SITUACION ACTUARIAL DEL
INJUPEMP Y RESULTADOS DE
GESTION A DICIEMBRE DE 2012
CONTENIDO DE LA
PRESENTACION
1
2
3
• Situación Actuarial
• Situación Financiera
• Ejecución Presupuestaria
BALANCE O EQUILIBRIO ACTUARIAL
(A + C) + R = B + G
Donde:
A = V.P. de Aportaciones Futuras
C = V.P. de Cotizaciones Futuras
R = Reservas Actuales
B = V.P. de Beneficios Futuros
G = V.P. de Gastos Administrativos Esperados
BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
INJUPEMP (Millones de Lempiras)
No.
ACTIVO
1 Valor Presente de Aportaciones Futuras
PASIVO
L. 16,197.16
Valor Presente Contingente de las Obligaciones Concedidas
L. 9,069.31
1. Vejez (12 pagos; 13 y 14 mes)
L.
6,745.40
2. Invalidez (12 pagos; 13 y 14 mes)
L.
1,813.90
3. Convenio IHSS
L.
476.78
4. Continuación
L.
33.23
Valor Presente Contingente de las Obligaciones por Conceder
L. 36,194.26
2 Reservas Patrimoniales
L. 17,927.96
3 Reservas Patrimoniales Contables
L. 15,413.91 1. Vejez Activos (12 pagos; 13 y 14 mes)
L. 26,977.46
4 Ajuste a Reservas por Perdida de Proyectos
L.
L.
2,272.19
5 Ajuste por Revalorizacion de Terrenos
L.
L.
3,096.91
6 Ajuste por Revalorizacion de Edificios
L.
L.
1,897.33
5. Separación
L.
621.10
6. Gasto Administrativo
L.
1,329.27
887.96 2. Vejez Inactivos (12 pagos; 13 y 14 mes)
3,289.34 3. Invalidez (12 pagos; 13 y 14 mes)
112.67 4. Convenio IHSS
DEFICIT ACTUARIAL
SUMA DEL ACTIVO
L. 34,125.12
SUMA DEL PASIVO
L. 11,138.45
L. 34,125.12
PRINCIPALES ORIGENES DE
LOS DÉFICIT ACTUARIALES
Ley de Creación del INJUPEMP y otros Decretos:
Beneficios Adicionales Sin Financiamiento
Rendimientos Financieros Bajos, (Problemas de
Inversiones)
Falta de Racionalización del Gasto
Evolución de las Variables Demográficas
COMPARATIVO DE BENEFICIOS
BENEFICIOS LEY (original)
BENEFICIOS VIGENTES
1. Pensión por Edad Avanzada 1. Pensión por Edad Avanzada
2. Pensión por Incapacidad
2. Pensión por Incapacidad
3. Auxilio por Muerte
3. Auxilio por Muerte
4. Derecho de Separación
4. Derecho de Separación
5. Revalorización de Pensiones 5. Revalorización de Pensiones
BENEFICIOS SIN FINANCIAMIENTO
6. Reconocimiento Años Anteriores
7. Muerte Accidental
8. Décimo Cuarto mes (Decreto 54/95)
9. Décimo Tercer mes (Decreto 179/97)
10. Transferencia Valores Actuariales
(Decretos 190/2000 y su reforma 22/2004)
11. Ley del IPM (Decreto 167/2006)
12. Gastos Médicos para Pensionados (IHSS)
Otros
PRINCIPALES HIPÓTESIS
SUGERIDAS
DIFERENCIA
POR
INJUPEMP
VARIABLES
USADAS
POR CNBS
REALES
Esperanza de Vida
84
73
11
80
Edad Promedio de
Jubilación
58
62
4
62
3.50%
4.69%
1.19%
4.50%
Tasa Técnica
MONTOS DE BENEFICIOS PAGADOS
JUBILACIONES
PENSIONES
TRANSFERENCIAS
MUERTE EN
SERVICIO ACTIVO
Cant.
Cant.
FECHA
Cant.
Monto
Cant.
Monto
Monto
Monto
GASTOS
FUNEBRES
Cant. Monto
TOTAL BENEFICIADOS
Cant.
99,275,642.82 1,179 29,722,647.08 126 39,579,421.58 192 978,280.14 10,048
Monto
2008
7,319
531,863,029.01 1,232
701,419,020.63
2009
7,625
614,534,462.15 1,252 111,440,521.93 1,006 32,157,330.58 97
36,751,839.06 195 930,829.32 10,175
795,814,983.04
2010
8,196
703,232,009.82 1,285 122,028,336.73 1,010 34,628,729.68 89
29,876,239.43 188 831,816.61 10,768
890,597,132.27
2011
9,024
848,158,921.50 1,294 136,250,219.33 1,061 38,843,769.08 76
35,947,408.35 187 801,567.67 11,642 1,060,001,885.93
2012
9,929
Δ
35.66%
1,028,783,461.16 1,360 149,934,193.66 1,325 44,912,468.22 109 33,439,964.65 192 880,660.07 12,915 1,257,950,747.76
93.43%
10.39%
51.03%
12.38%
51.11%
PROYECCIÓN DE RESERVAS AL
2030
ALTERNATIVAS DE SOLUCIÓN
MANTENIENDO
EL
PORCENTAJE
DE
ELIMINANDO LOS BENEFICIOS ADICIONALES
18%,
MANTENER
LOS
BENEFICIOS
ACTUALES,
INCREMENTANDO
EL
PORCENTAJE
DE
APORTACIONES Y/O COTIZACIONES
ADECUAR INTEGRALMENTE LA LEY DEL INJUPEMP,
(Reformas a la Ley)
OBJETIVOS FUNDAMENTALES DE LAS
REFORMAS A LA LEY
Mejorar el marco regulatorio que permita la
correcta administración del Instituto.
Efectuar las modificaciones técnicas para
lograr el Equilibrio Actuarial y Financiero.
AJUSTES NECESARIOS EN EL PORCENTAJE
DE COTIZACIONES Y APORTACIONES
AÑO
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
2028
2030
APORTACIONES Y AJUSTE NECESARIO
COTIZACIONES
EN EL AÑO DE
ACTUALES
REFORMAS
18.00%
18.00%
18.00%
18.00%
18.00%
18.00%
18.00%
18.00%
18.00%
18.00%
18.00%
1.00%
2.00%
3.02%
4.55%
6.87%
10.36%
15.63%
23.58%
35.57%
53.67%
80.97%
PORCENTAJE
REQUERIDO
19.00%
20.00%
21.02%
22.55%
24.87%
28.36%
33.63%
41.58%
53.57%
71.67%
98.97%
AJUSTES A PORCENTAJES DE
CONTRIBUCIONES
PROYECCIONES DE PATRIMONIO Y
RESERVAS DE CAPITAL
AÑO
RESERVAS CON
LEY ACTUAL
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
2028
2030
L. 16,979,566,623.43
L. 21,241,622,611.55
L. 25,111,958,474.18
L. 27,906,240,579.85
L. 28,995,706,445.38
L. 28,018,765,930.53
L. 24,096,519,555.98
L. 18,029,300,892.53
L. 11,331,378,356.59
L. 5,483,745,869.77
L. 1,857,675,868.95
RESERVAS CON
MODIFICACIONES
A LA LEY
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
16,979,566,623.43
21,241,622,611.55
28,125,393,491.36
31,500,440,710.63
35,280,493,596.26
39,514,152,828.20
44,255,851,168.02
49,566,553,308.68
55,514,539,706.27
62,176,284,471.64
69,637,438,608.93
GRAFICA DE PROYECCIONES DE
PATRIMONIO Y RESERVAS DE CAPITAL
1
2
3
• Situación Actuarial
• Situación Financiera
• Ejecución Presupuestaria
ESTADO DE RESULTADO 2008 2012
INGRESOS
2008
2009
2010
2011
2012
APORTACIONES
SECTOR GUBERNAMENTAL
ENTIDADES DESCENTRALIZADAS
TOTAL APORTACIONES
COTIZACIONES
SECTOR GUBERNAMENTAL
ENTIDADES DESCENTRALIZADAS
TOTAL COTIZACIONES
OTROS INGRESOS DE OPERACIÓN
INGRESOS FINANICEROS
L.285,843,932.95 L.321,461,609.46 L.423,182,515.85 L.395,627,887.60 L.402,064,797.38
L.275,618,753.52 L.310,854,694.02 L.407,107,520.98 L.366,334,724.42 L.395,279,318.72
L.561,462,686.47 L.632,316,303.48 L.830,290,036.83 L.761,962,612.02 L.797,344,116.10
L.50,285,481.20 L.50,469,450.10
L.33,249,061.37
L.56,757,793.78 L.71,521,205.64
L.1,502,234,882.03 L.1,430,868,573.81 L.1,622,906,248.60 L.1,790,715,576.40 L.2,257,130,962.13
TOTAL INGRESOS
L.2,984,268,563.32 L.3,106,600,405.90 L.3,700,933,731.73 L.3,806,080,848.92 L.4,377,906,687.96
EGRESOS
BENEFICIOS PAGADOS
OTROS GASTOS
GASTOS DE FUNCIONAMIENTO
L.444,154,464.13
L.426,131,049.49
L.870,285,513.62
2008
819,151,319.20
182,549,310.92
150,953,306.42
L.505,179,542.65 L.619,624,391.62 L.621,550,950.90 L.631,617,894.11
L.487,766,535.86 L.594,863,993.31 L.575,093,915.82 L.620,292,509.98
L.992,946,078.51 L.1,214,488,384.93 L.1,196,644,866.72 L.1,251,910,404.09
2009
2010
2011
2012
L.939,459,992.48 L.1,032,318,913.87 L.1,287,411,302.50 L.1,491,698,177.79
L.345,049,863.11 L.417,273,155.51 L.309,135,039.87 L.391,947,763.62
L.176,337,340.54 L.209,313,586.37 L.219,993,469.85 L.229,637,750.41
TOTAL GASTOS
MAS LIQUIDAC.DE GASTOS CONTRA
RESERVAS DE BENEFICIOS
L.1,152,653,936.54 L.1,460,847,196.13 L.1,658,905,655.75 L.1,816,539,812.22 L.2,113,283,691.82
EXCEDENTE DEL PERIODO
L.2,089,691,696.18 L.1,926,560,428.15 L.3,359,319,593.12 L.3,456,499,428.43 L.4,000,299,083.00
L.258,077,069.40
L.280,807,218.38 L.1,317,291,517.14 L.1,466,958,391.73 L.1,735,676,086.86
COMPORTAMIENTO DE LOS RENDIMIENTOS SOBRE
LAS INVERSIONES DEL 2008 AL 2012
Con un decrecimiento en el 2009 de 4.35%, para el 2010 un crecimiento del 13.42%,
para el 2011 crecieron en un 10.34% y para el 2012 crecieron en un 26.05%
RESULTADOS FINANCIEROS DEL 2008
A 2012
Con un decrecimiento en el 2009 de 7.81%, para el 2010 un crecimiento del
74.37%, para el 2011 crecieron en un 2.89% y para el 2012 crecieron en un 15.73%
BALANCE GENERAL 2008 - 2012
ACTIVOS
DISPONIBILIDAD INMEDIATA
CAJA
BANCOS
INVERSIONES
2008
L.5,647,152.19
L.517,301,148.23
L.9,918,924,587.31
TOTAL DISPONIBILIDAD INMEDIATA
DISPONIBILIDADES A TERMINO
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
OTROS ACTIVOS
ACTIVOS DIFERIDOS
2009
L.817,783.41
L.723,702,486.46
2010
L.15,000.00
L.240,968,261.22
2011
L.15,000.00
L.366,061,713.59
2012
L.15,000.00
L.386,983,516.67
L.9,498,229,846.50 L.11,940,343,327.97 L.12,973,762,065.40 L.14,288,387,300.65
L.10,441,872,887.73 L.10,222,750,116.37 L.12,181,326,589.19 L.13,339,838,778.99 L.14,675,385,817.32
L.4,808,976,768.38 L.5,121,813,016.97 L.5,168,054,348.27 L.6,277,850,312.54 L.6,986,204,852.20
L.492,709,712.20
L.519,131,899.16
L.352,923,706.46
L.327,651,666.51 L.398,296,771.41
L.43,720,208.54
L.49,242,006.82
L.52,751,360.65
L.86,038,552.64
L.66,920,207.97
L.1,756,057.28
L.2,128,716.90
L.2,403,045.79
L.2,573,416.07
L.2,226,321.64
TOTAL ACTIVOS
L.15,789,035,634.13 L.15,915,065,756.22 L.17,757,459,050.36 L.20,033,952,726.75 L.22,129,033,970.54
PASIVOS
2010
EXIGIBILIDADES INMEDIATAS
L.830,540,288.78
L.501,153,907.75
EXIGIBILIDADES A TERMINO
L.2,604,138,817.30
L.3,183,977,141.95
L.598,015,694.77
L.4,032,694,800.85
OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO Y RESERVAS
2011
2012
L.710,601,494.56
L.918,174,165.86
L.862,138,018.71
L.394,068,539.31
L.67,290,932.37
L.146,670,900.76
L.25,273,340.28
L.4,079,199,589.01
L.777,892,426.93
L.1,064,845,066.62
L.887,411,358.99
L.11,756,340,833.28 L.11,835,866,167.21 L.16,979,566,623.43 L.18,969,107,660.13 L.21,241,622,611.55
PASIVO MAS PATRIMONIO Y RESERVAS L.15,789,035,634.13 L.15,915,065,756.22 L.17,757,459,050.36 L.20,033,952,726.75 L.22,129,033,970.54
CUADRO DE INVERSIONES A
DICIEMBRE 2012
INSTITUCON
CANTIDAD
SECRETARIA DE FINANZAS
BANCO CENTRAL DE HONDURAS
BANHPROVI
BCIE
BANCA PRIVADA
PARTICIPACION ACCIONARIA
Prestamos Hipotecarios
Prestamos Cartera admon. De S.P.S
Prestamos Personales
Fideicomiso
Terrenos
Edificios
TOTAL INVERSION
9,086,252,302.05
1,577,854,110.80
239,500,000.00
60,000,000.00
3,446,612,558.23
47,667,110.00
1,585,521,854.88
290,447,754.80
3,018,975,492.73
283,075.05
137,761,964.94
164,076,755.04
19,654,952,978.53
PARTICIPACION EN PORTAFOLIO POR
PORTAFOLIO
SECTOR
46.23%
54.26%
8.03%
1.22%
1.22%
0.31%
0.31%
17.54%
17.54%
0.24%
0.24%
8.07%
8.07%
1.48%
1.48%
15.36%
15.36%
0.00%
0.00%
0.70%
0.70%
0.83%
0.83%
100.00%
100.00%
COMPORTAMIENTO DE LAS
INVERSIONES 2008 A 2012
Con un decrecimiento en el 2009 de 2.10%, para el 2010 un crecimiento del 16.80%,
para el 2011 crecieron en un 8.65% y para el 2012 crecieron en un 10.13%
COMPORTAMIENTO DE LOS
ACTIVOS 2008 A 2012
Con un crecimiento en el 2009 de 0.80%, para el 2010 un crecimiento del 11.58%,
para el 2011 crecieron en un 12.82% y para el 2012 crecieron en un 10.46%
ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO A
DICIEMBRE 2013
FLUJO NETO DE CAJA A DICIEMBRE 2013
SALDOS DE CAJA A DICIEMBRE 2013
VENCIMIENTOS DE TITULOS VALORES SIN
2013 - 2017 EN SECRETARIA DE FINANZAS
Periodo
Año 2013
Año 2014
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Total
Monto
658,239,000.00
2,564,500,000.00
1,549,947,000.00
3,005,655,663.63
1,835,219,858.36
9,613,561,521.99
CUENTAS POR COBRAR A MARZO 2013
No
INSTITUCION
MONTO
No
INSTITUCION
GOBIERNO CENTRAL
MONTO
L. 767,308,560.09
INSTITUCIONES DESCENTRALIZADAS
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
INPREMA
IHNFA
I.H.S.S.
I.N.A.
HONDUT EL
PRAF
COPECO
MINISTERIO PÙBLICO
R.C.V.
A. M. DEL D. C.
C. N. D. H.
ESNACIFOR
DEFOMIN
IHDECOOP
FONDO VIAL
16 PRONADERS
SUBTOTAL 1
L. 518.77
L. 3,693,798.40
L. 111,313.76
L. 18,963,174.56
L. 254,524.22
L. 275,883.19
L. 735,181.05
L. 13,696,169.69
L. 305,076.04
L. 73,518,854.49
L. 39,557,074.00
L. 1,813,923.16
L. 191,963.17
L. 380,045.99
L. 283,077.29
L. 411,795.82
L. 154,192,373.60
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
CONAEN
PROF.DE ENFER.
CENCULGARH
I. N. J.
INST .DE LA PROPIED.
I.A.I.P.
INST .NAC.DE C.Y D.F.
PROG.REHAB.Y REINS.SOC.
ZOLIT UR
HOSP. ESCUELA UNIV.
JEFAT URA DE EST ADO
C.P.M.E.
UDECO
COM.ANALISIS Y SEGUIM(CASA PRESID)
MIN.DE COM Y EST
L. 383,539.58
L. 1,763,051.65
L. 19,155.60
L. 36,209.92
L. 44,030.19
L. 40,122.99
L. 3,360,797.74
L. 1,211.00
L. 353.45
L. 41,213,323.85
L. 1,107.10
L. 501,314.09
L. 249,848.96
L. 2,931.23
L. 646,847.26
SUBTOTAL 2
L. 48,263,844.61
TOTAL
L. 969,764,778.30
1
2
3
• Situación Actuarial
• Situación Financiera
• Ejecución Presupuestaria
INGRESOS COMPARATIVOS
PERIODOS 2009 - 2012
PERIODOS
1
PRESUPUESTO EJECUTADO
PRESUPUESTO
APROBADO
2
Ingresos Corrient es Fuent es Financieras
3
Tot al Ejecut ado
4
3+4=5
Result ado
2-5=6
6/2*100 = 7
PERIODO 2009 4,698,735,900
3,085,298,954
2,556,662,108
5,641,961,062
-943,225,162
-20.1
PERIODO 2010 4,806,075,000
3,585,921,316
2,485,156,709
6,071,078,025
-1,265,003,025
-26.3
PERIODO 2011 4,926,500,000
3,783,435,237
2,433,093,095
6,216,528,332
-1,290,028,332
-26.2
-
PERIODO 2012 5,774,700,000
4,289,659,477
2,829,341,206
7,119,000,683
-1,344,300,683
-23.3
 La ejecución global de Ingresos es de Lps. 7,119,000,683
 Superiores en un 23.3% del Presupuesto aprobado 2012 (Lps.
1,344,300,683)
 Los ingresos corrientes son 60.3%
(contribuciones patronales y aportes personales y las rentas de la propiedad)
 Las fuentes financieras participan con el 39.7%.
(Recuperación de prestamos)
EJECUCION PRESUPUESTARIA DE INGRESOS
PERIODO 2012
Recuperación de
Prestamos
39.7%
Ingresos Corrientes
60.3%
Por el lado del “Egreso”, las salidas de efectivo relevantes:
 El otorgamiento de nuevos préstamos y la colocación de Títulos
Valores 45.8% (Lps. 3,257,234,065),
 Las transferencias de los beneficios directos del sistema 24.3% (Lps.
1,727,879,985),
 Los gastos operativos 3.1% (Lps. 219,395,204)
en relación a los
egresos totales.
 Los bienes capitalizables con 1.3% (Lps. 89,050,000)
 El incremento en las disponibilidades o superávit presupuestario 25.6%
(Lps. 1,825,441,429)
EJECUCION PRESUPUESTARIA DEL GASTO
PERIODO, 2012
3.1%
25.6%
24.3%
1.3%
GASTOS OPERATIVOS
45.8%
BIENES CAPITALIZABLES
INCREMENTO DE DISPONIBILIDADES
TRANSFERENCIAS
ACTIVOS FINANCIEROS
 Las Transferencias es el principal componente del gasto corriente y
representa el 88.7% de los pagos efectuados.
 El 11.3% lo integran Gastos Operativos (Servicios Personales 7.5%,
Servicios No Personales 3.5%; Materiales y Suministros 0.3%).
EJECUCION PRESUPUESTARIA GASTOS CORRIENTES, 2012
Gastos Operativos
11.3%
Transferencias
88.7%
BENEFICIOS DIRECTOS DEL SISTEMA
(En Lempiras)
ACUMULAD O, 2012
Detalle
E J E C UT A D O 2 0 12
Pensiones por Vejez
A P R O B A D O 2 0 13
V A R IA C IO N
1,053,256,242
1,510,000,000
43.36%
(456,743,758)
153,813,000
207,600,000
34.97%
(53,787,000)
Beneficios por Muerte
37,167,429
45,000,000
21.07%
(7,832,571)
Pago Retroactivo de Revalorización
13,314,227
150,000,000
1026.61%
(136,685,773)
Asistencia Médica a Pensionados
121,706,013
150,000,000
23.25%
(28,293,987)
Jubilaciones Transferidas
49,787,252
60,000,000
20.51%
(10,212,748)
Retiro de Aportaciones
96,299,223
150,000,000
55.76%
(53,700,777)
Décimocuarto mes Pensionados
97,274,698
105,000,000
7.94%
(7,725,302)
Aguinaldo Pensionados
99,172,540
109,000,000
9.91%
(9,827,460)
Gastos Fúnebres Pensionados
1,227,016
1,500,000
22.25%
(272,984)
Jornada de la Tercera Edad
1,341,624
3,000,000
123.61%
(1,658,376)
500,000
100.00%
(500,000)
2,491,600,000
44.49%
(767,240,736)
Pensiones por Invalidez
Asistencia Social Pensionados
TOTAL
1,724,359,264
GASTOS OPERATIVOS (ADMON DEL FONDO)
VRS. INGRESOS CORRIENTES
Conceptos
Aportaciones
10% Aportaciones
Gastos Operativos
Servicios Personales
Servicios No Personales
Materiales y Suministros
Totales
Gastos vrs. 10% aportaciones
Gastos de Funcionamiento
10% Aportaciones
Costo Real Permitido
Ejecutado al
31-dic-12
2,120,775,726.00
212,077,572.60
145,258,893.00
68,067,881.00
6,068,430.00
219,395,204.00
219,395,204.00 =
212,077,572.60 =
=
10.35%
10.00%
103%
GASTOS OPERATIVOS (ADMON DEL FONDO)
VRS. INGRESOS CORRIENTES
 Los Gastos de operación alcanzaron el 11.3% de los Gastos Corrientes
(Lps.1,947,275,189)
 Representan el 4.1% de los egresos totales desembolsados Lps.
5,293,559,254
 el 10.3% de los Transferencias corrientes.
 El incremento del 0.3%, producto de gastos no previstos y difícil de
cuantificar, mismos que corresponden a valores de pagos por cuantías de
demandas de reintegros a empleados y sus colaterales, entre otros.
 Sumaron Lps. 3,257,234,065 constituidos por: Otorgamiento de Préstamos Lps. 1,978,462,984
(60.7%) y colocación de títulos y valores (inversiones) Lps. 1,278,771,081 (39.3%).
 Producto del exceso de liquidez y a las excelentes tasas de interés ofertadas al Instituto, se
colocaron montos arriba de lo presupuestado por un orden de Lps. 127.0 millones de lempiras,
producto de:
 Recomendaciones de la CNBS y a lo establecido en el Reglamento de Inversiones de buscar los
mejores rendimientos para los recursos del fondo evitando la concentración de recursos en cuentas
de ahorro y/o cheques que no generen intereses. Y
 Legalización por medio de bonos de la deuda que por contribuciones patronales el Gobierno
Central adeuda al INJUPEMP.
C o nc e p to de Ingr e s o s y Gas to s
I.
T o tal
IN GR E S O S Y GA S T O S C O R R IE N T E S
1. Ing re so s de O p e rac ió n (Re nd. S/ Inv e rsio ne s)
( - )
P ar c ial
2,156,267,194.00
2. Gasto s C o rrie nte s
2.1 Gasto s de F unc io nam ie nto
2.2 O tro s Gasto s C o rrie nte s
219,395,204.00
219,395,204.00
-
SUP E RA V IT D E O P E RA C IÓ N
( - )
3. B e ne f ic io s D ire c to s de l Siste m a
1,936,871,990.00
1,727,879,985.00
D E F IC IT /SUP E RA V IT T O T A L
( + )
4.2 O tro s Ing re so s C o rrie nte s
1,727,879,985.00
208,992,005.00
4. Ing re so s p o r T ransac c io ne s C o rrie nte s
4.1. T ransf e re nc ias C o rrie nte s
2,156,267,194.00
2,133,392,283.00
2,120,775,726.00
12,616,557.00
A H O RRO E N C UE NT A C O RRIE NT E
2,342,384,288.00
IN GR E S O S D E C A P IT A L
2,829,341,206.00
(+)
II.
2.1 F ue nte s F inanc ie ras
2.2 O tro s Ing re so s de C ap ital
III.
2,829,341,206.00
-
D ISP O NIB IL ID A D P A RA F INA NC IA M IE NT O E INV E RSIO N
5,171,725,494.00
E GR E S O S D E C A P IT A L
3,346,284,065.00
2.3 Inv e rsió n Re al
2.4 Inv e rsió n F inanc ie ra
S up e r áv it y / o D é f ic it F inanc ie r o de l P e r io do
89,050,000.00
3,257,234,065.00
1 ,8 2 5 ,4 4 1 ,4 2 9 .0 0
CIFRAS DE EFECTO NETO
Resultado Económico
 se ha generado un Ahorro en Cuenta Corriente de Lps. 2,342,384,288.
 Los ingresos corrientes recaudados han sido superiores a los gastos corrientes (Lps. 1,947,275,189)
 Representan el 45.4% de los ingresos corrientes (Lps. 4,289,659,477) del mismo periodo
 lo que permite cumplir con el compromiso del pago oportuno de los Beneficios Directos del Sistema y
otras transferencias por Lps. 1,727,879,985 incluidas en este rubro.
 Disponibilidad para Financiamiento e Inversión: Lps. 3,785,308,930, de los que se utilizaron como
inversión financiera (Otorgamiento de prestamos y colocaciones de inversiones) L. 2,585,975,158.
 Resultado Financiero: El efecto neto genera un superávit de Lps. 1,825,441,429, valor registrado en
el incremento de disponibilidades.
 Las inversiones netas: Aportan un flujo positivo acumulado de Lps. 1,278,771,081.
CONCLUSIONES
Aspectos Actuariales
• El INJUPEMP nació con un Déficit Actuarial, causado
inicialmente por los beneficios otorgados en su
propia Ley de creación, y potenciados por la emisión
de decretos especiales.
• La dinámica del tiempo y las deficiencias de la Ley
actual hacen imperativo que se impulse una reforma
legal que reduzca gradual o totalmente el Déficit
Actuarial y que al menos incluya incrementos en el
porcentaje de aportación cotización y en el mínimo
de años a cotizar, que en la actualidad son 10.
CONCLUSIONES
Aspectos Financieros
• Los rendimientos sobre las inversiones en los últimos tres
años han sido superiores a los rendimientos reportados en
administraciones anteriores, evidenciando una mayor
eficiencia en la gestión de los recursos financieros y
generando un incremento sustancial en el patrimonio del
Instituto, sin embargo el INJUPEMP esta afrontando
problemas de iliquidez producto de la falta de pago por
parte de las instituciones de Gobierno Central y
Descentralizadas, pese a que cuentan con el presupuesto
aprobado, lo cual impacta negativamente en el flujo de
caja y genera que en futuro próximo se tenga tambien un
Déficit Financiero.
CONCLUSIONES
Aspectos Legales
• Las demandas judiciales tambien están incrementando
el déficit actuarial del Instituto y consecuentemente su
situación financiera. A esta fecha las demandas contra
el Instituto representan un pasivo contingente superior
a los trescientos millones de Lempiras, encontrándose
en su fase final en la Corte Suprema de Justicia. Entre
estas demandas resalta la de reclamo de Honorarios
del Abogado Cesar Girón Lanza, la de Constructora Sato
y la demanda laboral del SITRAINJUPEMP por la planilla
de contrato 12100.
CONCLUSIONES
Aspectos Presupuestarios
• En los últimos tres años de gestión hemos mantenido
una disciplina en el gasto congruente no solamente con
los presupuestos aprobados por el Congreso Nacional,
sino que hemos logrado que la relación Gasto
Operativo sobre Gasto Corriente sea de apenas un
6.6%, 7.2% y 11.3% en los años 2010, 2011 y 2012,
respectivamente, habiéndose incrementado en el
ultimo año no por aspectos de manejo administrativo,
sino que por erogaciones no contempladas para
cumplir con sentencias judiciales.
CONCLUSIONES
Aspectos Presupuestarios
• Los incrementos anuales en el presupuesto
general del INJUPEMP, se deben básicamente
al incremento en el numero de jubilados y
pensionados que ingresan en cada periodo.
• El Instituto en los ultimo tres años no ha
incurrido en sobregiros presupuestarios en el
área de egresos.
CONCLUSIONES
Aspectos de Inversiones
• Los ingresos del Instituto son exclusivamente por tres
conceptos: Aportaciones, Cotizaciones y los rendimientos
sobre las inversiones. En virtud de ello es estratégico que
sumado a los esfuerzos de los Institutos de Previsión y de la
CNBS, se impulsen y concreten políticas de Estado que
coadyuven a la participación de los Institutos en las grandes
y rentables inversiones del País, que además impulsen el
desarrollo económico, tal es el caso de los proyectos de
Energía Limpia, Infraestructura vial y aeroportuaria, en los
cuales el Estado podría licitar a través de Coalianza o hacer
adjudicaciones directas, de parte o de la totalidad de la
participación accionaria de las mismas.
CONCLUSIONES
• Lo que los institutos necesitan en este momento, es
que se tomen medidas conducentes a la reducción,
sino eliminación, del Déficit Actuarial, se reduzca, sino
elimine, la mora en el pago de las aportaciones, se
enteren al Instituto las deducciones que se hacen a los
empleados públicos por concepto de cotizaciones y
pago de prestamos, se honren las inversiones en bonos
a su vencimiento, y se impulsen medidas de impacto
para
maximizar y diversificar efectivamente el
portafolio de inversiones. Con esto estaríamos
asegurando la perpetuidad en lago de las jubilaciones y
pensiones.
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Diapositiva 1 - Congreso Nacional