Aspectos financieros de un
proyecto bajo el MDL
Presentado por
Vera Kluender
Gerente RWE Grupo Asuntos Ambientales del Consorcio
Taller
“Proyectos de Generación Eléctrica bajo el Mecanismo de
Desarrollo Limpio”
Guayaquil, Ecuador
Septiembre 28-29, 2004
Viabilidad de un proyecto MDL
El valor de los “beneficios del carbono” y su impacto en la viabilidad
del proyecto esta influenciado por algunos factores:
 Cantidad de CER´s
 Precio de los CER´s
 Costos de Transacción (incurridos por el inversionista)
2
Costos de Transacción – Experiencia del PCF
Componente
Costos en US$
Preparación y Revisión del proyecto
25.000
PDD, estudio de Línea Base y Plan de Monitoreo
55.000
Proceso de Validación
30.000
Etapa de Consulta y Evaluación del Proyecto
Negociación y Documentación Legal
Costos Totales de la Etapa de Pre-Implementación
Verificación inicial (al inicio)
Verificación y Certificación periódica (Asumiendo: 3 ocasiones
durante el periodo de acreditación de 10 años )
105.000
50.000
265.000
25.000
135.000
Costos Totales de la Etapa de Implementación
160.000
Costos de transacción totales
425.000
Tasa para el ‘Fondo de Adaptación’ de la Convención
2% del valor de los
CER
Tasa de Administración de la Junta Ejecutiva
x% del valor de los
CER3
(Proyectos ejecutados en países de menor desarrollo (‘LDCs’) están excluidos)
(por ser determinada)
Tasa de Registro
(depende del promedio de ton def CO2 reducidas por año)
5.000 a 30.000
Costos de Transacción: Generación de
energía eléctrica a partir de renovables
para una Red -1
 Línea base: los MWh generados anualmente por la unidad
multiplicado por el coeficiente de emisión de una unidad de
generación moderna a diesel, al 25% de la carga
 Precio de mercado por CER: 8 US$ (actual)
CERs
totales en
un
Fondo
periodo
precio
de
Capacidad Factor Capacida Coeficiente Reduccio
de
Costos de costos por
adaptaci Tasa de Resultado
capacid teórica
de
d actual de emisión nes de acreditaci transacción por
CER Ingresos ón (2%) registro relacionado
ad en
MWh/
carga MWh/
t CO2 e/
CO2
ón de 10
totales
CER
en
por CER
en
en
al MDL-en
MW
año
año
MWh*
t/año
años
en US$
en US$ US$
en US$
US$
US$
US$
0,7
1
2
3
4
5
10
15
6.132
8.760
17.520
26.280
35.040
43.800
87.600
131.400
0,25
1.533
0,25
2.190
0,25
4.380
0,25
6.570
0,25
8.760
0,25 10.950
0,25 21.900
0,25 32.850
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
1.226 12.264
1.752 17.520
3.504 35.040
5.256 52.560
7.008 70.080
8.760 87.600
17.520 175.200
26.280 262.800
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
34,7
24,3
12,1
8,1
6,1
4,9
2,4
1,6
8
98.112 1.962 5.000 -333.850
8 140.160 2.803 5.000 -292.643
8 280.320 5.606 5.000 -155.286
8 420.480 8.410 5.000 -17.930
8 560.640 11.213 5.000 119.427
8 700.800 14.016 5.000 256.784
8 1.401.600 28.032 10.000 938.568
8 2.102.400 42.048 10.000 1.625.352
* Coeficiente de Emisión, fuente: UNEP CDM Guía informativa, 2da edición, Junio 2004
4
Costos de Transacción: Generación de
energía eléctrica a partir de renovables
para una Red -2
 Precio de mercado de los CER: 4 US$ (precio buscado por el PCF)
CERs
totales en
Fondo
un periodo
precio
de
Capacidad Factor Capacida Coeficiente Reduccio
de
Costos de costos por
adaptaci Tasa de Resultado
capacid teórica
de
d actual de emisión nes de acreditaci transacción
por
CER Ingresos ón (2%) registro relacionado
ad en
MWh/
carga
MWh/
t CO2 e/
CO2
ón de 10
totales
CER
en
por CER
en
en
al MDL-en
MW
año
año
MWh*
t/año
años
en US$
en US$ US$
en US$
US$
US$
US$
0,7
1
2
3
4
5
6
7
10
15
6.132
8.760
17.520
26.280
35.040
43.800
52.560
61.320
87.600
131.400
0,25
0,25
0,25
0,25
0,25
0,25
0,25
0,25
0,25
0,25
1.533
2.190
4.380
6.570
8.760
10.950
13.140
15.330
21.900
32.850
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
1.226
1.752
3.504
5.256
7.008
8.760
10.512
12.264
17.520
26.280
12.264
17.520
35.040
52.560
70.080
87.600
105.120
122.640
175.200
262.800
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
425.000
34,7
24,3
12,1
8,1
6,1
4,9
4,0
3,5
2,4
1,6
4
49.056
981 5.000
4
70.080 1.402 5.000
4 140.160 2.803 5.000
4 210.240 4.205 5.000
4 280.320 5.606 5.000
4 350.400 7.008 5.000
4 420.480 8.410 5.000
4 490.560 9.811 5.000
4 700.800 14.016 10.000
4 1.051.200 21.024 10.000
-381.925
-361.322
-292.643
-223.965
-155.286
-86.608
-17.930
50.749
251.784
595.176
* Coeficiente de Emisión, fuente: UNEP CDM Guía informativa, 2da edición, Junio 2004
5
Reducción de los Costos de
Transacción
 Modalidades simplificadas para proyectos de pequeña escala
 Agrupamiento de proyectos de pequeña escala (el tamaño
total de los proyectos agrupados no deberá exceder los
limites establecidos para la categorización de proyectos de
pequeña escala)
 Aplicación de tecnologías de punta para el monitoreo
 Contratación de Entidades Operacionales Acreditadas, que
tengan representación local/regional
 Frecuencia de verificación y certificación
6
Estudio de Caso: e7 Proyecto MDL en
Bhutan
 Construcción de una estación de generación hidroeléctrica con
capacidad de generación de 70 kW en Chendebji village, Bhutan.
 Reducción de emisiones de GEI y
contribución al desarrollo sustentable
7
Estudio de Caso: e7 Proyecto MDL en
Bhutan
 Aplicación de la metodologías simplificadas de Línea base y
Monitoreo para proyectos de pequeña escala; Tipo (1), Categoría (A):
Proyectos a base de energías renovables, generación eléctrica por el
“usuario”
 Periodo operacional esperado: 25 años.
 Periodo de acreditación: 7 años (periodo de acreditación
renovable) a partir del 01/05/2005.
 Metodología de Línea Base: desplazamiento de generación a partir
de diesel, con un factor de emisión de 0.9 kg CO2/ kWh (factor default
del IPCC),y con factor de carga del 95%
 Metodología de Monitoreo: medición de la electricidad generada por
todos los sistemas o por una muestra de los mismos.
8
Estudio de caso: e7 Proyecto MDL en
Bhutan
 Reducción de los costos de monitoreo mediante la aplicación
de tecnología informática y de comunicaciones
Satellite
Chendebji
Internet
Thimpu
9
Estudio de caso: e7 Proyecto MDL en
Bhutan
 Estimación de los costos de transacción (para un periodo de
acreditación de 7años) para un análisis de terceros, sin tomar
en cuenta los costos internos:
Item
Validación
Registro
Verificación & certificación
Costos Totales approx.
Costo en US$
25,000
5,000
70,000
100,000
 No se considera el 2% del fondo de adaptación, puesto que
Bhutan es un país del grupo ´least developed countries (LDCs)’.
 Los costos de monitoreo aún no han sido determinados.
10
Estudio de caso: e7 Proyecto MDL en
Bhutan
 El proyecto de la e7 en Bhutan demuestra la necesidad de
reducir los costos de transacción para la promoción de
proyectos de pequeña escala
CERs
Tasa Resultad
totales en
de
o
Capacidad Factor Capacidad Coeficiente Reduccio un periodo Costos de costos precio
registr relaciona
teórica
de
actual
de emisión nes de
de
transacción por
por Ingresos
o
do al
capacida
MWh/
carga
MWh/
t CO2 e/
CO2 acreditació
totales
CER
CER por CER en
MDL-en
d en MW
año
año
MWh*
t/año n de 7 años en US$
en US$ en US$ en US$ US$
US$
0,07
0,07
613
613
0,95
0,95
583
583
0,9
0,9
524
524
3.670
3.670
100.000
100.000
27,2
27,2
4
8
14.680 5.000 -90.320
29.360 5.000 -75.640
* Coeficiente de emisión, fuente: IPCC valor default para unidades de generación a diesel.
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Aspectos financieros de un proyecto bajo el MDL