Enfoque en el Negocio de Depósito
de DTCC
ACSDA Foro de Liderazgo
John Colangelo
8 de octubre, 2007
Una Fotografía de DTC
DTC presta el servicio de Depósito y de servicio de
activos para:
• 2.8 millones de valores de los EE.UU. y de 100 otros países y
territorios.
• Con un valor de USD $36 billones.
Durante el 2006, DTC:
• Cobró y asignó $3.3. billones en pagos provenientes de
dividendos, intereses, principal y otro pagos en efectivo para
sus clientes.
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• Manejó el procesamiento, la distribución y la liquidación de
nuevas emisiones – un record de 50,867 emisiones con valor
de $ 4.4 billones.
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DTC Servicio de Activos: 2002 - 2006
Lo que hacemos … las funciones
principales de DTC
Inmovilización de valores mediante la custodia y
salvaguarda
• El nombre del apoderado de DTC – Cede & Co.
• Se tiene en una masa fungible – no se conservan registros a
nivel de clientes.
Agente liquidador de valores
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• DTC transfiere la propiedad de valores a corredores-agentes y
bancos, completando la entrega de valores con registro en libros
(libre y contra pago).
Lo que hacemos … las funciones
principales de DTC
(continua)
Maneja todos los aspectos del servicio de activos:
• Instrumento del Mercado Monetario – desde la emisión hasta el
vencimiento.
• Procesa las ofertas iniciales públicas (IPOs), además de otras
emisiones nuevas de valores, dejando los valores en forma eligible
para el registro en libros.
• Trabaja con más de 4,000 agentes de pagos y de transferencia para
el procesamiento y liquidación de pagos, eventos corporativos y
derechos para los clientes de DTC.
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• Suministra información de valor agregado sobre suscripciones y
avisos para la industria global de valores.
Tipos de Valores de DTC Admisibles
• Acciones comunes y privilegiadas
• Fondos de Inversión Colectiva
• Fondos de Inversión Cerrados
• Bonos Corporativos y Obligaciones a mediano plazo
• Bonos locales/Obligaciones
• Papel Comercial Corporativo y Local
• Valores de Ajuste Estructural (incluyendo CMOs y ABS)
• Certificados de Depósito Individuales e Institucionales
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• Aceptaciones Bancarias
Identificación de los Valores
• Número CUSIP – significa Comité sobre
Procedimientos para la Identificación Uniforme de
Valores.
• El sistema CUSIP — propiedad de la Asociación Bancaria
Americana y operado por Standard & Poor’s.
• Los CUSIPs identifican la mayoría de los valores, incluyendo:
las acciones de todas las compañías de EE.UU.. y
canadienses que se encuentren registradas, además de los
bonos del gobierno de los EE.UU. y los bonos locales.
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• La DTC esta ampliando su asistencia para cubrir los
Números de Identificación de Valores Internacionales
(ISINs), en adición a los CUSIPs.
• Reingeniería del sistema de suscripción medular y de
Eventos Corporativos de DTC.
La Custodia y Salvaguarda de DTC
• Valores Registrados a nombre del apoderado
• Servicios Tradicionales de Bóveda – Salvaguardia,
Depósitos, Retiros
• Desmaterialización – Eliminación de certificados
físicos
• FAST – Programa ágil para la Transferencia de
Valores Automatizados
• DRS – Servicio de Registro Directo
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• Custodia de valores No CEDE
DTC – Operaciones Globales
• Personal de operaciones de DTC en:
• Nueva York
• Florida
• Londres
• Shanghai
• Asegurando la continuidad del Negocio
• Capacidades totalmente redundantes en todas las funciones
críticas del negocio
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• Descentralización del personal y de los sistemas
Servicio de Activos para Emisiones de DTC
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Función
NYC
Tampa
Avisos/Operaciones Internacionales /Impuestos
/Divisas /DRP
√
√
Suscripción /Eligibilidad
√
√
Recibos en Efectivo para Capital e Intereses,
Asignación e Investigación/Reclamos
√
√
Apoyo en Vencimientos
√
√
Avisos de Reorganización
√
√
Procesamiento de Reorganización Voluntaria
√
√
Procesamiento de Reorganización Obligatoria
√
√
Poderes/Derechos de Accionistas
√
√
Libros & Registros (transferencias caducas,
búsqueda de errores en saldo FAST, reemplazo de
certificados extraviados, conciliaciones bancarias)
√
√
Centro de Apoyo al Cliente
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√
Controles de Liquidación de DTC & Gestión de
Riesgos
• La liquidación de DTC se puede completar desde
muchas localidades
• Controles de la Gestión de Riegos
• Tope de Débito
• Monitor de Garantía
• LPNC – El Mayor Crédito Neto Provisional
• Liquidación neta al final del día
• Cortes
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• Endoso cruzado
• Neto Final /Liquidación Neta vía Bancos de Liquidación
/FRBNY
Aprovechamiento de Six Sigma en las
Operaciones de DTC
Alineación de las iniciativas de calidad con las
metas
• Beneficio financiero para los interesados
• Entrega de servicios a los clientes
• Posicionamiento estratégico en la industria
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• Conocimiento y desarrollo para los empleados
Que medimos
Midiéndolo – usted lo mejora
• Procesos clave del negocio (Tabla de puntuación del
negocio balanceada)
• Encuesta de Satisfacción del Cliente = 91%
• Parámetros de referencia frente a la industria
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• Encuesta de los Empleados
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Managing the Control Function