GESTION DE EMPRESAS BANCARIAS
MADE-UCA
UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA JOSE SIMEON CAÑAS
SAN SALVADOR
Octubre-Noviembre 2004
R. Zafra-Polo
1
PROGRAMA
• El Negocio Bancario.
• Operaciones de la Banca.
• La rentabilidad y el riesgo en el negocio bancario.
• Nuevos productos y servicios bancarios.
• Estrategias Bancarias.
•Control de la gestión bancaria.
•Introducción al Marketing Bancario.
• Tecnología de la información.
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ENLACES DE INTERES
• www.ssf.gob.sv
• Publicaciones:
•Boletines / Anuarios
• Marco legal:
•Leyes / Normas / Manuales
• www.bcr.gob.sv
• Publicaciones
• www.abansa.org.sv
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3
I. EL NEGOCIO BANCARIO
• ¿Qué hace un banco?
• ¿Cómo desarrolla su actividad?
• ¿Cómo opera?
• Modelos de banca
• Banca universal.
• Banca especializada.
• Banca comercial.
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4
BALANCE DE UNA ENTIDAD DE DEPOSITO
ACTIVO
=
TESORERIA
ENT. CREDITO
CART.VALORES
PASIVO +
PATRIMONIO
PATRIMONIO
ENT. CREDITO
INVERSIONES
CREDITICIAS
DEPOSITOS
INMOVILIZADO
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5
TOTAL ACTIVOS 30.06.2003: 9.554,5 mill $
(5,2% s/30.06.02)
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6
TOTAL ACTIVOS 30.06.2004: 10.370,2 mill $
(8,5% s/30.06.03)
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7
TOTAL ACTIVOS 30.06.2003: 9.554,5 mill $
(5,2% s/30.06.02)
Otros Activos
5%
DQUISICIO
Fijo TEMP: DOC:
Activo
1%
3%
Disponibilidades
11%
Ptm os Netos
59%
21%
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8
TOTAL ACTIVOS 30.06.2004: 10.370,2 mill $
(8,5% s/30.06.03)
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TESORERIA
Tesorería, está compuesta por el efectivo disponible en caja y
depósitos en el Banco Central. A este respecto hay que
considerar la obligación de las entidades de mantener en forma
de depósitos o en activos determinados por el Banco Central de
Reserva un porcentaje no inferior al 17%
Liquidez: 33,61% a 30 junio 2003
35,67% a 30 junio 2004
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10
Reserva de Liquidez
De acuerdo al Art. 20 de la Ley de Integración Monetaria, vigente a partir
del 01 de enero de 2001, la Superintendencia del Sistema Financiero
establecerá una reserva de liquidez que, en forma proporcional a sus depósitos
y obligaciones, deberán mantener los bancos, la cual será administrada por el
Banco Central de Reserva de El Salvador.
A partir del año 2003, esta reserva podrá estar invertida en el exterior, en
depósitos en bancos de primera línea o en títulos valores emitidos de alta
liquidez y bajo riesgo
Reserva de liquidez: 20% - 25%
Situación a 30.06.2003 y 2004:
Reserva Constituida: 1.453,40 – 1.560,8
Reserva Requerida: 1.437,30 – 1.455,1
Reserva Excedente:
16,10 - 105,7
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Inversión de las Reservas
Millones de Dólares
Junio 03 – Junio 04
Certificados de Liquidez
(CEDEL)
Bonos de Estabilización
Monetaria (BONEM)
Junio 03 – Junio 04
590,0 - 599,0
40,60% - 38,4 %
128,6 – 128,6
8,8% - 8,2%
734,7 – 833,2
50,6% - 53,4%
1.453,3 – 1.560,8
100,0% - 100,0%
EN EFECTIVO EN BCR
TOTAL........................
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ENTIDADES DE CREDITO
En el segundo epígrafe, Entidades de crédito, se sitúan todos los
saldos a favor de la entidad en cuentas interbancarias, de
corresponsalía y de compensación bancaria. Son saldos
disponibles, unos a la vista y otros a plazo, incluidos los de a un
día.
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INVERSIONES FINANCIERAS
Inversiones financieras recoge el conjunto de títulos valores que
posee la entidad, bien de renta fija o variable, divididos en los
distintos emisores y clasificados según el instrumento en que se
encuentra materializada la inversión. Así podemos hablar, en cuanto a
instrumentos, de certificados del Banco Central, deuda pública,
pagarés, efectos, bonos, obligaciones, acciones y participaciones.
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INVERSIONES CREDITICIAS
Inversiones crediticias es un concepto amplio, que recoge todos
los saldos a favor de la entidad procedentes de operaciones de
préstamo o crédito a clientes.
Tasas activas:
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BIENES EN USO
(INMOVILIZADO)
El Inmovilizado contempla los activos materiales e inmateriales
propiedad de la entidad, como inmuebles, locales, mobiliario,
instalaciones, equipos para el tratamiento automatizado de la
información, vehículos, etc., así como el inmovilizado procedente
de adjudicaciones o recuperaciones de créditos.
Se caracterizan, los elementos de uso propio, por tener una vida
útil plurianual y su coste inicial se incorpora anualmente a la
cuenta de resultados, mediante el proceso de amortización.
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OTRAS CUENTAS
Además de las cinco masas patrimoniales antes señaladas,
existen Otras cuentas de activo que recogen partidas como
activos inmateriales, valores propios y accionistas (en su caso),
cuentas diversas, cuentas de periodificación y pérdidas
pendientes de regularizar.
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17
TOTAL PASIVO 30.06.03: 8.587,1 mill. $
3,7% s/30.06.02
R. Zafra-Polo
18
TOTAL PASIVO 30.06.04: 9.289,1 mill. $
8,2% s/30.06.03
R. Zafra-Polo
19
TOTAL PASIVO 30.06.03: 8.587,1 mill. $
3,7% s/30.06.02
1,31
0,71
0,41
3,97
0,38
Depositos
Prestamos
Titulos Propios
O Pasivos
Obl. Vista
Deuda Subordinada
Reportos
15,59
77,63
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20
TOTAL PASIVO 30.06.04: 9.289,1 mill. $
8,2% s/30.06.03
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
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21
PATRIMONIO
Los recursos propios de las entidades de depósito están
constituidos por el capital social y las reservas constituidas,
También son recursos propios secundarios los pasivos
subordinados por la cuantía y el tiempo que las normas específicas
de su emisión contemplen.
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AÑOS
Diciembre/00 Diciembre/01 Abril/2002
MESES
Mayo/2002
Junio/2002
PATRIMONIO
1. CAPITAL SOCIAL PAGADO
2. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR
3. RESERVAS DE CAPITAL
4. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
5. PATRIMONIO RESTRINGIDO
6. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO
503.134
20.615
108.858
-18.548
103.150
21.153
492.814
0
130.364
-28.067
99.537
78.074
492.814
10.000
166.531
-35.117
111.192
34.220
513.418
10.000
145.939
-35.117
111.157
40.856
513.418
10.000
145.939
-35.117
111.262
48.716
VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6)
738.361
772.723
779.640
786.253
794.218
R. Zafra-Polo
23
TOTAL SISTEMA
2002
2003
1. CAPITAL SOCIAL PAGADO
2. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR
3. RESERVAS DE CAPITAL
4. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
5. PATRIMONIO RESTRINGIDO
6. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO
513.418
10.000
145.939
-35.117
111.262
48.716
517.102
0
175.120
7.499
200.445
54.141
VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6)
794.218
954.308
R. Zafra-Polo
24
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
25
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
26
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
27
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
28
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
29
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
30
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
31
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
32
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
33
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
34
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
35
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
36
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
37
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
38
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
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39
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
R. Zafra-Polo
40
R. Zafra-Polo
41
R. Zafra-Polo
42
CUENTA DE RESULTADOS
ACTIVO
Productos financieros
- Costes financieros
M. Intermediación
+ Comisiones
PASIVO
M. Ordinario
- Gastos Explotación
M. Explotación
- Dotaciones
RESULTADO
Impuestos
Reservas
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Dividendos
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Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
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44
R. Zafra-Polo
45
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
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46
Fuente. Superintendencia del Sistema Financiero. Junio 2004
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II. OPERACIONES DE LA BANCA

Ley de Bancos, de 2 de septiembre de 1999 (*)
 TITULO TERCERO
OPERACIONES Y SERVICIOS FINANCIEROS
CAPITULO I
OPERACIONES EN GENERAL
Tipos de Operaciones
Art. 51.Los bancos podrán efectuar las siguientes operaciones en
moneda nacional o extranjera:
a) Recibir depósitos a la vista, retirables por medio de cheques u
otros medios;
b) Recibir depósitos a plazo;
(*) modificado DL 814/2000, DL 201/2000, DL 390/2001 y DL 955/02
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48
II. OPERACIONES DE LA BANCA

c) Recibir depósitos de ahorro;
d) Captar fondos mediante la emisión de títulos de capitalización
de ahorro,
e) Captar fondos mediante la emisión y colocación de cédulas
hipotecarias;
f) Captar fondos mediante la emisión de bonos, u otros títulos
valores negociables;
g) Captar fondos mediante la emisión de certificados de depósito,
cédulas hipotecarias, bonos o cualquier otra modalidad que
permita la captación de recursos de mediano y largo plazo para su
colocación en el financiamiento de la vivienda, destinada a
familias de bajos y medianos ingresos;
R. Zafra-Polo
49
II. OPERACIONES DE LA BANCA

h) Aceptar letras de cambio giradas a plazos contra el banco que
provengan de operaciones de bienes o servicios;
i) Descontar letras de cambio, pagarés, facturas y otros
documentos que representen obligaciones de pago;
j) Adquirir, ceder, celebrar contratos con pacto de retroventa y
transferir a cualquier título efectos de comercio, títulos valores y
otros instrumentos representativos de obligaciones de
sociedades, excepto acciones de éstas cuando no fueren de las
permitidas por el Artículo 190 de esta Ley; así como realizar
similares operaciones con títulos valores emitidos o garantizados
por el Estado o emitidos por el Banco Central y participar en el
mercado secundario de hipotecas;
R. Zafra-Polo
50
II. OPERACIONES DE LA BANCA

l) Contratar créditos y contraer obligaciones con el Banco Central,
bancos e instituciones financieras en general, del país o del
extranjero;
m) Mantener activos y pasivos en monedas extranjeras y efectuar
operaciones de compra y venta de divisas;
n) Aceptar, negociar y confirmar cartas de crédito y crédito
documentario, lo mismo que expedir tales cartas de crédito;
o) Asumir obligaciones pecuniarias de carácter contingente
mediante el otorgamiento de avales, fianzas u otras garantías,
asegurando en favor de tercero el cumplimiento de una obligación
determinada a cargo de algunos de sus clientes;
R. Zafra-Polo
51
II. OPERACIONES DE LA BANCA

p) Efectuar cobranzas, pagos, transferencias de fondos y emitir
tarjetas de crédito;
q) Emitir letras, cobranzas, órdenes de pago y giros contra sus
propias oficinas o corresponsales;
r) Recibir valores y efectos para su custodia y prestar en
general servicios de caja de seguridad y transporte de especies
monetarias y valores;
s) Servir de agentes financieros de instituciones y empresas
nacionales, extranjeras o internacionales, para la colocación de
recursos en el país;
R. Zafra-Polo
52
II. OPERACIONES DE LA BANCA

t) Conceder todo tipo de préstamos, tales como los referidos a
las actividades relacionadas con la agricultura, ganadería,
industria, comercio, transporte, construcción y demás formas de
producción de bienes y servicios, adquisición de bienes
duraderos y gastos de consumo;
u) Conceder créditos hipotecarios para la adquisición de
viviendas o terrenos, sus mejoras, reparaciones, o cualquier
otro destino de carácter habitacional;
R. Zafra-Polo
53
II. OPERACIONES DE LA BANCA

v) Transferir a cualquier título créditos de su cartera, así como
adquirir créditos, siempre y cuando dichas operaciones no se
efectuaren con pacto de retroventa, el cual en caso de pactarse
será nulo y de ningún valor; y
w) Otras operaciones activas y pasivas de crédito y otros
servicios bancarios que apruebe el Banco Central.



Normas prudenciales y contables
NPB4-20
NPB4-21
R. Zafra-Polo
54
II. OPERACIONES DE LA BANCA
• Operaciones de pasivo
• Operaciones de activo
• Productos derivados.
• Servicios.
R. Zafra-Polo
55
II.1 OPERACIONES DE PASIVO
• Cuentas corrientes.
• Cuentas de ahorro.
• Depósitos a plazo.
• Cálculo de intereses
• Emisión de títulos negociables.
R. Zafra-Polo
56
CUENTAS CORRIENTES
Depósito irregular que incluye una actividad, de gestión de
operaciones bancarias y de medios de pago, con incidencia
en la cuenta y en interés del titular.
El saldo de la cuenta corriente bancaria en cada momento
es disponible a la vista a voluntad de su titular.
La entidad de crédito que abre una cuenta a la vista a un
cliente queda autorizada para disponer de las cantidades
depositadas.
Es un contrato de adhesión porque el titular acepta unas
condiciones generales impuestas por la entidad.
R. Zafra-Polo
57
CUENTAS CORRIENTES
Las entidades de crédito que abran una cuenta corriente a
una persona física o jurídica, pública o privada, residente o
no residente, están obligadas a entregar a su titular el
documento contractual acreditativo de dicha apertura de
cuenta corriente a la vista.
La movilización de fondos se efectúa mediante talonario de
cheques.
En el contrato deben figurar las comisiones a cobrar por la
entidad por administración, mantenimiento, tasa de interés,
período de liquidación, sobregiros, etc.
R. Zafra-Polo
58
CUENTAS CORRIENTES
En las comunicaciones de abono de intereses en
cuentas corrientes deberán hacerse constar, al menos,
los siguientes datos:
•Período a que se refiere el abono, con indicación de fecha inicial y
final.
•Tipo de interés contractual aplicado.
•Suma de los números comerciales, o saldo medio por valoración
del período.
•Importe de los intereses que resultan.
•(Impuestos retenidos, con expresión del tipo y base de cálculo)
R. Zafra-Polo
59
CUENTAS CORRIENTES
De igual modo, las entidades de depósito deberán
entregar a sus clientes extractos de cuenta, con la
periodicidad que convengan.
• Fecha de movimiento.
• Concepto de la operación.
• Importe con su signo.
• Fecha valor.
• Saldo extracto anterior.
• Saldo resultante del nuevo
R. Zafra-Polo
60
CUENTAS CORRIENTES
Titularidad de la cuenta:
• Individual
• Conjunta
• Solidaria
Identificación normalizada de cuentas bancarias (CCC)
• Código cuenta cliente (20 dígitos)
ENTIDAD
OFICINA
XXXX XXXX
D.C.
NUMERO DE CUENTA
XX
XXXXXXXXX X
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61
CUENTAS CORRIENTES
IBAN: Código internacional de cuenta bancaria
(24 dígitos)
PAIS
D.C.
C.C.C
SV
XX
XXXX- XXXX- XX- XXX-XXXXXX-X
ES
XX
XXXX XXXX XX XXXXXXXXXX
BIC: Código Internacional del Banco
R. Zafra-Polo
62
CUENTAS DE AHORRO
El depósito denominado cuenta de ahorro o depósito de ahorro a
la vista, se considera un contrato de depósito irregular; atípico,
pues carece de una regulación específica; de carácter real y de
ejecución continuada; bilateral, dado que genera obligaciones para
ambas partes.
A la formalización del contrato se entrega un documento en los
mismos términos que para la apertura de cuentas corrientes a la
vista.
Con la primera imposición la entidad de crédito entregará al titular
o titulares una libreta que constituye el título nominativo e
intransferible de su propiedad.
R. Zafra-Polo
63
CUENTAS DE AHORRO
La libreta acredita la titularidad de un depósito en cuenta de
ahorro, pero de ella no se desprende la cantidad exigible, sino
de los registros de la entidad que expidió la libreta, que sólo
los acreditará con su puesta al día.
En consecuencia, el derecho a exigir un determinado saldo,
dependerá de los documentos probatorios de adeudos y abonos
en la cuenta y no del saldo reflejado en la libreta en tanto ésta
no se actualice, lo que deberá hacer la entidad a requerimiento
del titular.
R. Zafra-Polo
64
CUENTAS A PLAZO
Constituyen una operación de captación de recursos similar a
la de las cuentas de ahorro, caracterizada porque en su
constitución se establece un plazo durante el cual el depósito
queda indisponible, lo que genera que su remuneración en
intereses sea más elevada que en las cuentas de ahorro y en las
cuentas corrientes.
Los intereses aplicables y las fechas de devengo y liquidación
se ajustarán a las condiciones estipuladas en el contrato,
abonándose los intereses, generalmente, en una cuenta
corriente o cuenta de ahorro que los titulares hayan designado
a tal efecto.
R. Zafra-Polo
65
CUENTAS A PLAZO
• Mayor retribución por el compromiso de un plazo.
• Plazos: 1 mes / 3 meses/ 6 meses/ 1 año/ 2 años
•Tasa de interés fija normalmente.
• Posibilidad de anticipos y cancelación anticipada
R. Zafra-Polo
66
CALCULO DE INTERESES
• Método directo.
• Método hamburgués.
• Fecha operación.
• Fecha valor.
• Números deudores.
• Números acreedores
• Año comercial.
R. Zafra-Polo
67
CALCULO DE INTERESES
FECHA
VALOR
REINTEGRO
XXXXXX
R1
XXXXXX
INGRESO
I1
DIAS (*)
NUMEROS
DEUDORES
D1
R1 * D1
D2
NUMEROS
ACRREDORES
I1 *D2
XXXXXX
R2
D3
R2 *D3
XXXXXX
R3
D4
R3 *D4
SUMA
SUMA
(*) Días hasta la fecha de liquidación.
R. Zafra-Polo
68
CALCULO DE INTERESES
FECHA
VALOR
REINTEGRO
XXXXXX
INGRESO
DIAS (*)
I1
SALDO
NUMEROS
DEUDORES
NUMEROS
ACRREDORES
S1
S1 * D1
XXXXXX
R1
D1
S2
S2 * D2
XXXXXX
R2
D2
S3
S3 * D3
XXXXXX
R3
D3
- S4
XXXXXX
I2
S4 * D4
D4
SUMA
SUMA
(*) Días desde saldo anterior
R. Zafra-Polo
69
TITULOS NEGOCIABLES
Certificados de depósito
Otra forma de instrumentación de los depósitos a plazo es
mediante certificados de depósito, que pueden extenderse
a la orden, con carácter nominativo e intransferible,
nominativo y transferible por endoso, e incluso al
portador.
Con carácter general son emitidos en forma nominativa y
transferibles mediante endoso. Precisamente esta
transmisibilidad de los certificados de depósito es su
característica diferenciadora de las imposiciones a plazo.
R. Zafra-Polo
70
TITULOS NEGOCIABLES
Los certificados de depósito se instrumentan mediante
resguardos de depósito de efectivo que acreditan a su titular la
tenencia de un depósito a plazo fijo en una entidad financiera.
Pueden emitirse al descuento, esto es, con pago anticipado de
intereses; con pago periódico de intereses (mensual, trimestral,
semestral o anual); con pago final de intereses al momento de
la cancelación, capitalizándose los rendimientos a interés
compuesto anual si el certificado de depósito es a dos o más
años, o bien calculándose a interés simple por todo el plazo.
R. Zafra-Polo
71
TITULOS NEGOCIABLES
También existen certificados de depósito indiciados o
indexados, como los emitidos en el mercado de Londres
referenciados al oro y certificados de depósito denominados
en divisas, a plazos variables, pero nunca superiores a cinco
años.
R. Zafra-Polo
72
DEPOSITOS A 30.06.03
(Miles de $)
CUENTAS
SALDO
SALDO MEDIO
($)
Cuenta corriente
227.585
1.161.009
5.101
Depósitos Ahorro
2.633.418
2.047.520
777
A plazo corriente
263.396
3.413.499
12.960
40.539
25.384
3.867
87.886
6.666.434
2.133
MODALIDAD
Certificados vivienda
Divisas
TOTAL
1.597
44
3.126.040
R. Zafra-Polo
73
DEPOSITOS A 30.06.03
(%)
MODALIDAD
CUENTAS
SALDO
Cuenta corriente
7,28
17,4
Depósitos Ahorro
84,24
30,7
A plazo corriente
8,42
51,2
Certificados vivienda
0,05
0,7
Divisas
0,01
0,0
R. Zafra-Polo
74
DEPOSITOS A 30.06.03
(%)
90
80
70
60
50
Cuentas
Saldo
40
30
20
10
0
Cta Cte
Ahorro
Plazo
Vivienda
R. Zafra-Polo
Divisas
75
DEPOSITOS A 30.06.03
(Zona geográfica)
ZONA
CUENTAS
SALDO
%
2.093.853
5.109.654
76,65
Occidental
475.781
617.289
9,26
Oriental
546.406
939.491
14,09
3.126.040
6.666.434
100,00
Central
Total
R. Zafra-Polo
76
INSTITUTO DE GARANTIA DE DEPOSITOS

Ley de Bancos, de 2 de septiembre de 1999 (*)

TITULO SEXTO
INSTITUTO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS
CAPITULO UNICO
Creación y Domicilio
Art. 153.Créase el Instituto de Garantía de Depósitos, en este Título
denominado "el Instituto", como una institución pública de
crédito, autónoma, con personalidad jurídica y patrimonio propio.
Su duración será indefinida y tendrá su domicilio en la ciudad de
San Salvador.

(*) modificada DL 814/2000, DL 201/2000, DL 390/2001 y DL 955/02
R. Zafra-Polo
77
INSTITUTO DE GARANTIA DE DEPOSITOS










OBJETO: Art. 154
PATRIMONIO: Art. 155
MIEMBROS: Art. 156
ADMINISTRACION: Art. 158
NOMBRAMIENTO DE DIRECTIVOS: Art. 158
GARANTIA DE DEPOSITOS: Art. 167
DEPOSITOS NO GARANTIZADOS: Art. 168
PRIMAS: Art. 169
INVERSIONES: Art. 170 (Derogado)
LIMITES INVERSION: Art. 171 (Derogado) 7.000 $ (02.12.03)
GARANTIA DE DEPOSITOS
R. Zafra-Polo
78
II.2 OPERACIONES DE ACTIVO
Ley
de Bancos, de 2 de septiembre de 1999
TITULO TERCERO
OPERACIONES Y SERVICIOS FINANCIEROS
CAPITULO I
OPERACIONES EN GENERAL
Tipos de Operaciones
Art. 51.Los bancos podrán efectuar las siguientes operaciones en moneda
nacional o extranjera:
R. Zafra-Polo
79
II.2 OPERACIONES DE ACTIVO
• Préstamos.
• Créditos.
• Descuento ó Crédito comercial.
• Operaciones Comercio exterior
• Otros productos de activo
• Leasing.
• Renting.
• Factoring
R. Zafra-Polo
80
EL CICLO CREDITICIO

SOLICITUD
 ESTUDIO
 PROPUESTA Y DECISION
 FORMALIZACION
 ADMINISTRACION Y SEGUIMIENTO
 CANCELACION
 ARCHIVO EXPEDIENTE
R. Zafra-Polo
81
PRESTAMOS
Contrato por el cual la entidad financiera (prestamista) entrega al
cliente (prestatario) una determinada cantidad de dinero
estableciéndose contractualmente la forma en que habrá de
restituirse el capital y abonar los intereses remuneratorios,
generalmente en unos vencimientos prefijados en el cuadro de
amortización que acompaña al contrato.
Se trata de un contrato real pues la entrega del dinero es un
elemento esencial para que exista el contrato y, a partir de ese
momento, se generan obligaciones para el prestatario.
R. Zafra-Polo
82
PRESTAMOS
Entre las obligaciones del prestatario pueden citarse:
• pagar los gastos que pueda ocasionar la formalización del
préstamo;
• abonar las comisiones devengadas por la operación;
• realizar las amortizaciones del capital en los plazos convenidos;
• pagar los intereses en los plazos convenidos, así como los
posibles intereses de demora que puedan generarse por su retraso
en la amortización.
R. Zafra-Polo
83
PRESTAMOS
Clasificación de las operaciones de préstamo
Los criterios para establecer una clasificación de las
operaciones de préstamo pueden ser muy diversos.
A continuación se indican algunas de las clasificaciones
más frecuentes.
R. Zafra-Polo
84
PRESTAMOS
Operaciones de préstamo según el sistema de amortización
• Cuotas decrecientes
• Cuotas constantes
• Cuotas crecientes
Operaciones de préstamo según la tasa de interés
• Tasa fija.
• Tasa variable.
R. Zafra-Polo
85
AMORTIZACION DECRECIENTE
Cuotas constantes de capital
Cuota de interés decreciente.
Cuota total decreciente
Ejemplo:
• Capital inicial 4.000 $
• Tasa interés: 10%
• Plazo : 2 años
• Vencimientos trimestrales.
R. Zafra-Polo
86
AMORTIZACION DECRECIENTE
VTO
CAPITAL
INTERES
TOTAL
0
CAP. PTE
4.000,00
1
500,00
100,00
600,00
3.500,00
2
500,00
87,50
587,50
3.000,00
3
500,00
75,00
575,00
2.500,00
4
500,00
62,50
562,50
2.000,00
5
500,00
50,00
550,00
1.500,00
6
500,00
37,50
537,50
1.000,00
7
500,00
25,00
525,00
500,00
8
500,00
12,50
512,50
0
SUMA
4.000,00
450,00
4.450,00
R. Zafra-Polo
87
AMORTIZACION CRECIENTE
Cuotas crecientes de capital
Cuotas de interés decreciente.
Cuota total creciente.
Ejemplo:
Capital inicial 4.000 $
• Tasa interés: 10%
• Plazo : 2 años
• Vencimientos trimestrales.
R. Zafra-Polo
88
AMORTIZACION CRECIENTE
VTO
CAPITAL
INTERES
TOTAL
0
CAP. PTE
4.000,00
1
80,00
100,00
180,00
3.920,00
2
200,00
98,00
298,00
3.720,00
3
320,00
93,00
413,00
3.400,00
4
440,00
85,00
525,00
2.960,00
5
560,00
74,00
634,00
2.400,00
6
680,00
60,00
740,00
1.720,00
7
800,00
43,00
843,00
920,00
8
920,00
23,00
943,00
0
SUMA
4.000,00
576,00
4.576,00
80 + 120
R. Zafra-Polo
89
AMORTIZACION CRECIENTE
VTO
CAPITAL
INTERES
TOTAL
0
CAP. PTE
4.000,00
1
360,00
100,00
460,00
3.640,00
2
400,00
91,00
491,00
3.240,00
3
440,00
81,00
521,00
2.800,00
4
480,00
70,00
550,00
2.320,00
5
520,00
58,00
578,00
1.800,00
6
560,00
45,00
605,00
1.240,00
7
600,00
31,00
631,00
640,00
8
640,00
16,00
656,00
SUMA
4.000,00
492,00
4.492,00
0
360 + 40
R. Zafra-Polo
90
AMORTIZACION CONSTANTE
Denominado sistema francés.
El capital se amortiza de forma creciente (progresión
geométrica).
Los intereses son decrecientes cuota a cuota (el capital
vivo es menor)
En cualquier período la cuota conjunta por capital e
intereses es idéntica.
R. Zafra-Polo
91
AMORTIZACION CONSTANTE
Para hallar la cuota de amortización constante, podemos
utilizar la siguiente expresión:
R C
Ik
1  1  I k
 t
Donde: R es la cuota o reembolso constante; C es el capital
prestado; Ik es el tipo de interés por período en tanto por
uno; k es el número de períodos que hay en un año; t es el
tiempo expresado en número de períodos.
R. Zafra-Polo
92
AMORTIZACION CONSTANTE
VTO
CAPITAL
INTERES
TOTAL
0
CAP. PTE
4.000,00
1
457,87
100,00
557,87
3.542,13
2
469,32
88,55
557,87
3.072,81
3
481,05
76,82
557,87
2.591,76
4
493,08
64,79
557,87
2.098,69
5
505,40
52,47
557,87
1.593,28
6
518,04
39,83
557,87
1.075,25
7
530,99
26,88
557,87
544,26
8
544,26
13,61
557,87
0
SUMA
4.000,00
462,96
4.462,96
R. Zafra-Polo
93
CUOTAS DE AMORTIZACION COMPARADAS
700
650
600
CRE
CONS
DECRE
550
500
450
1
2
3
4
5
R. Zafra-Polo
6
7
8
94
INTERES COMPARADOS
500
490
480
470
CREC
CONS
DECRE
460
450
440
430
420
TOTAL INTERESES PAGADOS
R. Zafra-Polo
95
TASA DE INTERES VARIABLE
• Tasa de interés inicial.
• Período de revisión
• Indice o indicador de referencia.
Euribor
Libor
R. Zafra-Polo
96
PRESTAMOS
Operaciones de préstamo según plazo de amortización:
• Corto plazo
• Largo plazo
Operaciones de préstamo según garantía
• Garantía personal
• Garantía real
• Hipotecaria
• Prendaria
R. Zafra-Polo
97
PRESTAMOS
Operaciones de préstamo según finalidad:
• Consumo.
• Inversión.
• Financiación circulante
• Adquisición de vivienda
• Agrícola.
• Exportación.
• Importación.
R. Zafra-Polo
98
FINANCIACION A CORTO PLAZO
– El descuento comercial (crédito comercial)
– Créditos con garantía.
– Cuenta de crédito.
– Créditos con garantía prendaria.
– Confirming.
– Sistemas de cobro y pago en comercio exterior.
– Financiación de importaciones y prefinanciación de
exportaciones.
– Forfaiting
R. Zafra-Polo
99
DESCUENTO COMERCIAL

Movilización de créditos antes de su vencimiento,
deduciendo los intereses y gastos correspondientes.

Cesión de crédito con derecho a regreso, normalmente.

Fijación de un límite en función de necesidades y solvencia
del cliente.

El riesgo se asume al tomar un efecto, no al clasificar al
cliente
R. Zafra-Polo
100
DESCUENTO COMERCIAL


Determinación del límite de la clasificación
 Volumen de ventas anuales
 Estacionalidad de las ventas
 Condiciones de pago
Descuento de:
 Letras de cambio
 Pagarés
 Certificaciones
 Recibos normalizados
R. Zafra-Polo
101
DESCUENTO COMERCIAL

Las ventas anuales de un cliente son 250.000 dólares, de
las cuales el 10% las cobra al contado, el 50% las aplaza
90 días, el 25% las cobra a los 60 días y el resto a los 30
días.

¿Qué límite de descuento necesitará?
R. Zafra-Polo
102
LINEA DE CREDITO

Contrato por el que la entidad se obliga a poner a
disposición del cliente una cantidad de dinero, en las
condiciones pactadas y durante un plazo determinado
 Normalmente plazo de seis o 12 meses
 No hay amortizaciones periódicas
 No tienen una finalidad concreta
– Tipo de interés deudor (y acreedor)
– Comisión excedido
– Comisión no disponibilidad
R. Zafra-Polo
103
CREDITOS CON GARANTIA PRENDARIA

La prenda es un derecho real constituido para asegurar el
cumplimiento de una obligación:
– El bien ha de ser propiedad de quien lo empeña o cede
– El bien debe estar libre de cargas y gravámenes
– Ha de constar en instrumento público para acreditar ante terceros la
fecha de constitución
– Prenda con o sin desplazamiento de posesión (depositario)




Valores mobiliarios negociados en mercados organizados
Mercaderías, cosechas, semovientes, maquinaria
Certificaciones de obra
Saldos de cuentas
R. Zafra-Polo
104
FACTORING



Cesión en firme, (con o sin derecho de regreso) y antes de
su vencimiento, de un crédito comercial
Mayor coste que el descuento
Factor:
– Evaluación del riesgo
– Gestión de cobro
– Tareas administrativas
– Financiación al cedente
R. Zafra-Polo
105
FACTORING
Factoring sin recurso
Adquisición de los créditos de una empresa contra sus
clientes, sin recurso contra el cedente.
Factoring con recurso
Descuento de los créditos, pero con derecho de regreso.
R. Zafra-Polo
106
CONFIRMING

Medio de formalizar las operaciones de cobros y pagos
entre una empresa y sus proveedores a través de un
intermediario financiero
VENDEDOR
Servicio de
confirming
COMPRADOR
R. Zafra-Polo
107
CONFIRMING

La entidad de confirming emite una carta de pago al
proveedor por el importe y vencimiento correspondientes, y
le paga cuando presenta la factura.
 La entidad emite cheques o transferencias por cuenta de su
cliente.
 El coste de la operación (comisión + intereses) los soporta
el proveedor.
 El proveedor no necesita contar con financiación propia.
R. Zafra-Polo
108
SISTEMAS DE COBRO Y PAGO EN COMERCIO
EXTERIOR
1
CONFIANZA
SEGURIDAD
MAXIMA
MINIMA
MEDIA
MEDIA
MINIMA
MAXIMA
MEDIO DE PAGO
Cheque personal
Cheque bancario
Orden de pago simple
Transferencia
Remesa simple
Orden de pago documentaria
Remesa documentaria
Crédito documentario
R. Zafra-Polo
109
Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (II)

Cheque personal
– Mandato de pago a favor de una persona concreta o del
simple tenedor, emitido por el librador que será
atendido con cargo a los fondos que tiene depositados
en poder del librado, que necesariamente ha de ser una
entidad de crédito.
– El riesgo lo asume el exportador y reporta mayores
ventajas al importador, ya que no soporta gastos por su
emisión y el cargo en cuenta se realiza después de la
presentación al cobro.
R. Zafra-Polo
110
CHEQUE PERSONAL
IMPORTADOR
(1)
EXPORTADOR
(2)
(3)
(5)
BANCO
(4)
PAGADOR
(6)
R. Zafra-Polo
BANCO
NEGOCIADOR
111
CHEQUE PERSONAL

(1) Mercancías y documentos
 (2) Cheque
 (3) Cheque
 (4) Cheque
 (5) Adeudo en cuenta del cheque
 (6) Reembolso del cheque
R. Zafra-Polo
112
Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (III)

Cheque bancario
– Más frecuente que el cheque de cuenta corriente
– Mayores garantías de cobro para el exportador y para su
banco
– Es librado contra sí mismo, una sucursal u otro banco,
según la divisa.
– No existe riesgo de impago para el exportador
– El importador soporta los gastos de emisión y el cargo
en cuenta anticipado.
R. Zafra-Polo
113
CHEQUE BANCARIO
(1)
IMPORTADOR
EXPORTADOR
(4)
(2)
(5)
(3)
BANCO
(7)
EMISOR
R. Zafra-Polo
(6)
BANCO
NEGOCIADOR
114
CHEQUE BANCARIO

(1) Mercancías y documentos
 (2) Solicitud de cheque
 (3) Emisión y adeudo en cuenta del cheque
 (4) Cheque bancario
 (5) Presentación cheque al cobro o negociación
 (6) Pago o negociación cheque
 (7) Cargo en cuenta o reembolso
R. Zafra-Polo
115
Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (IV)

Transferencia
– El titular de una cuenta disponible a la vista en una
entidad de depósito, ordena a esta transfiera fondos con
cargo a la misma, a una cuenta también disponible a la
vista a nombre de un tercero.
– Transferencia directa o indirecta
– SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial
Telecommunications )
– TARGET
R. Zafra-Polo
116
TRANSFERENCIA
(1)
IMPORTADOR
(2)
EXPORTADOR
(3)
BANCO
(5)
(4)
BANCO
PAGADOR
EMISOR
R. Zafra-Polo
117
TRANSFERENCIA





(1) Mercancías y documentos
(2) Orden de abono
(3) Adeudo en cuenta
(4) Instrucción de orden de abono
(5) Abono de la transferencia
R. Zafra-Polo
118
Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (V)

Orden de pago documentaria
– Mandato de pago del ordenante (importador) a su
entidad de crédito para que ponga a disposición del
beneficiario (exportador) en una entidad de su país una
determinada cantidad.
– El exportador deberá presentar para su cobro la
documentación indicada en la orden de pago: factura ,
documentos de transporte, certificados de embarque,
certificados consulares, etc.
– Puede ser revocada la orden de pago.
R. Zafra-Polo
119
ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIA
(5)
IMPORTADOR
EXPORTADOR
(1) (2) (10)
(4) (6)(7)
BANCO
(3)
(9)
EMISOR
(8)
R. Zafra-Polo
BANCO
PAGADOR
120
ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIA










(1) Solicitud orden de pago
(2) Cargo en cuenta
(3) Instrucciones
(4) Aviso de orden
(5) Mercancías
(6) Documentos
(7) Pago
(8) Remisión de documentos
(9) Cargo del pago
(10) Documentación
R. Zafra-Polo
121
Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (VI)

Remesa simple:
– Orden dada por el exportador a su entidad de crédito
para que contra la entrega de determinados documentos
se encargue del cobro de la operación , que se realizará
mediante el pago o la aceptación de efectos por el
importador.
– En la remesa simple solo documentos financieros, no
comerciales.
– Las remesas están reguladas por las Reglas y Usos para
el cobro del papel comercial (CCI, 332) 01.01.79
R. Zafra-Polo
122
REMESA SIMPLE CON PAGO A LA VISTA
(1)
IMPORTADOR
(5)
EXPORTADOR
(4)
BANCO
PRESENTADOR
(7)
(2)
(3)
(6)
R. Zafra-Polo
BANCO
REMITENTE
123
REMESA SIMPLE CON PAGO A LA VISTA

(1) Mercancías
 (2) Efecto a la vista
 (3) Efecto
 (4) Presenta el efecto al pago
 (5) Paga el efecto
 (6) Fondos
 (7) Fondos
R. Zafra-Polo
124
REMESA SIMPLE CON PAGO A PLAZADO
(1)
IMPORTADOR
(4)
EXPORTADOR
(7)
(5)
(2)
(3)
BANCO
PRESENTADOR
(6)
R. Zafra-Polo
BANCO
REMITENTE
125
REMESA SIMPLE CON PAGO APLAZADO







(1) Mercancías
(2) Efecto con vencimiento a plazo
(3) Efecto
(4) Presentación del efecto para aceptación
(5) Efecto aceptado
(6) Efecto aceptado
(7) Efecto aceptado
R. Zafra-Polo
126
Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (VII)

Remesa documentaria
– El exportador remite los documentos comerciales junto
a uno o varios efectos financieros, supeditando la
retirada de aquellos al pago de estos.
– Cuando el pago es a la vista no suelen acompañarse
documentos financieros, sólo comerciales que son
entregados al importador cuando realiza el pago
R. Zafra-Polo
127
REMESA DOCUMENTARIA CON PAGO A LA VISTA
Punto de destino
(6)
(1)
IMPORTADOR
(4)
EXPORTADOR
(8)
(5)
BANCO
PRESENTADOR
(2)
(3)
(7)
R. Zafra-Polo
BANCO
REMITENTE
128
REMESA DOCUMENTARIA CON PAGO A LA VISTA

(1) Mercancías
 (2) Documentos
 (3) Documentos
 (4) Documentos
 (5) Pago
 (6) Documentos
 (7) Fondos
 (8) Fondos
R. Zafra-Polo
129
REMESA DOCUMENTARIA CON PAGO APLAZADO
(9)
(1)
IMPORTADOR
EXPORTADOR
(2)
(4) (5) (6)
(8)
(3)
BANCO
PRESENTADOR
(7)
R. Zafra-Polo
BANCO
REMITENTE
130
REMESA DOCUMENTARIA CON PAGO APLAZADO

(1) Mercancías
 (2) Documentos y letra
 (3) Documentos y letra
 (4) Letra a aceptar
 (5) Letra aceptada
 (6) Documentos
 (7) Letra aceptada
 (8) Letra aceptada
 (9) Documentos
R. Zafra-Polo
131
Sistemas de cobro y pago en comercio exterior (VIII)

Crédito documentario:
– Medio de pago y financiación de una operación de
compraventa internacional (contrato subyacente)
– Compromiso de pago contra entrega de documentos
– La entidad financiera o entidades asumen un
compromiso de pago.
– Reglas y Usos uniformes de la Cámara de Comercio
Internacional (CCI, 500) desde 1933; última revisión
23.04.93
R. Zafra-Polo
132
CREDITO DOCUMENTARIO
(12)
(5)
IMPORTADOR
EXPORTADOR
(1)
(2) (10) (11)
BANCO
EMISOR
(4) (6) (7)
(3)
(8)
(9)
R. Zafra-Polo
BANCO
AVISADOR
CONFIRMADOR
PAGADOR
133
CREDITO DOCUMENTARIO












(1) Contrato subyacente de compraventa internacional
(2) Solicitud de crédito
(3) Pide notificación y/o confirmación
(4) Notifica y/o confirma
(5) Mercancías
(6) Documentos
(7) Pago
(8) Documentos
(9) Reembolsa pago
(10) Documentos
(11) Reembolso
(12) Documentos
R. Zafra-Polo
134
CLASES DE CREDITOS DOCUMENTARIOS

Según el compromiso del banco emisor
– Revocable: pueden ser modificados o cancelados por el
banco emisor en cualquier momento y sin previo aviso
al beneficiario
– Irrevocable: No pueden ser modificados o cancelados
sin el consentimiento expreso de todas las partes
implicadas. El banco emisor asume un compromiso en
firme de pagar, aceptar o negociar contra la
presentación de los documentos estipulados en tiempo y
forma.
R. Zafra-Polo
135
FINANCIACION DE IMPORTACIONES Y
PREFINANCIACION DE EXPORTACIONES (I)
(1)
IMPORTADOR
EXPORTADOR
(3)
(2)
-Financiación en moneda
local
(4)
ENTIDAD DE
CREDITO
- Financiación en divisas
R. Zafra-Polo
136
FINANCIACION DE IMPORTACIONES




(1) Mercancía
(2) Crédito para financiar el pago al contado o
aplazado
(3) Pago al contado o aplazado
(4) Reembolso del crédito
R. Zafra-Polo
137
PREFINANCIACION DE EXPORTACIONES

La prefinanciación cubre las necesidades financieras del
exportador desde que recibe el pedido hasta que realiza el
embarque
Pedido
en firme
Embarque
Crédito
Vencimiento
R. Zafra-Polo
Pago por el
importador
138
FORFAITING (EXPORTACIÓN)




Financiación de la exportación sin recurso
Descuento por la entidad de crédito de los efectos a cargo
del importador
En los contratos la entidad de crédito renuncia a utilizar la
vía de regreso, asegurando el cobro al exportador.
El exportador no corre el riesgo de cambio, ni el de impago.
R. Zafra-Polo
139
FINANCIACION A LARGO PLAZO
– Préstamo
– Leasing
– Renting
– Préstamos con garantía hipotecaria
R. Zafra-Polo
140
Póliza de Préstamo



Contrato mediante el cual la entidad pone a disposición del
cliente (prestatario) una cantidad de dinero a devolver en
unas fechas concretas a cambio del pago de un tipo de
interés.
El contrato se formaliza mediante póliza intervenida por
fedatario público.
Si la garantía es personal el plazo no suele superar los tres o
cuatro años.
R. Zafra-Polo
141
LEASING


Arrendamiento de bienes, con o sin opción de compra.
Clases:
– Leasing financiero: Una sociedad especializada adquiere los bienes
que va a utilizar el arrendatario de los mismos, pero no cubre los
gastos de reparación o mantenimiento.
Al final del contrato el cliente podrá ejercer o no, la opción de
compra
– Leasing operativo: Arrendamiento de un bien, generalmente a
corto o medio plazo, incluyendo el mantenimiento y reparaciones
del mismo.
R. Zafra-Polo
142
LEASING

Lease-bask o retroleasing: El arrendatario arrienda sus
propios bienes, ya que previamente los ha vendido al
arrendador para que este se los ceda en arrendamiento.

Tratamiento fiscal
– Deducibilidad de la cuota (amortización + carga financiera)
– Amortización del bien
– No amortización terreno, solares, ni valor opción compra
R. Zafra-Polo
143
RENTING

Modalidad de alquiler no financiero a medio y largo plazo
para bienes de uso duradero:
 Bienes de equipo industrial
 Vehículos
 Sistemas informáticos
 Sistemas de seguridad
 Equipamiento de oficina
R. Zafra-Polo
144
RENTING



También llamado leasing operativo
No cuenta con una legislación específica.
La empresa arrendadora realiza todas las actividades de
gestión y mantenimiento del bien arrendado, incluso
seguro a todo riesgo.
R. Zafra-Polo
145
PRESTAMOS HIPOTECARIOS


Normalmente financiación a más de cinco años.
Se afecta la propiedad, pero no la posesión de un bien, al
buen fin de la operación.


Hipoteca inmobiliaria
Hipoteca mobiliaria
R. Zafra-Polo
146
II.3 PRODUCTOS DERIVADOS
• Los “FRA’s” (forward rate agreement)
• Los “SWAP’s”
• Los futuros financieros.
• Las opciones financieras.
R. Zafra-Polo
147
PRODUCTOS DERIVADOS
ORIGEN :
• Eliminación restricciones legales.
• Cobertura del riesgo de cambio.
• Cobertura del riesgo de interés
R. Zafra-Polo
148
FRA
El FRA es un contrato, mediante el cual un cliente
pacta con una entidad financiera la fijación del tipo
de interés sobre un montante nominal
correspondiente a un depósito o a un préstamo, a
realizar en el futuro, sin efectuar, en el momento
actual, libramiento de fondos.
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149
FRA
En el contrato se hace constar el tipo de interés, la
fecha en la que se necesita la operación, el plazo de
esta y el importe.
Si el cliente compra un FRA, cuando los tipos de
interés suban, la entidad financiera “pagará” la
diferencia y si bajan la “cobrará”.
Si el cliente vende el FRA el funcionamiento es el
inverso.
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150
SWAP
Swap significa intercambio o canje.
El swap es una permuta financiera consistente en un
acuerdo mediante el cual dos agentes económicos,
mediando o no un intermediario financiero,
intercambian entre sí, parcial o totalmente, sus
obligaciones
derivadas
de
operaciones
de
endeudamiento.
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151
SWAP
Los swap más utilizados son los siguientes:
• Swap sobre divisas: permite a dos
operadores intercambiar monedas
extranjeras en intervalos recurrentes
• Swap sobre intereses: tiene lugar cuando
una empresa que ha emitido un tipo de
deuda se pone de acuerdo con otra empresa
que ha emitido un tipo diferente de deuda
en la misma moneda, para intercambiar el
pago de los intereses.
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152
FUTUROS FINANCIEROS
En un contrato a futuro, las partes intervinientes se
obligan a comprar o vender activos, reales o
financieros, en una fecha futura, especificada de
antemano, a un precio acordado en el momento de la
firma del contrato.
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153
CLASES DE FUTUROS
• Sobre mercancías
• Sobre divisas.
• Sobre índices bursátiles
• Sobre tipos de interés a corto plazo
• Sobre tipos de interés a largo plazo
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154
OPCIONES FINANCIERAS
Son contratos a plazo que tienen por objeto valores,
préstamos o depósitos, índices futuros u otros instrumentos
financieros, que tengan normalizado su importe nominal,
objeto y precio de ejercicio, así como su fecha, única o
limite, de ejecución; en los que la decisión de ejecutarlos, o
no, es un derecho de una de las partes, adquirido mediante
el pago a la otra de una prima acordada; y que se negocian
y transmiten en un mercado organizado cuya Sociedad
Rectora los registra, compensa y liquida, actuando como
compradora ante el vendedor y como vendedora ante el
comprador.
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155
CLASES DE OPCIONES
 Opción de compra (CALL OPTION)
El comprador de una opción CALL tiene el derecho,
pero no la obligación, de comprar el activo subyacente
objeto del contrato al precio de ejercicio.
El vendedor de una opción CALL tiene la obligación
de vender el activo subyacente si el comprador
ejercita su derecho.
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156
CLASES DE OPCIONES
• Opción de venta (PUT OPTION)
El comprador de una opción PUT tiene el derecho,
pero no la obligación, de vender el activo subyacente
objeto del contrato al precio de ejercicio.
El vendedor de una opción PUT tiene la obligación
de comprar el activo subyacente si el comprador
ejercita su derecho.
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157
ACTIVO SUBYACENTE
o
Acciones ......................................... stock options
o
Indices ........................................... index options
o
Divisas ............................................ currency options
o
Activos de renta fija ........................ fixed interest options
o
Mercancías ...................................... commodity options
o
Futuros ............................................ futures options
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158
II.4 SERVICIOS BANCARIOS
• Cobros y pagos.
• Cajas de seguridad.
• Domiciliación de recibos.
• Domiciliación de nóminas.
• Tarjetas ( Débito, Crédito)
• Compra-venta y administración de valores.
• Banca electrónica y autoservicio.
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159
GESTION DE COBROS Y PAGOS
• Servicio tradicional y esencial en la banca.
• Efectivo.
• Cheques.
• Cheques bancarios, carburante, viaje.
• Transferencias.
• Efectos al cobro.
• Recibos. ....
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160
CAJAS DE SEGURIDAD
• Arrendamiento de un compartimento seguro.
• Servicio de custodia.
• El banco no recibe los objetos.
• Apertura compartida.
• Necesidad de identificación del titular.
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161
COBRO EN EL BANCO DE RECIBOS
• Servicio a empresas, asociaciones, .....
• Agilidad, seguridad, reducción costes operativos.
• Proceso normalizado.
• Sistema de compensación a nivel de país.
• Necesidad de CCC.
• Comisiones.
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162
COBRO EN EL BANCO DE SUELDOS
• Servicio a empresas.
• Reducción manejo de efectivo
• Proceso normalizado.
• Sistema de compensación a nivel de país.
• Ofertas de productos y servicios para captar nuevos
clientes.
• Comisiones.
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163
MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)
• Nuevas tecnologías, comodidad, seguridad.
• USA – 1950
Europa – 1965
• Hoteles, ferrocarriles, compañías aéreas, comercios.
• Elementos
• Propietario de la marca.
• Emisor de la tarjeta.
• Titular de la tarjeta.
•Tarjetas adicionales.
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164
MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)
Por razón del emisor
a) Tarjetas bancarias.
b) Tarjetas financieras
c) Tarjetas comerciales
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165
MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)
Por los servicios que facilitan
a) Tarjetas de disposición de efectivo
b) Tarjetas de pago.
c) Tarjetas de garantía (cheques)
d) Tarjetas de identificación para banca a domicilio
e) Tarjetas de fidelización.
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166
MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)
Por la forma de liquidación con el emisor o entidad
administradora del sistema:
a) Tarjetas de débito.
b) Tarjetas de crédito. Las transacciones realizadas con
esta tarjeta se adeudan en una cuenta de crédito en
tarjeta abierta al titular de la misma por el emisor,
devengando un interés por los saldos adeudados.
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167
MEDIOS DE PAGO (Tarjetas)
Por el ámbito geográfico operativo
a) Tarjetas de ámbito nacional.
b) Tarjetas de ámbito supranacional.
c) Tarjetas de ámbito universal.
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168
COMPRA-VENTA Y ADMON. DE VALORES
• Compra de valores
• Venta de valores
• Asesoramiento
• Depósito y administración
• Comisiones.
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169
BANCA ELECTRONICA Y AUTOSERVICIO
Evolución tecnológica.
Grandes inversiones.
Reducción de costes operativos.
Rapidez, comodidad.
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170
BANCA ELECTRONICA Y AUTOSERVICIO
OPERACIONES:
•Consulta de saldos y movimientos de cuenta
•Consulta de movimientos de tarjeta.
•Traspasos
•Transferencias
•Compra-venta de valores.
•Solicitud de información, chequera, etc.
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171
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curso de gestion bancaria - Universidad Centroamericana "José