Plan de Expansión en
Exploración y producción
Jaime Alejandro Canal
Gerencia Nuevos Negocios Upstream
1er Seminario Latinoamericano y del Caribe de Petróleo y Gas
Quito Julio 12 de 2011
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD
Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y
los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a
estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas con el futuro
financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que dicha información no es garantía del
desempeño y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en
relación con las proyecciones futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera
del control del emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida
ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni tampoco el deber
de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos ocurridos con posterioridad a su
publicación.
La información contenida en este documento es de uso restringido y con destino a los miembros de la
junta directiva de Ecopetrol S.A. para la revisión de la estrategia del Grupo Empresarial y no podrá ser
suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, utilizada o comercializada sin la
autorización previa y por escrito de la Sociedad.
2
Contenido
ECOPETROL Y SU TRANSFORMACIÓN
PLAN AL 2020 E INVERSIONES
PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO
Contenido
ECOPETROL Y SU TRANSFORMACIÓN
ransformación hacia una empresa Global y
Competitiva
2007 - 2010
2003 - 2006
Antes 2002
EMPRESA INDUSTRIAL Y
COMERCIAL DEL ESTADO
Monopolio
Regulador
LIMITACIONES
Presupuesto
Contratos
Personal
Administración
SOCIEDAD PÚBLICA
POR ACCIONES
SOCIEDAD DE
ECONOMÍA MIXTA
LEY 1118
DECRETO 1760
Democratización
Creación ANH
Mayor inversión
Reforma laboral
y pensional
Diversificación
Reactivación
exploración
Mayor
autonomía
Internacionalización
Mayores Transferencias
Gobierno Corporativo
Grupo Empresarial
ransformación hacia una empresa Global y
Competitiva
Participación
• 100% Gobierno
Modelo de
Negocio
• Modelo NOC con
operaciones en
Colombia
• Grupo empresarial integrado en todos los
segmentos
•Internacionalización: Colombia, Peru, Brazil ,
y U.S.
Capex
• USD 1.7 bn/año
• USD 6.9 bn para 2010
Producción
• 399 mboed en 2007
• 616 mboed en 2010
Market
Cap.
• USD 27 bn (IPO Nov. 27/ 07)
• USD 85 bn (Mar .1/11)
• 10.1% en el mercado (autorizado 20%)
• Listada en BVC, NYSE, BVL and TSX
6
INVERSIÓN
Aumento
Millones de dólares
93% en Colombia
6,224
6,925
4824
557
535
651
2002
2003
2004
EXPLORACIÓN PRODUCCIÓN
922 1255
2005
REFINACIÓN
Y PETRO.
1760
2006
TRANSPORTE
2007
2008
CORPORATIVO/
OTROS
2009
2010
ADQUISICIONES
OTRO
rupo Empresarial Integrado
Refineria y Petroquimica
Exploración y Producción
Refining capacity
330 MBOD
• B/meja: 250 MBOD
• Cartagena: 80 MBOD
Avg. production 615.91 MBOED (2010)
1P Reserves: 1,7142 MMBOE (Dec. 10)
100%
50%
100%
51%
100%
Propilco
500 M Tons/yr
(polypropylene)
100%
100%
Biocombustibles
Transporte y Logistica 3
Crude oil and product pipelines: 8,815Km4
Transported volumes: 1,036 MBOD (2010)
Initial operations Aug-10
50%
60%
65%
OLEODUCTO DE COLOMBIA S.A.
85%
66%
1 Including
4
production from Hocol and Savia; 2 Net reserves ( does not include royalties) as of Dec.10 under SEC methodology and prices ; 3 As of Mar/10;
Ecopetrol´s interest does not include the acquisition of Equion.
8
iversificación de riesgo y de fuentes de
Reservas en el largo plazo
US – Golfo de Mexico
276,480
Hectareas
United states
Peru
8,600,000
Hectareas
Brazil
Peru
Brazil
248,568
Hectareas
recimiento sostenido en E&P
Kilo barriles de petróleo equivalente día
producción de petróleo y gas aumentó
Producción Grupo Empresarial
recimiento sostenido en producción de crudos
pesados
198
141
Kbpd
107
29
36
46
2002
2003
2004
Rubiales
60
2005
Nare
78
85
2006
2007
Castilla
2008
Chichimene
2009
Meta
2010
recimiento sostenido en producción de
campos maduros
45
39
35
28
Kbpd
22
25
19
17
16
2002
2003
2004
La Cira-Infantas
2005
Casabe
2006
2007
Yariguí - Cantagallo
2008
2009
2010
Petrolea y Sardinata
as reservas del grupo empresarial han crecido un 50.7%
en los 3 últimos años incorporando 987 MBPE
11%
1,714
1,538
35%
1,137
1,538
89
478
415
1,714
89
1,137
1
12%
338
28%
1,450
1,236
1,123
1,625
1,136
799
2008
2009
CRUDO
2010
GAS
METODOLOGÍA Y PRECIOS SEC
(SECURITY EXCHANGE COMISSION)
2008
2009
ECP
FILIALES
2010
recimiento sostenido en E&P
Exploratory Area *
Million hectares
Exploratory Activity
28
8
A3 wells
19
20
15
0
0
15
12
13
2007
2008
2
10
0
20
5
9
9
Colombia
* Includes 50% of Savia’s area
2010
Internacional
16
6
13
4
0
2002
3
19
2005
2006
Local
Intnal.
2009
2010
olido desempeño financiero impulsado por
una mayor producción y precios favorables
Contenido
PLAN AL 2020 E INVERSIONES
etas de Producción e Incorporación de Reservas
lan CAPEX 2011 - 2020
7%
6%
25%
7%
US$80 bn
55%
Exploration
Production
Refining
Transportation
Petrochem
Inversiones
•80% destinado a Exploración y
Producción
•78% en Colombia.
Lineamientos
•Crecimiento Rentable
•Responsabilidad Corporativa
•Consolidación Organizacional
lan CAPEX 2011 - 2020
44
Inversiones: US$80 billones
44
22%
36
Billones de Dólares
0.2
5
6 6
20
9.5
10.5
24.5
2011-2015
78%
2016-2020
Nacional
Consolidación organizacional
Internacional
Transporte
Petroquimica
Refinación
13%
Exploración
Ecopetrol S.A
87%
19.5
Filiales
Producción
uentes para el sostenimiento del Plan 2011-2020
•Se asume un precio conservativo del
Petróleo
10%
25%
•No se requieren autorizaciones
adicionales para ofrecer el 9.9% de las
acciones.
US$80 bn
65%
Acciones
Flujo de Caja
Deuda
•Endeudamiento adicional dentro de las
razones de los calificaciones actuales:
•Moody´s Baa2
•S&P BBB•Fitch BB+
Contenido
PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO
íneas de Crecimiento Upstream
Exploración
Desarrollo de campos actuales
Hidrocarburos No Convencionales
Exploración - Líneas Estratégicas
Apalancamiento
Nuevos descubrimientos que se espera empiecen a producir en
el corto plazo recursos para apalancar el crecimiento en
actividades exploratorias.
Crecimiento
Realizar pruebas en plays de alto impacto en Colombia y países
Foco entre el 2011 y 2020 para asegurar una base de recursos
contingentes que acelere el crecimiento de la compañía.
Colombia
International
Early production
Proven basins
Peru Marañon
Caribbean
offshore
GoM Miocene
Heavy crudes
Brazil postsal /
presalt
Foothills
GoM Norphlet
Sostenibilidad
Adquirir áreas, información y capacidades que permitan un
mejor posicionamiento de la compañía así como el
aseguramiento de la sostenibilidad de la misma.
GoM Paleogene
Geologic frontier
Pacific coast
offshore
Perú Ucayali
Para - Maranhao
24
24
n Colombia la estrategia se desarrolla en 6 Zonas
4
5
1
Llanos - Catatumbo
2
Valle Medio del Magdalena
3
Valle Superior y Putumayo
4
Offshore Caribe
5
Valle inferior del Magdalena
6
Offshore Pacifico
2
6
3
1
íneas estratégicas Internacionales
1
ECP USA
279.720 Has
Miocene
Paleocene
Exploratory Area
Jurassic
GOM
3
ECP PERU
2’548.131 Has
Para Maranhao
Marañón
Ucayali
Huallaga
Sechura
Marañón
2
Ucayali
Salaverry
ECP BRASIL
137.335 Has
Espirito Santo
Lima
Campos
Espiritu Santo
Campos
Santos
Santos
Para-Maranhao
26
Desarrollo de campos actuales
Producción incremental estimada 2010-2011
(MBOED)
35
35
23
32
2
8
Rubiales
La Cira
Casabe
750
-
615
Production 2010
Chichimene
Castilla
Other fields and Production 2011
subsidiaries
• Crecimiento de la producción basada en activos actuales:
Campos Existentes: + 100 mboed
 Adquisición de los activos de BP en Colombia: + 12 mboed
 Otros campos y subsidiarias: + 23 mboed

27
etos de Producción para Ecopetrol
Campos Actuales
Filiales
Exploración
Compras
No Conv
1302
35
1000
26
616
16
401
39
750
175
53
75
• Mediano y largo plazo
399
783
685
2011
2015
580
399
2007
2010
– Desarrollar la infraestructura necesaria
– Continuar incrementando el
posicionamiento en las áreas exploratorias
de alto potencial
– Trabajar de la mano con las comunidades en
las áreas de exploración.
67
36
697
• Corto Plazo
– Implementar de manera exitosa proyectos
de EOR/IOR para recobro secundario y
terciario.
– Delimitar y desarrollar los nuevos
descubrimientos
2020
* CAGR: Compounded Annual Growth Rate
28
Hidrocarburos No Convencionales
LOS HIDROCARBUROS NO CONVENCIONALES EN
COLOMBIA PERMITIRÁN COMPLEMENTAR LA
ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO E&P
Colombia cuenta con un
potencial de no
convencionales que aún no ha sido calculado
en su magnitud.
En Colombia hay presencia de:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
ACEITE PESADO Y EXTRAPESADO
ARENAS IMPREGNADAS
HIDRATOS DE GAS
GAS EN ARENAS APRETADAS
SHALE ACEITOSOS
GAS METANO ASOCIADO AL CARBON (CBM)
SHALE CON GAS
Gas Shale
Coal Bed Methane
Gas Hydrates
29
PRINCIPALES CONCLUSIONES PARA LA FOCALIZACIÓN DE LA
ESTRATEGIA E&P
La Estrategia E&P se apalanca principalmente en el desarrollo de los
campos actuales en Colombia, mediante aumento del factor de recobro
y desarrollo de crudos pesados
La apuesta exploratoria es necesaria para garantizar la sostenibilidad
del Grupo Empresarial en el largo plazo
Las internacionalización se enfoca en consolidad la presencia en los
países foco, Brasil, Perú y US-GOM
Se requiere impulsar el programa de hidrocarburos no convencionales
aprovechando el potencial en Colombia.
ECOPETROL S.A.