Capítulo XVI:
El sistema financiero
Braun, Llach: Macroeconomia
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En este capítulo se tratarán los
siguientes temas:
1. El rol del sistema financiero en la economía.
2. Razones de la existencia de los bancos.
3. Los riesgos del sistema bancario y formas
de limitarlos.
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Capítulo XVI: El sistema financiero
El rol del sistema financiero
en la economía
El sistema financiero es el conjunto de
instituciones y mercados que cumplen el rol de
acumular el ahorro de las familias y las
empresas, y prestarlo para diversos fines: la
inversión de capital e inmobiliaria o el consumo.
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Capítulo XVI: El sistema financiero
El sistema financiero cumple
dos roles clave:
a) Permite a las familias suavizar su
consumo prestándoles recursos cuando
los necesitan y facilitando el ahorro para
consumir en el futuro.
b) Asigna el ahorro a los proyectos de
inversión más productivos.
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Capítulo XVI: El sistema financiero
¿Por qué existen los bancos
comerciales?
Los motivos por los cuales existen los bancos son:
a) Se reducen los costos de transacción: los bancos se
especializan en evaluar la posibilidad de repago de
deudas y de monitoreo de las empresas.
b) Liquidez: permiten a los depositantes disponer de sus
ahorros cuando lo deseen.
c) Se diversifica el riesgo: los bancos prestan a una
amplia gama de empresas y personas.
d) Permiten canalizar el ahorro hacia las actividades más
productivas.
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Capítulo XVI: El sistema financiero
Los riesgos del sistema financiero
a) Riesgo de cartera: riesgo que enfrenta un banco por la
posibilidad de que los préstamos que realizó no sean
devueltos en tiempo y forma.
b) Riesgo cambiario: riesgo debido al descalce de monedas.
Cuando un banco tiene más depósitos que activos en
dólares, una devaluación del peso le hará perder solvencia.
c) Riesgo de liquidez: como los depósitos pueden ser
retirados en cualquier momento y los créditos son de largo
plazo, si todos los depositantes deciden retirar su dinero en
el mismo momento el banco no podrá hacer frente a los
reclamos.
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Capítulo XVI: El sistema financiero
Cómo limitar los riesgos del
sistema financiero
1. Enfoque tradicional
a) Requisitos de liquidez: los bancos deben tener activos
líquidos para satisfacer la demanda.
b) Requisitos de capital: el patrimonio neto de los bancos
debe representar un porcentaje importante de sus
activos.
c) Seguro de depósitos: se asegura a los depositantes en
caso de que el banco quiebre (problema de riesgo
moral).
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Capítulo XVI: El sistema financiero
2. Las frenadas súbitas como causa de las crisis
a) Las frenadas súbitas de los flujos de capital a un
país pueden causar una crisis financiera, cuyas
causas son externas a los bancos.
b) En estos casos el enfoque tradicional resulta
insuficiente para eliminar las crisis.
c) Se debe limitar la probabilidad de ocurrencia de una
frenada súbita.
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Capítulo XVI: El sistema financiero
Características que hacen proclive a
un país sufrir una frenada súbita
 Son economías cerradas
 Tienen un alto grado de dolarización financiera
 Tienen altos niveles de deuda pública
Por lo tanto, un país con apertura comercial,
estabilidad de precios y solvencia fiscal tendrá
un menor riesgo de crisis financieras.
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