Universidad Argentina de la Empresa
(UADE)
Seguro de Crédito a la Exportación
como herramienta del Comercio
Internacional
Juan Martín Devoto
Gerente General
Junio 2012
Quienes somos?
• Compañía de Seguro de Crédito y Caución
• Perteneciente al grupo Continental / Atradius
Grupo pionero y líder de mercado en Seguros
de Crédito en Latinoamérica,
con más de 20 años de experiencia en
el mercado. (Argentina, Brasil, Chile, México y Perú)
• Amplio conocimiento del
mercado local e internacional.
Filial de Continental
• 20 años de experiencia en el mercado chileno y
latinoamericano.
• Expertos en análisis y gestión de riesgo.
• ExtraNet, la herramienta más eficiente para administrar las
pólizas de seguro
– Mayor rapidez en respuestas
– Fácil y seguro
– Flexible para asegurados y corredores
– 24 horas on-line
• Sólida red de información comercial.
Grupo Atradius
• Segundo mayor asegurador de crédito en el mundo.
• 30% en el mercado mundial de Seguro de Crédito.
• Presencia con 160 oficinas en 45 países.
• Más de MM€ 450.000 asegurados anualmente.
• Ingresos anuales por MM€ 1.500.
• Más de 85 años de experiencia en Seguro de Crédito.
• Permite el acceso a la información comercial de 100
millones de empresas
• Más de 20.000 decisiones comerciales diariamente
Seguros de Crédito
Seguro de Crédito - Función
Protege a la empresa del riesgo de no pago de las
ventas a crédito tanto en el mercado nacional como
en el internacional.
•Seguro de Crédito Doméstico
- Riesgo Comercial
•Seguro de Crédito Exportación
- Riesgo Comercial
- Riesgo Político
¿Cómo opera el Seguro de Crédito?
Funcionamiento de una póliza de Seguro de Crédito
Indemniza
Previene al Asegurado de eventuales impagos.
Asume riesgos de impagos de sus clientes.
Asegurado
Contrata póliza
Gestiona la
Cobranza
Cliente
Deudor
Seguro de Crédito
Indemnización
Insolvencia declarada
Quiebra, cesación de pago con acreedores
Insolvencia presunta
6 meses de vencido un crédito
Antecedentes
Comercio = Trueque
Valor a la división del trabajo
Moneda como medio de pago
Edad Media: relevancia del crédito
Siglos XI y XII: desarrollo de préstamo
Edad moderna: bancos
Comercio Internacional = Velocidad de respuesta
Seguro de Crédito : Ventajas
• Mejora la competitividad en el mercado nacional e internacional.
• Previene los impagos mediante estudios de mercado y análisis de
clientes.
• Asegura un flujo de efectivo y capital de trabajo.
• Permite disminuir las provisiones de incobrables.
• Mejora la clasificación financiera.
• Facilita el acceso a financiamiento.
• Facilita la entrada a nuevos mercados.
• Cobertura en USD
• Permite aumentar el plazo de ventas
Servicios complementarios
• Evaluación y selección individual de los riesgos
• Seguimiento de cartera
• Cobranza en caso de siniestros
Principios básicos
1. Globalidad
Incluir toda la cartera a crédito.
2.
Cobertura
Entre un 80% y 90%
3.
Selección
individual de los
riesgos
4. Indemnización
El Asegurado siempre retiene
parte minoritaria del riesgo
Evaluación de cada cliente comprador;
se le fijará límite de crédito en base a
antecedentes financieros.
30 días de configurado el siniestro.
a.- Insolvencia Declarada.
b.- Insolvencia Presunta (180 días de vencido).
5. Cobranza
En todo Argentina y el mundo.
Seguro de crédito vs Carta de Crédito
• Trabaja en Cuenta Corriente
abierta.
• Documentación sencilla, habitual
para cualquier transacción de
compra-venta internacional.
• No afecta línea de crédito de
ninguna de las partes.
• Costo muy inferior (0,5%
promedio)
• Agilidad al momento de cerrar
un negocio.
• Flexibilidad para cubrir
mercados de alto riesgo
• Apertura de línea de negocios
• El importador debe tener línea
de crédito con un Banco puntual
para el negocio.
• Documentación específica a
cumplimentar en los Bancos.
Muchas veces documentación
con costos adicionales y no fácil
de conseguir.
• Afecta la línea de crédito del
comprador por el plazo que esté
abierta la L/C.
• Costos altos para ambas partes
Importador y Exportador ( 2% –
3 %)
• Lentitud al momento de cerrar
un negocio.
Mercado Argentino
• ARGENTINA
Argentina: Primas Totales y Crecimiento
Seguro de Crédito (diciembre 2011)
USD millones
05-06
06-07
07-08
08-09
09-10
10-11*
30
60%
55%
48%
25
50%
45%
40%
20
40%
39%
35%
15
30%
26%
24.5
22%
10
18.1
12%
5
-
11.3
9%
6.4
7.8
2006
2007
33%
13.0
10%
15%
5.8
2005
20%
0%
Primas Crédito
2008
Crecimiento USD
* Cifras acumuladas a diciembre 2011
Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre
2009
2010
2011*
Crecimiento (moneda local)
Argentina: Datos Relevantes
Países
Argentina Región
Mercado Total Seguro Crédito (dic. 2011)
24,5
276,2
% Seguro Crédito Exportación
nd
29%
% Seguro Crédito Interno
nd
71%
Participación en América Latina
8,9%
100%
# Empresas
6
37
Prima por Empresa
4,1
7,5
Participación 5 Aseguradoras Internacionales
100%
97%
Crédito: Crecimiento Promedio (05-11*)
28%
20%
Todos los Ramos: Crecimiento Promedio (05-11*)
21%
18%
Mercado Total Seguros
12.712
144.700
Resultado Técnico vs Prima
40%
25%
Siniestralidad Prima Ganada
4%
34%
Razón Combinada
42%
66%
Cifras acumuladas a diciembre 2011: USD millones
Argentina: Cifras acumuladas a diciembre 2011
Argentina: año fiscal junio excepto COFACE diciembre
nd: no disponible
• AMERICA LATINA
Distribución Primas Crédito x País 2011 ( 2010)
Ecuador 2,0%
(1,3%)
Colombia 8,1%
(8,7%)
Venezuela 1,3%
(1,3%)
Otros* 0,8% (0,9%)
Brasil 32,5%
(32,6%)
Argentina 8,9%
(7,9%)
México 19,9%
(22,0%)
Chile 26,5%
(25,2%)
Cifras acumuladas a diciembre 2011
Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre
* Incluye: Bolivia, Perú y Uruguay
Variación Anual Exportación e Interno
44%
50%
39%
40%
30%
38%
22%
21%
35%
20%
22%
10%
5%
8%
08-09
09-10
24%
26%
0%
05-06
06-07
07-08
-10%
-20%
-30%
-23%
S. Crédito Exportación
*Cifras acumuladas a diciembre 2011
Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre
S. Crédito Interno
10-11*
Seguro de Crédito (/ PIB)
3.50
3.01
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.84
0.69
0.56
0.52
0.50
0.46
0.36
0.16
0.12
0.10
0.09
Bol
Ven
Uru
Per
Chi
Ecu
Col
Arg
Reg
Méx
Bra
Cifras acumuladas a diciembre 2011
Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre
PIB: Cifras a 2011
Índice multiplicado por 10.000
Seguro de Crédito (/ Exportaciones)
10.00
9.07
9.00
8.00
7.00
6.00
5.00
3.91
4.00
3.51
2.91
3.00
2.73
2.48
2.00
1.57
0.43
1.00
0.42
0.39
0.33
Bol
Ven
Per
-
Chi
Col
Bra
Arg
Reg
Ecu
Cifras acumuladas a diciembre 2011
Argentina: Año fiscal junio, excepto COFACE diciembre
Exportaciones: Cifras a 2011
Índice multiplicado por 10.000
Méx
Uru
PRINCIPALES
ASEGURADORAS
INTERNACIONALES
Aseguradoras Internacionales:
Datos Generales
País de Origen
Presen. Mundial
(países)
Principales
Accionistas
Staff (empleados)
Argentina
Bolivia
Brasil
Colombia
Chile
Ecuador
México
Perú
Uruguay
Venezuela
Standar & Poors
Moody's
Fitch Ratings
A M Best
Atradius
CESCE
COFACE
Euler Hermes
Mapfre
Holanda
España
Francia
Francia
España
42
Crédito y Caución
64,23%
Catalana Occi.
26,66%
INOC S.A. 9,11%
11
66
Natexis & Grpu Banq Popl
99,87%
54
40+
3.627
INSUR
CyC
Estado Español 50,25%
Santander 21,07%
BBVA 16,30%
Otros Bancos 8,48%
Aseguradoras 3,9%
1.400
6.816
Representación en América Latina
CESCE
COFACE
CONTINENTAL
CESCE
SEGUREXPO
CESCE
ATRADIUS
INSUR
CESCEMEX
SECREX
A-
Allianz France 68,16%
Particip. Pública
Coface Holding SAS 0,13%
29,03%
Euler Hermes 2,81%
COFACE (SBCE)
MUNDIAL
COFACE
COFACE
COFACE
LA MUNDIAL
COFACE 1
Calificación de Riesgo
AA2
AA-
Actualización: enero 2012 1 Fronting con Uniseguros: Cifras no consideradas
Corp.Mapfre 100%
6.204
610
Euler H Allianz
MAPFRE
Euler H
Euler H (Colseguros)
Euler H
MAPFRE
MAPFRE
MAPFRE
MAPFRE
MAPFRE
Euler H
AA-
AA
A3
Aseguradoras Internacionales: Cuotas de
Mercado Mundial 2010
CESCE 4%
(4%)
COFACE 27%
(25%)
MAPFRE 2%
(2%)
Euler Hermes
38% (37%)
Atradius 29%
(32%)
Atradius: Incluye CyC
Las 5 compañías representan alrededor del 90% del mercado mundial de Seguro de Crédito
25
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