INDICE
1. INTRODUCCION
2. CARACTERISTICAS
3. APLICACIONES
4. ESPECIFICACIONES
INTRODUCCION
ADVISOR FINANCIAL SOFTWARE surge para colaborar con las
entidades depositarias en el cumplimiento de su papel de
supervisoras de la actividad de las gestoras de Instituciones
de Inversión Colectiva
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1. INTRODUCCION
2. CARACTERISTICAS
3. APLICACIONES
4. ESPECIFICACIONES
CARACTERISTICAS
 La fuente principal de datos que utiliza ADVISOR son los Estados
Reservados que las sociedades gestoras deben presentar en la Comisión
Nacional del Mercado de Valores.
FUENTES DE INFORMACIÓN
GESTORA
DEPOSITARIO
ESTADOS RESERVADOS
FICHERO POSICIONES
FICHERO OPERACIONES
FICHERO CON SALDOS
FICHERO CON PRECIOS DE DIVISA
CARACTERISTICAS
 A pesar de la enorme potencia y versatilidad del soporte informático de
ADVISOR, su instalación y explotación es sumamente fácil.
 Los requerimientos mínimos son un PC con sistema operativo Windows
(cualquiera de sus versiones a partir de W/95), tarjeta de red TCP/IP,
resolución 800x600, 256 colores, y1 Gb libre en disco.
 Al estar desarrollado íntegramente en entorno Windows, ADVISOR cumple
con toda la normativa de datos, programación orientada a objetos,
integración de librerías dinámicas, etc, de Microsoft®
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1. INTRODUCCION
2. CARACTERISTICAS
3. APLICACIONES
4. ESPECIFICACIONES
APLICACIONES
 CUADRE DE CUENTAS DE EFECTIVO
 CUADRE DE CUENTAS DE VALORES
 SUPERVISIÓN DE LA VALORACION
 SUPERVISION DE REALIZACION DE OPERACIONES A VALOR DE MERCADO
 CONTROL DE LOS COEFICIENTES DE INVERSIÓN, LIQUIDEZ, NO COTIZADOS, ...
 CONTROL DE LIMITES LEGALES DE INVERSIÓN
 SUPERVISION DEL DEVENGO DE COMISIONES DE GESTIÓN Y DEPOSITARÍA
 CUADRE INTRA-INTER ESTADOS
 CONTROL DE LÍMITES ESPECÍFICOS ESTABLECIDOS EN EL FOLLETO
 SUPERVISIÓN DEL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA DE INVERSION
APLICACIONES
CUADRE DE CUENTAS DE EFECTIVO
 ADVISOR Compara la información de los estados reservados (M04)
con la información que le suministra la entidad depositaria. Inicialmente
se trata de localizar diferencias en los saldos a final de mes
 En base a las diferencias localizadas, ADVISOR calcula el efecto
patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.
APLICACIONES
CUADRE DE CUENTAS DE VALORES
 ADVISOR compara
la información de los estados reservados
(M04/M05) con la información que le suministran las entidades
depositarias de los valores que forman parte de las carteras de las
Instituciones de Inversión Colectiva.
 En base a las diferencias localizadas, ADVISOR calcula el efecto
patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.
APLICACIONES
SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN DE LA CARTERA
 ADVISOR compara la información de los estados Reservados (M04 y M05)
con los precios en mercado o teóricos, en su ausencia.
 Este proceso analiza cada uno de los activos que componen las carteras, y
devuelve a la entidad depositaria un resumen con las diferencias que ha
localizado, e incluso en muchos casos una posible explicación a las mismas
(p.ej.”el precio corresponde al día anterior”).
APLICACIONES
SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN DE LA CARTERA (II)
 En base a esto, la entidad depositaria tiene la posibilidad de personalizar
esta supervisión, estableciendo filtros a determinados activos si lo considera
procedente.
Estos filtros consisten en:
 Activo con precio de cierre del día anterior.
 Activo con precio entre máximo y mínimo del día, no se valora al
cierre.
 Finalmente y como en los puntos anteriores, ADVISOR calcula el efecto
patrimonial y en valor liquidativo que tendría cada descuadre y en conjunto.
APLICACIONES
SUPERVISIÓN DE LA REALIZACIÓN DE OPERACIONES A PRECIOS DE MERCADO
 ADVISOR compara la información que recibe de la sociedad gestora
(Operaciones del mes) con la de su Base de Datos.
 Este proceso analiza cada operación y determina si se ha realizado o no
entre el precio máximo y mínimo del día correspondiente. Si no es así, arroja
un descuadre cuantificado como la diferencia entre el extremo más cercano al
precio que ha comunicado la sociedad gestora y este último.
 ADVISOR nuevamente calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo
que tendrían estos descuadres.
APLICACIONES
CONTROL DE LOS COEFICIENTES DE INVERSIÓN, LIQUIDEZ, NO COTIZADOS, ...
 ADVISOR
constata que los coeficientes mínimos y máximos
legalmente establecidos no se han incumplido según la información
detraída de los Estados Reservados: inversión, liquidez y no cotizados..
 Además verifica que las IIC cumplen con las cuantías mínimas y
máximas establecidas para determinadas magnitudes: patrimonio,
partícipes, autocartera, ...
APLICACIONES
CONTROL DE LOS LÍMITES LEGALES DE INVERSIÓN
 ADVISOR constata en base a los Estados Reservados (M04, MB2, …) que se
cumplen los límites legalmente establecidos.
 Este proceso localiza los incumplimientos e informa a la entidad depositaria
que artículo, párrafo y letra se está incumpliendo, y el plazo de regularización
legalmente establecido.
APLICACIONES
SUPERVISIÓN DEL DEVENGO DE COMISIONES DE GESTIÓN Y DEPOSITARÍA
 ADVISOR
calcula las comisiones teóricas de gestión (patrimonio y
resultados) y depositaría en base a los Estados Reservados (MB2) y a los
saldos solicitados a la sociedad gestora, y los compara con las comisiones
realmente devengadas por esta última.
 En base a las diferencias localizadas, ADVISOR calcula el efecto patrimonial
y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.
APLICACIONES
CUADRE INTRA-INTERESTADOS
 ADVISOR comprueba que la información remitida a la CNMV no presenta
descuadres en patrimonio, activo computable, valor liquidativo, cartera interior,
cartera exterior, ...
 La aplicación de EERR de la CNMV detecta este tipo de errores, si bien se
vienen produciendo determinados descuadres que no son detectados y una de
la funciones del Depositario es comprobar que la información remitida a la
CNMV es correcta y por tanto que está cuadrada.
APLICACIONES
CONTROL DE LÍMITES ESPECÍFICOS (FOLLETO)
 ADVISOR comprueba que las IIC´s cumplen con las limitaciones
establecidas en los folletos informativos. Estas limitaciones en base a
la Ley 35/2003 se elevan a la categoría de precepto normativo.
 Existen
dos tipos de limitaciones específicas: las genéricas
(determinadas por la vocación de la IIC) y las particulares (sólo
recogidas en el folleto informativo). ADVISOR permite al supervisor la
alimentación automática de las primeras.
APLICACIONES
SUPERVISIÓN DEL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN
 ADVISOR FINANCIAL SOFTWARE analiza la evolución del valor liquidativo y
la compara con un índice sintético definido en base a la política de inversión
establecida en el folleto informativo de la institución de Inversión Colectiva.
 Este análisis se realiza tanto gráficamente como estadísticamente:
 Gráficamente
ADVISOR representa ambas evoluciones a lo largo del mes. Se añade
una tercera línea que describe la evolución del valor liquidativo si se
eliminase el efecto comisiones.
 Estadísticamente
ADVISOR calcula la volatilidad de ambas evoluciones, así como el
coeficiente de correlación entre ellas. Esto permite cuantificar lo que en la
representación gráfica podemos observar.
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2. CARACTERISTICAS
3. APLICACIONES
4. ESPECIFICACIONES
ESPECIFICACIONES
 El lenguaje de desarrollo de ADVISOR FINANCIAL SOFTWARE es
AcuCobol-GT, en su última versión disponible hasta el momento: 5.2.1.
AcuCobol-GT es un sistema de desarrollo extendido que cumple con la norma
ANSI, e incluye en un mismo entorno el compilador, runtime, depurador y
utilidades de soporte.
 Los archivos objetos que genera el compilador son 100% portables a las
más de 600 plataformas que admite AcuCorp . Los archivos objetos
(programas ejecutables) se ejecutan en los siguientes sistemas operativos:
AIX, Digital UNIX, Linux (incluyendo Linux en IBM S/390), HP MPE (incluyendo
POSIX), VAX/VMS, IBM eServer z900 (bajo Linux), Extended MS-DOS,
NETBIOS, Open VMS, SCO Open Server, Solaris, Windows 3.1, Windows 95/98
y Windows Nt entre otros. De todos ellos, se ha seleccionado para ADVISOR el
entorno Windows.
ESPECIFICACIONES
 Las necesidades de hardware de ADVISOR son mínimas, prácticamente en
cualquier PC donde funcione Windows (cualquiera de sus versiones a partir de
W/95) funcionará ADVISOR.
 Desde este sistema “básico” (monopuesto-monousuario-monotarea),
ADVISOR puede crecer a un entorno multipuesto-multiusuario-multitarea en
función de las necesidades de cada instalación, y sin que esto implique
modificación alguna en ADVISOR. En este entorno multipuesto, ADVISOR
utiliza la tecnología AcuServer (de AcuCorp), que únicamente necesita soporte
de red con base DOS TCP/IP . Esta tecnología otorga a ADVISOR la capacidad
de almacenar datos en un sistema operativo diferente al utilizado para la
ejecución local.
ESPECIFICACIONES
 ADVISOR permite el acceso a datos en diferentes sistemas (físicos o
lógicos) de forma simultánea, encriptando los datos que se transfieren vía red,
utilizando los sistemas de seguridad del propio sistema operativo, o bien,
configurando y definiendo unos particulares para cada entorno (vía
AcuServer).
 El motor de base de datos nativo de ADVISOR es Acucorp’s Vision. La
versión utilizada en ADVISOR es la 3, de forma que los índices de almacenan
en el mismo fichero físico que los datos, reduciendo de forma considerable el
numero de objetos así como la velocidad de acceso a los datos.
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