Grupo Roberto Teran G.
Managua, Nicaragua
Acceder o No Acceder
a los Mercados de Capitales…
Una Real Experiencia Financiera
en
Nicaragua
Ricardo J. Teran
President
CORSA-SME Forum
May 15th., 2006
Miami Florida
Agenda
 Quienes Somos
 Implementación de Reingeniería
Financiera/Operativa/Ventas
 Las Alternativas Financieras Internas/Externas
 Adonde Vamos
 Las oportunidades de Hoy
 Nuevos Proyectos
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Corporacion Roberto Teran
Quienes Somos?
Quienes Somos?



Empresa de 70 años de experiencia comercial
4 Generaciones de empresarios Lideres y de Vanguardia con un
Equipo Gerencial altamente entrenado y calificado en ejecución de
Calidad Mundial
Tenemos la infraestructura comercial de mayor cobertura y
localización nacional:
– 3 cadenas de con 38 tiendas
– Red de distribución con mas de 12,500 puntos de venta
– Un equipo de soluciones de envergadura las 150 mayores empresas del
País y proyectos de gobierno llave en mano.

Expertos en Introducir, desarrollar y mantener productos lideres en el
mercado Nacional y Conocimientos amplios en el mercado
Internacional:
– 11 diferentes industrias
– 7 de las 100 marcas mas reconocidas del país.


Somos especialistas en penetrar eficientemente los productos de alta
calidad al mercado donde operamos
Comprometidos con el desarrollo de la región.
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Implementación
de
Reingeniería
Financiera/Operativa/Ventas
Eventos Económicos, Financieros y Políticos que
Alteraron el Entorno Comercial
2001-Eventos
2002 -Impactos
 Febrero
 Enero
– Rompimiento de la
burbuja en el
mercado Tecnológico
– Reducción de Oferta
Bancaria Nacional
 Marzo a Agosto  Febrero

– HPCompaq comienzan
– 6 de los 13 bancos
Unión
del sistema financiero
nicaragüense
 Mayo-Agosto
quiebran o son
– Proveedores anuncian
intervenidos
corte de plazo de crédito
Septiembre
– Reducción de líneas
– 9/11
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Efectos que Teníamos Ejecutar Diligentemente
Nueva
Realidad Operativa



Reducción de Líneas de crédito
Nuestra Organización muy
grande, tenia que alivianarse
Situación del Entorno adversas
para encontrar soluciones fáciles
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Buscar Ayuda Externa
 En Apoyo a Aceptar,
Resolver y Alinear y Ejecutar
nuevas realidades
 En Encontrar soluciones
Financieras
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Las Alternativas Financieras
Internas /Externas
Acciones y Alternativas Financieras
Necesidad Financiera
 Alargar Deuda
 Simplificar la deuda
 Conseguir lineas
adicionales
Alternativa 2
 Ir a la Bolsa a
captar Fondos del
Publico
Eliminar/Vender
Operaciones y
Propiedades
Marginales o no
Estrategicas
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Alternativa 3
 Buscar Venture
Capital
 Buscar Socios
Externos
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Plan de Turnaround Abril 2004-Alternativas Internas
Acciones a Tomar
Básico
1
2
3
Economico
4
5
6
7
Esencial
8
9
Bajar Gastos de Operaciones
Acciones a Tomar
•Bajar Gastos Operativos en 40%
•Reducir Departamentos
•Reducir Organización y Solo Gastos Esenciales
Bajar Días de Inventarios
•Aumentar Rotación de 2 a 4 veces por ano
•Bajar Inventarios en tiendas de 2.5 meses a 1
•Enfocarse a reducir inventario C
Bajar Tiempo de Crédito
•Reducir días de crédito a 40 días
•Ordenes mas de $20K con pago contra orden
•Ventas Gobierno pago asegurado
Reducir Operaciones a Nueva
Realidad Operativa
Transformar Deuda Corto a
Largo Plazo
Enfocarse a Líneas de Alto
Margen
Ir de Estructura Regional a
Operación Nacional
Vender Propiedades y
Operaciones Improductivas
Alargamiento de Deuda
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Independencia Financiera
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•Retrenching con Éxito en las regiones
seleccionadas
•Reducir/Eliminar/Relocalizar Productos o
Divisiones, Tiendas con rentabilidad marginal
•Pedidos de Inventarios alineados a Líneas de
Créditos
•Renegociar deuda de Corto a Largo Plazo
•Bajar Costo Financiero ~4%
•Bajar monto de pago mensual en un 40%
•Concentrarse en líneas de
•Aumentar márgenes de Utilidad en líneas
Exclusivas
•Impulsar servicios que tienen
•Eliminar estructuras regionales
•Eliminar Personal Administrativo Regional
•Consolidar información en un solo sistema único
•Vender Alquilar Propiedades Improductivas
•Disminuir piso de Ventas
•Alquilar espacios liberados
•Contratación de Asesoria Financiera
•Plazo de Gracia para recuperación de Cash
Flow
•Sindicalización de Deuda
•Contratación de líneas de crédito para aumento
de producci
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Status
Analisis de Nuestra Alternativas Externas en 2002-2003
Alternativa 1
Alargar y Simplificar
Deuda y Conseguir
líneas adicionales
Pros

Ya teníamos relaciones
con instituciones

Era mas Eficiente

Debíamos conseguirlo
a largo Plazo

Target de Pagos
mensuales era
imperativo <40%

Bajar Costo del Dinero
13.5 a~ 8.5%
Cons

Era largo

Debíamos hacer un
fuerte due dilligence

La banca Local estaba
con el tope cubierto

Tenia que ser fuera del
país,
Alternativa 2
Ir a la Bolsa Local a
captar Fondos del
Publico
Pros

Era dinero mas barato
Cons

Teníamos que abrir
nuestros libros
públicamente

Las emisiones eran por
tiempos cortos 3-6-9
y12 meses

No teníamos el
Goodwill valorado

Era una alternativa
mas costosa

Es una bolsa muy
pequeña

El momento sentíamos
no era el apropiado

No nos sentíamos listos
para poder manejar
esto con sostenibilidad
y éxito
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Alternativa 3
Buscar Venture Capital
y/o Buscar Socios
Externos
Pros

Dinero mas barato

No entra como deuda
Cons

No había mucha
alternativa

No entendíamos bien el
proceso por no estar
disponible
especialmente el de los
exit clauses

Solo querían entran en
nuevos proyectos

Como empresa familiar,
No estábamos
acostumbrados a la
idea de tener gente
externa
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Por que escogimos la estrategia Bancaria?
Deuda Bancaria
 La contratación era la mas conocida, estábamos claros de las reglas.
 Cuanto costaba
 Que habia que dar
 Tiempo de conseguirla
Por que no escogimos
Salir a la Bolsa
 No estábamos preparados para exponer el patrimonio de la empresa
públicamente
 Emisión de Deuda-Existen todavía menos de 10 empresas que han emitido
acciones en la Bolsa de Nicaragua
Venture Capital
 Simplemente No era una alternativa, No existía
Otras Razones
 El proceso de Due dilligence era visto como engorroso
 No hay parámetro cual es el costo aceptable del retorno de Venture Capital y/o
Emisión de Bonos
 Daba Miedo, pues solo historias malas se escuchaban.
 Éramos muy conservadores
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Hacia Donde Vamos!
Nuestra Actualizada Visión como Empresa Familiar

Que hicimos para Cambiar?
– Contratamos a una empresa para apoyarnos en la dirección y globalización
de mercados-CEO Advisors
– Contratamos a una empresa que nos apoyo con nuestra reingeniería
financiera, nos valoro el Goodwill y nos alisto para el crecimiento futuroLAFISE Global Solutions


Core business de la Familia, se determino por el momento, mantener
dentro de la familia
Todo los nuevos proyectos, se determino la búsqueda o aceptación
de propuestas de:
– Socios estratégicos
– Socios Inversionistas
– Venture Capital

Decidimos Potencializar al Máximo nuestra fortaleza
–
–
–
–
–
Know
Know
Know
Know
Know
How-Como se hacen las cosas con éxito en nuestra región
Who-Sabemos quien es quien para lograrlo
What-Somos practicos, que es factible y que no
Where-Donde hacerlo óptimamente por nuestra presencia geográfica
How About-Como movernos para cada diligentemente
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Como vemos Nuestras Alternativas Hoy!
Alternativa 1
Conseguir líneas
adicionales
Solución

Entendemos muy bien
como funciona el
sistema e inclusive
hemos impactado para
cambiarlo con nuevos
programas de ReFinanciamiento
Pros

Relaciones con
instituciones

Es mas Eficiente

Debemos conseguirlos
a los Plazos calzados

Costo del Dinero Libor
+
Cons

El costo del dinero

Pagos mensuales
Alternativa 2
Ir a la Bolsa Local a
captar Fondos del
Publico
Solución

Crear empresas nuevas
para proyectos nuevos
Pros

Es dinero mas fácil

Estamos listos y
preparados
Cons

OK a abrir nuestros
libros públicamente

Es una bolsa muy
pequeña

El tiempo del dinero es
muy corto

Las bandas de
movimientos son
menos flexibles
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Alternativa 3
Buscar Venture Capital
y/o Buscar Socios
Externos
Solución

Nuevos Proyectos es la
manera de hacerlos
Pros

No entra como deuda

Ayuda a levantar el
negocio ágilmente

El mercado esta
cambiando, hoy es una
clara evidencia

Entendemos como
definir los exit clauses
Cons

Solo son para nuevos
proyectos
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Las Oportunidades de Hoy…
!
Las Oportunidades Actuales en Nicaragua










CAFTA es una plataforma de negocios internacionales excepcional.
Gobierno y autoridades están muy abiertas para apoyar nuevas
proyectos e inversiones con incentivos muy buenos
Cental American Free Trade Agreement integración centroamericana
siendo Nicaragua logísticamente el centro de Centroamérica
Mano de Obra Mas Económica.
Gente deseosa de Aprender y muy rápido.
El bajo costo de las propiedades.
La AGROINDUSTRIA-por la oferta agrícola disponible.
Producción de Exportación-Free Trade Zone.
Transferencia o Movimiento de la producción de empresas en países
con mano de obra no competitiva y/o reglamentaciones complicadas,
costos altos por requerimientos gubernamentales.
European Union Free Trade Agreement en discusion.
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Las Oportunidades para Ustedes


Venture Capital es una nueva Industria y en la region la
mayoría son empresas familiares, hay que Educarlas
Hay excelentes empresarios, que con información y educación
pudieran escoger esta alternativa debiendo simplificar
– Due Dilligence
– Action Plans
– Exit Clauses




Dinero en un recurso apetitoso
Existen empresas que tienen hoy, apertura para esta opción.
Hay empresas que con un impulso de Venture Capital pueden
perderse de vista.
En nuesto caso hoy estamos listos, para escuchar propuestas
de crecimiento de negocios y nuevos negocios.
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Nuevos Proyectos de Crecimiento!
Nuevos Proyectos Listos para implementar!
 Press 2 S.A.
BPO Contact Center in Nicaragua of 1,000 seat
–
Socios
•
•
•
Grupo Roberto Teran
T-26 A/S Dinamarca
IFU – Venture Capital Fund-Dinamarca
 DNP S.A.
Automotive Distribution of Chinese Made Cars
–
Socios
•
•
•
Grupo Roberto Teran
Seimler Group –Denmark
Baltic Asiatic Group
 Technology Park
Free Zone Real Estate Development for Placement of BPO (Contact Center) Industry
–
Socios
•
•
•
Grupo Roberto Teran
T 26 A/S
Looking for Venture Capital
 Delifrost S.A.
Free Zone Export Frozen Fruits and Vegetable-USA/EU/Japan using CAFTA
–
Socios
•
•
•
Grupo Roberto Teran
Delifrost Costa Rica S.A.
Looking for Venture Capital
 Ocean Valley Trading Company
Exports of Nicaraguan made products
–
Socios
•
•
•
Grupo Roberto Teran
Local Producers
Looking for Venture Capital
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Nicaragua…
is becoming the newest
Latin American Play
for venture capitalist, since is
the newly found frontier in the
entire
American Continent.
Los Esperamos,
Buena Suerte y
Muchas Gracias!
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