Planificación Financiera
1. Conceptualizaciones básicas para la planificación
financiera. Relaciones y diferencias entre objetivos,
metas y proyecciones. Pronósticos y presupuestos.
Presupuesto de producción y de ventas.
2. Presupuesto económico: Estados de Resultados y
Patrimonial Proyectado.
3. Presupuesto Financiero. Presupuesto de Caja (cashflow). Estado de Fuentes y Usos de Fondos.
4. Control presupuestario. Análisis de Variaciones
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Planificación Financiera
Planeamiento
“El Planeamiento es un proceso de toma de decisiones
anticipadas, formada por un conjunto de acciones
interdependientes y dirigidas a la producción de uno o
más futuros deseados y que no es probable que ocurran
a menos que se haga algo. En realidad se trata de
controlar el futuro y no simplemente de adivinar lo que
va a ocurrir o acomodarse a ello”
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Planificación Financiera
Planeamiento
→Planeamiento significa decidir por anticipado qué vamos a
hacer en el futuro, y planificar constituye la acción de proyectar
cursos de acción.
→Pronosticar es establecer un estado futuro de cosas originadas
en la combinación de sucesos históricos con decisiones actuales
o futuras que alterarán el curso natural de las cosas.
→Planear implica además de pronosticar, fijar propósitos
definidos en el tiempo, y consiste en tomar decisiones que nos
lleven al cumplimiento de objetivos.
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Planeamiento
Para poder desarrollar la acción de planificar,
requerimos información:
→Del interior de la organización
→Del contexto medio el lugar poblacion
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Horizonte de Planeamiento
Horizonte de planeamiento: hablamos del alcance en el
tiempo de las decisiones presentes.
Para poder definir este alcance temporal debemos
analizar lo que se denomina “ciclo de gestión de la
organización”, que abarca el periodo de la compra del
recurso hasta el recupero de los fondos por las ventas
efectuadas.
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Niveles de Planeamiento
Son 3:
→Estratégico: cuando se enfocan decisiones centrales y
factores críticos de los negocios, incluyendo Objetivos
Grales y definiciones políticas.
→Operativo : se trata en realidad de programación de
operaciones para cumplir los planes, seleccionando acciones
a desarrollar y definiendo procedimientos y secuencias para
decisiones programadas.
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Niveles de Planeamiento
→Táctico : es el verdadero planeamiento, consistente en
asignar recursos a fines dados.
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Etapas de la Planificación
1. Definición de los objetivos
2. Análisis y evaluación del objetivo
3. Selección de medios de alternativas considerando las
situaciones futuras en los que van a operar dichos planes.
4. Ejecución , control y evaluación de las acciones y sus
resultados.
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Etapas de la Planificación
Los medios pueden agruparse básicamente en 3:
1. Políticas
2. Programas
3. Procedimientos
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Tipos de Planificación
Planificación operativa: es la proyección de los procesos
operativos de producción y abastecimiento, incluyendo todos
los recursos afectados a la tarea de producción.
Incluye estimar:
→ Cantidad y tipo de productos a vender
→ En función de lo anterior, estimar la cantidad de productos a
producir o simplemente adquirir.
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Tipos de Planificación
Planificación económica y financiera: es el proceso que lleva
finalmente a la elaboración de un presupuesto integral de
toda la empresa, confeccionando Estados de Resultados
proyectados y Cash Flows estimados, permitiendo armar
Estados Contables también presupuestados.
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Presupuesto
“Es la expresión monetaria de los Planes y constituye
por ende una herramienta para la toma de decisiones y
el control.”
Elementos del Presupuesto Integral:
1. Presupuesto económico
2. Presupuesto financiero
3. Balance proyectado
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Empresa
Industrial
Programa de ventas
Comercial
Programa de ventas
De servicios
Programa de ventas
Programa de producción
Programa de compras
Programa de compras
Presupuesto de ventas
Presupuesto de ventas
Presupuesto de compras
Presupuesto de compras
Presupuesto de ventas
Presupuesto de producción
Presupuesto
ventas
de
costo
de Presupuesto
ventas
de
costo
de Presupuesto
ventas
de
costo
Presupuesto de gastos
Presupuesto de gastos
Presupuesto de gastos
Presupuesto económico
Presupuesto económico
Presupuesto económico
Presupuesto financiero
Presupuesto financiero
Presupuesto financiero
de
Estado
de
situación Estado
de
situación Estado
de
situación
patrimonial proyectado
patrimonial proyectado
patrimonial proyectado
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Programa y Presupuesto de Ventas
→Constituye el punto de partida de todo el sistema presupuestario
de la empresa
→Es la base para la confección de otros presupuestos parciales, y
es la “llave” que pone en funcionamiento las diferentes áreas de la
empresa.
→Debe entenderse como la fiel expresión de lo que se espera
vender. Cualquier otro objetivo que se le asigne al mismo puede
ocasionar serios inconvenientes a la empresa tanto de orden
económico como financiero
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Programa y Presupuesto de Ventas
→La determinación de las cantidades a vender deben basarse en
proyecciones o pronósticos que se obtienen utilizando distintas
técnicas.
→Se requiere de información histórica para ver que pasó en los
años anteriores.
→Las ventas están condicionadas por factores del contexto que
no son controlables por la empresa, como la situación
económica nacional e internacional, la competencia, la tasa de
crecimiento de la población, etc
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Programa de Ventas
Concepto
Meses
1
2
…….
12
Ventas
Los programas están expresados en magnitudes físicas, como
ser unidades, litros, kg, etc
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Concepto
Presupuesto de Ventas
Meses
1
2
…….
12
Ventas
Precio
Unitario
Total
Los totales se obtienen de multiplicar las ventas en magnitudes
por el precio de venta unitario
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Programa de Producción
→Es otro de los puntos de partida del proceso de
presupuestación. En este caso se parte del supuesto que se puede
producir todo lo que se vende y que el límite está dado por las
restricciones a la producción , físicas o tecnológicas
→Si la producción depende de las ventas, se estima que se
producirán las cantidades necesarias para atender las ventas y
además un nivel determinado de stock para atender las
variaciones de las ventas
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Programa de Producción
Concepto
1
Meses
2
……..
Ventas
-Inv inicial PT
+Inv final de PT
Producción
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Programa de Compras
→Definidas las cantidades a vender y producir, se puede
estimar la cantidad a comprar de materias primas e insumos.
→Hay que determinar en primer lugar la cantidad de materia
prima e insumos por unidad de producto terminado, y luego el
stock necesario para que no se produzcan interrupciones en el
proceso productivo
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Programa de Compras
Concepto
1
Meses
2
……..
Porducción
-Stock inicial MP
+Stock final de MP
Compras
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Concepto
Presupuesto de Compras
Meses
1
2
…….
12
Compras
CostoUnitario
Total
Los totales se obtienen de multiplicar las compras en
magnitudes por el costo unitario
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Presupuesto de Costo de Producción
→La elaboración de este presupuesto requiere la definición
previa de los costos variables de producción ,materias primas
e insumos, mano de obra directa y otros gastos variables. Se
deben estimar las cantidades necesarias y sus costos unitarios
→Se debe determinar un sistema de costeo para la salida de la
materia prima: PEPS, UEPS o PPP
→Se deben determinar los costos totales de producción y los
costos unitarios para la valuación de la producción terminada.
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Presupuesto de Costo de Producción
Concepto
Meses
1
2
……
12
Materia Prima
Mano de obra
directa
Gtos vbles de
producción
Costo total de PN
Costo unitario de
PN
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Presupuesto de Costo de Ventas
→Se trata de determinar cuánto costarán las unidades a
vender, para ello debe tenerse en cuenta el costo de
producción, las compras o el costo de los servicios,
dependiendo del tipo de empresa.
→Nos permitirá determinar los costos directos de los bienes
y/o servicios.
→Se debe trabajar con sistema de costeo PEPS, UEPS o PPP
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Presupuesto de Costo de Ventas
Concepto
Meses
1
2
……
12
Stock inicial
+ costo de pn
o compras
- Stock final
Costo de Ventas
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Presupuesto de Gastos
Podemos trabajar en un primer momento por concepto del
gasto, para después agruparlos según correspondan a
producción, comercialización o administración.
→Gastos en personal : surgen del análisis de la cantidad de
personas que se necesitan en cada sector de la empresa.
El paso siguiente sería determinar los sueldos que se están
pagando en el mercado, considerando posibles variaciones
futuras. Se deben tener en cuenta todo tipo de retribución,
cargas sociales, prestaciones salud
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Presupuesto de Gastos
→Otros Gastos : se trata de listar en primer lugar los
posibles gastos fijos, tales como luz, teléfono, internet,
gastos de limpieza, transporte , papelería, etc
Una vez identificados hay que determinar las unidades de
medidas y los consumos mensuales, para finalmente
estimar los precios posibles en el periodo a presupuestar.
→Depreciación : se refiere al cálculo de la depreciación
anual de los activos fijos e intangibles, que se deben cargar
a los costos fijos anuales.
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Presupuesto Económico
Constituye una herramienta fundamental en el proceso de
planeamiento de los negocios, pues exhibe claramente la
ganancia o pérdida proyectada para un periodo determinado.
Genéricamente podemos decir que el presupuesto económico es
una guía general para la acción, ya que cuantifica
estimativamente las acciones aprobadas y las visiones
estratégicas del futuro
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Presupuesto Económico
Existen 3 diferentes tipos de presupuestos económicos:
→Presupuesto económico anual
→Presupuesto económico anual ajustado
→Presupuesto económico a largo plazo
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Presupuesto Económico
Presupuesto económico anual:
•Es la base que se va a utilizar como guía de las operaciones del
ejercicio y parámetro de control y evaluación de la gestión.
•Se prepara algunos meses antes del comienzo del año y se
emplea como elemento central del proceso de gestión
presupuestaria
•En su armado interviene prácticamente toda la compañía
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Presupuesto Económico
Presupuesto económico anual ajustado:
Se trata del mismo presupuesto mencionado, con sucesivas
correcciones que se van efectuando a lo largo del año, ya sea
por cambios sustanciales en las variables que exigen modificar
el presupuesto original, o simplemente, o simplemente para ir
efectuando cambios menores que van otorgando un perfil más
realista a los resultados económicos.
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Presupuesto Económico
Presupuesto económico a largo plazo
Existen variantes:
•Presupuesto a largo plazo
•“Planes a largo plazo” o “visiones estratégicas cuantificadas”
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Presupuesto Económico
Presupuesto económico a largo plazo
El caso del presupuesto económico a largo plazo se presenta en
empresas que se mueven en contextos de cierta estabilidad y
baja incertidumbre, lo que permite mantener una estrategia
definida y enmarcar en ella los planes.
Ejemplo de ello son las compañías fabricantes de aviones,
como ser Boeing, que tiene colocadas órdenes de sus clientes
para los próximos dos o tres años, lo que le permite formular
presupuestos que abarcan ese periodo.
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Presupuesto Económico
Presupuesto económico a largo plazo
→Dados los velocísimos cambios y turbulencias en el contexto actual
de los negocios, se necesita además una visión global o “macro” de las
organización, para espiar segmentos de negocios, montos estimativos
de ventas, costos y resultados.
→Se pretende un enfoque global y de cuantificación de la estrategia
general actual de la compañía.
→Estos planes se preparan a 5 años o más. Suelen ser denominados
“Long Range Plans”. No son planes, sino “visiones estratégicas”
expresadas en grandes números para cuantificarlas
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Presupuesto Económico
Concepto/Mes
Ventas
- Costo de ventas
- Comisiones
- Impuesto a los ingresos brutos
Contribución marginal
- Gastos fijos de Producción
- Gastos fijos de Comercialización
- Gastos fijos de Administración
Resultado Operativo
- Gastos Financieros
Resultado antes de impuestos
- Impuesto a las ganancias
Resultado neto
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1
2
……
12
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Presupuesto Financiero
Es el detalle de los Ingresos y Egresos de la empresa, refleja
los cobros y pagos que se realizan en cada uno de los
momentos en el tiempo.
Para su elaboración es necesario conocer:
•La Política de Créditos de la empresa.
•Las condiciones de compras de materias primas e insumos.
•Cómo se pagarán a los empleados y los gastos fijos.
•Cuándo deben pagarse los impuestos y las cargas sociales.
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Presupuesto Financiero
Conceptos
Mes
1
2
…..
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Ingresos
Vtas contado
Cobros
Otros ingresos
Vta Bs Uso
Aporte Socio
Total Ingresos
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Presupuesto Financiero
Conceptos
Mes
1
2
…..
12
Egresos
Compras contado
Pagos proveed
Sueldos
Etc
Total de Egresos
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Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Constituyen una técnica de análisis y planificación financiera.
A través de ellos se puede conocer la forma en que la empresa
obtuvo los fondos para su gestión y en dónde los utilizó en el
desarrollo de la misma; o cómo prevé obtenerlos y utilizarlos.
•La administración se ha visto beneficiada a los efectos de la
información, planificación y control.
•Los propietarios han tenido oportunidad de analizar el fluir de
fondos asociado con la gestión, etc
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Estado de Fuentes y Usos de Fondos
El término “fondos” tiene varios significados. Las más usuales son:
1. Recursos totales
2. Capital de trabajo
3. Activos corrientes
4. Activos monetarios netos
5. Activos monetarios
6. Caja
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Estado de Fuentes y Usos de Fondos
La mecánica de elaboración de los estados primarios de fuentes y
usos de fondos se basa en los principios de la partida doble.
Los pasos fundamentales son:
1. Se establece la comparación de dos estados contables de dos
momentos de la vida de la empresa.
2. Se consignan las variaciones que ha habido en los distintos
rubros en el lapso definido por los dos momentos de los estados
contables.
Sigue >>>>>>>>>>>>>
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Estado de Fuentes y Usos de Fondos
3. De estas variaciones se considerarán:
Fuentes de Fondos a los
* aumento de deudas
*aumento de patrimonio neto
*disminución de activos
y Usos de Fondos a los
*aumentos de activos
*disminución de deudas
*disminución de patrimonio neto
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Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Concepto
Inicio
Cierre
Diferencia
Usos
Fuentes
Caja
1.500
15.734
14.234
14.234
Cuentas por cobrar
5.000
7.038
2.038
2.038
Bienes de Cambio
1.600
3.810
2.210
2.210
Bienes de Uso
20.000
25.000
5.000
5.000
Amortizaciones acumuladas
-3.600
-6.100
-2.500
2.500
4.000
4.324
324
324
Acreedores varios
0
0
Deudas bancarias
0
0
Activo
Pasivo
Deudas Comerciales
Deudas Fiscales
- Impuesto a las Ganancias
900
7.060
6.160
6.160
- Ingresos Brutos
150
176
26
26
15.000
15.500
500
500
4.450
1.950
-2.500
16.473
16.473
Patrimonio Neto
Capital Social
Resultados no asigandos
- De ejercicios anteriores
- Del ejercicio
2.500
16.473
25.982
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