Perspectiva del Departamento
de Suscripciones de DTCC
Presentado
por
5593R- 1
James Balbo
5593R- 2
Agenda

DTC Tipos de Valores Elegibles

Perspectiva del Servicio de Suscripción

Flujo del Trabajo de Suscripción

Elegibilidad

OFAC

Procesamiento

Garantía de Calidad

Empaque/ Cierre

Verificación

NUWS / NIIDS Reingeniería

Programa MMI

Elegibilidad de emisiones anteriores
DTC Tipos de Valores Elegibles
2006: Aproximadamente hubo 51,000 nuevas emisiones suscritas
por un valor cercano a los $4.4 Trillones
• Valores
• Bonos Locales y Obligaciones
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• Obligaciones hipotecarias
garantizadas (CMOs)
• Instrumentos del Mercado
Monetario (CP, Inst CDs, Bas)
• UIT, Transacciones no
aseguradas y ETFs
• Deuda Corporativa
• Valores respaldados con
Activos (ABS)
• Obligaciones exigibles de Tasa
Variable
• American / Global Depositary
Receipts (ADRs/ GDRs)
• Certificados de Depósito
Perspectiva del Servicio de
Suscripción
5593R- 4
Flujo del Trabajo de
Suscripción
Flujo del Trabajo de Suscripción
Requisitos de
Elegibilidad

Solicitud de Elegibilidad


Formulario de Elegibilidad sobre Papel
WUN – Suscripción en la Web
PUND – Suscripción de Participante
Confirmación de la Oferta





5593R- 5
ELF- Sistema Electrónico de Archivo
Cartas de Representación (Únicamente para
Registro en libros)


Prospecto escrito en papel/Comunicado oficial
BLOR, ILOR & Riders
Acuerdos Operacionales (OA)
El Sistema de Manejo Electrónico de Archivos

Almacena, recupera, y maneja la oferta de documentos
Disminuye el flujo de papel y mejora las eficiencias,
reduciendo los costos asociados con la entrega de copias
físicas

Ofrece la capacidad de consultas a otras áreas de
DTCC como Dividendos, Reorg y Jurídica.
5593R- 6

Procesamiento del Flujo de Trabajo
para la Suscripción
Cargue de la información de seguridad

Nombre del Emisor

Descripción del valor

Fecha de Liquidación

Monto de la Oferta

CUSIP #

Tasa de Interés

Fecha de vencimiento

Fijación de precios

Estructura para el pago de intereses

Opciones de venta / Amortizaciones anticipadas

# de Agente de Transferencia

# de Participante de DTC
La Oficina de Control de Activos
Extranjeros (OFAC)
La Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento el Tesoro
de los EE.UU.. administra y hace cumplir una serie de leyes que imponen
sanciones económicas diseñadas a impulsar la política exterior del país, al igual
que los objetivos de seguridad nacional.
Se imponen sanciones contra países y territorios extranjeros, al igual que a
personas designadas específicamente (SDN’s) y personas bloqueadas, lo cual
puede incluir terroristas, traficantes internacionales de drogas y personas
involucradas en actividades relacionadas con la proliferación de armas de
destrucción masiva.
Toda institución financiera, incluyendo los bancos y las filiales de los bancos de
EE.UU.. están obligados a cumplir con las sanciones económicas y con los
programas de embargo administrados bajo la reglamentación establecida por la
OFAC.
5593R- 8
Vigilancia Sistemática dentro de la Base de Datos de las Suscripciones
Flujo para el Trabajo de Suscripción

Garantía de Calidad (QA)

Verifica la Información Crítica antes del
Cierre





5593R- 9

144A
Indicador de Portal
Estructura del Pago de Intereses
Fechas de Registro
# de Participante de DTC
Documentación Requerida se Recibió
Flujo para el Trabajo de Suscripción

Empaque

5593R- 10

DTC es el custodio; o
El custodio es un agente de
Transferencias (FAST)
El programa FAST de DTC le permite al depósito
colocar los activos de sus clientes bajo la custodia
de Agentes de Transferencia que participan en
FAST. Al hacerlo se disminuye el movimiento de
valores físicos, reduciendo de esta manera el riesgo
asociado con la pérdida de valores e igualmente el
costo de seguros, manejo y envío de certificados
físicos.
Flujo para el Trabajo de Suscripción

Cierre
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
Fast Reject Automated
Confirmation (FRAC)

Tiempo de Cierre: 1:15 P.M

Cierre crédito extemporáneo
Flujo para el Trabajo de Suscripción
5593R- 12

Verificación de Detalles del Servicio de
Activos

Asegurar Calidad de Datos

Vendedor (Bloomberg)

Mantenimiento del Archivo Principal

GWIZ
Comunicaciones Externas

Suscriptores Principales

Asesores Financieros

Agentes

Asesor Legal

Participantes en DTC

Corresponsales

Emisores

Grupos de la Industria
Standard & Poors

NYSE, American & NASDAQ
5593R- 13

Comunicaciones Internas
Redemptions
Legal
Dividends
Securities
Valuation
Deposits
Suscripciones
Recon
Planning
Reorg
Vault
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Other DTC
Depts.
Programa MMI


5593R- 15

Productos MMI Elegibles

Certificados Institucionales de Depósito

Obligaciones a Mediano Plazo

Registros de Depósitos

Registros Bancarios

Documentos Comerciales
Procesamiento automatizado vs. El Proceso de
Suscripción
Agentes Emisores/de Pago (IPAs)
Admisibiliadad de Emisiones
Anteriores
5593R- 16
 Formulario de Solicitud de Admisibilidad
Entregado por el Participante de DTC
 Copia del Certificado
 LOR exclusivo para Emisiones Registro en
libros
 Se requiere un concepto legal para
determinados valores restringidos
Objetivos de Reingeniería
Meta estratégica : implementar una plataforma unificada de principio a fin, a
partir de la emisión, durante todo el ciclo de servicio del activo
– Suministrar información de servicio mas precisa y oportuna
– Remplazar el legado de sub.-sistemas con una nueva plataforma estructurada
– Automatizar y racionalizar procesos repetitivos y el almacenamiento de la
información
– Aumentar la flexibilidad con un sistema basado en reglas
– Mejorar la funcionalidad : ISO15022, multi-divisas, sistema internacional de
numeración
– Disminuir los costos permanentes de soporte tecnológico
5593R- 17
– Apoyar la difusión sobre nuevas emisiones
Estado Actual del Procesamiento de Nuevas
Emisiones
La Difusión de Nuevas Emisiones
– Ventanilla del síndico
• Informarle a los miembros del consorcio de suscriptores, vendedores y
a los no miembros del consorcio – parcialmente automatizados
/Manual
Oferta de una Nueva Emisión
– Oficina Intermedia (Apoyo de la Industria)
• Recepción y Montaje de un nuevo Manual de Datos de Seguridad del
vendedor
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DTC Elegibilidad, Cierre y Distribución
– Operaciones del consorcio – Comunicación con DTC Manual
Estado Actual del Procesamiento de Nuevas
Emisiones
Underwriters
(Correspondnet and Direct Clearing)
Book
Building
Service
(External or
Internal)
Internal
Trade
Processing
System
RTTM
Municipals
TRACE
Corporates
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Industry
Utilities
(DTC, CUSIP,
PORTAL,
Euroclear,
Clearstream
Service
Bureaus
MSRB
NASD
DTC Participants
Brokers/Banks
Customers
- Deal
Processing
- Trade
Processing
Data Vendors
(Bloomber,
Interactive
Data, S&P/
Kenny, Reuters
ect
- New Issue Information
- Trade Reporing
- New Issue
Information
- New Issue
Information
required for
closing
Estado Futuro del Procesamiento de Nuevas
Emisiones
Divulgación de Nuevas Emisiones
– Ventanilla del síndico
• Comunicación con los miembros del consorcio de suscripciones –
Automatizado/Manual
• Comunicación con los vendedores /no miembros del consorcio – Automatizados
por DTC
Oferta de una Nueva Emisión
– Oficina Intermedia (Apoyo de la Industria) – Obtención/Recibo y Montaje de un
nuevo Manual de Datos de Seguridad en la compañía o del vendedor
Automatizado por DTC
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DTC Elegibilidad, Cierre y Distribución
– Operaciones del Consorcio – Comunicación con DTC y otros servicios de la
industria – Automatizado por DTC
Estado Futuro del Procesamiento de
Nuevas Emisiones
Divulgación de Nuevas Emisiones – como se automatiza DTC?
– DTC se esta vinculando con Major Book Building/Running Services (Bondesk
Syndicate, Dealogic, i-Deal, Marketpipe, NAPA, Bloomberg Deal, ZIA)
– DTC tiene la flexibilidad de vincularse con Book Building/Running,
procesamiento de transacciones, sistemas maestro se seguridad o la oficina de
servicios
– DTC se esta vinculando con los proveedores de servicios informativos, oficinas
de servicio, participantes, y reguladores
Oferta de una Nueva Emisión – Como automatizar a DTC?
– DTC suministra la distribución, en tiempo real sobre la información de nuevas
emisiones, requeridas para montar la seguridad maestra de los participantes de
DTC y de los custodios de los Bancos.
DTC Elegibilidad, Cierre y Distribución – Como automatizar a
DTC?
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– Operaciones del consorcio - DTC almacena la información sobre nuevas
emisiones para propósitos de elegibilidad, cierre y distribución
Estado Futuro del Procesamiento de Nuevas Emisiones
“El Conducto Electrónico de Nuevas Emisiones en Tiempo
Real”
Underwriters
(Correspondnet and Direct Clearing)
New
Underwriting
System
Web Input
Screens
Book Building
Service
(External or
Internal)
Underwriter
Indirect
Transmission
(via agent)
Underwriter
Direct
Transmission
New DTC Underwriting System
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DTC Underwriting Database
DTC Participants
RTTM
Regulators
Industry
Utilities
Data
Vendors
Beneficios del Estado Futuro
Diseminación Information de Emisiones
Nuevas
– Evita re-ingreso – STP de creación de libros/sistemas en
marcha
– Cumplimiento automático con la reglamentación MSRB
regla G34 y NASD regla 6260
– Divulgación automática a los vendedores en tiempo real
– Bloomberg, Interactive, S&P, ect
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– Facilita un procesamiento más ágil de las transacciones
en el mercado secundario
Estado Futuro de Beneficios
Elegibilidad de Suscripciones, Cierre y Distribución
– Facilita un proceso de elegibilidad más eficiente y oportuno - No se
requiere procesar nuevamente las transacciones de los clientes
institucionales
– Habilidad para observar el estado de elegibilidad en tiempo real y el
proceso de cierre, permitiendo tomar una determinación
– Facilita un mejor control sobre las tasa des-incentivantes a través de
un sistema de alarmas
– Facilita un mejor control de las relaciones con la compañía
corresponsal/de compensación
– Pista de auditoria mejorada – habilidad para consultar historial de
cambio de campos en pantallas basadas en la web
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– Mayor habilidad para recoger la información de servico de activos y
entregarla a DTC Corporate Actions System
Estado Futuro de Beneficios
Elegibilidad de Suscripciones, Cierre y Distribución
5593R- 25
–
Funcionalidad Mejorada –
•
Apoya tipos de activos más complicados
•
Apoya emisiones de múltiples suscriptores (underwriters)
•
Apoya un procesamiento racional para sobre-asignación
•
Apoya consultas de emisiones
•
Apoyará la confirmación electrónica de agentes sobre los detalles de
las emisiones
•
Apoyará los vínculos con otros servicios de la industria (p.ej. CUSIP,
PORTAL, Euroclear y Clearstream)
Estado Futuro – Implicaciones Prácticas “Fuera lo viejo”
– No se aceptarán Copias Físicas, Faxes o correo electrónico, o
documentación de ofertas por parte de DTC
– Descontinuar correos electrónicos/fax/llamadas telefónicas
individuales a proveedores de servicios de información, a DTC y
otros servicios de la industria
– Web Underwriting System (WUN) –Descontinuado
– Participant Underwriting System (PUND) -Descontinuado
– DTC Prospectus e-mailbox – Descontinuado
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– Paper DTC Eligibility Questionnaire –Descontinuado
– Estado manual de la expedición de elegibilidad de emisiones y del
proceso de cierre
Estado Futuro -- “Venga lo nuevo”
– Sistema Web- con funcionalidad mejorada
• Accesible a través de la red DTC SMART, o Internet utilizando certificados
digitales
• Autenticación de tres factores – Identificación de usuario, Clave, y ubicación
(vía red o certificado digital)
– Acceso del Usuario -
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• Cada uno de los participantes tendrá acceso a un coordinador
• Cada uno de los coordinadores de acceso de una compañía puede designar un
coordinador de acceso para el sistema de suscripción
• El coordinador de acceso para el sistema de suscripción podrá agregar,
modificar o eliminar usuarios.
Estado Futuro – “Venga lo nuevo”
– Camino electrónico hacia DTC para cada clase de activo con el
resultado de un entrega de información mas temprana a DTC
– Formulario e-Eligibility
– Suscriptores corresponsales deberán utilizar el sistema o
compañías de compensación – facilita una comunicación o
coordinación mas cercana
– Se debe cargar la documentación de la negociación de ofertas en el
sistema
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– Distribución de mensajes con información para cada una de las
clases de activos en tiempo real
– Estado de la negociación vía un “tablero de control” en tiempo real
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Preguntas
Descargar

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