Panorama de Negocios en
Latinoamérica
Parte del Panorama de Negocios Global
Un esfuerzo conjunto entre
Duke University,
Fundación Getúlio Vargas
y
CFO magazine
Latin American Business Outlook
Duke University / FGV / CFO Magazine
Mar 2014
1
Preocupaciones más relevantes al interior de
la compañía para CFOs en Latinoamérica
1.
Capacidad de mantener márgenes de ganancia
2.
Atraer y retener empleados calificados
3.
Mantener la moral / productividad
4.
Habilidad de predecir resultados
5.
Manejo del capital de trabajo
6.
Manejo de sistemas tecnológicos
7.
Riesgo en la cadena de suministro
8.
Riesgo de contraparte
9.
Seguridad de la información
10.
Costo de servicios médicos
11.
Debilidades de estados financieros
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2
Preocupaciones al exterior de la compañía
más relevantes para CFOs en Latinoamérica
1.
Políticas gubernamentales
2.
Demanda de productos
3.
Tasas de impuesto corporativo
4.
Riesgo cambiario
5.
Presión de precios de competidores
6.
Inestabilidad financiera global
7.
Mercados crediticios / tasas de interés
8.
Inflación
9.
Déficit en el Presupuesto Federal
10.
Costo del Combustible
11.
Competencia extranjera
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3
Proyección de Crecimiento - próximos 12
meses
Ventas
Respuestas históricas
15%
15%
10%
10%
5%
5%
0%
Mar 2013
-5%
Jun 2013
Sep 2013
Dic 2013
Latinoamérica
Estados Unidos
Asia
África
Mar 2014
0%
Europa
15%
Precios de
productos
Mar 2014
15%
10%
10%
5%
5%
0%
Mar 2013
-5%
Jun 2013
Sep 2013
Dec 2013
Latinoamérica
Estados Unidos
Asia
África
Mar 2014
0%
Europa
-5%
Nota: La información presentada corresponde a promedios por región o país
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4
Proyección de % de cambio - próximos 12
meses
Utilidades
Respuestas históricas
15%
15%
10%
10%
5%
5%
0%
0%
Mar 2013
-5%
Gastos de capital
Mar 2014
Jun 2013
Sep 2013
Dic 2013
Latinoamérica
Estados Unidos
Asia
África
Mar 2014
Europa
15%
15%
10%
10%
5%
5%
0%
0%
Mar 2013
-5%
Jun 2013
Sep 2013
Dic 2013
Latinoamérica
Estados Unidos
Asia
África
Mar 2014
Europa
Nota: La información presentada corresponde a promedios por región o
país, excepto pare Ingresos de Latinoamérica en Mar. 2013 y Mar 2014
donde se reporta la mediana
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5
Proyección de % de cambio - próximos 12
meses
Respuestas históricas
Mar 2014
10%
Sueldos y Salarios
# Empleados FT
10%
5%
5%
0%
Mar 2013
-5%
Jun 2013
Sep 2013
Dic 2013
Latinoamérica
Estados Unidos
Asia
África
Mar 2014
Europa
-5%
10%
10%
5%
5%
0%
Mar 2013
-5%
0%
Jun 2013
Sep 2013
Dic 2013
Latinoamérica
Estados Unidos
Asia
África
Mar 2014
0%
Europa
Nota: Los datos presentados son el promedio de cada región o país, excepto
para Latinoamérica en Dic. 2012 y Mar 2013 donde se reporta la mediana
# FT = Número de empleados de tiempo completo (FT = Full Time).
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6
Índice de optimismo empresarial (Escala de 0 a 100)
Respuestas históricas
País / Región
75.0
65.0
55.0
45.0
35.0
Mar 2013
Jun 2013
Sep 2013
Dic 2013
Latinoamérica
Estados Unidos
Asia
África
Mar 2014
Propia Empresa
65.0
55.0
45.0
35.0
Jun 2013
Sep 2013
Dic 2013
Latinoamérica
Estados Unidos
Asia
África
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Brasil
Europa
75.0
Mar 2013
Mar 2014
Mar 2014
Europa
México Argentina
Chile
Perú
Colombia Ecuador
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Brasil
México Argentina
Chile
Perú
Colombia Ecuador
Nota: La información presentada corresponde a promedios por región o país
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7
Fusiones y Adquisiciones
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
EUA
Europa
Asia
Planea Adquirir
Latin American Business Outlook
Latinoamerica
Africa
Brasil
Peru
Chile
Adquisiciones en el Extranjero
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8
¿Dónde tendrán lugar las adquisiciones en el
extranjero?
Región de destino
100%
80%
60%
40%
20%
0%
EUA
EUA/Canada
Latin American Business Outlook
Europa
Europa
Asia/Pacifico
Asia
Latinoamerica
Latinoamerica
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Africa
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9
Efectos de la política monetaria más estricta por
parte de la FED
¿Que efecto, si alguno, ha tenido el plan del Banco de la Reserva Federal de
los EE.UU. de disminuir su programa de flexibilización cuantitativa en el
optimismo de su empresa acerca de sus perspectivas de negocio para 2014?
100%
80%
60%
40%
20%
0%
EUA
Muy negativo
Latin American Business Outlook
Europa
Algo negativo
Asia
Ninguno
Latinoamerica
Algo Positivo
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Africa
Muy Positivo
Mar 2014
10
Incertidumbre y la Planificación de Negocios—
Condiciones Económicas
¿La incertidumbre sobre las condiciones económicas afectan la
planificación de su negocio?
60%
56%
54%
50%
40%
30%
25%
20%
10%
5%
0%
Reduce/Retrasa
Contrataciones
Latin American Business Outlook
Reduce/Retrasa las Incrementa las
No tiene efectos
Inversiones
reservas de Efectivo
reales
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11
Incertidumbre y la Planificación de Negocios—
Políticas Gubernamentales
¿La incertidumbre sobre las políticas económicas del gobierno afectan la
planificación de su negocio?
68%
70%
60%
54%
50%
40%
30%
18%
20%
10%
5%
0%
Reduce/Retrasa
Contrataciones
Latin American Business Outlook
Reduce/Retrasa las Incrementa las
No tiene efectos
Inversiones
reservas de Efectivo
reales
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12
Cultura Corporativa
ESTADOS UNIDOS DE AMERICA
LATINOAMERICA
Orientacion al
Consumidor
Integridad
Adaptabilidad
Colaboracion
Orientacion a
resultados de corto
plazo
Orientacion a
resultados
estrategicos
Latin American Business Outlook
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13
Cambios en la Cultura Corporativa
Primera prioridad para la mejora de la cultura corporativa de Latinoamérica:
40%
30%
29.6%
24.3%
20%
14.8%
11.3%
10%
6.1%
6.1%
0%
Orientacion hacia
resultados
estrategicos
Orientacion hacia el
consumidor
Latin American Business Outlook
Adaptabilidad
Orientacion hacia Transparencia interna
resultados de corto
plazo
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Mar 2014
Colaboracion
14
Burbujas Inmobiliarias
¿Cree usted que existe una burbuja inmobiliaria en su país?
100%
80%
60%
40%
20%
0%
EUA
Europa
Asia
Si
Latin American Business Outlook
Latinoamerica
Africa
Brasil
Peru
Chile
China
No
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15
Retorno de Activos Pasado y Esperado (ROA)
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
EUA
Europa
Asia
Latinoamerica
ROA Approx en 2013
Latin American Business Outlook
Africa
Brasil
Peru
Chile
ROA Esperado para 2014
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16
La encuesta CFO - Duke/FGV en la
prensa Latinoamericana
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17
La encuesta CFO - Duke/FGV en la
prensa Latinoamericana
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18
Panorama de Negocios en
Latinoamérica
Parte del Panorama de Negocios Global
Un esfuerzo conjunto entre
Duke University,
Fundación Getúlio Vargas
y
CFO magazine
Latin American Business Outlook
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