERENTES
Santiago, 29 de noviembre del 2012
1
PREFERENTES
RESPONSABILIDAD PENAL
Una solución imperfecta
“Lo normal es lo ajustado a la norma y
no lo contrario a ella, aunque sea lo
más frecuente.”
Francisco Tomás y Valiente
Preferentes
3
Antonio Piña
«Cuando la estafa es enorme ya toma un
nombre decente»
Ramón Pérez Ayala
Preferentes
4
Antonio Piña
PERITOS
PARTES
DELITOS SOCIETARIOS
Art. 290 C.P.
LETRADOS
1Los administradores, de hecho o de
derecho, de una sociedad constituida o
en formación, que falsearen las
cuentas anuales u otros documentos
que
deban reflejar la situación jurídica o
LA
VERDAD
económica de la entidad, de forma
idónea para causar un perjuicio
económico a la misma, a alguno de sus
socios, o a un tercero, serán castigados
con la pena de prisión de uno a tres
años y multa de seis a doce meses.
Si se llegare a causar el perjuicio
económico se impondrán
las PENAL
penas en
ENCAJE
su mitad superior.
.
Delitos societarios
13
PROHIBICION DE DENUNCIAR
•
•
No cabe admitir denuncia o querella
• No cabe continuación del procedimiento por
Ministerio Fiscal
• No cabe ejercicio de acción popular
•
• Inadmision o archivo
Preferentes
22
LOGO
CARACTERISTICAS
Disp. Adic. 3.ª Ley 19/2003, de
blanqueo de capitales
Ley 13/1985, de coeficientes e
inversión, recursos propios y
obligación de información
Participaciones
Preferentes
Directiva 2004/39/CE, sobre Mercados
en Instrumentos Financieros
Valor de deuda
Valor participativo
Preferentes
6
OBJETO
9
CONVIERTEN
DEPOSITOS
CAPITAL
TRANSFORMA CAPITAL
Nominal captado --- Procede de
depósitos a la vista o a plazo de
clientes minoristas
Dinero traspasado cesa como deuda del emisor
para ser patrimonio neto de este, y sus titulares
pasan a ser participes de su riesgo
11
SUSCRIPTORES
7
SUSCRIPTORES PREFERENTES
Comercialización
Clientes de Cajas de Ahorro
Bajo perfil
inversor
Preferentes
Aversión al riesgo
8
Mínima
formación
financiera
Preferencia
Plazo fijo
OBJETO
COMERCIALIZACIÓN
9
COMERCIALIZACION
Minoristas
Confianza en la solvencia
de la entidad
Relación confianza con
personal de la entidad
Directa y personal
A iniciativa de la
entidad
Empleo de red
Oficinas y
personal
«La gente tiene la costumbre de no leer
nunca la letra pequeña»
Miguel Blesa
Comisión de Economía del Congreso de los Diputados
28 de noviembre 2012
Preferentes
Antonio Piña
RIESGO
DEUDA PERPETUA
RIESGO DE MERCADO
RIESGO DE LIQUIDEZ
11
Tipificación de la Estafa
Ar. 248 C. P
1. Cometen estafa los
que, con ánimo de lucro,
utilizaren engaño
bastante para producir
error en otro,
induciéndolo a realizar
un acto de disposición en
perjuicio propio o ajeno.
REPERCUSIÓN PENAL
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Antonio Piña
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Tipificación de la Estafa
Ar. 248 C. P
1. Cometen estafa los
que, con ánimo de lucro,
utilizaren engaño
bastante para producir
error en otro,
induciéndolo a realizar
un acto de disposición en
perjuicio propio o ajeno.
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Antonio Piña
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PUNICION
Ar. 249 C. P Los reos de estafa serán
castigados con la pena
de prisión de seis meses
a tres años, si la cuantía
de
lo
defraudado
excediere de 400 euros.
Para la fijación de la pena se
tendrá en cuenta el importe
de
lo
defraudado,
el
quebranto
económico
causado al perjudicado, las
relaciones entre éste y el
defraudador,.
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Antonio Piña
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TIPO AGRAVADO
Ar. 250 C. P
El delito de estafa será
castigado con las penas
de prisión de un año a
seis años y multa de seis
a doce meses, cuando:
 5. Cuando el valor de la
defraudación supere los
50.000 euros.
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Antonio Piña
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ESTAFA
Animo de lucro
Acto de disposición
en perjuicio propio
Art. 248
Utilización de engaño bastante
para producir error
Preferentes
19
CURSO CAUSAL
Confianza
desconocimiento
Deposito
Adquisicion
producto
Ofrecimiento
entidad credito
49
Estafa en la comercialización
Diferencia entre ilicito civil y penal
¿Existió engaño? ¿es bastante y relevante?
¿Estamos ante un negocio juridico
criminalizado?
¿La conducta del comprador excluye la
estafa?
Crisis procesales
39
Nulidad en ámbito civil
Si la inversión había sido aconsejada
por la entidad bancaria
Vicio
Consentimiento
Si el producto era adecuado al
perfil conservador del cliente
Si se había informado adecuadamente
al cliente “decisión informada”
Conjución elementos = Nulidad civil
12
Error como causa nulidad
Recaer sobre cosa objeto del contrato
o condicciones principales
Error
STS 26.07.200
Que no sea imputable a quien lo
padece
Nexo causal entre error y finalidad
perseguida por el negocio
Inevitable = Diligencia media o regular
12
ESTAFA
Animo de lucro
Acto de disposición
en perjuicio propio
Art. 248
Utilización de engaño bastante
para producir error
Preferentes
19
EL ENGAÑO
1
2
3
Afirmacion de un hecho falso
Ocultación de un hecho verdadero
relevante para la decisión
Antecedente, bastante y causante
27
RIESGO
DEUDA PERPETUA
RIESGO DE MERCADO
RIESGO DE LIQUIDEZ
11
PERDON OFENDIDO
DELITOS SOCIETARIOS
•Delito privados
SAP Madrid 3 septiembre 2001
SAP Malaga 22 julio 2002
Consecuencia
 Extinción de la responsabilidad penal
 Sobreseimiento de la causa
Delitos semipublicos


Continuación por Ministerio Fiscal
Desestimiento o perdón no tendrían cabida
Delitos sociietarios
23
LOGO
«¿Mi BMW de medio millón? No era lo
más cómodo del mundo»
Miguel Blesa
Comisión de Economía del Congreso de los Diputados
28 de noviembre 2012
Preferentes
Antonio Piña
DELITOS SOCIETARIOS
Art. 290 C.P.
1Los administradores, de hecho o de
derecho, de una sociedad constituida o
en formación, que falsearen las
cuentas anuales u otros documentos
que deban reflejar la situación jurídica o
económica de la entidad, de forma
idónea para causar un perjuicio
económico a la misma, a alguno de sus
socios, o a un tercero, serán castigados
con la pena de prisión de uno a tres
años y multa de seis a doce meses.
Si se llegare a causar el perjuicio
económico se impondrán las penas en
su mitad superior.
.
Delitos societarios
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ADMINISTRACION DESLEAL
Art. 295 L.E.Cr.
1. Los administradores de hecho o de
derecho o los socios de cualquier sociedad
constituida o en formación, que en
beneficio propio o de un tercero, con
abuso de las funciones propias de su
cargo, dispongan fraudulentamente de los
bienes de la sociedad o contraigan
obligaciones a cargo de ésta causando
directamente un perjuicio económicamente
evaluable a sus socios, depositarios,
cuentapartícipes o titulares de los bienes,
valores o capital que administren, serán
castigados con la pena de prisión de seis
meses a cuatro años, o multa del tanto al
triplo del beneficio obtenido.
Preferentes
15
Denuncia
Art. 296 L.E.Cr.
1. Los hechos descritos en el presente
Capítulo, sólo serán perseguibles
mediante denuncia de la persona
agraviada o de su representante legal.
Cuando aquélla sea menor de edad,
incapaz o una persona desvalida,
también podrá denunciar el Ministerio
Fiscal.
2. No será precisa la denuncia exigida
en el apartado anterior cuando la
comisión del delito afecte a los
intereses
generales
o a atención
una pluralidad
Muchas
gracias
por su
de personas.
Delitos societarios
14