Congreso CIDE
Aspectos diferenciales y singularidades de
las empresas distribuidoras de menos de
100.000 clientes
Estudios técnicos realizados
por la Asociación
Valencia, 14 de junio de 2012
1
Índice
1.
2.
3.
4.
2
Introducción.
El marco regulatorio aplicable.
Parámetros clave en la retribución de referencia.
Análisis y estudios realizados desde CIDE para
sus asociados.
1.
Introducción
3
Introducción
• Desde CIDE se han realizado diversas peticiones de
información, tanto técnica como financiera, a sus asociados
con el objetivo de poner en conocimiento del Regulador las
especificidades propias de las empresas distribuidoras de
menos de 100.000 clientes, y especialmente de los
asociados de CIDE.
• Esta tarea se considera crítica en el nuevo entorno,
sea cual sea la metodología retributiva finalmente
establecida por el Regulador.
• En este sentido, desde CIDE, con el asesoramiento de
expertos independientes, se ha procedido a la realización
de estudios que permitan reflejar distintos aspectos
diferenciales que caracterizan la realidad de sus asociados.
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2.
El marco regulatorio aplicable
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El marco regulatorio aplicable
Contexto general
• El nuevo marco regulatorio establecerá el modelo de cálculo
de la retribución de referencia para los próximos ejercicios.
Empresas por
INVENTARIO
Empresas por
MARGEN
Nuevo
modelo
Empresas por Coste
Mínimo
31/12/2011
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La Base Regulatoria de Activos (BRA) es la base para el
cálculo de la nueva retribución de referencia
El marco regulatorio aplicable
Contexto general
Real Decreto
222/2008
Orden ITC/3801/2008
Q
Orden IET/3586/2011
P
2008
2009
2010
R
2011
Período 2009-2012
CAPEX
OPEX
2012
2013
2014
Período 2013-2016
OTROS
Incentivo o penalización por la reducción de pérdidas
Incentivo o penalización a la calidad del servicio
Variación de la retribución asociada al aumento de la actividad
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“x” e “y” factores de eficiencia que tomarán los valores de x = 80 puntos básicos e
y = 40 puntos básicos para el periodo regulatorio 2009-2012
El marco regulatorio aplicable
Retribución de referencia
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3.
Parámetros clave en la
retribución de referencia
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Parámetros clave para la retribución de
referencia
• Desde CIDE se han identificado los siguientes parámetros
que afectan significativamente en la estimación de
retribución de referencia:
Tasa
WACC
Tasa WACC media del
colectivo superior al
sector
CAPEX
Costes unitarios de
inversión mayores que
la media del sector
% Vida
Útil
Efecto de la
amortización
% de
Cesiones
Efecto de laos
porcentajes de
financiación por parte
de terceros
10
Costes
Mínimos
OPEX
Costes necesarios
para cumplir con
obligaciones
normativas
Costes unitarios de
operación y
mantenimiento
mayores que la
media del sector
Parámetros clave para la retribución de
referencia
• Para el análisis de los parámetros clave, desde CIDE, se ha
solicitado información técnica y financiera a los
asociados.
• Los estudios y análisis que se están realizado, se han
basado en información propia de los asociados, entre otros:
– Tasa WACC: estudio basado en la información
financiera facilitada por los asociados (balances de
sumas y saldos, estados financieros, cuentas anuales,
etc.).
– CAPEX-OPEX: estudios en base a las fichas técnicas de
instalaciones.
– Costes mínimos: estudios realizados con información
financiera y la información sobre empleo de los
asociados.
– Vida útil remanente: análisis basados en detalles de
inmovilizado facilitados por los asociados.
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Parámetros clave para la retribución de
referencia
– Porcentaje de cesiones: análisis basados en detalles
de cesiones de instalaciones facilitados por los
asociados.
• La obtención de la información técnica y financiera
solicitada a través de las Circulares de CIDE, es muy
importante para la realización de los estudios y análisis de
particularidades de nuestro colectivo.
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Parámetros clave para la retribución de
referencia
• Información sobre la “vida útil remanente” y
“porcentaje de cesiones”:
– El efecto de ambos parámetros es significativo en el
modelo retributivo.
– Para los análisis de “vida útil remanente”, y del
“Porcentaje de cesiones”, es importante informar en
los Formularios correspondientes, tanto de la fecha de
puesta en funcionamiento, como del porcentaje de
cesiones de las instalaciones.
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4.
Análisis y estudios realizados
desde CIDE para sus asociados
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
• Desde CIDE se ha procedido a realizar diversas labores de
comunicación sobre las especificidades de sus asociados.
Entre otras:
 Estudio de indicadores macroeconómicos:
a) Análisis de la calidad del servicio y niveles de
pérdidas de CIDE respecto al Sector.
b) Análisis de las inversiones realizadas por CIDE
respecto al término de inversión del PIB.
c) Estudio de empleo generado por CIDE.
• Complementariamente, se han realizado comunicaciones
sobre los efectos macroeconómicos del Real Decreto-ley
13/2012.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
Considerando las obligaciones de información al Regulador,
y con el objetivo de poner de relevancia las
especificidades propias de los asociados, desde CIDE y
con el apoyo de expertos independientes, se han realizado,
entre otros, los siguientes análisis y estudios:
1. Estudio sobre la tasa WACC y la tasa retributiva.
2. Estudios sobre los “costes unitarios de inversión”
(CAPEX) y “operación y mantenimiento” (OPEX),
de las instalaciones más significativas de los asociados.
3. Análisis de costes mínimos soportados por los
asociados, para el cumplimiento de las obligaciones
propias de las empresas distribuidoras de electricidad.
4. Análisis sobre porcentajes de financiación por parte
de terceros y vidas útiles.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
1. Estudios de indicadores macroeconómicosa) Análisis de la calidad del servicio y niveles de
pérdidas de CIDE respecto al Sector
– En base al RD 1955/2000, el límite máximo indicado
para las “horas de interrupción imprevistas” (TIEPI
Imprevisto)
y
“número
de
interrupciones
imprevistas” (NIEPI Imprevisto) por el cual se fijan las
penalizaciones, es la siguiente:
Zonas
U
S
RC
RD
17
RD. 1955/2000
TIEPI
NIEPI
Imprevisto Imprevisto
2
4
8
12
4
6
10
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
1. Estudios de indicadores macroeconómicos (cont.)a) Análisis de la calidad del servicio y niveles de
pérdidas de CIDE respecto al Sector (cont.)
– El análisis realizado desde CIDE muestra que los
asociados cumplen los límites requeridos, en la totalidad
de las zonas de influencia de los asociados.
– En este sentido, a lo largo del ejercicio 2010, se observa
en la totalidad de las zonas un porcentaje de
cumplimiento significativo por parte de los asociados de
CIDE, siendo el cumplimiento en TIEPI Imprevisto
superior al 85% y el cumplimiento en NIEPI
Imprevisto superior al 90%.
– El estudio de la evolución seguida por los asociados de
CIDE presenta niveles de calidad de servicios superiores
a los límites mínimos exigidos.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
1. Estudios de indicadores macroeconómicos (cont.)a) Análisis de la calidad del servicio y niveles de
pérdidas de CIDE respecto al Sector (cont.)
– La Orden IET/3586/2011, se marca los niveles de
pérdidas en el suministro de referencia, siendo un 6%
para la Media Tensión y del 13,81% para la Baja
Tensión.
– El análisis de la evolución de los niveles de pérdidas en
el suministro, de los asociados de CIDE, indica niveles
de pérdidas medias del 8,94% en 2007, al 8,54% en el
ejercicio 2010.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
1. Estudios de indicadores macroeconómicos (cont.)b) Análisis de las inversiones realizadas por CIDE
respecto al PIB
– La evolución de las inversiones en instalaciones
realizadas por los asociados desde el ejercicio 2008 a
2010 y la evolución seguida por la variable “Inversión”
del PIB nacional, muestra los siguientes resultados:
• Durante el ejercicio 2010, los asociados de CIDE
han incrementado las inversiones en instalaciones
en un 26%, respecto al volumen de inversiones ya
realizadas en el ejercicio 2008.
• La variable “Inversión” del PIB nacional, muestra
en el ejercicio 2010, un descenso en el porcentaje
de inversiones de, aproximadamente, el 23%
respecto a la cifra de PIB Inversión del ejercicio
2008.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
1. Estudios de indicadores macroeconómicos (cont.)b) Análisis de las inversiones realizadas por CIDE
respecto al PIB (cont.)
– Los datos acumulados de inversión realizada por los
asociados respecto a la variable “Inversión” del PIB
nacional, desde el ejercicio 2008 al 2010, muestran un
esfuerzo inversor por parte de los asociados superior
al nacional.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
1. Estudios de indicadores macroeconómicos (cont.)c) Estudio de empleo generado por CIDE
– Los asociados de CIDE son generadores de empleo en
las provincias donde se desarrollan sus actividades de
distribución. En este sentido, las sociedades que
engloban CIDE mantienen a su vez empleos de carácter
indirecto.
– En el periodo de estudio, se observa un esfuerzo en el
mantenimiento del empleo por parte de los
asociados, teniendo en cuenta la coyuntura económica
de dicho periodo.
– La evolución desde los ejercicios 2007 a 2011 de los
niveles de empleo, se traduce en un incremento del
12%, mientras que, durante el mismo periodo, a nivel
nacional se ha producido un descenso en la población
ocupada del 13%.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
2. Estudio de la tasa WACC y tasa retributiva• El artículo 7 del Real Decreto 222/2008 indica que la
Comisión Nacional de Energía propondrá el nivel de
retribución de referencia para el cálculo de la retribución de
la
actividad
de distribución para cada empresa
distribuidora, que se determinara para cada periodo
regulatorio aplicando la siguiente fórmula:
• Según el artículo 7.b, la variable CIibase es la retribución
de la inversión. Estos costes de inversión incluirán un
término de amortización lineal del inmovilizado y un
término de retribución del activo neto de cada distribuidor
correspondiente a instalaciones de distribución.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
2. Estudio de la tasa WACC y tasa retributiva (cont.)• Dicho término de retribución se determinará con base en
una tasa de retribución calculada, según el coste de
capital medio ponderado representativo de la actividad de
distribución.
• En este sentido, las distribuidoras de menos de 100.000
clientes tienen un menor grado de apalancamiento objetivo
y mayores costes financieros que las distribuidoras de más
de 100.000 clientes. El estudio pone de relevancia estas
particularidades, las cuales implican que el WACC medio
de nuestro colectivo es de unos 200 puntos básicos
superior al de las distribuidoras de más de 100.000
clientes.
• El efecto de la tasa WACC estimada por CIDE resultaría en
un incremento de la tasa retributiva para los asociados
de CIDE.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
3. Estudio de “costes unitarios de reposición” (CAPEX)• El estudio realizado tiene por objeto poner en relieve los
costes unitarios de inversión propios de empresas
distribuidoras de menos de 100.000 clientes.
• Dicho estudio se basa en el análisis de los costes unitarios
de inversión de las instalaciones más significativas para
el conjunto de los asociados.
• Los estudios ponen de manifiesto como:
– Los asociados de CIDE han realizado inversiones
significativas en instalaciones en los últimos ejercicios.
– Los costes de inversión en instalaciones son superiores
a los costes estandarizados del ejercicio 2007
actualizados.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
3.
Estudio de “costes unitarios de operación y
mantenimiento” (OPEX)• Desde CIDE se han analizado los costes unitarios de
operación y mantenimiento propios de las instalaciones que
mantienen los asociados.
• Los estudios ponen de manifiesto como los costes de
operación y mantenimiento en instalaciones de las
empresas distribuidoras de menos de 100.000 clientes, son
significativamente
superiores
a
los
costes
estandarizados del ejercicio 2007 actualizados.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
En base a los resultados obtenidos en los estudios de
costes unitarios de reposición (CAPEX) y de
operación y mantenimiento (OPEX) propios de los
asociados de CIDE, se considera que el efecto de la
utilización de costes unitarios estandarizados del ejercicio
2007 da como resultado costes unitarios que no reflejan la
realidad de las empresas que engloban CIDE, y que, por
tanto, se debe considerar la utilización de costes unitarios
propios de empresas distribuidoras de menos de 100.000
clientes.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
4. Estudio de costes mínimos• El artículo 7 del Real Decreto 222/2008, establece la
retribución por “Otros Costes Directos” como la
retribución por otros costes necesarios para desarrollar la
actividad de distribución, entre otros:
– Costes de gestión comercial.
– Costes relativos a la planificación de las redes.
• Asimismo, el Real Decreto 1955/2000 establece
obligaciones y derechos de las empresas distribuidoras,
entre otras:
– La lectura de la energía recibida y entregada por sus
redes a los consumidores a tarifa y a los consumidores
cualificados.
– Diversas comunicaciones a las Administraciones Públicas
y al Regulador.
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Análisis y estudios realizados desde CIDE
para sus asociados
4. Estudio de costes mínimos (cont.)• Desde CIDE se considera que, para el cumplimiento de las
obligaciones normativas, se debe establecer una retribución
mínima de la variable “Otros Costes Directos”, que
satisfaga los costes necesarios para la consecución de las
obligaciones establecidas.
• Considerando la diversidad de sociedades que se engloban
en CIDE, se ha estimado un coste mínimo por el cual, las
empresas de menos de 100.000 clientes puedan desarrollar
las funciones obligatorias establecidas para las empresas
distribuidoras.
• El estudio establece unos costes mínimos entre 80 y 47
miles de euros, para empresas distribuidoras de menos
de 100.000 clientes, con volúmenes retributivos, según la
ITC 3353/2010, inferiores a 340 miles de euros.
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