Las expectativas racionales
producen errores aleatorios
una explicación de
Juan Carlos M. Coll
http://www.eumed.net/cursecon/
La hipótesis de las expectativas racionales considera que los
agentes prevén los datos económicos del futuro teniendo en
cuenta toda la información disponible, incluida la política
económica del gobierno y sus posibles efectos.
Tomemos como ejemplo
las previsiones de
inflación.
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Tasa de
inflación
Tomemos como ejemplo
las previsiones de
inflación.
La hipótesis de las
expectativas racionales
considera que los
agentes preverán el
efecto sobre la inflación
de las políticas
expansivas del gobierno.
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1
2
3
4
5
6 años
Tasa de
inflación
La hipótesis de las
expectativas racionales
considera que los
agentes preverán el
efecto sobre la inflación
de las políticas
expansivas del gobierno.
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Supongamos que la
inflación real adopta
estos valores
1
2
3
4
5
6 años
Tasa de
inflación
Cada año, los agentes
prevén una tasa de
inflación diferente
1
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4
5
6 años
Tasa de
inflación
Si medimos los errores
nos daremos cuenta que
Cada año, los agentes
prevén una tasa de
inflación diferente
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Tasa de
inflación
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6 años
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errores
Si medimos los errores
nos daremos cuenta que
son de diferente signo,
a veces mayores y a
veces menores
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Tasa de
inflación
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6 años
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errores
Si las expectativas
de los agentes
económicos fueran
racionales, también
podrían cometer
errores, pero sus
errores NO estarían
sesgados.
Tasa de
inflación
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6 años
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5
6 años
errores
Si las expectativas
de los agentes
económicos fueran
racionales, también
podrían cometer
errores, pero sus
errores NO estarían
sesgados.
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Las expectativas racionales