RIESGOS FINANCIEROS
FACULTAD DE CIENCIAS
CARRERA: ING. EN CIENCIAS
ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
PERIODO: 2010-2
Ing. Marcela Guachamín
TEMARIO DE CLASE
Reporte N°3: Brechas de Sensibilidad
Patrimonial
1. Límites y Controles
2. Riesgos de Tasas de Interés
3. Ejemplos de Límites por entidad
SENSIBILIDAD DEL VALOR PATRIMONIAL
Se calcula la brecha de Sensibilidades (Activo – Pasivo) y se lo relaciona con el
Patrimonio Técnico
Valor Presente
ACTIVO
Inversiones
Cartera
Otros Activos no Sensibles
PASIVO
Depósitos a la vista
Depósitos a Plazo
Prestamos del Exterior
Otros Pasivos no Sensibles
FUERA DE BALANCE
Compras futuras FX
Ventas futuras FX
1,000
300
510
190
793
200
195
198
200
0
0
0
RECURSOS PATRIMONIALES
SENSIBILIDAD RECURSOS PATRIM.
Patrimonio Tecnico
Duración
Modificada
1.7700
0.8000
3.0000
0.3003
0.0100
0.5000
0.7000
-
Sensibilidad
-1%
17.70
2.40
15.30
2.38
0.02
0.98
1.39
15.32
5.1%
Sensibilidad
+1%
(17.70)
(2.40)
(15.30)
(2.38)
(0.02)
(0.98)
(1.39)
(15.32)
-5.1%
300
Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros
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SENSIBILIDAD DEL VALOR PATRIMONIAL
Límites y Controles
•Normalmente se establecen límites para la sensibilidad
del valor patrimonial como un porcentaje máximo que
puede caer el patrimonio cuando la tasa se mueve 100bps
•Ejemplo: La caída en el valor patrimonial ante un
movimiento de 100 bps en la tasa de interés no puede ser
mas del 5% del patrimonio técnico constituido
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RIESGO DE TASA DE INTERES
1. A los bancos del Ecuador les interesa proteger
su margen financiero o su valor patrimonial?
2. Es la tasa de interés el principal factor de
mercado en el Ecuador?
3. Como pueden los bancos disminuir su
exposición a cambios en la tasa de interés? Qué
tendrían que ceder?
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DEFINICIÓN DE LÍMITES POR TIPO DE ENTIDAD
Bancos comerciales:
Por tener un gran componente de depósitos a la vista, los cuales en su
mayor parte no son sensibles a tasa de interés, son bancos sensibles a
activos cuyo margen financiero, y eventualmente cuyo valor patrimonial,
aumenta cuando sube la tasa de interés.
La sensibilidad a activos es mayor cuando los bancos otorgan
préstamos a tasas reajustable
Bancos de consumo y de microcrédito
Estos bancos son en general menos sensibles a cambios de tasa de
interés ya que parte del fondeo está hecho con depósitos a plazo que se
reprecian junto con los créditos.
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DEFINICIÓN DE LÍMITES POR TIPO DE ENTIDAD
Ejemplos de límites
• Se puede poner un límite a la sensibilidad del margen financiero con respecto
al propio margen financiero esperado. Por ejemplo la sensibilidad no puede
ser mayor a 5% del margen financiero esperado por cada 100 puntos básicos
que varíe la tasa de interés. Para establecer un porcentaje adecuado es
conveniente estimar la volatilidad de las tasas de interés, y elegir un valor
acorde con el apetito por riesgo de la entidad.
• Por el lado de la sensibilidad del margen financiero, se puede establecer un
límite a la sensibilidad como un porcentaje del valor económico o en su
defecto sobre el valor patrimonial. Este indicador es menos tangible que el
anterior ya que no es práctica de mercado la utilización del concepto de capital
económico para la gestión.
• Se puede establecer un lineamiento que obligue a la entidad a manejar una
estructura de balance que se ubique dentro de la zona segura.
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