MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores












DEFINICIÓN ,TIPOS Y TRATAMIENTO FISCAL
MARCOS CONTABLES NORMATIVOS
GESTIÓN DE RIESGOS
CONTABILIDAD DE COBERTURAS
RIESGOS A CUBRIR Y COBERTURAS
CONDICIONES EXISTENCIA COBERTURAS
CONDICIONES EFICACIA COBERTURAS
RECONOCIMIENTO CONTABLE DERIVADOS
MEDICIÓN CONTABLE DERIVADOS
TRATAMIENTO DIFERENCIAS DE MEDICIÓN
CESE CONTABILIZACIÓN COBERTURAS
REVELACIONES REQUERIDAS
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores
 ES
UN INSTRUMENTO FINANCIERO
CUYO VALOR CAMBIA FRENTE A
LOS CAMBIOS EN LAS VARIABLES
SUBYACENTES, QUE SE LIQUIDARÁ
EN FECHA FUTURA, PUDIENDO
HACERSE EN TÉRMINOS NETOS,
QUE REQUIERE, AL PRINCIPIO, UNA
INVERSIÓN NETA PEQUEÑA O
NULA, EN RELACIÓN CON OTROS
TIPOS DE CONTRATOS.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores
CONTRATOS
DE CANJE
CONTRATOS
A TÉRMINO
TIPOS DERIVADOS
CONTRATOS
DE OPCIONES
CONTRATOS
DE FUTURO
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

PARA LA LEY, LAS PÉRDIDAS
GENERADAS POR DERECHOS Y
OBLIGACIONES EMERGENTES DE
CONTRATOS DERIVADOS SON UN
QUEBRANTO ESPECÍFICO SÓLO
COMPUTABLE CONTRA UTILIDADES
DEL MISMO TIPO, SALVO QUE SE
TRATE DE OPERACIONES DE
COBERTURA.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

“UNA TRANSACCIÓN O CONTRATO DE
PRODUCTOS DERIVADOS SE CONSIDERARÁ
COMO ‘OPERACIÓN DE COBERTURA’, SI
TIENE POR OBJETO REDUCIR EL EFECTO DE
LAS FUTURAS FLUCTUACIONES EN PRECIOS
O TASAS DE MERCADO, SOBRE LOS
RESULTADOS DE LA O LAS ACTIVIDADES
ECONÓMICAS PRIN CIPALES”.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores
RT 18/20

NIC 32
NIC 39
NIIF 7
NIIF 9
NORMATIVA CONTABLE APLICABLE
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores





LAS EMPRESAS ESTÁN EXPUESTAS A RIESGOS
FINANCIEROS POR LA VOLATILIDAD QUE SE VE
REFLEJADA EN SUS BALANCES.
ELLO PRODUCTO DE LA VARIACIÓN DE LA PARIDAD
ENTRE DIVISAS, TASAS DE INTERÉS, PRECIOS DE
INSUMOS, U OTRAS VARIABLE S RELEVANTES.
.LOS
DERIVADOS
SON
BÁSICAMENTE
UNA
HERRAMIENTA PARA GESTIONAR LOS RIESGOS
FINANCIEROS.
EL VALOR DEL DERIVADO CAMBIA FRENTE A
CAMBIOS EN LAS VARIABLES SUBYACENTES.
LA ELECCIÓN DEL TIPO DE COBERTURA DEBERÍA
ESTAR ALINEADA CON EL RIESGO FINANCIERO QUE
SE DESEE MITIGAR.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores



LA
CONTABILIDAD
DE
COBERTURAS
ESTÁ
RELACIONADA AL TRATAMIENTO CONTABLE DEL
ACTIVO Y/O PASIVO GENERADOR DEL RIESGO
(PARTIDA CUBIERTA) Y EL INSTRUMENTO DE
COBERTURA (DERIVADO).
EXISTEN TRES TIPOS DE COBERTURAS CONTABLES:
DEL VALOR RAZONABLE, DEL FLUJO DE EFECTIVO,
Y DE INVERSIÓN EN EL EXTRANJERO.
EL CAMBIO EN EL VALOR RAZONABLE DEL
DERIVADO DE COBERTURA DEBERÍA COMPENSAR,
EL CAMBIO EN EL VALOR RAZONABLE O EN LOS
FLUJOS DE EFECTIVO DE LA PARTIDA CUBIERTA.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores



RIESGO DE CAMBIOS EN EL VALOR
RAZONABLE (VALOR CORRIENTE EN LA
JERGA ARGENTINA).
RIESGO DE FLUJOS DE EFECTIVO.
RIESGO EN UNA INVERSIÓN NETA EN UNA
ENTIDAD EXTRANJERA (NO INTEGRADA).
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

ES LA EXPOSICIÓN A LOS CAMBIOS EN
EL VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS O
PASIVOS RECONOCIDOS EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS, ATRIBUIBLE A
UN RIESGO EN PARTICULAR Y QUE
PUEDA AFECTAR EL RESULTADO.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

ES LA EXPOSICIÓN A LA VARIABILIDAD
DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO QUE SE
ATRIBUYE A UN RIESGO EN
PARTICULAR Y QUE VA A AFECTAR A
LOS RESULTADOS.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

ES LA EXPOSICIÓN AL CAMBIO EN LOS
FLUJOS DE EFECTIVO
CORRESPONDIENTE A LA PORCIÓN
QUE PERTENECE A LA EMPRESA EN EL
PATRIMONIO NETO DE LA ENTIDAD
EXTRANJERA (NO INTEGRADA)
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

CUANDO SE DISEÑA, CONTABLEMENTE,
UNO O MÁS INSTRUMENTOS DE COBERTURA
DE FORMA TAL QUE EL CAMBIO QUE
EXPERIMENTE
SU
VALOR
RAZONABLE
COMPENSE, EN TODO O EN PARTE, EL
CAMBIO EN EL VALOR RAZONABLE O EN LOS
FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS DE UN
ELEMENTO (ÍTEM O PARTIDA).
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

ES UN ACTIVO, PASIVO, COMPROMISO
EN FIRME O TRANSACCIÓN ESPERADA
EN EL FUTURO ,QUE: EXPONE A LA
EMPRESA A UN RIESGO DE CAMBIO EN
EL VALOR RAZONABLE O EN LOS
FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS Y QUE
A EFECTOS CONTABLE HA SIDO
DESIGNADO COMO OBJETO DE
COBERTURA.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

LA CONTABILIDAD DE COBERTURA
RECONOCE LOS EFECTOS DE LA
COMPENSACIÓN QUE LOS CAMBIOS EN
EL VALOR RAZONABLE DEL
INSTRUMENTO DE COBERTURA Y DEL
ELEMENTO CUBIERTO PRODUCEN EN
LA GANANCIA O PÉRDIDA NETA DEL
EJERCICIO.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores



COMPROMISOS DE COMPRA O VENTA A
PRECIO FIJO CONTABILIZADOS.
VALOR DE BIENES DE CAMBIO, ACCIONES, O
TÍTULOS CON COTIZACIÓN.
VALOR RAZONABLE DE UNA DEUDA CON
INTERÉS FIJO, MEDIANTE UN DERIVADO
CUYO EFECTO ES EL CAMBIO DE LA TASA
FIJA POR UNA TASA DE INTERÉS VARIABLE.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores



COMPROMISO CONTRACTUAL (EN FIRME)
PARA COMPRA DE UN BIEN EN MONEDA
EXTRANJERA NO CONTABILIZADO.
COMPRA
PROYECTADA
(TRANSACCIÓN
ESPERADA) DE MATERIAS PRIMAS.
PAGOS DE INTERÉS DE UNA DEUDA CON
INTERÉS VARIABLE, A TRAVÉS DE UN
DERIVADO CUYO EFECTO ES EL CAMBIO DE
LA TASA VARIABLE POR UNA TASA DE
INTERÉS FIJO.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores





ESTRATEGIA Y OBJETIVO DE LA
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS.
IDENTIFICACIÓN DEL INSTRUMENTO DE
COBERTURA.
ELEMENTO (ÍTEM O PARTIDA ) A CUBRIR
NATURALEZA DE LOS RIESGOS QUE SE
PRETENDE CUBRIR.
MODO EN QUE SE MEDIRÁ LA EFICACIA.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

ES EL GRADO EN EL CUAL SE ALCANZA, POR
PARTE DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA,
LA COMPENSACIÓN DE LOS CAMBIOS EN EL
VALOR RAZONABLE O EN LOS FLUJOS DE
EFECTIVO ATRIBUIDOS AL ELEMENTO
CUBIERTO.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores





UNA COBERTURA ES EFICAZ CUANDO SUS CAMBIOS
COMPENSEN ENTRE UN 80 % Y 125% LOS CAMBIOS
(EN EL VALOR RAZONABLE O EN LOS FLUJOS DE
EFECTIVO) EN EL SENTIDO CONTRARIO DEL ÍTEM O
PARTIDA CUBIERTA
RATIO
DE
COBERTURA:
CAMBIO
EN
EL
INSTRUMENTO DE COBERTURA/CAMBIO EN EL ÍTEM
O PARTIDA CUBIERTA.
COBERTURA INEFICAZ: MENOR A 80 % Ó MAYOR
A 125 %.
UNDERHEGDE EFICAZ: ENTRE 80 % Y 99%
OVERHEGDE EFICAZ: ENTRE 101 % Y 125 %.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

LOS DERIVADOS DEBEN RECONOCERSE EN
LOS ESTADOS FINANCIEROS,
CLASIFICÁNDOLOS COMO ACTIVOS O
PASIVOS, DEPENDIENDO DE LOS DERECHOS Y
OBLIGACIONES EMERGENTES DE LOS
CONTRATOS RESPECTIVOS, CUANDO LA
EMPRESA TENGA DERECHOS CONTRACTUALES
O SE CONVIERTA EN UNA PARTE OBLIGADA.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores




MEDICIÓN INICIAL: SUMA DE DINERO U
OTRA CONTRAPRESTACIÓN ENTREGADA O
RECIBIDA.
MEDICIÓN POSTERIOR:
ACTIVOS ORIGINADOS EN INSTRUMENTOS
DERIVADOS: CON COTIZACIÓN AL VNR; SIN
COTIZACIÓN POR MODELOS MATEMÁTICOS.
PASIVOS ORIGINADOS EN INSTRUMENTOS
DERIVADOS: AL COSTO DE CANCELACIÓN.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores





RIESGOS DE CAMBIOS EN EL VALOR
RAZONABLE: RESULTADOS DEL EJERCICIO.
RIESGOS DE FLUJOS DE EFECTIVO: EFICAZ EN
PATRIMONIO NETO; INEFICAZ EN
RESULTADOS DEL EJERCICIO.
- UNDERHEDGE EFI CAZ: TODO EL CAMBIO SE REGISTRA EN
PATRIMONIO NETO.
-OVERHEDGE EFICAZ: LA PORCIÓN INEFECTIVA SE IMPUTA A
RESULTADOS
- LOS CAMBIOS RECONOCIDOS EN P.N., SE RECLASIFICAN EN
RESULTADOS
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores


COBERTURA EFICAZ: EN PATRIMONIO NETO
COBERTURA INEFICAZ: EN RESULTADOS DEL
EJERCICIO.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores

DERIVADOS NO DESIGNADOS COMO
INSTRUMENTOS DE COBERTURA O NO
EFECTIVOS (RATIO DE COBERTURA ES
INFERIOR AL 80% Ó MAYOR AL 125%) SE
IMPUTAN COMO COSTOS (O INGRESOS)
FINANCIEROS.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores



EL INSTRUMENTO DE COBERTURA VENCE O HA
SIDO VENDIDO, CANCELADO O EJERCITADO .
LA OPERACIÓN DE COBERTURA DEJA DE CUMPLIR
CON LOS CRITERIOS PARA TAL CALIFICACIÓN .
PARA LAS OPERACIONES DE COBERTURA DE
RIESGOS DE FLUJOS DE EFECTIVO, CUANDO LA
TRANSACCIÓN PROYECTADA NO TENGA ALTA
PROBABILIDAD DE OCURRENCIA.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores


DE RIESGO EN EL VALOR RAZONABLE: EL AJUSTE
REGISTRADO EN UN RUBRO CUBIERTO QUE
PRODUZCA INTERESES, DEBE IMPUTARSE A
GANANCIA O PÉRDIDA, DESDE QUE EL RUBRO
CUBIERTO DEJE DE AJUSTARSE POR LOS CAMBIOS
EN EL V.R., HASTA EL VENCIMIENTO DEL DERIVADO.
DE RIESGO DE FLUJOS DE EFECTIVO: LOS
RESULTADOS ORIGINADOS EN EL DERIVADO QUE
SE HUBIERAN IMPUTADO AL PATRIMONIO NETO,
DEBEN PERMANECER ALLÍ HASTA QUE OCURRA LA
TRANSACCIÓN COMPROMETIDA O PREVISTA, O
ENVIARSE A RESULTADOS, SEGÚN EL CASO.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores



POLÍTICA GENERAL DE RIESGOS: DESCRIPCIÓN DE LOS
RIESGOS ASOCIADOS AL NEGOCIO DE LA EMPRESA Y DE LOS
ELEMENTOS A UTILIZAR PARA SU GESTIÓN.
ASIGNACIÓN DE COBERTURAS: DESCRIPCIÓN DETALLADA
RESPECTO AL RIESGO IDENTIFICADO, PARTIDA CUBIERTA E
INSTRUMENTO DE COBERTURA. EXPLICITACIÓN DE LA
METODOLOGÍA DE EFECTIVIDAD SELECCIONADA PARA LA
MEDICIÓN DEL DESEMPEÑO DE LA COBERTURA Y LA
FRECUENCIA DE LA MEDICIÓN.
MEDICIÓN DE EFECTIVIDAD: TEST DE EFECTIVIDAD AL INICIO
DE LA EFECTIVIDAD Y, AL MENOS, EN CADA FECHA DEL
REPORTE FINANCIERO, CON EL OBJETO DE DETERMINAR SI LA
RELACIÓN DE COBERTURA ES EFICAZ, DE ACUERDO A LOS
CRITERIOS NORMATIVOS.
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores
FIN
Gracias por su atención.
[email protected]
[email protected]
M.T. de Alvear 624, 3º
Plaza San Martín
Ciudad de Buenos Aires
Tel/Fax 4515-1279
MC&A - Miguel Casal & Asociados - Auditores & Consultores
Descargar

principios contables generalmente aceptados en los estados unidos