JUSTIFICACIÓN
La idea de este proyecto, surge de la necesidad de satisfacer
las exigencias de los turistas tanto nacionales como
extranjeros, que llegan a la Isla Santa Cruz y buscan lugares de
alojamiento que les ofrezca una interacción directa con el
entorno natural existente en el lugar sin dejar a un lado un
servicio de alojamiento y turístico de calidad.
De darse la factibilidad del proyecto, se plantea ofrecer una
capacidad de atención aproximadamente a 33 turistas (entre
nacionales y extranjeros), aumentando de esta manera la
oferta de lugares de alojamiento existentes en la “parte alta”
de la isla de Santa Cruz, el cual es un nicho poco explotado.
OBJETIVO GENERAL
Elaborar un estudio de factibilidad financiero y de mercado
para la implementación de las Cabañas Ecoturísticas en la
Zona de los Guayabillos, parroquia Bellavista de la Isla Santa
Cruz, Provincia de Galápagos.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS




Realizar el estudio de mercado para la creación de las cabañas
Ecoturísticas “La Tortuga” en la Isla Santa Cruz.
Identificar el segmento de mercado al cual dirigir el producto.
Diseñar un plan de marketing que promueva el hospedaje de
los turistas en las cabañas Ecoturísticas, que interactúan con el
medio ambiente y cumplan con las comodidades adecuadas.
Realizar el estudio financiero y evaluativo para determinar la
factibilidad de la creación de las cabañas Ecoturísticas “La
Tortuga” en la Isla Santa Cruz.
ORGANIGRAMA
Gerente General
Contador
Ejecutivo
de ventas
Encargado
de compras
y bodega
Jefe de Recursos
Humanos
Chef
Jefe de
Habitaciones
Ayudante
de chef
Recepcionista
Recepcionista
1
2
Ama de
Llaves
Mesero 1
Camarera
Camarera
1
2
Mesero 2
MISIÓN
Ofrecer un servicio de alojamiento y turístico de calidad
satisfaciendo las expectativas de recreación, descanso y
convivencia con la naturaleza de los huéspedes y clientes, con
tarifas accesibles y manteniendo un alto grado de
compromiso, respeto y responsabilidad tanto para con los
clientes externos como internos.
VISIÓN
Ser líder en el ofrecimiento de un servicio de alojamiento y
turístico de calidad en la Isla Santa Cruz, provincia de
Galápagos, consolidándose como la primera opción de los
turistas tanto nacionales como extranjeros a la hora de elegir
un lugar de descanso y distracción. Se pretende lograr esto en
un período de 3 años.
ESTRATEGIA
COMERCIAL
CONSUMIDORES (MERCADO META)
Cabañas “La Tortuga” pretende atender el segmento de
mercado de turistas, tanto nacionales como extranjeros, entre
los 25 a 80 años que visiten la Isla de Santa Cruz en
Galápagos y que busquen contacto con el entorno natural de
la Isla.
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO:
El servicio que se pretende ofrecer se encuentra dentro del
sector hotelero y turístico. Las Cabañas Ecoturísticas “La
Tortuga” estarán ubicadas en la zona de Guayabillos,
parroquia Bellavista del cantón Santa Cruz, provincia de
Galápagos.
Serán un total de 12 cabañas de construcción mixta. Las
dimensiones de las Cabañas varían de acuerdo a su
capacidad, la misma que estaría dividida de la siguiente
manera: 3 cabañas matrimoniales; 3 cabañas dobles, 3
cabañas triples, 3 cabañas cuádruples.
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO:







Cada cabaña contará con características como: mini-bar y baño
privado con agua caliente.
Adicionalmente a las 12 cabañas, contarán con los servicios
complementarios:
Bar - Restaurante, el cual será tipo rústico, con acabados de
madera y piedra volcánica del sector.
Piscina
Sala de juegos, videos y películas.
Internet (Bussines Center).
Laguna de Tortugas.
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO:
El servicio de alojamiento que se pretende ofrecer dentro de
las instalaciones de las Cabañas tendrá dos opciones:

Paquete: Tres comidas tipo menú, bebidas soft, uso de las
instalaciones, actividades.

Individual: Solo hospedaje, con acceso al uso de instalaciones.
MARCA
Nuestro
logotipo
está
diseñado con la silueta de
un Galápago y montañas,
donde lo que se quiere es
posicionar en la mente del
consumidor que nuestras
Cabañas están en contacto
con la naturaleza.
ESLOGAN
Se decidió este eslogan debido al entorno en natural en que
se desenvuelve nuestra empresa. El cual es: “Simplemente
natural”.
PROMOCIÓN
PUBLICIDAD TRADICIONAL






Utilización de los mayoristas, agencias de viajes y operadoras
turísticas.
Se realizarán brochures y volantes para así llamar la atención
de los turistas.
Página WEB.
Se realizará anuncios en la revista nacional “Terra Incógnita”.
Revista Transport.
Se tendrán afiliaciones con organizaciones públicas y privadas
de turismo local y nacional:
Ministerio de Turismo.
Gobierno Municipal de Santa Cruz.
Cámara Provincial de Turismo de Galápagos (CAPTURGAL).
Parque Nacional de Galápagos (PNG).
INVERSIONES EN MEDIOS NO TRADICIONALES

Se participará anualmente en la Feria Internacional de Turismo
del Ecuador.

Se tendrá un contrato con la empresa Get & Go, encargada de
realizar los documentos de información y ponerlos en los
puntos informativos en los mejores hoteles de las ciudades de
Quito, Guayaquil y Cuenca.

Se realizarán camisetas, gorras, bolsas de tela, tazas y llaveros
con el logo de la compañía. A continuación se presentan los
modelos que habrán:
PROYECCIÓN
DE MERCADO
En esta etapa se definen los procedimientos o métodos
necesarios para generar información exacta e interpretable.
Finalmente, teniendo como base estos antecedentes se
decidió realizar una investigación, utilizando las encuestas.
Encuestas
La encuesta es un cuestionario estructurado que se da a una
muestra de la población y está diseñado para obtener
información específica de los entrevistados.
Se decidió hacer una separación entre turistas nacionales y
extranjeros, por considerar que ambos tienen requerimientos
y necesidades diferentes.
TAMAÑO DE LA MUESTRA
Para la realización del estudio cuantitativo, se realizó el
siguiente cálculo del tamaño de la muestra:
Muestra para poblaciones Finitas:
Parámetros:
P * Q * z2 * N
 n= Tamaño de la muestra
n=
N * E2 + z2 * P * Q
 P= 0,5
 Q= 0,5
 Z= 1,65 valor asociado a un nivel de confianza del 90%
 E= El error máximo permisible es de 0,05
 N= Tamaño de la población
Ingreso de turistas a Galápagos 2009
Nacionales
Extranjeros
Total
56766
106714
163480
34,72
65,28
100
Utilización de tipos de hospedaje
Nacionales
Extranjeros
Total
22345*
42011*
64359
Para sacar la parte correspondiente a turistas nacionales y
extranjeros del total de turistas que utilizan hoteles, se tomó su
participación porcentual del ingreso de turistas a Galápagos.
NACIONALES
Población (N)
22345
Error de Muestra E
5%
Éxito P
0,5
Fracaso Q
0,5
Confianza Z
1,65
n=
0,0025
2,72
269
EXTRANJEROS
Población (N)
42011
Error de Muestra E
5%
Éxito P
0,5
Fracaso Q
0,5
Confianza Z
1,65
n=
0,0025
2,72
270
ANÁLISIS
FODA
OPORTUNIDADES
-Reconocimiento Internacional de la Isla.
-Mercado turístico en crecimiento.
-La riqueza y la diversidad de los recursos:
naturaleza, cultura, gente.
-El reconocimiento de las interacciones
existente entre las zonas, habitadas y las
áreas protegidas terrestres y marinas.
-El uso de las tecnologías de comunicación
e información en el Sector.
AMENAZAS
-La competencia internacional de destinos
muy activos en el ámbito del desarrollo
turístico.
-El principio precautelatorio en la ejecución
de obras y actividades que pudieren atentar
contra el medio ambiente o los ecosistemas
isleños.
-La prevención de la interferencia humana
con las especies autóctonas de la provincia
de Galápagos.
-Saturación de los sitios considerados
Patrimonio Cultural y Natural.
-Posibilidad de ocurrencia de desastres
FORTALEZAS
-Ubicación privilegiada y estratégica.
-Terrenos propios para la creación de las
Cabañas.
-Directivos altamente comprometidos con el
proyecto.
-Recurso humano altamente calificado.
ESTRATEGIAS F – O
-Realizar un plan de marketing que ofrezca
los servicios turísticos y hoteleros de la
empresa y ponerlo en funcionamiento a
corto plazo.
-Construir cabañas adicionales en un
periodo de corto – mediano plazo.
-Realizar nuevos recorridos turísticos para
ofrecer una mayor variedad de tours
adicionales a los existentes.
ESTRATEGIAS F – A
- Desarrollar campañas de publicidad que
incentiven a los turistas a visitar Primero
Ecuador - Islas Galápagos.
-Construir la infraestructura de las cabañas
sin alterar ni afectar al medio ambiente,
utilizando los recursos naturales existentes.
-Realizar inducciones a los visitantes de la
Isla
sobre
cómo
debe
ser
su
comportamiento en la misma.
-Desarrollar planes de evacuación frente a
desastres naturales.
DEBILIDADES
-La falta consolidada de la imagen de la
empresa.
-Limite en cuanto a la capacidad de
atención.
-Poca diversidad de proveedores.
-Personal limitado por comienzo de la
empresa.
ESTRATEGIAS D – O
- Participación en publicaciones desinadas a
temas de servicios hoteleros y turísticos.
- Ampliar la capacidad de servicio para
poder abastecer a más visitantes tanto
nacionales como extranjeros.
ESTRATEGIAS D – A
- Asociarse con los diferentes proveedores
para convertirlos en aliados estratégicos.
-Diversificar los servicios turísticos ofrecidos.
-Implementar alguna clase de incentivo o
premio
si
los
visitantes
cumplen
adecuadamente las normas respecto al
cuidado del entorno natural de la Isla.
ASPECTOS
TECNOLÓGICOS
CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN
Capacidad instalada
Las cabañas empezarán a funcionar con un total de 12
cabañas con capacidad para 33 personas. Cada cabaña
cuenta con su mini bar y baño privado con agua caliente.
Tipo de Cabaña
# de Cabañas
Matrimonial
Doble
Triple
Cuádruple
TOTAL
3
3
3
3
12
Capacidad por
Cabaña
2
2
3
4
Capacidad Total
6
6
9
12
33
CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN
Capacidad Máxima
CAPACIDAD MÁXIMA
Días efectivos al año
365
Personas por día
33
Visitantes atendidos en el año
12.045
Capacidad utilizada:
Como las Cabañas Ecoturísticas recién se están iniciando no se
atenderá al máximo de su capacidad, sino solo un 60%, hasta
que el mismo sea ya reconocido y por ende trabaje en su
totalidad.
CAPACIDAD UTILIZADA
Días efectivos al año
365
Personas por día
20
Proyección del 60%
7.300
ESTIMACIÓN DE VENTAS (INGRESOS)
Con respecto a los ingresos operacionales, se ha determinado
que ingresarán anualmente a las cabañas por el rubro de
alojamiento 7300 personas, de las cuales el 65.68% utilizará el
hospedaje “Paquete” y el 34.32% de manera “Individual”;
mientras que por el rubro de alimentación y bebidas se
tendrán 2506 personas.
El ingreso generado por la venta de los souvenirs está
calculado con un promedio de venta de 50 artículos (gorras,
camisetas, bolsos, jarros, llaveros).
7300 Personas
INGRESOS
# PERSONAS
PRECIO
TOTAL INGRESOS
ANUALES
Por alojamiento (Paquete)*
4794
120,00
575332,10
Por alojamiento (Individual)**
2506
60,00
150333,95
Por alimentos y bebidas
Desayuno
Almuerzo
Cena
2506
835
835
835
10,00
21,00
21,00
43425,47
8351,05
17537,21
17537,21
Por souvenirs****
Llaveros
Gorras
Camisetas
Bolso
Jarro
Total por souvenirs
TOTAL DE INGRESOS***
2593,80
9070,38
11743,78
7782,98
4211,33
35402,27
804493,78
*Este valor se determinó del total de personas que anualmente se hospedan en las cabañas por el porcentaje de las
personas que en las encuestas decidieron utilizar el "Paquete".
**Este valor se determinó del total de personas que anualmente se hospedan en las cabañas por el porcentaje de las
personas que en las encuestas decidieron utilizar el hospedaje de manera "Individual".
***Se estima que los ingresos se incrementaran anualmente en un 10% debido a que se prevé un incremento en la
demanda de turistas al año.
****Por el ingreso se determino un porcentaje de 10% de ganancia sobre el costo de los souvenirs.
COSTOS OPERATIVOS
Costos directos
Los costos directos corresponden al costo que se genera por
cada turista que utiliza una cabaña.
Entre estos costos, se identifican:
Costos directos (del servicio de Alojamiento):
Artículos para huéspedes
Servicio de limpieza habitacional*
Gastronomía (Alimentación y bebidas)**
Total costos directos
COSTOS SOUVENIRS
Llaveros
Gorras
Camisetas
Bolso
Jarro
Total costos de souvenirs
6570,00
6022,50
209539,23
222131,73
Cantidad
50
50
50
50
50
250
Valor mensual
196.50
687.15
889.68
589.62
319.04
2681.99
Valor anual
2358.00
8245.80
10676.16
7075.44
3828.48
32183.88
Costos indirectos
Los costos indirectos corresponden a los que se generan por
cada turista que utiliza una cabaña pero que intervienen de
forma indirecta en el ofrecimiento del servicio, así tenemos:
Costos indirectos (del servicio de alojamiento):
Servicio de lavandería*
Suministro limpieza*
Mantenimiento de Instalaciones*
Mantenimiento de piscina*
Sueldos y salarios directos
Total costos indirectos
1800,00
1440,00
1800,00
2400,00
55920,00
63360,00
GASTOS
Corresponden a los departamentos no operativos, es decir las
unidades organizativas que no perciben ingresos y representan
los gastos de las actividades productivas del hotel. Aquí también
se incluyen los cargos fijos del negocio como impuestos y
depreciaciones.
Gastos Administrativos:
Sueldos y salarios indirectos
48960,00
Servicios básicos
41400,00
Servicios de Internet
840,00
Suministros de papelería y oficina
600,00
Impuestos*
7000,00
Depreciación
20376,54
Total gastos administrativos
119176,54
Gastos de Ventas:
Sueldos y Salarios indirectos
6600,00
Publicidad
39376,92
Total gastos de ventas
45976,92
INVERSIONES DEL PROYECTO

Activos fijos
La inversión en activos fijos está compuesta básicamente por
todos los elementos indispensables para su funcionamiento, la
estructura, la obra inicial y sus correspondientes acabados, así
tenemos:
INVERSIÓN INICIAL
ACTIVOS
Activo Corriente
Caja - Bancos
Total Activo Corriente
Activo Fijo
250.000,00
250.000,00
ACTIVOS FIJOS TANGIBLES
Terreno
Edificio (est inicial y obra civil)
Equipamiento de Cabañas
Equipo de oficina
Equipo de Computación
Equipos y utensilios de cocina
Total Activo Fijo
ACTIVOS DIFERIDOS
Gastos de Constitución
Total Activo Diferido
Total de Activos
120.000,00
242.560,89
56.981,16
1.452,00
3705,00
11703,01
436.402,06
1.766,40
1.766,40
688.168,46
CAPITAL DE TRABAJO*
Costo directos (del serv. de alojamiento)
Costos indirectos (del serv. de alojamiento)
24.554,60
620,00
Costos de envío/traslado
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
Total Capital de Trabajo
4500,00
8.710,00
3.831,41
42.216,01
*Estos valores son del primer mes de operación.
TOTAL DE INVERSIÓN
730.384,47
FINANCIAMIENTO
La estructura de capital de la empresa es la siguiente:
ESTRUCTURA DE CAPITAL
PROPIO (SUSCRITO Y PAGADO)
250.000,00
34,23%
PRÉSTAMO
480.384,47
65,77%
TOTAL ESTRUCTURA DE CAPITAL:
730.384,47
100,00%
La Corporación Financiera Nacional (CFN), será el organismo
encargado de proporcionarnos un préstamo a diez años plazo con
una tasa de interés del 10,5%.
AÑOS
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
INTERÉS
49.085,27
45.922,48
42.411,14
38.512,84
34.184,94
29.380,08
24.045,71
18.123,48
11.548,59
4.249,13
CUOTA PRINCIPAL
28.699,54
31.862,33
35.373,67
39.271,97
43.599,88
48.404,73
53.739,10
59.661,34
66.236,22
73.535,68
EVALUACIÓN
FINANCIERA
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO
ECOTURIS S.A.
Incremento anual
CONCEPTO
5%
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
AÑO 6
AÑO 7
AÑO 8
AÑO 9
AÑO 10
Total de Ingresos
804.493,78
844.718,47
886.954,39
931.302,11
977.867,22
1.026.760,58
1.078.098,61
1.132.003,54
1.188.603,72
1.248.033,90
Total de Costos del servicio
317.675,61
333.559,39
350.237,36
367.749,22
386.136,69
405.443,52
425.715,70
447.001,48
469.351,55
492.819,13
Utilidad Bruta en Ventas
486.818,18
511.159,08
536.717,04
563.552,89
591.730,53
621.317,06
652.382,91
685.002,06
719.252,16
755.214,77
Total de Gastos Administrativos
119.176,54
124.116,54
129.303,54
133.515,01
139.233,68
145.238,28
151.543,11
158.163,18
165.114,26
172.412,89
Utilidad Operativa
367.641,64
490.782,55
516.340,50
544.411,23
572.588,87
602.175,40
633.241,25
665.860,40
700.110,50
736.073,11
Sueldos y Salarios
6.600,00
6.930,00
7.276,50
7.640,33
8.022,34
8.423,46
8.844,63
9.286,86
9.751,21
10.238,77
Publicidad y Propaganda
39.376,92
41.345,77
43.413,05
45.583,71
47.862,89
50.256,04
52.768,84
55.407,28
58.177,64
61.086,53
Total Gastos de Venta
45.976,92
48.275,77
50.689,55
53.224,03
55.885,23
58.679,50
61.613,47
64.694,14
67.928,85
71.325,29
Gastos Financieros
49.085,27
45.922,48
42.411,14
38.512,84
34.184,94
29.380,08
24.045,71
18.123,48
11.548,59
4.249,13
Utilidad antes de Impuesto
272.579,45
396.584,30
423.239,80
452.674,35
482.518,70
514.115,83
547.582,07
583.042,78
620.633,06
660.498,69
25% Impuesto a la renta
68.144,86
99.146,07
105.809,95
113.168,59
120.629,68
128.528,96
136.895,52
145.760,69
155.158,27
165.124,67
Utilidad 15% Trabajadores
204.434,59
297.438,22
317.429,85
339.505,77
361.889,03
385.586,87
410.686,55
437.282,08
465.474,80
495.374,01
15% Participación Trabajadores
30.665,19
44.615,73
47.614,48
50.925,86
54.283,35
57.838,03
61.602,98
65.592,31
69.821,22
74.306,10
Utilidad (Pérdida) Neta
173.769,40
252.822,49
269.815,37
288.579,90
307.605,67
327.748,84
349.083,57
371.689,77
395.653,58
421.067,91
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
ESTADO DE FLUJO DE CAJA
ECOTURIS S.A
FLUJO DE ACTIVIDAD
OPERACIONAL
AÑO 0
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
AÑO 6
AÑO 7
AÑO 8
AÑO 9
AÑO 10
INGRESOS
Venta
$ 804.493,78
$ 844.718,47
$ 886.954,39
$ 931.302,11
$ 977.867,22
$ 1.026.760,58
$ 1.078.098,61
$ 1.132.003,54
$ 1.188.603,72
$ 1.248.033,90
$ 0,00
$ 804.493,78
$ 844.718,47
$ 886.954,39
$ 931.302,11
$ 977.867,22
$ 1.026.760,58
$ 1.078.098,61
$ 1.132.003,54
$ 1.188.603,72
$ 1.248.033,90
Total Egresos
$ 8.959,44
$ 427.269,06
$ 447.613,69
$ 468.975,55
$ 490.170,62
$ 513.722,07
$ 538.451,09
$ 564.416,56
$ 591.680,31
$ 620.307,24
$ 650.365,52
Flujo Neto Operacional
-$ 8.959,44
$ 377.224,72
$ 397.104,78
$ 417.978,85
$ 441.131,49
$ 464.145,15
$ 488.309,49
$ 513.682,05
$ 540.323,23
$ 568.296,48
$ 597.668,38
$ 250.000,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
Compra de planta y equipo
$ 436.402,06
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
Flujo Neto de Inversión
-$ 186.402,06
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 480.384,47
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 49.085,27
$ 45.922,48
$ 42.411,14
$ 38.512,84
$ 34.184,94
$ 29.380,08
$ 24.045,71
$ 18.123,48
$ 11.548,59
$ 4.249,13
Flujo Neto de Financ.
$ 480.384,47
-$ 45.922,48
-$ 42.411,14
-$ 38.512,84
-$ 34.184,94
-$ 29.380,08
-$ 24.045,71
-$ 18.123,48
-$ 11.548,59
-$ 4.249,13
$ 0,00
SALDO FINAL
$ 285.022,97
$ 331.302,24
$ 354.693,64
$ 379.466,00
$ 406.946,56
$ 434.765,07
$ 464.263,78
$ 495.558,57
$ 528.774,64
$ 564.047,35
$ 597.668,38
$ 0,00
$ 82.825,56
$ 88.673,41
$ 94.866,50
$ 101.736,64
$ 108.691,27
$ 116.065,94
$ 123.889,64
$ 132.193,66
$ 141.011,84
$ 149.417,10
$ 285.022,97
$ 248.476,68
$ 266.020,23
$ 284.599,50
$ 305.209,92
$ 326.073,80
$ 348.197,83
$ 371.668,93
$ 396.580,98
$ 423.035,51
$ 448.251,29
Total Ingresos
EGRESOS
FLUJO DE ACTIVIDAD
INVERSIÓN
INGRESOS
Capital propio
EGRESOS
FLUJO DE ACTIVIDAD
FINANCIAMIENTO
INGRESOS
Préstamo bancario
EGRESOS
Gastos de Interesa
Impuesto a la Renta
Utilidad Neta después de
Impuestos
Depreciación
$ 0,00
$ 20.376,54
$ 20.376,54
$ 20.376,54
$ 19.141,66
$ 19.141,66
$ 19.141,66
$ 19.141,66
$ 19.141,66
$ 19.141,66
$ 19.141,66
Flujo neto del Periodo
$ 0,00
$ 268.853,21
$ 286.396,77
$ 304.976,04
$ 324.351,58
$ 345.215,46
$ 367.339,50
$ 390.810,59
$ 415.722,64
$ 442.177,17
$ 467.392,95
BALANCE GENERAL PROYECTADO
ECOTURIS S.A.
ACTIVOS
Activo Corriente
Caja - Bancos
Capital de trabajo
Total Activo Corriente
Activo Fijo
Tangible
Terreno
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
AÑO 6
AÑO 7
AÑO 8
AÑO 9
AÑO 10
487.918,55
708.878,71
943.320,41
1.191.393,46
470.412,10
442.150,53
409.746,16
372.691,02
330.418,60
282.297,25
487.918,55
708.878,71
943.320,41
1.191.393,46
470.412,10
442.150,53
409.746,16
372.691,02
330.418,60
282.297,25
120.000,00
120.000,00
120.000,00
120.000,00
120.000,00
120.000,00
120.000,00
120.000,00
120.000,00
120.000,00
Edificio (est inicial y obra civil)
242.560,89
242.560,89
242.560,89
242.560,89
242.560,89
242.560,89
242.560,89
242.560,89
242.560,89
242.560,89
Equipamiento de Cabañas
32.561,42
32.561,42
32.561,42
32.561,42
32.561,42
32.561,42
32.561,42
32.561,42
32.561,42
32.561,42
Equipo de oficina
1.452,00
1.452,00
1.452,00
1.452,00
1.452,00
1.452,00
1.452,00
1.452,00
1.452,00
1.452,00
Equipo de Computación
3.705,00
3.705,00
3.705,00
3.705,00
3.705,00
3.705,00
3.705,00
3.705,00
3.705,00
3.705,00
Equipos y utensilios de cocina
7.633,01
7.633,01
7.633,01
7.633,01
7.633,01
7.633,01
7.633,01
7.633,01
7.633,01
7.633,01
407.912,32
407.912,32
407.912,32
407.912,32
407.912,32
407.912,32
407.912,32
407.912,32
407.912,32
407.912,32
1.801,73
1.837,76
1.874,52
1.912,01
1.950,25
1.989,26
2.029,04
2.069,62
2.111,01
2.153,23
1.801,73
1.837,76
1.874,52
1.912,01
1.950,25
1.989,26
2.029,04
2.069,62
2.111,01
2.153,23
-20.376,54
-20.376,54
-20.376,54
-19.141,66
-19.141,66
-19.141,66
-19.141,66
-19.141,66
-19.141,66
-19.141,66
875.454,33 1.096.414,49
1.330.856,19
1.580.164,12
859.182,76
830.921,19
798.516,82
761.461,68
719.189,26
671.067,91
Total Activo Fijo
Activo Diferido
Gastos de constitución*
Total de Activo Diferido
Valorización de Activos
Depreciación Acumulada Activo Fijo
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS
Pasivo a largo plazo
Deuda a largo plazo
451.684,93
419.822,60
384.448,93
345.176,96
301.577,08
253.172,35
199.433,24
139.771,91
73.535,68
0,00
TOTAL PASIVOS
451.684,93
419.822,60
384.448,93
345.176,96
301.577,08
253.172,35
199.433,24
139.771,91
73.535,68
0,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
PATRIMONIO
Capital Suscrito y Pagado
Utilidad retenida
Utilidad del periodo anterior**
173.769,40
426.591,89
696.407,26
Utilidad Neta
173.769,40
252.822,49
269.815,37
288.579,90
307.605,67
327.748,84
349.083,57
371.689,77
395.653,58
421.067,91
TOTAL PATRIMONIO
423.769,40
676.591,89
946.407,26
1.234.987,16
557.605,67
577.748,84
599.083,57
621.689,77
645.653,58
671.067,91
875.454,33 1.096.414,49
1.330.856,19
1.580.164,12
859.182,76
830.921,19
798.516,82
761.461,68
719.189,26
671.067,91
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
*Se asume un aumento anual del 2% en los gastos de constitución.
**Se decidió en junta Directiva, repartir las utilidades a partir del cuarto año en forma constante.
ANÁLISIS DE COSTO UNITARIO
El costo por hospedaje para los visitantes en el hotel depende
de la opción que elijan, ya sea alojamiento por paquete o solo
alojamiento individual.
Nuestros precios tanto para alojamiento individual como por
paquete fueron escogidos en base a la competencia y al valor
percibido por los visitantes en base a los servicios ofrecidos en
el complejo turístico.
COSTO UNITARIO (POR VISITANTE)
POR PAQUETE
INDIVIDUAL
COSTOS TOTALES:
303345,20
124403,78
VISITANTES AL AÑO:
4794
2506
63,27
49,65
PRECIO DEL SERVICIO:
120,00
60,00
COSTO DEL SERVICIO:
75,92
29,79
MARGEN DE
GANANCIA:
44,08
30,21
ÍNDICES FINANCIEROS
AÑO
FLUJOS
0
-730.384,47
1
268.853,21
2
286.396,77
3
304.976,04
4
324.351,58
5
345.215,46
6
367.339,50
7
390.810,59
8
415.722,64
9
442.177,17
10
467.392,95
TASA MÍNIMA ATRACTIVA DE RETORNO (TMAR)
TMAR (estimada)
30%
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
TIR
41%
La TIR es mayor que la TMAR por lo tanto el proyecto
es rentable y factible
NOTA: LA TMAR FUE ESTIMADA EN BASE A LO QUE LOS INVERSIONISTAS DEL
PROYECTO PRETENDEN GANAR CON LA IMPLEMENTACIÓN DEL PROYECTO.
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
VAN
$ 1.752.562,50
El Van es mayor que 0 por lo tanto el proyecto es rentable y factible
TASA DE DESCUENTO
ESTRUCTURA DE CAPITAL
PROPIO
250.000,00
34,23%
PRÉSTAMO BANCARIO
480.384,47
65,77%
730.384,47
100,00%
Total ESTRUCTURA DE
CAPITAL:
Elaborado por: El autor
TASA DE
DESCUENTO
14,15%
PAYBACK
RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN (PAYBACK)
Años
1
2
3
Flujo anual
268.853,21
286.396,77
304.976,04
324.351,58
345.215,46
367.339,50
390.810,59
415.722,64
442.177,17
467.392,95
Flujo
acumulado
268.853,21
555.249,98
860.226,02
1.184.577,60
1.529.793,06
1.897.132,56
2.287.943,15
2.703.665,79
3.145.842,97
3.613.235,92
Inversión
Flujo de caja
($ 730.384,47)
$ 860.226,02
Diferencia
$ 129.841,55
Flujo del año
siguiente
$ 324.351,58
Valores por
mes
Mes
PAYBACK
4
Año 3
$ 27.029,30
1,5
3 años 1 mes y medio
El tiempo de recuperación de la inversión es de 3 años, 1 mes y medio.
5
6
7
8
9
10
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
Concepto
Costos directos (del servicio de Alojamiento)
Costos indirectos (del servicio de Alojamiento)*
COSTO TOTAL
COSTO FIJO
222131,73
222131,73
95543,88
95543,88
Gastos Administrativos
98800,00
Gastos de Ventas
45976,92
Gastos Financieros
49085,27
Total:
511537,80
*El costo indirecto contiene también el costo de los souvenirs.
98800,00
Punto de Equilibrio
365.106
Se necesitarían vender por lo menos $ 365,106 en servicio de alojamiento.
COSTO VARIABLE
45976,92
49085,27
243429,15
268108,65
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
AÑO 6
AÑO 7
AÑO 8
AÑO 9
AÑO 10
UTILIDAD NETA
ACTIVOS TOTALES
173.769,40
875.454,33
252.822,49
1.096.414,49
269.815,37
1.330.856,19
288.579,90
1.580.164,12
307.605,67
859.182,76
327.748,84
830.921,19
349.083,57
798.516,82
371.689,77
761.461,68
395.653,58
719.189,26
421.067,91
671.067,91
RSA:
0,20
0,23
0,20
0,18
0,36
0,39
0,44
0,49
0,55
0,63
Como se puede observar la empresa está utilizando eficientemente sus recursos disponibles con los cuales está generando un im portante margen de ganancia
año tras año.
ÍNDICE DE RIESGO
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
AÑO 6
AÑO 7
AÑO 8
AÑO 9
AÑO 10
ACTIVOS
CORRIENTES
487.918,55
708.878,71
943.320,41
1.191.393,46
470.412,10
442.150,53
409.746,16
372.691,02
330.418,60
282.297,25
ACTIVOS TOTALES
875.454,33
1.096.414,49
1.330.856,19
1.580.164,12
859.182,76
830.921,19
798.516,82
761.461,68
719.189,26
671.067,91
0,71
0,75
0,55
0,53
0,51
0,49
0,46
0,42
ÍNDICE DE ILIQUIDEZ O INSOLVENCIA:
0,56
0,65
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Escenario Proyectado y Propuesto
VARIABLE - INGRESOS
SITUACIÓN
VAN
TIR
Incremento del 10%
2.517.164,87
50%
Normal
1.752.562,50
41%
667.068,96
9%
Disminución del 0,05%
Nota: El proyecto es sensible a una disminución del 0,05% de los ingresos, manteniendo todos los otros valores constantes.
Pero así mismo, el riesgo se justifica debido a las grandes utilidades que se pueden alcanzar.
VARIABLE - COSTOS DE PRODUCCIÓN
SITUACIÓN
VAN
Incremento del 10%
1.450.639,08
Normal
1.752.562,50
Disminución del 10%
2.331.971,06
TIR
36%
41%
49%
Nota: El proyecto resiste un incremento del 10% en los costos manteniendo los otros valores constantes.
CONCLUSIONES





En la actualidad existe una creciente tendencia de turistas
tanto nacionales como extranjeros, que llegan a la Isla Santa
Cruz.
En las Cabañas Ecoturísticas “La Tortuga” los visitantes podrán
mantener un constante contacto con el medio ambiente.
Una vez estudiado al nicho de mercado. Aproximadamente el
65.68% utilizará el hospedaje “Paquete” y el 34.32% de
manera “Individual”.
Por medio de los índices financieros se pudo observar que los
valores son positivos obteniendo un VAN de $1.752.562,50,
una Tasa Interna de Retorno de 41% sobre la tasa de
descuento del 14,15%.
Por todo lo expuesto anteriormente se puede concluir que el
proyecto es rentable y puede comenzar a implementarse.
MUCHAS GRACIAS!!!
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