Pequeña y Mediana Empresa:
ASPECTOS LEGALES
Dr. Jorge Daniel Grispo
Estudio Grispo & Asociados
Tucuman 637, 3°. Tel. 4393-3344
 ¿Cómo saber si una empresa es
 micro,
 pequeña o
 mediana?

Fuente: Disposición SSEPYMEYDR Nº 147/2006 y Nº 22/2001
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¿Cómo saber si su empresa es
Pyme?
 La clasificación que se utiliza para definir una empresa
como PYME depende de las ventas anuales promedio
de los últimos tres ejercicios, siendo diferente el corte de
acuerdo al sector que pertenezca la firma.
Agropecuario
$$$
Industria
y Minería
$$$
Comercio
$$$
Servicios
$$$
Construcción
$$$
456.000,00
1.250.000,00
1.850.000,00
467.500,00
480.000,00
Pequeña
Empresa
3.040.000,00
7.500.000,00
11.100.000,00
3.366.000,00
3.000.000,00
Mediana
Empresa
18.240.000,00
60.000.000,00
88.800.000,00
22.440.000,00
24.000.000,00
Tamaño /
Sector
Microempresa
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 El abuelo las funda; el hijo las
agranda, el nieto las funde…
 Del 100% de las sociedades
familiares:
 El 24% llega a la segunda generación
 El 10% a la tercera generación
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El abuelo las funda; el hijo las agranda, el nieto las
funde …
 En EE.UU.. Las sociedades familiares evolucionaron
pasando a ser empresas profesionales y de capital
abierto.
 Característica:
 Disociación entre los dueños del capital y los
conductores de la compañía.
 En Latinoamérica: el “dueño” del capital es quien
dirige la firma.
 Fuerte resistencia a la “profesionalización”
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El abuelo las funda; el hijo las agranda, el nieto las
funde …
 Causas principales de crisis:
 Falta de un plan comercial claro
 Falta de visión de “futuro”:
 Suele privilegiarse el corto plazo
 Conflicto generacional
 Conflicto entre los socios
 Crisis económica regional:
 Fuerte dependencia de las empresas
 Poca adaptabilidad a los nuevos mercados.
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El abuelo las funda; el hijo las agranda, el nieto las
funde…
 Actualmente dos de cada tres
empresas “grandes” son de capital
extranjero.
 El capital brasileño controla el 80%
de la producción de calzado deportivo
en el país; y el 60% de jeans
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 Cuestiones de estrategia y
crecimiento:
 Derecho Laboral
 Derecho Societario
 Derecho Fiscal
 Contratos
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 En el último lustro las PyME consiguieron
U$S 650 M. en el mercado de capitales
 0.3% del PBI
 U$S 359 M. financiamiento por cheques de pago
diferido
 U$S 274 M. financiamiento por fideicomisos
financieros
 U$S 9 M. obligaciones negociables
 U$S 1M. Valores de corto plazo
 U$S 2.1 M. suscripción de acciones
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Aspectos a ser analizados para
otorgar un crédito a PyMES
 Los deudores se agrupan en dos categorías
básicas:
 Cartera para consumo o vivienda
 Este tipo de crédito comprende:
 Créditos para consumo (personales y familiares,
para profesionales, para la adquisición de
bienes de consumo, financiación de tarjetas de
crédito).
 Créditos para vivienda propia (compra,
construcción o refacción).
 Las financiaciones de naturaleza comercial
hasta el equivalente a $500.000 con o sin
garantías preferidas.
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Cartera comercial

Abarca todas las financiaciones comprendidas, con excepción de
las siguientes:

Los créditos para consumo o vivienda que superen el equivalente a $
500.000 y cuyo repago no se encuentre vinculado a ingresos fijos o
periódicos del cliente sino a la evolución de su actividad productiva o
comercial, se incluirán dentro de la cartera comercial.

Las financiaciones de naturaleza comercial de hasta el equivalente a $
500.000, cuenten o no con garantías preferidas, podrán agruparse
junto con los créditos para consumo o vivienda, en cuyo caso recibirán
el tratamiento previsto para estos últimos.

Cuando el cliente mantenga financiaciones por ambos conceptos, los
créditos para consumo o vivienda se sumarán a los de la cartera
comercial para determinar su encuadramiento en una o en otra cartera
en función del importe indicado, a cuyo fin los créditos con garantías
preferidas se ponderarán al 50%.
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Información básica para los
créditos comerciales

La revisión de la cartera comercial se practicará sobre la base de la
información financiera actualizada -estados contables e información
complementaria, proyectos de inversión, etc.- que deberán proporcionar los
clientes, aplicando parámetros válidos para cada sector y considerando
otras circunstancias de la actividad económica.





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




El requerimiento de información inicial para evaluar la capacidad de
endeudamiento de un cliente es el siguiente:
Datos societarios generales (Nombre, CUIT, Presidente y Directores, Accionistas,
domicilio de la sede social y sucursales o plantas, dotación, etc.)
Últimos dos estados contables emitidos
Ventas mensuales desde la emisión del último ejercicio cerrado
Principales clientes (participación sobre el total de las ventas)
Principales proveedores
Deuda bancaria actualizada
Proyección de ventas y/o Plan de Negocios (cash flow proyectado)
Destino que se le dará a los fondos requeridos
Ventas al exterior (si existieran contratos de provisión deberían ser aportados)
Bienes Embargados o de disponibilidad restringida
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Criterio de clasificación
 El criterio básico de evaluación:
 Capacidad de repago del deudor en función del flujo
financiero estimado y,
 En segundo lugar, sobre la base de la liquidación de
activos del deudor,
 El otorgamiento de financiación debe responder a
verdaderas necesidades de crédito y efectuarse en
condiciones de amortización acordes a las reales
posibilidades de devolución que su actividad y
generación de fondos le permitan.
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Criterio de clasificación
 Para realizar dicho análisis, se debe
poner énfasis en la medición del
grado de exposición que se registre
en moneda extranjera en función de
su endeudamiento y generación de
ingresos en esa especie, como así
también respecto de aquellos
ingresos y egresos que se encuentren
vinculados a la evolución de la
inflación.
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Criterio de clasificación
 Adicionalmente, se evalúa:
 La viabilidad en el largo plazo de la
empresa,
 La capacidad de adaptarse a los
diferentes escenarios, y
 La habilidad, conocimiento y experiencia
de sus conductores para llevar adelante
el plan de negocios fijado.
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Criterio de clasificación
 Respecto de clientes por financiaciones en
moneda extranjera, cualquiera sea la
fuente de recursos que se aplique:
 Deberá ponerse énfasis en analizar si el cliente
cuenta con una capacidad de pago suficiente
que permita cubrir los vencimientos aún ante
variaciones significativas en el tipo de cambio.
 A tal fin, deberán tenerse en cuenta al menos
dos escenarios en los que se contemplen
variaciones significativas en el tipo de cambio de
diferentes magnitudes.
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Investigación: Las Pymes
toman personal y aumentan los
salarios
Fuente: Diario Clarín
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¿ Incorporará personal efectivo durante el último
cuatrimestre del 2007?
NO 11%
SI 89%
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¿ En qué porcentaje tiene planeado aumentar la
dotación de su empresa?
% EMPRESAS
PORCENTAJE
Más del 50%
Entre el 35 y el 50%
Entre el 10 y el 35%
7
15
24
54
Entre el 5 y el 10%
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¿ Cuál es el origen de la incorporación del personal?
Mejora general
de la economía
Demanda
externa
Demanda
interna
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¿ Aumentó el sueldo de los empleados en lo que va
del año?
18%
NO
82%
SI
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¿ Aumentará le sueldo de los empleados durante el
próximo cuatrimestre?
25%
NO
75%
SI
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 PROYECTO DE LEY Iniciado: Senado Expediente:
0560-S-2007
Publicado en: Diario de Asuntos Entrados nº 26
Fecha: 28/03/2007
CREACION DE SOCIEDADES AGRARIAS PYME DE
RESPONSABILIDAD LIMITADA, CON CARACTER DE
PERSONA JURIDICA. GIRO A COMISIONES EN
SENADO:LEGISLACION GENERALAGRICULTURA,
GANADERIA Y PESCA
 FIRMANTES:CURLETTI, MIRIAM
BELENUCRCHACOSumario -
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PROYECTO DE DECLARACION

Iniciado: Senado Expediente: 4122-S-2006
Publicado en: Diario de Asuntos Entrados nº 187 Fecha:
14/11/2006

DECLARAR DE INTERES PARA EL H. SENADO EL LANZAMIENTO
DEL PORTAL COMPRAPYME A REALIZARSE EL 21 DE
NOVIEMBRE DE 2006, EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS
AIRES.

Comprapyme.com.ar es un portal especialmente
diseñado para Pymes, en el que las empresas publican sus
ofertas y el Estado da a conocer sus demandas.

También constituye una importante herramienta del sector
privado para el comercio electrónico entre Pymes, sectores
productivos y ventas al consumidor.
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Programa de Estímulo al crecimiento
Decreto
 Decretos:

748/2000; 871/2003 y 159/2005
 Objetivo:
 Facilitar el accedo al crédito bancario mediante
el subsidio a la tasa de interés de los préstamos
otorgados por los bancos participantes
 Destino de los fondos:
 Financiamiento de capital de trabajo con un
máximo por empresa de $ 350.000 a 36 meses
 Adquisición de bienes de capital hasta $800.000
 Proyectos de inversión hasta $ 1.200.000 a 5
años.
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