Alieto Aldo Guadagni. Instituto Di Tella.
Foro de la Cadena Agroindustrial Argentina.
VII Jornada: Infraestructura y Energía: un camino para el desarrollo.
Buenos Aires, 23 de noviembre del 2010
1
“VEINTE AÑOS NO ES NADA…”
 La “triple tenaza”: terminó un ciclo histórico de dos
décadas de energía “abundante, barata y exportada”
 En junio de este año comenzó un nuevo ciclo largo de
energía “escasa, importada…y cara”
 Se han evaporado las exportaciones energéticas y han
trepado las importaciones; por eso el INDEC nos
informa que durante el trimestre junio- agosto, se
importaron alrededor de 2000 millones de dólares de
combustibles, registrándose por vez primera después
de dos décadas, un déficit comercial energético.
2
POR QUE OCURRIO ESTO?
 Estamos en presencia de una “maldición geológica”
de agotamiento
hidrocarburos
de
nuestros
recursos
de
o
 Ya estamos afrontando crecientes costos futuros
causados por una política energética que desde el año
2003 desalienta la producción nacional y estimula
costosas importaciones?.
3
ENERGIA QUE PRESERVE EL
MEDIO AMBIENTE GLOBAL.
4
Importancia del Petróleo y el Gas en el Consumo Total de Energía
en %
Fuente
Mundo
Brasil
Argentina
Petróleo y Gas
60%
50%
87%
Otras Fuentes
40%
50%
13%
Total
100%
100%
100%
Fuente: Econométrica S.A
Argentina es un país Líder Mundial en
el Consumo de Gas
5
Por que somos hoy vulnerables?
Importancia (%) del gas en el consumo total energético
 Brasil 9
UE 25
Perú 12
Méjico 27
Colombia 22
Argentina 51
Estados Unidos 22
Rusia 55
Rusia tiene reservas por 70 años
Argentina tiene reservas por apenas 8 años. Importancia
del gas: GNC, generación eléctrica, insumo
petroquímico, insumo industrial, consumo familiar.
6
Reservas de Petróleo (1990 - 2010)
3
en millones de m
600
500
488
400
95%
-22,1%
380
300
200
250
100
0
1990
Fuente: Econométrica S.A
1999
2010
7
Reservas de Gas (1990 - 2010)
en miles de millones de M
3
1000
800
34%
777
-55%
600
579
400
350
200
0
1990
2000
2010
Fuente: Econométrica S.A
Hay menos reservas de gas hoy que en 1990
8
Producción de petróleo (1990-2010)
(en millones de m3)
60.0
50.0
75,3%
49.1
-26,9%
40.0
35.9
30.0
28.0
20.0
10.0
0.0
1990
1998
2010
9
Producción de gas (1990-2010)
(en miles de millones de m3)
60.0
50.0
52.4
-9,5%
47.4
40.0
127,8%
30.0
20.0
23.0
10.0
0.0
1990
2004
2010
10
11
Mayores importaciones de gas.
 Si la producción de gas cae y el consumo aumenta, deben
aumentar las importaciones de gas desde Bolivia o vía
marítima.
 En el primer semestre del 2010 la producción cayó 4,2%
con respecto a igual periodo del 2009.
 La producción de este año será 12% inferior a la del
2004; esto equivale a 17 millones de metros cúbicos
diarios. Esta magnitud es alrededor del triple de las
actuales importaciones desde Bolivia.
 La caída en la producción requiere importaciones del
orden de USD 1500 millones anuales
12
Las 5 provincias productoras
Petróleo
1. Chubut
2. Neuquén
3. Santa Cruz
4. Mendoza
5. Rio Negro
TOTAL:

27,2
22,0
20,1
15,2
6,1
90,6%
Gas
1. Neuquén
2. Salta
3. Santa Cruz
4. T. d. Fuego
5. Chubut
47,6
11,9
9,9
8,9
7,4
85,7%
Provincias petroleras que representan el 9% de la población
nacional suministran mas del 90% de la producción. En el
caso del gas, alrededor del 90% de la producción corresponde
a provincias que representan el 6.3% de la población total del
país.
13
Las 5 empresas productoras
Petróleo
1.
2.
3.
4.
5.
YPF
Pan American
Chevron
Petrobras
Occidental
TOTAL:
34,7
18,6
6,9
6,4
6,4
73%
Gas
1. Austral
2. YPF
3. Pan American
4. Petrobras
5. Pluspetrol
27,3
25,0
12,8
9,3
7,3
81,7%
14
Pozos de exploración terminados
 1980-1989
 1990-1999
--------------------- 2005- 2009
(Promedio anual)
 100
 98
-------------------- 57
 La exploración del último quinquenio cae
42 por ciento.
 En el primer semestre del 2009 se hicieron
37 pozos exploratorios
 En el primer semestre del 2010 se habían
hecho apenas 11 pozos exploratorios.
LA REDUCCION DEL ESFUERZO
EXPLORATORIO LLEGA ESTE AÑO AL
70 POR CIENTO.
 Pero como al mismo tiempo
aumentan los pozos
extractivos, tenemos “mas
bombillas en el mismo
mate”.
15
AUMENTA EL “EXITO” EN LA
EXPLORACION?
Años
1983/1989
1994/1999
2006/2009
% de éxito
28
45
80
 Este aumento notable en el “%” de éxito en la exploración no
responde a mejores condiciones de la geología petrolera.
 Lo que ocurre es que ahora gran parte de lo que se califica como
exploración, consiste en la prospección de áreas ya conocidas.
 Esta vigente una estrategia mucho mas conservadora que
minimiza costos exploratorios por la falta de incentivos a asumir
riesgos.
16
Los hidrocarburos ahora son dominio
provincial
 Constitución Nacional de 1994
 Ley Corta del petróleo (2006)
 Hay 15 provincias petroleras que han otorgado en los
últimos años 140 concesiones a inversiones privadas
 Las inversiones comprometidas llegan a los 1700 millones
de dólares.
 Los tres modelos:
* Capitalismo de estado
* Capitalismo competitivo
* Capitalismo de amigos
17
Un ejemplo del capitalismo de amigos
“petroleros”
 Durante el año 2006 la provincia de Santa Cruz licito y adjudicó 14 bloques





para exploración y explotación de hidrocarburos
Los 14 bloques cubrían un extenso territorio de 7,2 millones de hectáreas.
Las empresas oferentes debieron presentar en este concurso, como es de
practica, dos sobres: 1. antecedentes y 2. propuesta técnica económica.
Las autoridades provinciales descalificaron, al rechazar desde el inicio al
sobre 1, a casi todos los oferentes
Se descalificó así a importantes y experimentadas empresas como YPF,
Petrobras, Tecpetrol, Pluspetrol, ENAP- SIPETROL, y otras empresas
Las 14 áreas se adjudicaron de la siguiente manera: 7 áreas con 4,3 millones
de hectáreas a la empresa Oil M, vinculada a Cristóbal López; 7 áreas con
2,9 millones de hectáreas a las empresas EPSUR y MISAHAR, vinculadas a
Lázaro Báez.
18
Exploración de YPF: antes y después de
la incorporación de socios argentinos.
Pozos exploratorios de petróleo y gas
Año
2005
2009
Reducción
Total país
62
59
-3
YPF
16
6
-10
 Antes de la incorporación de socios argentinos en YPF, la empresa perforaba
16 pozos exploratorios de petróleo y gas.
 El año pasado YPF perforó apenas 6 pozos exploratorios.
 La caída en la exploración de YPF desde el 2005, explica más del total de la
caída de la exploración en el país.
19
La caída en la producción de YPF
(millones de metros cúbicos)
País
YPF
YPF en la producción del país 2003-2009 (petróleo)
2003
2009
Reducción
43,0
36,1
-6,9
19,1
12,1
-7,0
(%)
-16
-37
 La caída del 37 por ciento en la producción de YPF es mayor al total de la caída entre
2003 y el 2009.
 YPF representaba casi el 45 por ciento del total de la producción en el 2003, el año
pasado se redujo apenas un tercio.
 En el primer semestre del 2010 la producción de petróleo de YPF cayó 1,4 por ciento.
 Según REPSOL “En los últimos años la compañía ha desarrollado una intensa campaña
exploratoria con resultados muy favorables...” Se mencionan 15 hallazgos en Brasil,
Argelia, Golfo de Méjico, Marruecos, Libia, Venezuela, Sierra Leona, Colombia y Perú.
20
La caída en la producción de YPF
(miles de millones de metros cúbicos)
País
YPF
YPF en la producción del país 2005-2009 (gas)
2005
2009
Reducción
51,7
48,4
-3,3
15,6
12,3
-3,3
(%)
-6,3
-21,1
 La caída del 21,1 por ciento en la producción de YPF es equivalente a la caída total en la
producción de gas.
 YPF representaba el 30,2 por ciento del total de la producción en el 2005, el año pasado
se redujo al 25,5 por ciento.
 En el primer semestre del 2010 la producción de gas de YPF se reduce un 8,9 por ciento.
El resto de la producción de otras empresas, cae un 2,6 por ciento.
21
Otro ejemplo: Inversiones hidroeléctricas
En la evaluación de proyectos de inversión se utilizan varias metodologías que procuran maximizar el
valor presente neto de la inversión, mientras en algunos casos se procura seleccionar el conjunto
“optimo” de proyectos que son capaces de generar el mismo nivel de beneficios al “mínimo costo”.
Por esta razón fue una buena iniciativa de la Secretaria de Energía de la Nación realizar en el año
2006 el trabajo titulado “Evaluación Expeditiva de Aprovechamientos Hidroeléctricos” editado por
Emprendimientos Energéticos Binacionales S.A, ente público dependiente de la cartera energética.
Se trata de un excelente informe ya que analiza toda la información disponible sobre nada menos que
30 proyectos hidroeléctricos (no incluye los binacionales). Uno de los resultados principales de este
informe es la denominada “calificación económica “de estos proyectos, estableciendo un orden de
merito según el costo unitario de la energía generada por el proyecto analizado. Es así como el
proyecto La Elena, ubicado en el Rio Carrenieufu en Chubut, aparece encabezando el ranking con un
costo estimado de 25,38 dólares por MWh. En segundo lugar aparece el aprovechamiento El Seguro
sobre el Rio Grande en Mendoza, con un costo de 32,32 dólares. Le sigue en tercer lugar el proyecto
hidroeléctrico Talhelum, sobre el Rio Aluminé en Neuquén con un costo de 32,66 dólares. Muy
abajo en este ordenamiento de prioridades de inversión, recién en el lugar 23 aparece Condor Cliff
sobre el Rio Santa Cruz con un costo, según este informe de la Secretaria de Energía, de 62,22
dólares (es decir alrededor de 150 por ciento más caro que el mejor proyecto). El otro proyecto
sobre el Rio Santa Cruz, denominado La Barrancosa muestra un costo aun mayor por MWh ya que
trepa a 76 dólares, es decir 200 por ciento más caro.
22
Otro ejemplo: Inversiones hidroeléctricas
(Cont.)
El caso es que ahora el gobierno nacional injustificadamente apoya con el 70 por ciento
el financiamiento justamente de estos dos proyectos que encara. Santa Cruz. Llama la
atención que en el gobierno nacional no le hayan prestado atención al ordenamiento
prioritario preparado por su propia Secretaria de Energía, que utilizo en este ordenamiento
los principios elementales del análisis de costo-beneficio, propios de la tradicional
evaluación de proyectos de inversión. La inversión proyectada en estos dos grandes
proyectos hidroeléctricos es insensata, ya que con su enorme sobrecosto en la inversión
sobrarían fondos para hacer varios buenos emprendimientos hidroeléctricos en Rio
Negro, Mendoza, Chubut y Neuquén. Tendríamos así el mismo aporte a la disponibilidad
energética pero a mucho menos costo, liberando significativos recursos para más
inversiones en otras áreas. Insistir en proyectos costosos de nula prioridad podrá ser
bueno para unos pocos, (consultores, gestores, financistas y constructores) pero es malo
para el contribuyente y peor para el usuario que tendrá que pagar mayores tarifas
eléctricas. No olvidemos que estas obras, por su largo periodo de construcción de mas de
cinco años, deberán ser financiadas y afrontada por los próximos dos gobiernos
nacionales.
23
Estimulando la importación de gas?
(En USD por millones de BTU)
Suministro
Dólares
 Producción nacional en boca de pozo
2,43
7,41
12,2
14,7
8-11
?
 Gas boliviano en frontera
 Fuel oil importado
 Gas oil importado
 Barco regasificador en Bahia Blanca
 Gran gasoducto bolivariano
Fuente: Daniel Montamat & Asociados. Octubre 2010
ESTA ESTRUCTURA DE PRECIOS DESALIENTA LA PRODUCCION
NACIONAL DE GAS
24
25
EL COSTO DE IMPORTAR INNECESARIAMENTE EL FUEL
OIL QUE TAMBIEN SE EXPORTA
(valores primera quincena de mayo del 2010 por ton. de fuel oil)
 Cotización puerto Nueva York
 Gastos de importación
 Costo total de importación
 Gastos de exportación
 Valor neto de exportación
 Quebranto por ton (552-431)
USD 454
USD 98
USD 552
USD 23
USD 431
USD 121
En este computo no se tienen en cuenta las diferencias de calidad por la presencia de
azufre contaminante en el fuel oil importado, con valores superiores a los del fuel oil
argentino.
 En el periodo 2004-2009 el país importo injustificadamente (contrato con PDVSA)
alrededor de 2,8 millones de toneladas de fuel oil .
 Este exceso en importaciones (60 por ciento del total), originó un quebranto fiscal al
Tesoro en el orden de 330 millones de dólares.
26
NO ACCEDEN AL GAS POR RED Y
CONSUMEN GARRAFAS.
30 por ciento de la población total
 8 por ciento del 20 por ciento más rico de la población.
 60 por ciento del 20 por ciento más pobre de la población.
 LOS POBRES SON QUIENES PAGAN MAS CARO EL GAS
 LA POLITICA ENERGETICA DEBE PROCURAR
UNIVERSALIZAR EL ACCESO AL GAS NATURAL DE LAS
FAMILIAS POBRES.
27
Cual es el desfasaje entre los precios
energéticos en Argentina y las referencias
regionales e internacionales?
Petróleo y derivados
Gas natural
Energía eléctrica
70%
20%
30%
Fuente: Daniel Montamat (octubre del 2010)
28
SUBSIDIOS FISCALES AL GAS
NATURAL
(millones de dólares – 2010)
LA DEMANDA PAGA:
 Residencial
180
 Industria
1150
 C. Eléctricas 1000
 GNC
70
 TOTAL
2400
Subsidio
1300 (54%)
LA OFERTA RECIBE:
Producción nacional 2900
Gas de Bolivia
420
Importaciones GNL 380
3700
LA DIFERENCIA ENTRE LO QUE RECIBE LA OFERTA NACIONAL E
IMPORTADA MENOS LO QUE PAGA LA DEMANDA EQUIVALE AL
SUBSIDIO FISCAL DE 1300 MILLONES DE DOLARES, O SEA EL
54% DE LO QUE PAGA LA DEMANDA.
(Fuente: Gerardo Rabinovich –IAG-Nov. 2010)
29
INSUFICIENTE INVERSION EN
GENERACION DE ENERGIA ELECTRICA
Potencia instalada (MW)
Consumo de energía (GWH)
 1992
 49715

 76486



13267
2002
22831
Incremento (%)
72
2009
27000
Incremento (%)
18,2
En la década 1992-2002 la
capacidad de generación aumento
por encima del incremento en el
consumo (72 por ciento vs. 54 por
ciento).
La
capacidad
se
incremento en alrededor de 1000
MW por año.
 54
 107000
 40
En los últimos 7 años el consumo
se expandió por encima del
incremento en capacidad (40 por
ciento vs. 18,2 por ciento). El
incremento de capacidad instalada
fue de apenas 600 MW por año.
30
LA DEMANDA MAXIMA ELECTRICA YA
SUPERA LA CAPACIDAD DE GENERACION
Relación entre demanda máxima y capacidad
instalada (%)
2001
 2005
 2007
 2009

85
92
100
103
31
DEBIDO A LA CAIDA EN LA PRODUCCION DE
GAS LAS NUEVAS INVERSIONES EN
GENERACION ELECTRICA SERAN MAS
COSTOSAS
Costo de capital por KW
(dólares)
Térmica (gas o petróleo)
 Hidroeléctrica
 Eólica
 Nuclear

800/1000
1800/3000
2000/2500
3800/4500
32
Consumiendo el capital de recursos
energéticos
-Valor monetario de la disminución de reservas a partir del 2003 Petróleo: 100 millones de m3
 Gas: 313 miles de millones de m3
 Generación eléctrica 3500 MW
Total merma de reservas:
US$ 50,000 M
US$ 82,000 M
US$ 14,000 M
US$ 146,000 M
 Para graficar digamos que esta disminución equivale a
una reducción de stock ganadero de 400 millones de
cabezas de ganado.
33
Subsidios al consumo energético.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Durante el 2010 los subsidios energéticos superan los 30.000 millones de
pesos (ASAP). Estos subsidios son los mayores del mundo entre países
que no son miembros de la OPEP
Estimulan al consumo por encima de las inversiones para expandir la
producción
La expansión de la capacidad productiva no acompaña el aumento de la
demanda
Perdida del autoabastecimiento. Consolidan la “triple tenaza energética”.
Los subsidios al consumo energético absorben recursos fiscales para la
expansión de capacidad productiva
Como los ricos son mas “intensivos” en el consumo energético que los
pobres, estos subsidios agravan la desigualdad distributiva.
Al subsidiar energías fósiles contaminantes se desalientan las nuevas
energías renovables y las tecnologías limpias y conservacionistas.
Los subsidios energéticos agravan el deterioro climático.
34
LOS PROYECTOS PARA AUMENTAR LA
DISPONIBILIDAD DE GAS.
I) El gran gasoducto bolivariano: Nace en Puerto Ordaz en Venezuela y llega a Buenos
Aires, cruzando por los Estados brasileños de Manaos, Para, Tocantins, Goias, Mina
Gerais, San Pablo y siguiendo hacia Uruguay y Argentina. Extensión de 9500 km (el
mas largo del mundo), inversión de alrededor de 27 mil millones de dólares, capacidad
de transporte: 150 mill. de metros cúbicos día.
* Fue anunciado el 9 de diciembre del 2005 en la Cumbre Presidencial del
Mercosur en Montevideo. Inviable financieramente y de muy difícil concreción
técnica, fue abandonado después de 4 años de negociaciones y estudios con el
Gobierno de Venezuela. El presidente de Petrobras expreso: “ es el mas grande
proyecto de integración gasífera en Sudamérica… para dentro de 50 años”. Para
trayecto de mas de 4000 km, la opción de “licuar” parece superior.
II) El gasoducto del NEA (gas de Bolivia): En noviembre del 2003,el presidente Néstor
Kirchner anuncio en la Casa Rosada el inicio de las obras de este gasoducto, con una
extensión de 1500 km, y abasteciendo las provincias de Chaco, Formosa, Misiones,
Corrientes y Santa Fe. La fecha prevista de habilitación fue el 2006.
* El 4 de junio del 2010 el Gobernador de Misiones informo públicamente que las
obras se iniciarían en el 2011 y finalizarían entre el 2014 y el 2015.
35
ARGENTINA Y BRASIL: DOS POLITICAS
ENERGETICAS MUY DIFERENTES.
Comp. Brasil- Argentina
2000
Reservas de petróleo
Reservas de gas
Producción de petróleo
Producción de gas
2,8
0,28
1,55
0,20
2010
5,6
1,06
3,20
0,31
Variación %
Arg.
Brasil
-20
-55
-20
+6
+60
+70
+65
+65
 BRASIL: después de la reforma constitucional de 1994 implanta el “capitalismo
competitivo” (ruptura del tradicional monopolio estatal) y al mismo tiempo
preserva la empresa publica con administración eficaz y sujeta a las reglas de la
competencia.
 ARGENTINA: se consolida el “capitalismo de amigos”
 LOS RESULTADOS EN ESTA DECADA SON MUY ELOCUENTES.
36
IMPACTO MACROECONOMICO ANUAL DE
NUEVOS PRECIOS QUE CUBRAN LOS COSTOS
ALTERNATIVOS.
 PETROLEO: Incremento de 25 dólares el barril =
 GAS: Incremento de 5 dólares el millón de BTU=
5600 MM de USD
8400 MM de USD
 ENERGIA ELECTRICA: Incremento de
120 dólares el MWH a nivel consumidor final =
TOTAL
=
14000 MM de USD
28000 MM de USD
 UN INCREMENTO INMEDIATO DE PRECIOS EQUIVALENTE AL 9 POR
CIENTO ANUAL DEL PBI NO ES VIABLE NI SOCIAL , NI
POLITICAMENTE.
 POR LO TANTO HABRA QUE APLICAR ALGUNAS DE LAS DIVERSAS
VARIANTES POSIBLES DE POLITICAS GRADUALISTAS.
37
EL MODELO CHINO DE DENG XIAOPING
 Aplicado en China cuando Deng puso en marcha la nueva organización
económica a inicios de los ´80.
 Se congelo el pasado y se dieron señales correctas hacia el futuro; o sea la
“nueva producción”.
 Esto significaría reconocer precios plenos a las nuevas producciones
incrementales energéticas (petróleo, gas y electricidad).
 Asumiendo que la “nueva energía” anual es aproximadamente 6 por ciento del
total pre-existente, el impacto inicial se reduce a 1700 MM de USD (0,5 por
ciento del PBI en lugar de 9)
 El impacto alcista se puede así absorber de manera gradual: 3600 MM de USD
en el segundo año, 5600 MM de USD en el tercero, etc.
 Este proceso de aumentos incrementales podría también complementarse con
alzas intra- marginales si las condiciones macroeconómicas lo permitieran.
 LA APLICACIÓN DE NUEVOS PRECIOS RETRIBUTIVOS DEBERA
ACOMPAÑARSE EN TODOS LOS CASOS CON COMPROMISOS
EFECTIVOS DE INVERSION.
38
LA POLITICA ENERGETICA ARMONIZADA EN
EL MERCOSUR PUEDE CONTRIBUIR A
CONTROLAR EL CAMBIO CLIMATICO
 La




declinación de reservas de hidrocarburos hace necesaria la
diversificación de la matriz de consumo energético. Mas energía hidráulica,
nuclear y renovables. Menos dependencia de los hidrocarburos.
Precios retributivos para el petróleo y el gas contribuirán a diversificar la
demanda y promover la conservación de energía.
Políticas de apoyo al transporte publico urbano. Nueva política ferroviaria
para modernizar servicios urbanos y de cargas. Expansión del transporte
fluvial.
Armonización en el Mercosur de regulaciones industriales y edilicias para
promover la eficiencia energética.
Armonización en el Mercosur de nuevos estándares técnicos para la
industria automotriz tendientes a una mayor eficiencia en la utilización de
los combustibles.
39
 Hay que construir una nueva agenda
energética y ambiental en Argentina.
 Nuevas reglas e instituciones que estimulen la
inversión
energética,
especialmente
la
exploración que afronta grandes “riesgos
geológicos”.
 Esto requerirá consensuar una política de
estado entre las fuerzas políticas y un gobierno
con visión estratégica de largo plazo.
 HONESTIDAD, TRANSPARENCIA Y
PREVISIBILIDAD.
40
La nueva agenda energética debería contemplar las
siguientes iniciativas:
 Inversiones en obras hidroeléctricas y centrales nucleares
 Inversiones en nuevas energías (eólica, solar y mareomotriz)
 Modernización tecnológica del transporte publico en los grandes núcleos urbanos:
Gran Buenos Aires,. Rosario, Córdoba, Mendoza y Tucumán. Aprovechar la valiosa
experiencia de Curitiba, Bogotá (Transmilenio), Santiago de Chile (Transantiago) y
Méjico, DF.
 Rehabilitación y modernización del ferrocarril de cargas y del transporte urbano e
interurbano.
 Nuevas normas técnicas en Mercosur para mejorar la eficiencia en la utilización de
combustibles en la industria automotriz.
 Procesos en la industria manufacturera que sean energéticamente eficientes.
 Nuevos códigos de edificación que aseguren la conservación energética.
 Artefactos eléctricos que sean energéticamente eficientes.
41
La nueva agenda energética debería
contemplar las siguientes iniciativas (cont.):
Preservación del recurso forestal.
 Diseño de una política fiscal que este orientada a la
eficiencia energética en todas las actividades.
 Creación de la Agencia de Energías Limpias, que
promueva las energías no contaminantes.
 Tarifa social energética, que asegure a los sectores mas
pobres de la población el acceso al consumo energético
requerido por condiciones dignas de vida. Esta tarifa
podría estar incluida en los programas universales de
apoyo financiero para la reducción de la pobreza.
42
ESTAS DOCE MEDIDAS SERAN
EFECTIVAS UNICAMENTE SI SE
ENCUADRAN DENTRO DE UNA
POLITICA PUBLICA CONSENSUADA
ENTRE LAS FUERZAS POLITICAS DEL
PAIS, TENIENDO EN CUENTA QUE SU
EFECTIVIDAD DEPENDERA
CRUCIALEMENTE DE SU VIGENCIA
MAS ALLA DEUN MANDATO
PRESIDENCIAL.
43
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presente y futuro del petroleo y el gas en argentina