GRUMA, S.A.B. de C.V.
Por:
Rodríguez Medina Edgar Arturo
Planeación Financiera.
Profesor: Jorge Peña Jiménez.
Dentro de las mejores empresas.
Una muestra de 35
empresas de mediana y
alta bursatilidad,
componen el IPC, indice
que refleja de forma
fidedigna la situación
del Mercado bursatil.
SECTOR ALIMENTOS

ALFA: producción y distribución de alimentos refrigerados
y congelados.

ALSEA: es un operador líder de restaurantes en México

BACHOCO: mayor productor y comercializador de
productos avícolas.

BIMBO: empresas de panificación.

CMR: restaurantes multiformato.

GRUPO HERDEZ: comercializa y distribuye
alimentos y bebidas enlatados, envasados y empaquetados
GRUMA, S.A.B. de C.V.
La Compañía inició sus operaciones en
México en 1949 y actualmente es líder
indiscutible en la producción de tortillas
y harina de maíz a nivel mundial.
Actualmente GRUMA tiene operaciones
en Estados Unidos (1976), Europa
(1999), Centroamérica(1987),
Venezuela(1994), Asia (2006) y
Oceanía (2005).
Productos
Alimento básico utilizado en la dieta
del mexicano.
Harina de maiz.
Variedades
Presentaciones
Marcas
Países
Harina Blanca
Venezuela, El
Juana, Payara, Tía Berta Salvador, Honduras,
Masa rica, Maseca, VGP México, Nicaragua,
Harina Precocida Paquete y granel
Costa Rica,
Masa mixta, Misión y De
Guatemala y
masa
Estados Unidos
Tortilla de Maíz
Variedades
Presentaciones
Marcas
Países
Fritura
Varias
Tortilla
Misión Mission, Guerrero México, Estados
Unidos y Costa
Torti ricas
Rica
Productos
Harina de trigo
Variedades
Presentaciones
Marcas
Otros
Países
Variedades
Presentaciones
Marcas
Países
Arroz
Standard
Poderosa, Diluvio,
Bulto y paquete
Reposada, Selecta, México y Venezuela
Monterrey y Robin Hood
Avena
Palmito
Varias
Mónica, Luisiana, Lassie y Venezuela, Costa
Rica
La Cima
Productos
Maquinaria
Variedades
Características
Modelo
Rodotec
50 tortillas por
minuto y 100
tortillas por
minuto
RT - NG 50, RT - NG 100 y
RT - 50 S
Batidoras
1 saco de harina
de 20 Kg en 2 a
6 min. Y 2 saco
de harina de 20
Kg en 2 a 6 min.
Países
México
B-20 y B-40
Informacion Financiera
fo rm aD ato
Información financiera.
Clave de cotización:
GRUMA
series
Capitales
Fecha de constitución:
24/12/1971
Fecha de listado en la BMV:
19/04/1991
Relación con Inversionistas:
ING. ROGELIO SANCHEZ (SUBDIRECTOR FINANZAS CORP.)
Teléfono:
E-mail:
Oficinas Corporativas:
18183993312
[email protected]
CALZADA DEL VALLE 407 ORIENTE, DEL VALLE, 66220,
SAN PEDRO GARZA GCIA, NL
Teléfono:
83993300
Fax:
83993359
Dirección de internet:
www.gruma.com
fo rm aD ato
Información financiera.
Personas Responsables de Proporcionar la
Información Financiera
● Don Roberto González Barrera
Presidente
del
Consejo
Administración y Director General
● C.P. Juan Antonio Quiroga García
Director Corporativo
● Ing. Raúl Alonso Peláez Cano
Director Corporativo de Finanzas y
Planeación Estratégica
● Lic. Raúl Cavazos Morales
Subdirector Corporativo de Finanzas y
Planeación Estratégica
● Ing. Rogelio Sánchez Martínez
Subdirector de Finanzas Corporativas
de
Información financiera.
El 29 de abril de 1994 en la Bolsa Mexicana de Valores
El 6 de noviembre de 1998 en la Bolsa de Valores de Nueva York
N.- de acciones ordinarias 563,650,709 acciones al 31 de marzo de 2010
Al 29 de Abril de 2010
Roberto González Barrera y familia 51.7% , Archer-Daniels-Midland 23.2% y Público inversionista 25.1%
Nivel de inversión US$87 millones
Nivel de deuda US$ 1,667 millones a marzo de 2010
Dividendos pagados en años recientes.
2004 315.3 millones de pesos, Ps$0.70 por acción
2005 360.7 millones de pesos, Ps$0.80 por acción
2006 410.2 millones de pesos, Ps$0.85 por acción
2007 410.2 millones de pesos, Ps$0.85 por acción
Amortizaciones de Deuda al 31 de marzo de 2010
(Millones de dólares)
Razones Financiera
ANALISIS FINANCIERO



La empresa no presenta
dificultades financieras ya que
por cada unidad monetaria
adquirida atreves de deuda
se cuenta con 1.93 pesos para
hacerle frente a su deuda.
Para encontrarse en la mejor
condición se debe estar bajo
la relación de 2 a 1.
La prueba del acido nos
muestra que la empresa tiene
en promedio capacidad de
solvencia para enfrentar los
pasivos, con una relación de
1.02 a 1.
(CONTABLE)
APALANCAMIENTO FINANCIEROA LARGO PLAZO RAZON DE DEUDA TOTAL

La compañía al
largo plazo esta
haciendo cada vez
mas uso de la
deuda debido a
que se tiene una
relación promedio
de 0.51 pesos de
deuda por cada
peso de activo
:dando a si una
paridad de 0.49
pesos en capital
contable por cada
0.51pesos
de
deuda.
Razón de apalancamiento
0.90
0.80
EL ENDEUDAMIENTO DE LA
EMPRESA ES DE .53 %.
0.70
0.60
GRUMA CUENTA CON 0.47
CENTAVOS DE CAPITAL
CONTABLE PARA HACERLE
FRENTE A SUS DEUDAS.
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
0.00
2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999
Deuda de capital
GRUMA CADA VES
HACE MAS USO DE LA
DEUDA Q HAN IDO
DESDE .40 A .66%
EN EL LARGO PLAZO Y EL MAS
IMPORTANTE PARA GRUMA, ES
TENER .91 CENTAVOS POR
CADA PESO EN ACTIVOS.
RAZON DE COBERTURA DE EFECTIVO

Se
tiene
una
cobertura de efectivo
con
resultados
positivos ,ya que el
promedio nos arroja
una indicador de
16.39 numero de
veces que se genera
efectivo para cubrir
al largo plazo las
obligaciones
financieras de la
empresa.
PROPORCION DE ENFRENTAMIENTO DE
LAS OBLIGACIONES
ESTO NOS PERMITE DETERMINAR
CON MAS CERTEZA LA CAPACIDAD
DE SOLVENCIA.
DE CIERTA MANERA GRUMA ES
CAPAZ DE CUMPLIR CON SUS
ABLIGACIONESEN TANTO EN EL
CORTO Y LARGO PLAZO.
DERIVANDO
DEL
ANALISIS
CONTABLE
PODEMOS DAR UN
CALIFICACION POSITIVA.
ROTACION DE INVENTARIOS
EN ESTE SENTIDO GRUMA VENDIO LA
TOTALIDAD DE SUS INVENTARIOS 4.43
VECES EN EL AÑO.
DE ESTA MANERA LE TOMA TAN SOLO 81
Y1/2 DIAS PARA DAR UNA ROTACIOIN DE
INVENTARIOS.
SOBRESALTA EN EL ANALISIS QUE SU
ROTACION DE INVENTARIOS A ESTADO
DISMINUYENDO, ESTO TRAS LA CRISIS EN EL
MAIZ Y LA CRISIS ECONOMICA MUNDIAL
ROTACION DE INVENTARIOS
ANNUAL Y TIEMPO POR
PERIODO DE ROTACION
LA ROTACION DE LOS DOCUMENTOS POR COBRAR
EN GRUMA EN PROMEDIO COBRO SUS CREDITOS
PENDIENTES Y VOLVIO A PRESTAR EL CAPITAL 7.48
VECES EN EL ANO.
PARA MAYOR SENTIDO PODEMOS VER QUE SU
COBRO DE CREDITOS PENDIENTES SE DA CADA 49
DIAS
Margen de utilidad
DESDE UN PUTO DE VISTA
CONTABLE, GRUMA GENERA
UTILIDADES PROMEDIO DE
.O6 CENTAVOS POR CADA
PESO DE VENTAS.
RESALTANDO
LA
CRISIS
ECONOMICA Q SE DESATO
EN U.S.A , LAS ESCACES DE
MAIZ Y
DEVALUACION
FUERTE EN LA MONEDA
VENESOLANA.
DAMOS
CREDITO A LOS CAMBIOS EN
LAS UTILIDADES.
Utilidad por activo
SE OBTIENE UNA
UTILIDAD DE 6
CENTAVOS POR
PESO EN
ACTIVOS.
Rendimiento por acción
COMO LES FUE A LOS
ACCIONISTAS ……….
DURANTE LOS 1O ULTIMOS
ANOS ………
GRUMA GENERO EN
PROMEDIO .19 CENTAVOS
POR CADA PESO DE CAPITAL
CONTABLE .
ES IMPORTANTE ESTE
RERULTADO DADO Q UE DE
AQUI DERIVA EL VALOR EN
LIBROS DE LAS ACCIONES,
LA SERIEDE TIEMPO
FINANCIERA NOS
MUESTRA QUE LAS
ACCIONESDE GRUMA
SE VENDEN A RAZON
DE 4.71 VECES LA
GANANCIA.
A RAIZ DE LA CRISIS
ECONOMICA MUNDIAL
LA EMPRESA
PRESENTA
PROBLEMAS, ESTO
DEVIDO A QUE LOS
INVERSIONISTAS
DISMINUYAN LAS
CANTIDAD QUE ESTAN
DISPUESTOS A PAGAR
POR CADA PESO DE
UTILIDADES ACTUALES
Balance
general
porcentajes
integrales
Estado de resultados porcentajes integrales.
Conclusión

EL VOLUMEN DE VENTAS SE INCREMENTÓ 5% A 1,144 MILES DE TONELADAS

EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBIÓ A 66.9% DE 65.8%,

LOS GASTOS DE OPERACIÓN DISMINUYERON 10% A PS.3,063 MILLONES


LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DISMINUYÓ 9%, A PS.874 MILLONES, Y EL MARGEN DE
OPERACIÓN CAYÓ A 7.3% DE 7.5% OTROS GASTOS, NETO, FUERON PS.445 MILLONES, PS.408
MILLONES MÁS DEBIDO A GASTOS RELACIONADOS CON EL PROCESO DE NEGOCIACIÓN
EL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO, NETO, FUE DE PS.222 MILLONES COMPARADO
CONTRA UNA GANANCIA DE PS.71 MILLONES, UNA VARIACIÓN DE PS.293 MILLONES, QUE
RESULTÓ PRINCIPALMENTE POR MENORES GANANCIAS CAMBIARAS COMO CONSECUENCIA DE
UNA MENOR APRECIACIÓN DEL PESO
Conclusión



LA PARTICIPACIÓN DE GRUMA EN LA UTILIDAD NETA DE COMPAÑÍAS ASOCIADAS NO
CONSOLIDADAS FUE DE PS.153 MILLONES, 40% MAYOR QUE EN EL MISMO PERIODO DE
2009.
LOS IMPUESTOS FUERON PS.173 MILLONES, UNA REDUCCIÓN DE PS.65 MILLONES POR
MENORES UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS.
LA UTILIDAD NETA DE GRUMA FUE DE PS.186 MILLONES, EN COMPARACIÓN CON UNA
UTILIDAD NETA DE PS.863 MILLONES. LA COMPAÑÍA REPORTÓ UNA UTILIDAD NETA
MAYORITARIA DE PS.167 MILLONES, COMPARADO CONTRA UNA UTILIDAD NETA
MAYORITARIA DE PS.644 MILLONES. DICHA REDUCCIÓN SE DERIVÓ DE UN INCREMENTO EN
OTROS GASTOS, MENOR GANANCIA CAMBIARIA Y MENORES RESULTADOS DE OPERACIÓN.
Descargar

www.universidadfinanciera.mx