Mercado del Acero:
Perspectivas actuales y futuras
ASIMET
7 de Junio - 2005
¿Qué pasó en el negocio del acero?
•
Explosión de demanda china por materias primas a partir del 2003
incrementa los costos de éstas a niveles nunca vistos. Fletes superados
por la demanda.
•
Escasez se adueña de los mercados del acero durante gran parte del 2004.
•
Precios suben aceleradamente, revirtiendo tendencia de últimos 15 años.
•
Compradores anticipan compras para protegerse.
•
Producción mundial se incrementa alcanzando por primera vez el billón de
toneladas en 2004.
•
China se constituye en el principal productor del mundo con cerca de 300
millones de toneladas y una tasa de crecimiento de la capacidad instalada
del 25% anual.
¿Qué pasó en el negocio del acero?
•
Excedentes de caja permiten a grandes productores adquirir nuevas
instalaciones, especialmente aquellas que sucumbieron durante la crisis del
2001. Aparecen los primeros mega productores: Arcelor (47); Mitall Steel
(40); JFE (30). La industria de concentra y globaliza.
•
Quienes son los grandes hoy? BlueScope (Australia); CSN, CST, Gerdau
(Brasil); Dofasco (Canadá); Anshan, Baosteel; Maanshan, Shagang, Wuhan
(China); Arcelor, ThyssenKrupp (Unión Europea); Tata (India); Nippon, JFE
(Japón); Severestal (Rusia); Posco (Corea del Sur); China Steel (Taiwan);
Nucor, Steel Dynamics, USS, ISG (EE.UU.), Mittal (Global) suman 23 con
capacidad de 411 millones de TM / año
¿Qué pasó en el negocio del acero?
• Mittal Steel aparece como la primera empresa de corte global, con
operaciones productivas en Algeria, Canadá, República Checa,
Francia, Alemania, Hungría, Trinidad, Indonesia, Kazakhstan,
México, Rumania Sudáfrica y Estados Unidos.
• ¿Su meta? Alcanzar los 100 millones de TM/año antes del 2010
• Grandes proyectos para la producción de semiterminados en Brasil
aprovechando sus extensas reservas de minerales. Arcelor,
Baosteel, Nucor, ThyssenKrupp, Posco, Riva entre otros buscan
asociarse con CVRD.
¿Qué pasó en el negocio del acero?
•Cambió la tendencia de los precios, qué tan permanente será?
2° Trim. 05. Consumo Aparente ha bajado
levemente debido a altos inventarios
• El consumo aparente se observa débil debido a un exceso de
inventario en poder de consumidores.
• Arcelor, Corus, ThyssenKrupp han acordado reducir el nivel de
oferta.
C a p a c id a d d e p ro d u c c ió n d e L C e n E u ro p a
• Europeos han logrado
O tros
tener más disciplina en
A rc elor
27%
35%
nivelar la producción
del acero debido a la
mayor concentración
U S S teel
6%
dentro de la industria
R iva
8%
TK S
12%
C orus
12%
F uente C R U International
Corrección de inventarios particularmente
intensa en Norte América
•
•
•
El precio de los productos planos se ha ajustado a la baja y los largos en
general se han mantenido.
Aumento de las importaciones en comparación con el año pasado, razón
por lo cual los inventarios se
incrementaron.
C a p a c id a d d e p ro d u c c ió n d e L C e n N o rte Am é ric a
Baja de los pedidos
de los grandes
U S S teel
O tros
24%
27%
consumidores y
distribuidores
D ofas c o
5%
A K S teel
7%
M ittal S teel
N uc or
27%
10%
F uente C R U International
Aún queda espacio para que los inventarios
de los productos planos sigan bajando.
Indice de los niveles de inventarios en
Centros de Servicios de Norte América, índice (Ene ’04 = 100)
Fuente: MSCI
El tercer trimestre 2005 será de ajuste de
inventarios
Inventario de Acero
Indice Precio Acero CRU
Lentamente China está consolidando su
industria acerera
• El mercado asiático se encuentra más fragmentado que otros
mercados.
• Gobierno Chino ha apoyado abiertamente la consolidación de la
industria.
C a p a c id a d d e p ro d u c c ió n d e L C e n As ia
• El mayor impacto será
N ippon
con la unión entre
16%
Anshan y Benxi
O tros
JF E H oldings
43%
14%
situándolos a nivel
de Baosteel.
P os c o
S um itom o
B aos teel
5%
8%
14%
F uente C R U International
Gobierno Chino prohibió las maquilas de
exportación de productos de acero
• La medida prohíbe a partir del 19 de mayo a las usinas chinas
producir acero para el clientes externos con insumos importados
como mineral de hierro, arrabio, chatarra, palanquillas o
planchones.
• Objetivo de controlar la demanda de acero, limitar el exceso de
inversión.
• Adicionalmente la medida es un esfuerzo del Gobierno Chino por
ahorrar energía y recursos. El ahorro de energía será una de las
prioridades para el futuro del sector acerero.
Las inversiones en China continuarán pero
principalmente en productos LF y Galv.
Capacidad de LF que entra en operación
en China, m tpy
Capacidad de Galvanizado que entra en
operación en China, m tpy
Producción mundial del acero crudo creció
en un 8% en Abril 2005
E U -2 5
O tro s E u ro p a
C IS
A m e ric a N o rte
A m e ric a S u r
A fric a
O rie n te M e d io
A is a /O c e a n ía
T o ta l
C h in a
T o ta l G lo b a l
A b r-0 5
C a m b io
0 4 (% )
E n e -A b r
05
C a m b io
0 4 (% )
16
2 ,4
9 ,4
1 0 ,8
3 ,9
1 ,5
1 ,2
1 8 ,7
64
2 8 ,1
9 2 ,1
-3 ,0 %
1 ,6 %
3 ,8 %
-0 ,7 %
-7 ,1 %
9 ,8 %
6 ,1 %
4 ,7 %
1 ,8 %
2 5 ,4 %
8 ,0 %
6 3 ,7
9 ,4
3 6 ,9
4 3 ,4
1 5 ,1
5 ,9
4 ,8
7 4 ,2
253
106
359
-1 ,3 %
0 ,9 %
0 ,5 %
0 ,3 %
2 ,0 %
1 0 ,7 %
8 ,5 %
2 ,4 %
1 ,0 %
2 4 ,8 %
7 ,0 %
Fuente: International Iron and Steel Institute
Utilización de la capacidad instalada a
niveles de los años 70
Fuente: WSD
Los precios de Mineral de Hierro se
dispararon este año
Fuente: CRU
La demanda por mineral de hierro
continúa robusta
• Los precios del acero se están ajustando a la baja pero el mercado
del mineral de hierro continúa muy activo.
• Refleja el crecimiento del consumo en China.
• La producción de acero en China creció 23,3% en comparación con
Ene-April del año pasado.
E n e -A b r
05
v/s 0 4
106
100
112
7 1 ,5
106
2 4 ,8 0 %
2 9 ,3 0 %
2 3 ,3 0 %
3 1 ,1 0 %
2 2 ,7 0 %
A c e ro c ru d o
A rra b io
P ro d u c to s te rm in a d o s
C oke
M in e ra l d e H ie rro
Fuente: National Statistics Bureau
¿Y el futuro? ¿Cómo viene?
•
Los niveles de inventario en Norte América y Europa deberían volver a
niveles normales hacia fines del tercer trimestre del 2005. Se estima que en
Asia ya estarían alcanzando los niveles normales.
•
El período de ajuste tomaría al menos un trimestre antes que los precios se
estabilicen.
•
Productores mantendrán esfuerzos para mantener ordenada la oferta.
•
Gobierno chino mantendrá un fuerte control sobre las inversiones y la
producción de acero. Crecimiento se estabilizará entorno a 6% anual
•
Demanda mundial continua creciendo
•
China no desestabiliza los mercados mundiales de acero.
¿Y el futuro? ¿Cómo viene?
• EL dólar continuará fortaleciéndose frente a monedas como el euro,
won, yen, real y el rublo.
• Incremento en los costos ponen límite a la disposición de los
productores a rebajar los precios.
• Oferta de fletes marítimos tenderá a normalizarse durante el curso
de los próximos 2 años.
FIN
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