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Mi Primera Visita a Cartagena de Indias
Adivinanza y Premio
Premio- Una Cena Conmigo esta Noche
 ¿ En que año fue tomada la foto?
 ¿ Que edad tenia yo ese día?
 ¿ A como estaba el cambio peso a dólar?
 ¿ Estaba en vigor el decreto 444?
 ¿ Quien era el Presidente de Colombia?
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Razones por las que se cometen
Crímenes
• Crímenes de Pasión
A. Celos o envidias-Venganza –
masculina o femenina- La Falda
B. Fanatismo Ideología Religiosa
C. Extremismo en Ideología Política
= Financiamiento al Terrorismo
 Crímenes por Avaricia Siempre Involucra
Dinero- Lavado
170 Tipos de Actos Criminales
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Anti Money laundering &
Counter Terrorist Financing
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Historia del Lavado de Dinero
• Que es el Lavado de Dinero?
• El Acto de Transformar Ingresos devengados
ilícitamente, aparentando ser legales usando
el sistema bancario
• Fase 1. Colocación de los fondos en una
entidad financiera
• Fase 2. Estratificar los fondos depositadosMover los Fondos a través de bancos en
forma de ocultar su origen
• Fase 3. Integración en el sistema financieroFondos lavados que son invertidos en
negocios lícitos
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Background
• Prohibition Era
•Consumption of Alcohol was
Prohibited
•Bootleggers
•Chicago Mafia- Al Capone
•Established Laundromats to
disguise the origin of the
money
•Mayer Lansky
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Crímenes de Dinero
Historia del Lavado de Dinero
• 1930-59-Gangsters- Origen de la Palabra
•
Lavanderías y Casinos
A. Al Capone encarcelado por violación del Fisco
B. Meyer Lansky
1. Contador de la Mafia
2. Cerebro Comercial y Financiero
3. Visitaba con frecuencia Miami y La Habana
4. Conocía sistema suizo de bancos
5. Abría cuentas fuera de los EE UU
C. Bugsi Siegel-Hotel Flamingo, Las Vegas
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Decreto 444
Republica de Colombia
•
•
•
•
Fecha Promulgulda
Importancia
Consequencias
Firmado por:
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DIARIO OFICIAL. AÑO CII. N. 32189. 6, ABRIL, 1967. PAG.1
DECRETO-LEY NUMERO 444 DE 1967
(marzo 22)
Sobre régimen de cambios internacionales y de comercio exterior.
El Presidente de la República de Colombia,
en uso de las facultades extraordinarias que le confiere la Ley 6 de 1967,
DECRETA:
CAPITULO I
Disposiciones generales
Artículo 1º. El régimen de cambios internacionales y de comercio exterior que este
Decreto establece, tiene por objeto promover el desarrollo económico y social y el
equilibrio cambiario a través de los siguientes medios:
a) Fomento y diversificación de las exportaciones;
b) Aprovechamiento adecuado de las divisas disponibles;
c) Control sobre la demanda de cambio exterior, particularmente para prevenir la fuga de
capitales y las operaciones especulativas;
d) Estímulo a la inversión de capitales extranjeros, en armonía con los intereses generales
de la economía nacional;
e) Repatriación de capitales y reglamentación de las inversiones colombianas en el
Exterior, y
f) Logro y mantenimiento de un nivel de reservas suficiente para el manejo normal de los
cambios internacionales.
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Lavado de Dinero
•
•
•
•
The Bank Secrecy Act of 1970
Reportes de Transacciones en Efectivo
Forma 4789- Ahora FINCEN 104
Obtener Numero de Seguro Social
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Historia del Lavado de Dinero
en Miami
• 1979 Exceso de efectivo en el Banco de la
Reserva Federal de Miami- Por qué?
• 1979 Operación Bancoshares
• 1980 Operación Greenback
•
Esfuerzo conjunto de la fiscalia federal,
•
FBI, Aduana, DEA y IRS
• 1981 Incursion en el Capital Bank –Sonal $8MM
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OPERATION GREENBACK
An Ethical Issue – By Pierre Assaf
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What is Operation Greenback?
• Launched in 1979
• First multi-agency money laundering task
force ever assembled
• Prompted by massive amounts of cash that
were coming out of other areas of the United
States and being banked in south Florida
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Who was involved?
•Treasury Department
•Customs
•IRS
•DEA
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In 1979 as a result of the
immense amount of drug
trafficking and money
laundering that took place
in South Florida during the
previous decade.
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Historia del Lavado de Dinero
•
•
•
•
•
•
1981. Incursión en el Great American Bank
1985 Banco de Occidente-Colombia- Panama
1986 Banco Cafetero
1990 Operación Polar Cap fase IV’
Congeladas 684 cuentas en 172 bancos
1990 Operación C-Chase- Bank of Credit &
Commerce International – Renombrado
• Bank of Crooks and Criminals International
• 1991 BCCI quiebra mundialmente
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Evolucion del Lavado de Dinero y su
Prevención
• Money Laundering Act de 1986
• Anti Drug Abuse Act of 1988- Designadas
Zonas de alta intesidad en el trafico de drogas
• Money Laundering Act Florida 1989
•
•
•
•
Annunzio Wylie Act 1992- Ceguera Intencional
Reportes de Actividades Sospechosas 1996
Bank of New York 1999
USA Patriot Act 2001
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US PATRIOT ACT of 2001
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Uniting
Strengthening
America
Providing
Appropriate
Tools
Required
Intercept
Obstruct
Terrorism
Uniendo
Fortificando
América
Proporcionando
Apropiadas
Herramientas
Requeridas
Interceptar
Obstruir
Terrorismo
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MONEY LAUNDERING AT
AMERICAN EXPRESS BANK
INTERNATIONAL
Vanessa Perez
FIN 4324
Prof. Marcos Kerbel
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What was the case about?
• In 1994 two executive of American Express Bank
International a subsidiary of American Express, were
accused of laundering $40 million dollars that
belonged to “The Gulf Cartel”, a Mexican drug cartel
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Who were involved?
• Antonio Giraldi and Maria Lourdes Reategui (his assistant) who
were American Express Bank International executives.
• Juan Garcia Abrego who was the commander of the Mexican
drug cartel called. Ultimate owner of the $40 million dollars.
• Ricardo Aguirre Villagomez who was Garcia Abrego’s main man.
The one who opened the account at American Express.
• US and Mexican custom agents who drove and/or allowed drug
proceeds to move in and out of Mexico and the United States.
• Employees from the “casas de cambio” who brought the money
into the United States.
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When did it happened?
• It all started around 1988 when Juan Garcia
Abrego decided that carrying boxes full of
dollars was really not an appropriate thing to
do. He needed to move that money into an
American bank, but how?
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Some back ground information
• Giraldi gained experience in the Mexican market
while working for Bankers Trust Co. (BT)
• He managed the accounts of rich Mexicans whom
he had to screen to make sure their money was
clean
• While at BT, he opened a $2 million dollar
account for Ricardo Aguirre Villagomez (who
grew to $21 mil.)
• A couple of months after Aguirre opened his
account at BT Giraldi moved to American Express
Bank International and Aguirre moved with him.
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Where did it happened?
How was it carried out?
• He couldn’t just take the money and deposit it into a bank
account
• Abrego started bringing all its profits from the drug sold in the
United States back to Mexico
• The money was deposited into a bank account were they
made it look as it was legally earned
• He paid custom agents in Mexico to drive the money across
the borders for him
• Money was laundered through “casas de cambio”
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…Continued
• Employees from the “casas de cambio” brought the money to
the US but this time the money was declared to US Customs
as it was supposedly legal money earned in the “casas de
cambio”.
• Once in the United Stated it was taken to Giraldi and Reategui.
• Giraldi then took that money as collateral for loans and letters
of credit and to buy real estate in the USA
• The majority was wired to bank accounts in Switzerland
belonging to several of Garcia Abrego’s companies
incorporated in the Cayman Islands by Giraldi and Reategui,
where they were hard to trace.
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How was it resolved?
• It was resolved when US customs and government officials
discovered how “The Gulf Cartel” was running its operations;
this is when Giraldi and Reategui came to light
• Giraldi served 10 years in prison and Reategui 3 ½ years.
• The Cayman Island accounts were seized and confiscated
• American Express Bank International was fined 7 million
dollars, almost $40 million of Villagomez’s laundered assets
were seized and was ordered to undergo an employee
training program at a cost of approximately $3 million .
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of New York
involved in money-laundering
violations
$20.5 MM Fine
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Overview
 Full Service Bank
 Member of (FDIC) with over 210 branches and offices
in Israel and in 18 financial centers around the world.
 Domestic and international, personal and commercial
banking services.
 One of the 3 largest commercial banks in Israel and one
of the 300 largest banks in the world.
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From Beacon to IDBNY
• February 2004, Manhattan District Attorney
Robert Morgenthau’s office convicted Beacon Hill
Services Corp.
• 1997 and 2002 - Beacon illegally shipped more
than $6.5 billion through accounts it maintained
at JP Morgan Chase to a number of South
America destinations..
• The investigation was essential for the District
Attorney’s Office suspect that illegal money was
also being conducted through IDBNY accounts.
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Unlicensed (and therefore illegal)
money transmitting.
Make up the parallel, gray, or black
market.
No anti- money laundering controls
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How they operate
 Remove REAL from Brazil
 Remit payments to U.S,
 Facilitate domestic (Brazilian) tax avoidance and
money laundering, since outbound payments
from Brazil made through this market go
unreported to authorities and Inbound payments
arrive without the individual tax identification
numbers, (CPFs) that permit tax authorities to
track receipts from abroad.
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How it works
181,000 third-party wire transfers between 2004 and March 2005
1) Doleros opened
accounts at IDBNY;
2) Make transfers to
private banking
client’s account at
IDBNY.
3) The funds would
then go wherever
IDBNY was instructed
to send them.
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TRANSMAR TURISMO
 Illegal Brazilian doleiro that used an IDBNY account
to conduct illegal money transfers in New York.
 Transmar's President, Algemiro Moutinho, was
arrested in Brazil, and with two other Transmar
officers
 Charged with Brazilian crimes including moneylaundering, crimes against the National Financial
System (operating an illegal money remittance
business), managing a financial institution with Fraud,
and Racketeering.
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Consequencies
 Did not report cash transaction above $10,000
 Did not file a report on any transaction that may be
linked to criminal activity
 Failed to implement an adequate Bank Secrecy
Act/anti-money laundering program.
 Failed in establishing appropriate, specific due
diligence policies, procedures and controls reasonably
designed to detect and report instances of money
laundering through its correspondent accounts for
non-U.S. persons, as required by section 312 of the
USA PATRIOT Act and its implementing regulations.
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What Happened
 Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN),
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), and
the New York State Banking Department (NYSBD)
found IDBNY guilty on October 31, 2006;
 IDBNY paid $12 million in addition to the $8.5
million already paid to the New York District
Attorney's Office to settle a case with the bank in
December 2005, involving $2.2b sent from Brazil .
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Deferred Prosecution Agreement
Aug. 2007
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Who was involved in the scandal?
•American Express Bank International
(AEBI)
•American Express Travel Related Services
(Subsidiary)
Aug. 2007
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Where did it happen?
•Miami, Fl– AEBI Opened Jun ‘85
•Salt Lake City, Utah - Travel Services (TRS)
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Why did it happen?
•Ineffective account monitoring controls to
ensure compliance with the BSA program
• Inadequate independent testing
• Compliance personnel not designated to
ensure compliance with the BSA program
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What was the outcome?
$65 million total payments to the following:
–The Financial Crimes Enforcement Network
(FinCen) (Department of Treasury)
–U.S. Department of Justice
–Federal Reserve
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How could it have been avoided?
•How could it not be avoided?
–1994: $35.2 million settlement, drug money from
Mexican & Colombian cartels
–1997 &1999: Black Market Peso Exchange, U.S.
Treasury Dept. money laundering schemes alert
•AEBI response: “well aware” of the risks of the targeted
transactions, they considered them a “fact of life”
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What have you learned?
•Due Diligence pay off! Rather pay $65MM?
•Willful blindness? Bring Assets ultimate goal?
•Shorter follow up period
•Incentives to comply with Compliance
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.Lloyds TSB Bank acordo pagar una multa de $350 millones de dolares para satisfacer una
investigacion que demonstraba que ilegalmente manejo transferencias de fondos de clientes
de Iran y Sudan en violacion de las leyes norteamericanas.
Segun el Departamento de Justicia Federal de los EE UU, Lloyds ha aceptado la responsabilidad
por su conducta criminal segun esta descrito en la causa criminal presentada ante el juzgado
del distrito federal de Nueva York, y ha acordado la confiscacion de esos fondos como parte
del acuerdo penal diferido de la fiscalia federal y el fiscal del condado de New York. Un total
de $175 millones de dolares seran para la Tesoreria Federal del pais yu $175 millones para el
Condado de Nueva York.
Los fiscales alegan que desde el ano 1995 hasta. el 2007, agentes de Lloyds Bank en la Gran
Bretana y Dubai falsificaban remesas cablegraficas que salian de los EE.UU. que involucraban
paises o personas que aparecian en listas de sanciones del gobierno de los EE.UU. Segun los
documentos judiciales, Lloyds deliberadamente removia informacion material, tal como
nombre de clientes, nombres y direcciones de bancos de los mensajes de pago en las remesas
de pago para que dichas transferencias pasaran sin ser detectadas por los filtros en los
sistemas de procesamiento de las entidades financieras norteamericanas.
Este proceso de "reparar" o "desnudar"las transacciones permitieron que mas de $350
millones de dolares fuesen procesados por bancos corresponsales de Lloyds que estar
identificadas correctamente, hubiesen causado que estan hubiesen sido bloqueadas or
rechazadas por las regulaciones norteamericanas.
Por mas de 12 anos, Lloyds facilito el movimiento anonimo de cientos de millones de
dolares de paises sancionados por los EE.UU. por el sistema financiero de ese pais, dijo el
Ministro de Justicia Asistente Matthew Friedrich. Sin embargo, el Ministerio de Justicia
recomendara que se deje sin efecto este encausamiento en dos anos, si el banco coopera
totalmente, y obedece los terminos del acuerdo.
Lloyds tambien acordo operar todas sus actividades con el mas alto nivel de integridad y
cumplimiento regulartory. Tambien reconocio que dispuso de recursos sustanciales para
conducir una minuciosa investigacion interna, y subrayo que los resultados de sus revisiones
fueron compartidad con los investigadores norteamericanos. El banco se siente gratificado,
que las agencias investigativas de EE.UU. reconocen que el banco sumistro una rapida y
substancial cooperacion durante la investigacion.
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Banking Scandal
US Clientw Tax Evasion
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What was the case about?
• How a large offshore bank assisted U.S.
Citizens and Corporations defraud the U.S.
Government by evading U.S. tax laws
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Who was involved in the scandal?
 UBS, a global firm headquartered in Zurich and
Basel, Switzerland, providing financial services to
private, corporate and institutional clients.
 High net worth and ultra high net worth U.S.
Citizens and Corporations.
 U.S. Department of Justice.
 U.S. Internal Revenue Services.
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Why did it happen?
• High net worth and ultra high net worth U.S.
Citizens and Corporations wanted to find ways
to conceal their true income from the US
Government to prevent them from paying
high income taxes;
• UBS used this opportunity to make million of
dollars in Service fees
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What was the outcome of the case?
 UBS was ordered by the US Justice Department to pay $780 million in
fines, interest and restitution to avoid U.S. prosecution;
 UBS disclosed the names of secret bank account holders and provide the
U.S. government with the identities of, and account information for,
certain United States customers of UBS’s cross-border business;
 UBS implemented a system of internal regulations;
 The US Government implemented new tax reporting requirements for
foreign entities with U.S. investors - The Foreign Account Tax Compliance
Act;
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Regulations & Enforcement
• USA PATRIOT Act
• Financial Crimes Enforcement Network
(FINCEN)
• Bank Secrecy Act
– Currency Transaction Report
– Monetary Instrument Log
– Suspicious Activity Report
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Role of Government
• Comprehensive Crime Control Act of 1984
– Criminalizing money laundering as a federal crime.
– Changing sentencing guidelines.
– Establishing agencies and regulations to detect
money laundering activates.
• Financial Action Task Force (FATF)
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El banco suizo, Credit Suisse pago una multa de 536 millones de dólares para cerrar una
causa que tenía abierta en Estados Unidos por haber gestionado fondos iraníes .
La oficina del fiscal Robert Morgenthau de Nueva York detalló que el banco reconoció que
violó las normas del Estado de Nueva York por falsificar los documentos de una institución
financiera, al permitir que clientes suyos de Irán, Libia y Sudán, entre otros, tuvieran
acceso al sistema financiero estadounidense. pese a que habían sido sancionados por las
autoridades norteamericanas.
Tambien se dijo que las presuntas violaciones del Credit Suisse favorecieron
''sustancialmente" ademas de Irán, Birmania, Sudán, Cuba y Libia. Se destacó que esta
victoria judicial es un broche de oro con el que el fiscal Estatal de Nueva York, Robert
Morgenthau, se retira después de 35 años de servicios.
Según la Fiscalía, desde mediados de los 90 hasta 2006, el banco suizo violó sistemáticamente
las leyes estadounidenses y neoyorquinas al mover cientos de millones de dólares de forma
ilegal en oficinas de Manhattan en nombre de clientes sometidos al régimen de sanciones de
Estados Unidos.
Desde 2002 hasta el final de 2006, Credit Suisse procesó más de 700 millones de dólares en
pagos que violaban esas sanciones, al tiempo que gestionó otros 1.100 millones de dólares en
pagos que fueron formateados o manipulados para ocultar su origen iraní, siempre según la
oficina de Morgenthau.
Durante la investigación se descubrió que el banco utilizaba algunas tácticas para ocultar los
nexos de las transacciones con países o personas designadas, cuando la operación pasaba a
través del sistema financiero de Estados Unidos. Entre las tácticas se mencionan omitir el
banco en el que se originaba la operación, borrar o eliminar cierta información o suministrar
instrucciones incorrectas a través de correos electrónicos, directivas internas o memorandos.
En el caso de Irán, los directivos del banco pasaron instrucciones internas a sus empleados
en las que se les pedía "no mencionar el banco iraní en las órdenes de pago", según los
hechos descritos en el acuerdo. En estas operaciones estuvieron involucrados altos
ejecutivos del banco, tales como el jefe de pagos, así como los departamentos de Tesorería y
Finanzas de Comercio y el jefe de la oficina en Irán.
En un comunicado expuesto en su página en internet, el Credit Suisse destacó que las
irregularidades fueron detectadas inicialmente por el banco, que compartió los avances de
sus investigaciones con autoridades de Estados Unidos. . "Credit Suisse se gratifica porque su
asistencia y cooperación pronta y sustancial, y su revisión detallada y el programa remedial,
han sido reconocidos por las autoridades.
El banco Wachovia, una de las mayores entidades financieras de Estados Unidos, pago
160 millones de dólares tras alcanzar un acuerdo con las autoridades por un caso de
lavado de dinero procedente.
del narcotráfico a través de casas de cambio de México,
El fiscal federal del distrito sur de Florida, Jeffrey Sloman calificó el caso como
''. "No hay otro como éste en ninguna parte'', añadió. El anunció que el banco llegó a un
acuerdo con las autoridades para "resolver los cargos de fallas intencionales en el
establecimiento.
de un programa de prevención de lavado de dinero''.
El banco tambien fue acusado de no haber supervisado adecuadamente posibles
actividades de lavado de dinero por más de 420.000 millones de dólares con casas de
cambio de México, por no tener un programa de prevención de blanqueo de capitales .
''El flagrante desprecio del Wachovia por nuestras leyes bancarias dieron a los cárteles
internacionales de la cocaína una virtual carta blanca para financiar sus operaciones de
lavado de dinero por al menos 110 millones de dólares de fondos procedentes de drogas. '
Según las investigaciones de la fiscalía, el banco no implemento un programa de
prevención . de lavado de dinero entre mayo del 2003 y junio de 2008, en violación
a la Ley del Secreto.
Bancario. Como resultado, entre el 1 de mayo de 2004 y el 31 de mayo de 2007, al
menos 373.000 millones de dólares se transfirieron desde las casas de cambio a
cuentas del Wachovia y mas de 4.000 millones de dólares en efectivo fueron
transportados desde esas entidades a cuentas del banco.
Además. aproximadamente 47.000 millones de dólares fueron depositados en
cuentas del banco a través del servicio de capturas de depósito remoto y el dinero
"luego era usado para adquirir aviones para las operaciones de tráfico de drogas'',
aseguraron los documentos judiciales.
El Wachovia, con el acuerdo, evitará ser sometido a un juicio y pagará una multa de
50 millones de dólares al Departamento del Tesoro y se le decomisarán 110 millones
de dólares, lo que representa dinero de las ventas de drogas que fue lavado a través del
banco. También deberá implementar un fuerte sistema de prevención de blanqueo de
capitales.
El acuerdo fue aceptado por la jueza federal Joan A. Lenard, en un tribunal de Miami.
Si la entidad financiera cumple totalmente con las obligaciones adquiridas bajo el
acuerdo,. el Gobierno estadounidense desestimaría las acusaciones.
FFIEC BSA/AML Manual de
Examinacion
• Presentación y discusión de principales
secciones y recientes cambios al
Ultimo manual emitido 29 de Abril 2010
2010-07-30
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Sanciones
• Desde 2003 mas de 800 bancos y sus afiliados,
incluyendo directores, ejecutivos, oficiales de
menor rango, y empleados han pagado mas
de dos mil millones de dólares de multa en
mas de 2,500 acciones regulatorias difundidas
por la prensa escrita, electrónica y televisada
2010-07-30
65
Sanciones
•
•
•
•
•
•
•
•
ABN AMRo
American Express (2)
AmSouth
Arab Bank
Bank Atlantic
Banco de Chile
Bank of New York
Credit Agricole
2010-07-30
$40 Millones
65+
10
24
10
3
38
8
66
Sanciones
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Citigroup
Israel Discount Bank
Norcrown
Riggs National Bank
Sigue Corporation
UBS (2)
Lloyds Bank
Credit Suisse
ANZ Bank
DHL
Mahmoud Banki
Wachovia
US$ 70 Millones
21
13
25
15
880
350
536
6
9
5
2010-07-30
67
Factores considerados en la aplicación
de sanciones
•
•
•
•
1. Salud financiera de la institución
2. Violaciones anteriores
3. Desviación del programa ALD (AML)
4. Naturaleza de la violación
a. aislada o repetitiva
b. intencional
c. sistemática
2010-07-30
68
Factores considerados en la aplicación
de sanciones
• 5. Severidad de la violación
•
a. tiempo comprendido
•
b. numero de transacciones involucradas
•
c. rata de fallas
2010-07-30
69
Evaluación de Riesgos
Factores mitigantes
• 1. Cultura de Cumplimiento desde la junta
directiva hasta cada simple empleado
• 2. Supervisión activa de la gerencia por parte de
la junta directiva.
• 3. Comunicación libre con inter-relaciones
cercanas entre el personal del banco.
• 4. Nivel de automatización-suministros de
reportes confiables y a tiempo y fáciles de
interpretar y que proveen la información
necesaria.
2010-07-30
70
Evaluación de Riesgos
Factores mitigantes
• 5. Auditoria interna y comunicación de los
resultados de las examinaciones
• 6. Evaluación independiente del sistema
• 7. Educación y entrenamiento continuo
interna e externamente
2010-07-30
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Preocupaciones Actuales para el Banco
y los Banqueros
• 1. Lavado de dinero a traves del comercio exterior
(trade-based money laundering)
• 2. Conocimiento de los precios de las mercancías
financiadas- (Cartas de Crédito)
• 3. Evasión de Impuestos por parte de clientes
• 4. Uso de institutos religiosos y caritativos para
fondear actos terroristas
• 5. Caso Westminister Bank- Acción legal contra el
banco por muertes en atentados dinamiteros en
Israel
2010-07-30
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Sir Robert Allen Stanford
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73
What was the Case About!!!
• Fraud
• Obstructing Justice
• Money
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When and Where?
• Between 2001-2008
• Houston, Texas
• Island of Antigua
2010-07-30
75
Who was involved?
2010-07-30
76
2010-07-30
77
How was it Resolved?
• June 19, 2009
2010-07-30
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How it could be Avoided!
2010-07-30
79
Conclusion!
2010-07-30
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Scott Rothstein’s Ponzi Scheme
By: Hilary Hess
FIN 4324
2010-04-02
2010-07-30
81
Scott Rothstein
The disbarred Fort Lauderdale attorney that ran the biggest
Ponzi scheme in South Florida history
Born on June 10, 1962 in the Bronx.
Graduated from Nova Southeastern University’s Law
School in 1988.
Within a span of 6 years Rothstein’s net worth soured.
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The Ponzi Scheme
2005 – Nov. 2009
Rothstein and co-conspirators solicited investors to:
• Purchase confidential settlement agreements.
• Loan money to fictitious clients upon fraudulent
promissory notes and short-term bridge loans.
Rothstein and co-conspirators offered investors:
• A minimum return of 20% guaranteed.
• Discounts on investments.
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Civil Lawsuit Scam
Rothstein and co-conspirators defrauded clients that filed civil
lawsuits.
The Fraudulent Court Orders would State:
The lawsuit was settled in favor of the client.
The client is owed $23 million.
Defendant sent money to Cayman Islands to avoid paying
• Clients were advised to post bonds held in the law firm to recover funds.
• Clients wired approximately $57 million to a trust account Rothstein controlled.
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Friends in Uniform
• Rothstein hired 28 police officers for
security.
• Provided gratuities to high-ranking
police officers.
• Lt. Tom Wheeler and David
Benjamin flew on private jets with
Rothstein to football games.
• Lt. Benjamin began a company with
Rothstein’s help.
• Internal Affairs investigations are
under way.
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Philanthropy
Rothstein used wealth and philanthropy to lure in investors.
• Named Outstanding
Philanthropist in 2008.
• Instructed employees to make
political contributions
• Federal authorities are working
to recover donations.
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Alleged Co-Conspirators
• Rothstein is the only one
facing charges at this time.
• Over 35 individuals are
currently being
investigated.
• Chief Operating Officer
Debra Villegas is expected
to be the first charged.
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Legal Violation
Rothstein is currently charged with 5 felony counts of:
•
•
•
•
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Racketeering
Money laundering,
Mail fraud
Wire fraud.
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Resolution
• Rothstein will appear in court for sentencing
before Judge James I. Cohn on May 6, 2010.
• He faces a maximum of 100 years in prison.
• Sentence may be reduced to the 30 year range.
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Lesson Learned
Any investment opportunity that seems too good to
be true most likely is.
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When and Where?
• Between 2001-2008
• Houston, Texas
• Island of Antigua
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Who was involved?
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How was it Resolved?
• June 19, 2009
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How it could be Avoided!
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Miami attorney and accountant Lewis Freeman
gets 8-years for fraud
One time prominent Miami accountant
Lewis Freeman was sentenced to more
than eight years in prison on Friday for
stealing $2.6 million from the victims of
fraud and bankruptcy, whom he was
entrusted to protect.
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PORTILLO’S MONEY
LAUNDERING CONSPIRACY
Presentation by:
Andres Zurita-Lopez
(305) 323-2094
April 5, 2010
FIN4324 – 11:00am
Prof. Marcos A. Kerbel
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What is the case about?
• Portillo was accused of embezzling "tens of millions of
dollars" of public money during his presidency.
• Funds were laundered through bank accounts in the U.S.
and Europe.
• Portillo was indicted on money-laundering charges by a
federal grand jury in New York on January 25, 2010.
• A criminal court in Guatemala on March 18,2010 agreed to
extradite Portillo to the U.S.
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Who was involved?
• Alfonso Portillo,
Guatemala.
the
former
president
of
• Portillo’s Conspirators
• Portillo’s former wife.
• Portillo’s daughter.
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When did it happen?
DATE
FROM
DEPOSITED
March 15, 2000
1 check $500,000 - Gov. of
$500,000 Corp. Confia,
Taiwan, International Bank of
Hamilton Bank in Miami
TRANSFERRED TO
WIRED TO
China in New York
August 9 and
August 17, 2000
2 checks totaling $1,000,000 $1,000,000 Corp. Confia,
Gov. of Taiwan, International
Hamilton Bank in Miami
Bank of China in New York
March 30, 2001
3 checks totaling
$1,500,000 to
Corp. COEGSA
May 9, 2002
$516,462.24 From COEGSA, Hamilton Bank
to BBVA Account in Paris, France
August 7, 2002
3 check totaling $1,000,000
$1,000,000 OXXY
Gov. of Taiwan, International
Hamilton Bank in Miami
Bank of China in New York
September 30,
$300,000 From OXXY, International Bank to
2002
BBVA Account in Paris, France
November 26,
$322,430.64 From OXXY, International Bank
2002
to BBVA Account in Paris, France
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When did it happen?
DATE
WIRED TO
March 24, 2003
$996,676 From Education Holding, Riggs Bank
To BBVA Account in Paris, France
April 28, 2003
$1,001,507.57 From BBVA Account in Paris, France
To account at UBS in Luxembourg
March 31, 2004
€4,122.69 From BBVA Account in Paris, France
To bank account at Riggs Bank in London. England
August 5, 2004
$337,976.16 From BBVA Account in Paris, France
To bank account at Banco Audi Suisse S.A. in Switzerland
August 5, 2004
€1,234,439.81 From BBVA Account in Paris, France
To bank account at Banco Audi Suisse S.A. in Switzerland
June 27, 2005
Creation of Trust, beneficiaries Portillo’s former wife and daughter.
Money from Banco Audi Suisse S.A. in Switzerland
July 11, 2006
$8,000 disbursement from Trust, to Portillo’s daughter.
Money from Banco Audi Suisse S.A. in Switzerland
September 27, 2006
$10,000 disbursement from Trust, to Portillo’s former wife.
Money from Banco Audi Suisse S.A. in Switzerland
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Why did it happen?
– As President of Guatemala, Portillo was able to appoint
people playing key functions.
– Conspirators worked closely with Portillo, giving him the
power to disburse and distribute money for his own
benefits as well as his conspirators.
– Weak judicial system.
– Portillo was able to bribe anyone and avoid any penalty.
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How was it resolved?
• In 2004, Guatemalan Government and USAID signed
agreements that committed government entities to
develop time-phased plans.
• In 2006, faced with a failing narco-state, the government
agreed with the UN on an effort to establish the rule of law.
• They jointly founded the International Commission Against
Impunity in Guatemala (CICIG),
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How can it be avoided?
– Creating anti-corruption agencies in order to fight every
person who is involved in any unlawful activity.
• Alfonso Portillo led an anti-corruption campaign while
he was president of the Central American country.
– While allegedly being one of the most corrupt politicians
there.
• Creating more severe laws against politicians who
engage in criminal activities or misappropriate
government funds.
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What did I learn from it?
• Even though, Portillo embezzled money from
the Government of Guatemala, he hasn’t been
found guilty.
• It is really hard to avoid Corruption in small
countries.
• The more power you have, the more chances
you have to get away with corruption.
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1. Crea, Diseña, Implementa, y revisa periódicamente un
sistema excelente de administración de riesgos a nivel
completo de la institución, con políticas, procedimientos,
entrenamiento y auditoria para confirmar cumplimiento en
todo momento
2. Directores, gerentes, y personal que tengan un compromiso
y dedicación a una cultura de cumplimiento, evitara una
orden de cese y desista por parte de los reguladores
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3. Conozca a su empleomanía, desde la directiva y
gerencia hasta el simple empleado
4. Conozca a su cliente y a los clientes de su cliente.
5. Piense como un Chief Enterprise Risk Officer (CERO) y
su institución tendrá Cero perdidas y
6. Constantemente se ganara la corona del buen nombre
por parte de los clientes, reguladors, otros interesados,
así como la prensa, escrita, electrónica, hablada y
televisada.
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Empleada de tienda de celulares hace desistir a un asaltante
con un sermón religioso
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Riesgo Reputacional
•
•
•
•
Concepto de hace 1800 anos
Ética de Nuestros Padres Cap. 4-17
Dime con Quien Andas y te Diré Quien Eres
Dime que Clase de Clientes Tienes y te Diré
que Clase de Banco Eres
• Conozca a sus Clientes y a los Clientes de su
Cliente
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"No tengo miedo'', dijo tranquilamente antes de ir a la registradora y decirle al hombre: "Puede hacer todo
lo que quiera pero yo le voy a hablar de Jesús, mi Dios, antes de que se vaya''.
"El estaba desesperado'', dijo. "Para decirle la verdad, creí cuando dijo que no era un mal hombre, un delincuente
habitual. Creo que simplemente estaba desesperado, como él mismo dijo''.
Sorprendido, el hombre bendijo a Goncalves y cuando ella le dijo que era cristiana, le respondió "Yo también y
detesto hacer esto. Es embarazoso. Pero no tengo opciones''.
"Lo sé, lo sé'', le respondió Goncalves. Pero está equivocado. Y usted tiene unos bellos ojos'', dijo
Siempre tranquila, Goncalves le dijo; "Usted sabe que no tiene que hacer esto. Usted conoce a Jesús. !El puede
ayudarlo!'‘
El la bendijo por segunda vez.
Goncalves lo exhortó: "Regrese a la iglesia. ¡Consiga verdaderos amigos en la iglesia! Hable con el pastor. El puede
rezar por usted'‘
El asaltante escuchó pacientemente su mensaje de que "Jesús viene pronto'' y, antes de irse, le dijo:
"Usted sabe, algo bueno le tiene que suceder por lo que ha hecho hoy''.
"Y ¿quiere saber algo? Es una pistola de juguete. Yo no sirvo para esto''.
Con todo, ella seguían exhortándolo: "Tenga cuidado. Dios lo bendiga''.
Finalmente se marchó.
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Conclusión
7. Constantemente proteja la reputación de su banco y la suya propia.
DATI
Divulgación
Auditoria
Transparencia
con
Integridad
Conceptos muy antiguos que hoy son los pilares del comportamiento
ético en las finanza, la banca, la industria, el comercio y en su vida
personal.
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FIN DE LA PRESENTACION
Muchísimas gracias a ASOBANCARIA por su invitación y hospitalidad y
a Ustedes por su asistencia y participación.
Fue un placer el haber conocido a cada uno de ustedes
Les deseo continuos éxitos en su vida personal y profesional
Nos vemos en Miami
Marcos A. Kerbel
Profesor Adjunto de Finanzas y
Presidente del Comité de Educación de
Tel: (305) 632-7997
e-mail: [email protected]
10/3/2015
(C) Copyright 2010 Marcos A. Kerbel
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Mi Primer Viaje a Cartagena de Indias Adivinanza y Premio