III Seminario sobre
Justicia y Seguros
El mercado de seguros
como un mercado de
transferencia de riesgos.
Cdor. Carlos Alberto Tanghe
Vicepresidente de AdeAA
Asociación de Aseguradores Argentinos
El seguro es un fondo de primas común
Compañía de seguros
Aportes (tarifas)
ASEGURADOS
Cobertura del riesgo
FONDO DE
PRIMAS
COMUN
Pago de
indemnizaciones
Eventos
cubiertos
SINIESTROS
La inversión del fondo de primas
Compañía de seguros
Inversión de fondos
FONDO DE
PRIMAS
COMUN
Pago de
indemnizaciones
SINIESTROS
Rentabilidad
MERCADO
FINANCIERO
La transferencia del riesgo
ASEGURADOS
(CONSUMIDORES?)
COASEGURO
SEGURO
COMPAÑIAS DE
SEGUROS
REASEGURADORES Y
RETROCESIONARIOS
OTROS MERCADOS DE
TRANSFERENCIA DE RIESGOS
Reaseguro
Proporcionales
Contratos
automáticos
Reaseguro
No proporcionales
Facultativos
Se busca un “socio” para
todos los riesgos; se
comparten primas y siniestros
en forma proporcional.
Protección contra fuertes
pérdidas; tienen límites por
acontecimiento y límites
acumulados anuales.
Riesgos no comprendidos en
los contratos automáticos;
sus cláusulas deben
trasladarse a la póliza.
Las cláusulas de la póliza deben ser
congruentes con las cláusulas del reaseguro

Alcance de la cobertura
Condiciones
de póliza
+
Capital
COBERTURA
otorgada
Sumas
aseguradas
Objetivos :
acotada y
limitada por
+
Reaseguro
Estabilizar los resultados (intensidad)


=
Incorporar capacidad de cobertura
Coberturas mas
amplias y
consistentes
Reservas
Aspecto Patrimonial
PRIMAS
RIESGOS
PASIVO
ACTIVO
PATRIMONIO
NETO
MERCADO DE
TRANSFERENCIA
DE RIESGOS
MERCADO DE
CAPITALES
Reaseguro: aspecto contable
Antes de la transferencia:
ACTIVO
Liquidez
PASIVO
Riesgo
PATRIMONIO
NETO
Después de la transferencia:
ACTIVO
Liquidez
Créditos por
reaseguro
PASIVO
Riesgo
PATRIMONIO
NETO
Administración de PASIVOS y ACTIVOS
Riesgos de PASIVO:
- Disparidad entre monto previsto y monto
finalmente pagado:
-
a) Cambio en los criterios judiciales
-
b) Mayores demandas sociales
-
c) Cambio en la legislación
-
d) Interpretación de condiciones contractuales
-
e) Inflación
PRIMA
=
RIESGO ASUMIDO
- Tasa de interés: casos judiciales
Riesgos de ACTIVO:
- Riesgo de crédito: no pago del principal
- Riesgo de precio: a) de mercado
b) de tasa de interés
c) de moneda
- Riesgo de liquidez
TASA INTERES
=
TASA RENDIMIENTO
Capitales Mínimos y Solvencia:
Margen de Solvencia:
Capital adicional en relación al volumen de negocio administrado, para cubrir
desvíos de resultados.
Solvencia I:
-
Máximo entre:
- Un coeficiente en relación a las Primas suscriptas.
-
-
- Un coeficiente en relación a los Siniestros devengados.
Sujeto a un mínimo expresado como valor nominal.
RBC (Risk Based Capital) EEUU:
-
Medición detallada de todos los riesgos afectados en la operatoria del negocio.
Solvencia II (Europa):
-
3 pilares:
-
- Aspectos cuantitativos (capitales mínimos, cálculo de reservas, reglas de
inversión, etc.).
-
- Aspectos cualitativos (control interno y gestión del riesgo).
-
- Transparencia de mercado.
Muchas gracias
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Coloquio sobre Justicia y Seguros